[PP]：聚丙烯市場(chǎng)一周前瞻（20230220）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)官員多次發(fā)表鷹派講話，且沙特對(duì)中國需求前景仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，國際油價(jià)下跌。NYMEX原油期貨03合約76.34跌2.15美元/桶或2.74%；ICE布油期貨04合約83.00跌2.14美元/桶或2.51%。中國INE原油期貨主力合約2304漲6.8至570.5元/桶，夜盤跌19.7至550.8元/桶。
2、丙烯：FOB韓國價(jià)格穩(wěn)在960美元/噸，CFR中國價(jià)格穩(wěn)在990美元/噸。
3、福建聯(lián)合老線12萬噸/年，燕山石化一線12萬噸/年計(jì)劃今日重啟。
4、兩油庫存80萬噸，較上周增3萬噸。
核心邏輯：短期內(nèi)檢修裝置增多，疊加標(biāo)品拉絲生產(chǎn)比例降至偏低位，資源供應(yīng)趨緊成為近期市場(chǎng)交易主旋律。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 2月16日 | 2月17日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 78.49 | 76.34 | -2.15 | 美元/桶 |
ICE布油 | 85.14 | 83.00 | -2.14 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7435 | 7480 | +45 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2495 | 2495 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 結(jié)算價(jià) | 7796 | 7861 | +65 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7800 | 7800 | 0 | 元/噸 |
寧波 | 7800 | 7900 | +100 | 元/噸 | |
廣州 | 7850 | 7830 | -20 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7700 | 7750 | +50 | 元/噸 |
PE | 8300 | 8300 | 0 | 元/噸 |
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 2月10日 | 2月16日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 92.71 | 95.96 | 3.51% | ↑ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 80.94% | 78.03% | -2.91% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 7.164 | 9.126 | 27.39% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 59.42 | 57.4 | -3.40% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -624.18 | -739.23 | -18.43% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -607.67 | -657.67 | -8.23% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1419.35 | -1642.06 | -15.69% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | 19.03 | -103.64 | -644.61% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 33.27 | 42.75 | 28.49% | ↑ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國外市場(chǎng)價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
短期內(nèi)供應(yīng)端縮量成為市場(chǎng)主要關(guān)注指標(biāo)，供應(yīng)端趨緊給予現(xiàn)貨價(jià)格一定支撐。然目前需求未見起色，高成品高原料庫存打壓了下游拿貨積極性，疊加美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)調(diào)整對(duì)2023年外需經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)判，預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)存回落預(yù)期，但供應(yīng)端趨緊或給現(xiàn)貨端帶來一定支撐，基差或有走強(qiáng)趨勢(shì)。
五、數(shù)據(jù)日歷
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數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 95.96 | ↑ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 78.03% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 9.126 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 57.4 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -739.23 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -657.67 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1642.06 | ↓ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | -103.64 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 42.75 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||