Mysteel：未來3個(gè)月內(nèi)幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運(yùn)量可能性分析

其中規(guī)定的幾內(nèi)亞發(fā)運(yùn)量限制、以及礦山發(fā)運(yùn)條件將決定幾內(nèi)亞鋁土礦供應(yīng)的波動(dòng) 2、幾內(nèi)亞政府在礦產(chǎn)行業(yè)做出的各項(xiàng)改革皆表明其希望加強(qiáng)對行業(yè)控制權(quán)的決心，其中包括接管控制部分海運(yùn)額度、調(diào)整工人工資、希望以幾內(nèi)亞指數(shù)定價(jià)等等調(diào)整工人工資目前已導(dǎo)致了個(gè)別礦山發(fā)布罷工預(yù)告，且不能排除其他礦山工會(huì)效仿 綜合來看，幾內(nèi)亞礦石供應(yīng)正處于多空因素交織的復(fù)雜局面，短期幾內(nèi)亞發(fā)運(yùn)量保持相對緊張，這種狀態(tài)將持續(xù)至十月雨季影響徹底結(jié)束。

熱點(diǎn)分析

幾內(nèi)亞COBAD鋁土礦山工人工會(huì)發(fā)起總罷工 開采暫停

根據(jù)外網(wǎng)消息:在位于博凱縣的桑加雷迪分縣，自 2025 年 9 月 24 日星期三工人爆發(fā)總罷工以來，COBAD 的活動(dòng)已完全陷入停滯 據(jù)了解，此次抗議運(yùn)動(dòng)源于未能遵守礦業(yè)集體協(xié)議，該協(xié)議規(guī)定了礦業(yè)員工的權(quán)利員工代表要求立即嚴(yán)格執(zhí)行該協(xié)議，并指責(zé)管理層未能履行其義務(wù) 目前該公司所有工廠的生產(chǎn)活動(dòng)均已停止工會(huì)成員警告稱，除非他們的所有訴求都得到滿足，否則罷工令不會(huì)解除。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：幾內(nèi)亞某港口暫停發(fā)運(yùn)對鋁土礦市場影響的初步評估

而其碼頭除了給自己礦山發(fā)運(yùn)以外也有幫助臨近B礦山發(fā)運(yùn)的行為，碼頭暫停后B礦山發(fā)運(yùn)也將受限，但由于B礦山還可通過其他碼頭發(fā)運(yùn)，因此即便在該碼頭的運(yùn)營不能恢復(fù)的狀態(tài)下發(fā)運(yùn)量也不會(huì)完全消失 在該港口發(fā)運(yùn)不能恢復(fù)的情況下，進(jìn)口鋁土礦供應(yīng)端縮量將達(dá)到100萬噸/月左右，雨季因素的影響導(dǎo)致目前海漂礦石已有所減量，但國內(nèi)港口庫存保持高位震蕩，為礦石價(jià)格提供壓力然而，下游工廠采購更青睞海漂高品位礦石，因此幾內(nèi)亞進(jìn)口礦石價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)分化趨勢。

熱點(diǎn)分析

幾內(nèi)亞設(shè)立國有航運(yùn)公司參與鋁土礦海外運(yùn)輸

除船旗限制外，幾內(nèi)亞還計(jì)劃建立國家級鋁土礦價(jià)格指數(shù)——“幾內(nèi)亞鋁土礦指數(shù)（GBX）”，以提升出口定價(jià)的透明度和規(guī)范性Sylla指出，該指數(shù)旨在確保國家從鋁土礦資源中獲取更大經(jīng)濟(jì)利益，并引導(dǎo)市場價(jià)格形成機(jī)制趨于本地化 作為西非鋁土礦出口重鎮(zhèn)，幾內(nèi)亞長期大規(guī)模向中國出口鋁土礦，支撐了全球大宗干散貨運(yùn)輸市場的穩(wěn)定增長根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年幾內(nèi)亞鋁土礦出口量達(dá)9980萬噸，同比增長36%，創(chuàng)下歷史新高。

船舶

Mysteel：幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運(yùn)量同比漲幅仍明顯 礦石價(jià)格承壓運(yùn)行

近日幾內(nèi)亞礦業(yè)部宣布的某家在前期因AXIS采礦證被撤銷的礦業(yè)公司簽訂諒解協(xié)議，以及進(jìn)一步撤銷礦權(quán)證的兩條消息對市場造成了進(jìn)一步擾動(dòng)市場參與者一方面認(rèn)為MOU的簽訂意味著前期暫停的礦區(qū)可以重新恢復(fù)，為進(jìn)口礦石的發(fā)運(yùn)帶來寬松預(yù)期，另一方面又認(rèn)為政府整合礦產(chǎn)資源的決心不減，后續(xù)供應(yīng)端走勢仍然可能出現(xiàn)變動(dòng)，進(jìn)一步引發(fā)市場擔(dān)憂 幾內(nèi)亞發(fā)運(yùn)量收縮明顯，但上半年發(fā)運(yùn)增量消耗仍不樂觀 根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運(yùn)量持續(xù)收縮，但本年度截至7月17日，幾內(nèi)亞累計(jì)發(fā)往中國運(yùn)量為8492萬噸，在礦權(quán)擾動(dòng)因素和雨季的影響下依舊保持了上漲態(tài)勢，同比增幅達(dá)到29.76%。

熱點(diǎn)分析

幾內(nèi)亞政府宣布創(chuàng)建國家鋁土礦指數(shù)“GBX”

據(jù)海外媒體消息，幾內(nèi)亞礦業(yè)和地質(zhì)部長公布了旨在推動(dòng)該國采礦業(yè)轉(zhuǎn)型的“大膽”舉措布納·西拉承諾，這將開啟一個(gè)更加透明、更有效地利用國家資源的時(shí)代 礦業(yè)部長表示，這些措施是為了最大限度地提高幾內(nèi)亞的經(jīng)濟(jì)利益，特別是通過開采鋁土礦 這項(xiàng)改革的核心是創(chuàng)建幾內(nèi)亞鋁土礦國家指數(shù)——GBX（幾內(nèi)亞鋁土礦指數(shù)）Bouna Sylla解釋說，該指數(shù)旨在確保更公平、更透明的定價(jià) 他宣布： “ 為了提高收入，我們目前正在建立幾內(nèi)亞鋁土礦指數(shù)，即GBX，即幾內(nèi)亞鋁土礦指數(shù)，該指數(shù)將在未來幾個(gè)月內(nèi)投入運(yùn)營，以便像其他礦業(yè)物質(zhì)一樣擁有透明的鋁土礦價(jià)格。

國際資訊

中國電建：簽署約50.63億元幾內(nèi)亞KEBO鋁土礦采礦運(yùn)輸項(xiàng)目合同

中國電建公告稱，下屬子公司中國水電建設(shè)集團(tuán)國際工程有限公司與幾內(nèi)亞凱博華興礦業(yè)公司、華興高科(北京)商務(wù)發(fā)展有限公司簽訂了幾內(nèi)亞KEBO鋁土礦TELIMELEMADINADIAN地區(qū)采礦運(yùn)輸項(xiàng)目合同，合同金額約為50.63億元人民幣項(xiàng)目位于幾內(nèi)亞金迪亞大區(qū)泰利梅萊省MADINADIAN地區(qū)，主要工程內(nèi)容為在204.37平方公里的礦區(qū)進(jìn)行鋁土礦的勘探、覆蓋層剝離、廢礦開挖、采剝以及運(yùn)輸?shù)葍?nèi)容，采礦量預(yù)計(jì)為2800萬噸，陸運(yùn)運(yùn)輸全長約為197公里。

聚焦

【證券時(shí)報(bào)】幾內(nèi)亞收緊鋁土礦出口，市場擔(dān)憂鋁土供應(yīng)

幾內(nèi)亞礦業(yè)和地質(zhì)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年鋁土礦產(chǎn)量為1.23億噸，同比增長19%；鋁土礦出口量約1.46億噸，同比增長13.2%，鋁土礦是幾內(nèi)亞國家財(cái)政收入的重要來源 幾內(nèi)亞的鋁土礦主要出口到中國、歐洲和北美等地，主要出口企業(yè)包括贏聯(lián)盟SMB、美鋁CBG、中鋁、阿鋁GAC和河南國際等企業(yè) 我國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年中國鋁土礦進(jìn)口量為15866.74萬噸，同比增加12.34%，其中自幾內(nèi)亞進(jìn)口總量11011.33萬噸，占總進(jìn)口量的69.40%；第二名是澳大利亞，進(jìn)口總量3988.46萬噸，占總進(jìn)口量的25.14%，幾內(nèi)亞與澳大利亞占比高達(dá)94.54%，是我國目前主要的兩大鋁土礦進(jìn)口國。

媒體報(bào)道

Mysteel：幾內(nèi)亞鋁土礦“限采風(fēng)波”最新進(jìn)展及發(fā)運(yùn)調(diào)研

礦山A目前港口鋁土礦庫存在200-300萬噸左右，按照其正常發(fā)運(yùn)速度可支撐近1個(gè)月，該礦山其余的小礦區(qū)產(chǎn)量較小，產(chǎn)能僅約200萬噸/年，因此對于現(xiàn)貨市場的供應(yīng)有限 由于市場普遍對于內(nèi)幾內(nèi)亞鋁土礦現(xiàn)貨短期內(nèi)供應(yīng)量持有收縮預(yù)期，因此目前現(xiàn)貨持貨商有提升報(bào)價(jià)行為，今日幾內(nèi)亞主流45/3品位鋁土礦最高報(bào)價(jià)達(dá)到75美金/干噸，較Axis停產(chǎn)風(fēng)波前的主流成交價(jià)格上漲5美金/干噸 中長期角度來看，幾內(nèi)亞過渡政府對當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)氧化鋁廠的要求已經(jīng)相對明確，老礦產(chǎn)證的撤銷行動(dòng)仍在持續(xù)，新礦產(chǎn)開采證的發(fā)放不僅在鋁土礦品類中收緊信號明顯，對于黃金和鉆石等領(lǐng)域亦然。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：近兩年幾內(nèi)亞鋁土礦突發(fā)事件對氧化鋁價(jià)格影響對比

去年氧化鋁維持滿負(fù)荷運(yùn)行的情況下，供應(yīng)端維持偏緊格局，礦端的擾動(dòng)消息令下游鋁廠恐慌情緒加劇，高價(jià)剛需補(bǔ)庫成交推動(dòng)價(jià)格快速上漲反觀今年，供需邊際走弱導(dǎo)致氧化鋁廠減產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，價(jià)格企穩(wěn)的同時(shí)氧化鋁廠壓價(jià)原材料意愿增加在Axis礦區(qū)事件發(fā)生之前市場對于鋁土礦價(jià)格持悲觀態(tài)度，認(rèn)為幾內(nèi)亞鋁土礦價(jià)格將降跌至60-65美金/噸，事后市場認(rèn)為短期幾內(nèi)亞礦石價(jià)格會(huì)有所反彈，但反彈空間相對有限綜上所述，我們認(rèn)為目前幾內(nèi)亞礦山整治事件短期會(huì)帶動(dòng)氧化鋁價(jià)格底部區(qū)間上移，但難以支撐氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格快速拉漲。

熱點(diǎn)分析

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄綠，幾內(nèi)亞鋁土礦“限采”進(jìn)展

◎5月20日，中國建設(shè)銀行、招商銀行下調(diào)人民幣存款利率其中，活期利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.05%；定期整存整取三個(gè)月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別至1.25%和1.3% ◎幾內(nèi)亞鋁土礦“限采風(fēng)波”最新進(jìn)展。

資訊

Mysteel：幾內(nèi)亞主流品位鋁土礦跌破80美金 對下跌趨勢更具代表性

根據(jù)Mysteel追蹤，近期中國進(jìn)口鋁土礦市場成交較前期活躍，買賣雙方磋商差距不斷縮小，上周的幾內(nèi)亞低品位礦石成交價(jià)格均分布于75美金左右而本周市場上陸續(xù)成交2-3筆45/3品位礦石價(jià)格跌破80美金/干噸基于此，我網(wǎng)今日調(diào)整45/3幾內(nèi)亞礦石報(bào)價(jià)為77美金/干噸 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 從供應(yīng)端來看，幾內(nèi)亞鋁土礦在雨季前發(fā)運(yùn)積極，雖有個(gè)別礦山由于經(jīng)濟(jì)糾紛影響短期發(fā)運(yùn)，但整體礦石供應(yīng)量有較為明顯的增加。

熱點(diǎn)分析

運(yùn)機(jī)集團(tuán)：簽署約29.26億元幾內(nèi)亞鋁土礦項(xiàng)目工程總承包合同

4月27日，運(yùn)機(jī)集團(tuán)公告稱，公司與幾內(nèi)亞銀谷國際有限公司簽訂《幾內(nèi)亞銀谷國際有限公司鋁土礦項(xiàng)目128公里長距離越野轉(zhuǎn)彎帶式輸送系統(tǒng)工程總承包(EPC)合同》，合同暫定含稅總價(jià)為4.06億美元（約合人民幣29.26億元），約占公司2024年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的190.53%合同工期為442天

國內(nèi)資訊

Mysteel：幾內(nèi)亞出礦擔(dān)憂解除 鋁土礦價(jià)直面下行壓力

近期鋁土礦市場成交相對稀少，價(jià)格談判中下游氧化鋁廠強(qiáng)勢議價(jià)，成交節(jié)奏較為緩慢近期成交主要為幾內(nèi)亞非主流低品位礦石成交，以及氧化鋁廠港口庫存轉(zhuǎn)賣，因此國內(nèi)進(jìn)口礦石市場整體缺乏有代表性的成交引領(lǐng)，但下行趨勢仍在延續(xù)根據(jù)Mysteel了解，近期幾內(nèi)亞低品位礦石成交價(jià)格跌破75美金/干噸，而主流45/3品位在前兩周也有80美金/干噸的成交和詢報(bào)盤爆出，為礦山和氧化鋁廠直接簽訂的長單補(bǔ)充供應(yīng)增量，從實(shí)際成交價(jià)格的步步下移和當(dāng)前的議價(jià)方向來看，進(jìn)口鋁土礦下行的趨勢已經(jīng)被行業(yè)普遍認(rèn)同并接受，成交的節(jié)奏和下跌的速度是近期關(guān)注的重點(diǎn)。

熱點(diǎn)分析

一季度河南國際集團(tuán)幾內(nèi)亞博凱鋁土礦開發(fā)項(xiàng)目開采礦石378萬噸

隨著新一批萬噸鋁土礦，從非洲幾內(nèi)亞裝船回國，中國河南國際合作集團(tuán)有限公司全力跑好開年“第一棒”，交出了一份亮眼的開局成績單： 一季度，幾內(nèi)亞博凱鋁土礦開發(fā)項(xiàng)目開采礦石378萬噸、運(yùn)輸350萬噸，礦產(chǎn)開發(fā)營收12.3億元，利潤4.24億元據(jù)悉，該項(xiàng)目從2017年投產(chǎn)至今，累計(jì)回運(yùn)高品位鋁土礦礦石超過5800萬噸，占全國鋁土礦進(jìn)口量的10%主動(dòng)精準(zhǔn)對接河南先進(jìn)鋁基材料等產(chǎn)業(yè)鏈群，實(shí)現(xiàn)非洲鋁土礦直供河南。

國內(nèi)資訊

防城港一季度幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運(yùn)量同比增長298%

4月3日，中國鐵路南寧局集團(tuán)有限公司提供的信息顯示，今年一季度西部陸海新通道鐵海聯(lián)運(yùn)班列運(yùn)輸貨物達(dá)34.52萬標(biāo)箱，同比增長68.2%，增幅較今年前2個(gè)月提升9.8個(gè)百分點(diǎn)，增速進(jìn)一步加快 廣西沿海鐵路公司運(yùn)輸營銷部工作人員田桂蘭介紹，作為西部陸海新通道另一重要集散地的防城港，發(fā)運(yùn)的新通道貨物增幅明顯，主要為發(fā)往云南蒙自北站、廣西靖西站的幾內(nèi)亞鋁土礦，以及發(fā)往云南青龍寺站的巴哈馬、挪威銅精礦，一季度發(fā)運(yùn)量同比分別增長298%、127.4%和574%。

國內(nèi)資訊

天山鋁業(yè)：幾內(nèi)亞項(xiàng)目生產(chǎn)及運(yùn)輸鋁土礦產(chǎn)能約600萬噸/年

1月20日，天山鋁業(yè)在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司幾內(nèi)亞項(xiàng)目具備生產(chǎn)及運(yùn)輸鋁土礦產(chǎn)能約為600萬噸/年，目前處于產(chǎn)能爬坡階段，公司將根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r，加大基建投入和礦山開采規(guī)模，提升產(chǎn)能和運(yùn)力，預(yù)計(jì)未來將實(shí)現(xiàn)鋁土礦自給率大幅提升，保障公司獲得持續(xù)穩(wěn)定且低成本的競爭優(yōu)勢

國內(nèi)資訊

Mysteel：幾內(nèi)亞活躍力量呼吁軍政府下臺(tái)，暫時(shí)未對鋁土礦生產(chǎn)造成影響

目前幾內(nèi)亞活躍力量組織的游行也集中在首都及附近市區(qū)，而鋁土礦礦山營地所處位置較為偏遠(yuǎn)，受到波及的概率較小2024年我國自幾內(nèi)亞進(jìn)口礦石依存度接近50%，這一年幾內(nèi)亞礦石出口不穩(wěn)定的主要因素就在于企業(yè)與幾內(nèi)亞政府之間沒有達(dá)成共識，新的政權(quán)變更會(huì)為2025年幾內(nèi)亞的出口帶來更多不確定性，后續(xù)Mysteel將會(huì)持續(xù)跟蹤 12月30日追加調(diào)研信息：幾內(nèi)亞某大型鋁土礦礦山表示受到幾內(nèi)亞政局變動(dòng)影響，部分運(yùn)輸?shù)缆繁欢?，發(fā)運(yùn)暫時(shí)受到阻礙，個(gè)別下游氧化鋁廠已接到通知，做好其鋁土礦發(fā)運(yùn)延期準(zhǔn)備。

熱點(diǎn)分析

中鋁幾內(nèi)亞一月鋁土礦生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)“開門紅”

今年1月，中鋁幾內(nèi)亞完成采礦量同比增加36.9%，礦石發(fā)運(yùn)回國量同比增加44%，交出了一份成色十足的優(yōu)異成績單，實(shí)現(xiàn)了首月“開門紅”

國內(nèi)資訊

文豐集團(tuán)幾內(nèi)亞GICⅡ期鋁土礦項(xiàng)目首船鋁土礦裝運(yùn)啟航

2月10日，MVJINMEI號遠(yuǎn)洋船承載著該項(xiàng)目的第一船鋁土礦離港駛向中國曹妃甸GICⅡ期鋁土礦項(xiàng)目由水電國際與文豐集團(tuán)合作投資，勘探、采剝、鋁土礦運(yùn)輸均由水電十一局承包，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后鋁土礦年出口量超1000萬干噸，并自主擁有鋁土礦運(yùn)輸?shù)缆贰?em class='keyword'>鋁土礦出口港口等設(shè)施

國內(nèi)資訊