19日全球煤炭快訊：美國鐵路周度煤炭運(yùn)輸同比增長13.9% 加拿大里德利碼頭7月焦煤出口量同比增長80.8%

快訊

12日全球煤炭快訊：澳大利亞昆士蘭洲展望煉焦煤生產(chǎn)恢復(fù) 俄羅斯5月焦煤出口量同比增長22.6%

澳大利亞昆士蘭洲展望煉焦煤生產(chǎn)恢復(fù) 昆士蘭州政府強(qiáng)調(diào)了該州作為冶金煤生產(chǎn)的實(shí)力，同時也是在疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵部分 據(jù)估計，2018 年昆士蘭州擁有約 250 億噸冶金煤，占澳洲煤炭資源總量的 39% 在回應(yīng)澳大利亞 6 月份的資源和能源季刊時，資源部長斯科特斯圖爾特對未來幾年大宗商品收益的預(yù)期激增感到樂觀。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨一季度煉焦煤市場回顧與未來市場展望

3月底關(guān)稅加征逐漸落地，國際貿(mào)易局勢緊張升級，股市、期貨、鋼材現(xiàn)貨聯(lián)動下跌，且不談外部宏觀環(huán)境影響，單說國內(nèi)這一政策不僅影響鋼材出口量，還可能倒逼國內(nèi)鋼廠調(diào)整產(chǎn)量，進(jìn)而減少對焦炭及煉焦煤的需求此外，國際市場大宗商品價格波動及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性，也進(jìn)一步抑制煉焦煤的漲價預(yù)期 綜上來看，煉焦煤全年價格看跌的核心邏輯在于供需寬松格局難以扭轉(zhuǎn)，疊加終端需求疲軟、庫存壓力高企及外部環(huán)境干擾等多重因素。

Mysteel參考

全球主要焦煤生產(chǎn)國資源分布及特點(diǎn)對比

生產(chǎn)規(guī)模：澳大利亞是全球最大的煉焦煤出口國之一，其煉焦煤產(chǎn)量在全球占比較高BigMint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，澳大利亞煉焦煤（冶金煤）出口量為1.5631億噸，較2023年的1.4708億噸增長6%，前5大出口國依次為印度、日本、韓國、中國、越南 眾多大型煤炭企業(yè)如必和必拓（BHP）、英美資源集團(tuán)（AngloAmerican）、South32和嘉能可等在澳大利亞煉焦煤的生產(chǎn)和出口中發(fā)揮著重要作用。

原料

Mysteel解讀：透視焦煤市場三季度下行行情——供需矛盾加速深化 價格底線面臨考驗(yàn)

數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月我國鋼材累計出口量5340萬噸，同比增長24%；同期，澳洲一線主焦煤價格累計下跌120美元/噸，跌幅達(dá)35%，絕對價格創(chuàng)2023年7月后新低 自2023年起，為緩解國內(nèi)鋼材需求下滑帶來的壓力，我國通過以價換量方式加大鋼材出口，鋼材出口量增速持續(xù)上升而隨著海外鋼鐵需求在高通脹壓力下逐漸放緩，中國鋼材出口不僅擠壓了其他海外主要鋼鐵出口國海運(yùn)市場份額，同時也導(dǎo)致我國與海外其他國家的生鐵產(chǎn)量走勢出現(xiàn)分化，且差值(中國生鐵產(chǎn)量-海外生鐵產(chǎn)量)不斷擴(kuò)大： 從2022年至今，我國粗鋼月度產(chǎn)量占全球粗鋼月度產(chǎn)量的比例，從65%上升至了69%，導(dǎo)致海外對煉鋼原料需求明顯下滑，壓低了海外煉焦煤價格，也導(dǎo)致市場認(rèn)為國內(nèi)產(chǎn)地焦煤估值偏高，對煉焦煤價格形成壓制。

觀點(diǎn)

Mysteel：開年澳煤進(jìn)口激增為那般？——進(jìn)口澳煉焦煤競爭力逐年下降

印度是當(dāng)前全球鋼鐵市場中發(fā)展最快的國家，其2023年高爐生鐵產(chǎn)量達(dá)到8574萬噸，同比增速超7%；粗鋼產(chǎn)量超1.4億噸，同比增長11.8%印度本土生產(chǎn)焦煤主要以1/3焦煤、瘦煤為主，焦煤進(jìn)口依賴度高（接近80%），對高品質(zhì)主焦煤需求迫切而與我國鋼廠普遍低利潤的情況相反，印度基于其鐵礦成本優(yōu)勢，本土鋼廠盈利情況普遍較好，并且中長期來看印度鋼鐵需求依舊旺盛，能夠覆蓋較高的焦煤進(jìn)口成本，從而逐漸成為了澳洲煉焦煤第一大進(jìn)口國（占澳煉焦煤出口量的35%）。

觀點(diǎn)

國海良時期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

不難看出，印度正在降低對澳大利亞焦煤的依賴程度，在國際上尋找新的賣家原因主要為澳大利亞多變的天氣和頻繁的罷工行動影響出口量，另外，相比澳洲焦煤，俄羅斯、印度尼西亞等國焦煤的性價比高，因此，印度也在不斷擴(kuò)大對俄煤、印尼煤和美國煤的進(jìn)口 而印度鋼鐵工業(yè)的高速發(fā)展是否壓縮了我國在全球范圍內(nèi)可進(jìn)口的焦煤數(shù)量？總體來看是有影響，但十分有限一是雖然印度高速增長的鋼鐵產(chǎn)能意味著對煉焦煤進(jìn)口量的持續(xù)增加，但對我國而言，進(jìn)口焦煤僅作為重要補(bǔ)充，我國煉焦煤仍以國內(nèi)自產(chǎn)為主。

爐料

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

圖2：澳洲硬焦煤FOB價格（美元/噸）/Mysteel安澤低硫S1.3主焦煤出廠價（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、全球煉焦煤進(jìn)出口貿(mào)易情況 全球主要煉焦煤出口國家為澳大利亞、俄羅斯、美國、加拿大，2021年四國煉焦煤出口量占全球煉焦煤出口約95%。

煤焦熱點(diǎn)

環(huán)境法實(shí)行近24年，澳洲首次否決煤礦開發(fā)計劃

Plibersek表示：“我認(rèn)為（開發(fā)該煤礦）對環(huán)境的不利影響太大了，該煤礦是一個露天煤礦，距離大堡礁不到10公里，很有可能對大堡礁造成污染和不可逆轉(zhuǎn)的損害” 據(jù)悉，這座煤礦約有24年的使用壽命，平均每年可開采多達(dá)1000萬噸的動力煤和煉焦煤該煤礦是澳大利亞眾多會大幅增加碳排放的項(xiàng)目之一 澳大利亞是全球最大的冶金煤出口國，動力煤出口量也僅次于印尼。

爐料

2022中國煤焦進(jìn)出口市場年會干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會

Mysteel：澳大利亞煤炭現(xiàn)狀—供需格局分析

中國也是澳洲的最大煤炭進(jìn)口國據(jù)澳大利亞政府?dāng)?shù)據(jù)統(tǒng)計，在2020年澳洲優(yōu)質(zhì)煉焦煤出口中，中國占其18%出口量而中國更占該國動力煤出口29% 在下圖Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)中，可見澳煤在2020年底發(fā)往中國的煤炭逐步下滑至零。

煤焦熱點(diǎn)

28日全球煤炭快訊：美國1-9月煤炭發(fā)電同比下降23.52% 波蘭一電力公司終止同PGG集團(tuán)的供應(yīng)合同

因此，除非澳洲礦商減產(chǎn)，否則澳煤會出現(xiàn)供過于求的情況 中國和澳大利亞是世界上最大的煉焦煤貿(mào)易伙伴 中國的進(jìn)口量和澳大利亞的出口量分別占全球煉焦煤貿(mào)易總量的40％和65％ 由于中國可能會增加國內(nèi)煤炭產(chǎn)量或轉(zhuǎn)向印度尼西亞，俄羅斯，加拿大和美國等國家進(jìn)口煉焦煤，印度買家將獲得在澳煤市場上將獲得更多的議價能力 印度評級和研究機(jī)構(gòu)表示，印度和中國是澳大利亞煉焦煤的最大消費(fèi)國，分別占澳大利亞冶金煤出口總量的25％和24％。

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