[LNG]：LNG市場一周前瞻（20250120）

早間提示

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

具體細(xì)則是當(dāng)印尼高卡煤處于特定美元價格區(qū)間時，適用不同的采礦稅率 表:印尼高卡煤指導(dǎo)價適用稅率區(qū)間 印尼HBA標(biāo)桿價走勢與國際煤炭走勢大致相同，自俄烏沖突以及歐洲誤判冷冬氣象嚴(yán)重程度造成的短暫能源危機(jī)助推，站上330.97美元歷史高位，隨后步入下行通道，但當(dāng)下稅率區(qū)間仍處于頂格的28%，雖然貿(mào)易商進(jìn)口利潤有所影響，但印尼煤埋藏淺，開采條件優(yōu)越，成本較低，從適用稅率區(qū)間可知，即使印尼當(dāng)?shù)孛簝r繼續(xù)下探，礦方仍存有一定的利潤區(qū)間。

煤焦熱點

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

詳細(xì)來看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國還未恢復(fù)澳煤進(jìn)口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國數(shù)量增長，在歐洲市場對煤炭需求下降后，海外高卡煤價開始下跌，低價轉(zhuǎn)賣中國市場，從而出口至中國數(shù)量有所增加印尼及蒙古國動力煤同比去年分別增長5.6%、7.9%，在國內(nèi)動力煤需求恢復(fù)緩慢，且煤價弱勢運行下，進(jìn)口煤性價比優(yōu)勢逐漸減弱，因此進(jìn)口增量并不顯著 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、進(jìn)口價差仍存，預(yù)計3月份進(jìn)口量或繼續(xù)增長 供應(yīng)面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續(xù)出口或有減量趨勢。

煤焦熱點

俄羅斯重新征收煤炭出口稅

若盧布匯率低于1美元兌80盧布，關(guān)稅將被取消 除貨幣稅外，財政部還計劃提高煤炭的礦產(chǎn)開采稅率2023年，由于失去歐洲市場和受到制裁，俄羅斯煤炭工業(yè)遭受打擊2023年煤炭產(chǎn)量下降1.1%，煤炭出口下降3.9%煤炭出口更多轉(zhuǎn)向亞洲，主要是中國和印度土耳其是俄羅斯煤炭的另一個買家，在2022年，俄羅斯煤炭的份額急劇上升到46%，在2023年達(dá)到58% 如今，全球煤炭價格下跌，此類關(guān)稅和開采稅將削弱俄羅斯煤炭在國際市場上的競爭力。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel參考丨海運煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

受制于國際局勢的動蕩，從2021年起，俄羅斯焦煤供給方向從歐洲、日韓等國逐漸將重心轉(zhuǎn)向了我國截至2023年底，我國俄羅斯煉焦煤2623.61萬噸，占比25.70%，同比增加523.56萬噸，漲幅24.93%2024年1月份，預(yù)計進(jìn)口量在150萬噸，相對同期比重有所波動下降 根據(jù)圖6可以看出，2023年第四季度，俄羅斯政府因匯率問題，開始加征出口關(guān)稅，致使整體煤炭出口量波動下行，而隨后又取消了出口關(guān)稅，以保證煤炭出口量的穩(wěn)定。

Mysteel參考

Mysteel參考丨動力煤傳統(tǒng)消費旺季，市場煤價上下兩難

12月以來國內(nèi)外市場雖已進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價并未如預(yù)期迎來上漲階段歐洲市場在天然氣庫存充足且價格平穩(wěn)下，對煤炭采購需求表現(xiàn)一般；印度市場電廠庫存及可用天數(shù)相對穩(wěn)定，且在煤價弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國市場雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負(fù)荷正逐步提升，整體以消耗庫存為主，采購放量有限 2023年12月29日，根據(jù)國家有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整，最惠國稅率無煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據(jù)自貿(mào)協(xié)定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實行0關(guān)稅。

Mysteel參考

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

演講內(nèi)容從國際市場與國內(nèi)市場兩方面展開：國際市場方面，中國、印度、印尼等新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)量增量明顯，歐洲、日本、韓國等發(fā)達(dá)國家進(jìn)口量下降具體國家來看，中國23年承接了全球的富余煤炭，預(yù)計24年進(jìn)口量小幅增加2000-3000萬噸；印度動力煤產(chǎn)量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強勁；歐洲由于能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產(chǎn)量受煤價影響、稅率高導(dǎo)致成本高澳大利亞預(yù)計產(chǎn)量略有增加，但受限于運力國內(nèi)市場方面中國在雙碳背景下能源結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，達(dá)峰階段煤炭消費有小幅增長空間。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel盤點：動力煤市場暫穩(wěn)運行 實際成交有限

目前海外低卡煤報價穩(wěn)定，而高卡煤因歐洲天然氣價格走強進(jìn)而報價有所上漲，Q5500FOB報價86美元/噸國內(nèi)沿海電廠繼續(xù)采購進(jìn)口煤，因人民幣匯率收至7.29，貿(mào)易商投標(biāo)價暫穩(wěn)；10月初交期Q3800到岸含稅價470-475元/噸，折算CFR57-58美元/噸 綜上所述，今日煤炭供應(yīng)端基本保持穩(wěn)定，需求端仍沒有明顯起色，市場情緒主要以觀望為主，預(yù)計短期內(nèi)動力煤市場仍將延續(xù)窄幅震蕩運行。

盤點

28日全國廢鋼盤點：終端需求未起 廢鋼價格窄幅盤整運行

三、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價匯總 四、熱點消息 宏觀新聞 1、國際能源署：今年全球煤炭使用量將保持在創(chuàng)紀(jì)錄水平 2、歐洲央行決定加息25個基點 3、國家防總：強化落實城市排水防澇設(shè)施巡查維護(hù)和隱患排查 4、國家統(tǒng)計局：上半年工業(yè)企業(yè)利潤降幅逐月收窄，6月明顯改善 5、國家稅務(wù)總局：上半年全國新增減稅降費及退稅緩費9279億元 6、國家統(tǒng)計局：2022年“三新”經(jīng)濟(jì)增加值相當(dāng)于GDP的比重為17.36% 7、保供給、降利率、扶小微，黑、吉兩省部分金融機(jī)構(gòu)支持實體經(jīng)濟(jì)行動觀察 產(chǎn)業(yè)消息 1、營口京華鋼鐵除塵灰綜合利用項目點火烘爐 2、FMG發(fā)布2023財年四季度生產(chǎn)報告；FMG鐵橋項目第一批磁鐵礦發(fā)運在即 3、1-6月全國煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入17695.2億元 4、達(dá)鋼搬遷升級項目計劃2024年1號高爐點火開爐 。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊快報-周五版

國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌，鐵礦石、燃料油跌超3%，焦煤、熱卷、菜粕、螺紋鋼跌超2%漲幅方面，紙漿、棉花、棕櫚油漲超1% 國稅總局：服務(wù)消費快速恢復(fù) 商品消費保持平穩(wěn)較快增長 中國煤炭運銷協(xié)會：后期煤炭市場可能呈現(xiàn)弱勢局面 市場價格或?qū)⒂兴滦?部分歐洲央行決策者預(yù)計未來還將加息2-3次

早間提示

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動報告

參與煤礦開發(fā)、融資和相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施項目正積極尋求在全球煤炭和能源供應(yīng)鏈中的投資機(jī)會2022年銷售煤炭量2.18億噸，銷售到43個國家，其中煉焦煤每年比例在提升，2022年銷售占比達(dá)到95%以上，流向國家主要是亞洲、歐洲及美國等，基本占比達(dá)90%以上近年來煤礦受通脹因素、勞動力短缺及累進(jìn)制稅率的增加，導(dǎo)致成本費用增加，疊加政府對于煤礦投資批復(fù)存在難度，長期來看，煤礦可生產(chǎn)資源繼續(xù)增量空間不大。

煤焦熱點

2022中國煤焦進(jìn)出口市場年會干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會

沈穎曄：中國進(jìn)口俄羅斯煤呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢

在11月24日上午主題大會上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《俄羅斯煤炭進(jìn)口市場分析與展望》的主題演講。

主題大會

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.14 - 11.20)

海外煤炭價格本周再度走出分化趨勢，動力煤企穩(wěn)，反彈上升煉焦煤繼續(xù)回落，受國際各國高通脹影響，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為代表的的需求方需求疲軟以印度為例，自五月下旬起減免了焦煤的進(jìn)口關(guān)稅，帶來的直接后果是國內(nèi)焦煤累庫，鋼鐵因為爐料端成本原因接貨意愿一直不高上周起印度鋼廠開始售賣焦煤，也讓國際焦煤市場價格受到一定壓力 與上周相同，雖然歐洲迎來了今年的第一波寒潮，動力煤價格有所回升，但回溯過往歷史，今年基本可以確定各地都將處于歷史的一個平均氣溫高點。

澳洲發(fā)運

Mysteel日報：黑色系原燃料市場穩(wěn)中偏強

安徽淮北主焦煤S0.5報2395元/噸，1/3焦煤S0.3報2360元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.5報1900元/噸，昆明主焦A10.5，S0.8報2640元/噸 【進(jìn)口煤炭】9日海運煉焦煤市場偏強運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報278美金/噸，日環(huán)比持平目前部分鋼廠有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，再加上鋼廠有補庫的需求，以及部分遠(yuǎn)期成交價格呈上漲趨勢，對于遠(yuǎn)期海運煉焦煤起到一定的支撐作用，后期還需要繼續(xù)關(guān)注歐洲能源情況對于遠(yuǎn)期煉焦煤的影響。

盤點

Mysteel盤點：遠(yuǎn)期煉焦煤偏強運行 港口煉焦煤暫穩(wěn)運行

【進(jìn)口煤炭】9日海運煉焦煤市場偏強運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報278美金/噸，日環(huán)比持平目前部分鋼廠有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，再加上鋼廠有補庫的需求，以及部分遠(yuǎn)期成交價格呈上漲趨勢，對于遠(yuǎn)期海運煉焦煤起到一定的支撐作用，后期還需要繼續(xù)關(guān)注歐洲能源情況對于遠(yuǎn)期煉焦煤的影響 港口進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)運行目前貿(mào)易商多以觀望為主，市場較為冷清，整體成交一般現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1980元/噸，GJ1/3焦煤1970元/噸，Elga肥煤1980元/噸，伊娜琳肥煤1970元/噸，K10瘦煤2000元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel日報：黑色系燃料價格穩(wěn)中有漲

【進(jìn)口煤炭】8日海運煉焦煤市場偏弱運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報272.5美金/噸，日環(huán)比下跌1美金/噸目前全球市場成材需求一直呈現(xiàn)下行趨勢，以及當(dāng)前歐洲部分工廠因電力成本飆升而關(guān)閉高爐，煉焦煤的需求也出現(xiàn)不同幅度下降，下游采購情緒放緩，觀望態(tài)度增加 港口煉焦煤現(xiàn)貨市場維持弱穩(wěn)運行貿(mào)易商持觀望態(tài)度，市場成交略顯清淡現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1800元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1820元/噸，伊娜琳肥煤1820元/噸，K10瘦煤1850元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel盤點：遠(yuǎn)期采購情緒放緩 港口煉焦煤弱穩(wěn)運行

【進(jìn)口煤炭】8日海運煉焦煤市場偏弱運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報272.5美金/噸，日環(huán)比下跌1美金/噸目前全球市場成材需求一直呈現(xiàn)下行趨勢，以及當(dāng)前歐洲部分工廠因電力成本飆升而關(guān)閉高爐，煉焦煤的需求也出現(xiàn)不同幅度下降，下游采購情緒放緩，觀望態(tài)度增加 港口煉焦煤現(xiàn)貨市場維持弱穩(wěn)運行貿(mào)易商持觀望態(tài)度，市場成交略顯清淡現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1800元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1820元/噸，伊娜琳肥煤1820元/噸，K10瘦煤1850元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel日報：黑色系燃料價格穩(wěn)中有漲

山東地區(qū)焦炭價格準(zhǔn)一濕熄主流報價2700元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報價3060-3140元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級2550元/噸，包頭準(zhǔn)一2500元/噸，赤峰二級0.8報2500-2700元/噸，均出廠含稅價 【進(jìn)口煤炭】18日海運煉焦煤市場穩(wěn)中偏強運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報265美金/噸，日環(huán)比上漲11美金/噸由于目前國際市場需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)，以及周邊衍生品市場價格的進(jìn)一步復(fù)蘇，加上亞洲跟歐洲購買的強勢預(yù)期，以及美國煉焦煤交付時間的縮短增強了市場競爭力，這些都為海運煉焦煤的進(jìn)一步拉漲提供了強有力的支撐。

盤點

Mysteel盤點：國際需求進(jìn)一步釋放 港口進(jìn)口煉焦煤市場持續(xù)升溫

由于國際需求的進(jìn)一步釋放，帶動了遠(yuǎn)期價格的上漲，以及煤炭衍生品交易價格的上漲加之歐洲國際市場對俄煤貿(mào)易采取的禁運政策，市場煤炭供應(yīng)減少，目光轉(zhuǎn)而投向美洲澳洲市場，這一現(xiàn)象也給國際煉焦煤市場帶來了強有力的支撐作用 港口進(jìn)口煉焦煤港口現(xiàn)貨市場穩(wěn)中偏強隨著焦炭第二輪提漲基本落地后，港口煉焦煤價格也隨之呈上漲趨勢，并且下游市場詢貨意愿增加，成交也逐步上升，港口市場整體交投氛圍活躍現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1930元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1850元/噸，伊娜琳肥煤1840元/噸，K10瘦煤1760元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價。

盤點