Mysteel分析：搶裝潮帶動組件需求，下半年市場觀點(diǎn)不一

硅片價(jià)格在分布式需求拉動下上漲明顯，行業(yè)庫存維持低位；3月31日中環(huán)最新硅片報(bào)價(jià)183報(bào)價(jià)1.3元/片，210RN報(bào)價(jià)1.55元/片，210N報(bào)價(jià)1.6元/片，其余硅片企業(yè)紛紛跟漲電池片環(huán)節(jié)由于210R組件排產(chǎn)占比提升，價(jià)格也持續(xù)上漲；輔材光伏玻璃和EVA膠膜價(jià)格亦同步跟漲 受終端需求回暖影響，電池片需求也出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，部分電池企業(yè)陸續(xù)新增210系列產(chǎn)線，年前停產(chǎn)企業(yè)也陸續(xù)有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，電池環(huán)節(jié)開工小幅上調(diào)。

熱點(diǎn)聚焦

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】成交額超416億，多晶硅期貨“首秀”收漲！硅料龍頭減產(chǎn)挺價(jià)，后市多空分歧大

從具體價(jià)格波動情況來看，2019~2023年，我國多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格年化波動率分別為6.40%、33.40%、35.70%、26.00%以及55.80% 價(jià)格波動劇烈，給光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來較大的成本管控挑戰(zhàn)，與此同時(shí)，不少光伏企業(yè)也因“價(jià)格戰(zhàn)”而連連虧損 數(shù)據(jù)顯示，在申萬硅料硅片板塊，7家A股上市公司2024年前三季度營收和歸母凈利潤雙雙大減，全員進(jìn)入虧損狀態(tài)其中，大全能源（688303.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、沐邦高科（603398.SH）營收同比下滑超50%。

媒體報(bào)道

光伏行業(yè)三季報(bào)盤點(diǎn)：五家組件廠Q3盈利，硅料環(huán)節(jié)虧損環(huán)比收窄

TCL中環(huán)是硅片環(huán)節(jié)龍頭之一，今年前三季度，光伏材料產(chǎn)品出貨約為94.86GW，同比增長11.4%，但在業(yè)績方面，卻營收與凈利潤均大幅下滑 公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入225.82億元，同比下降53.59%；歸母凈利潤為-60.61億元，同比下降197.95%其中，第三季度歸母凈利潤虧損擴(kuò)大至29.98億元，且連續(xù)四個(gè)季度虧損 公司在財(cái)報(bào)中表示，三季度光伏行業(yè)仍處于供需失衡狀態(tài)，雖然8月底后價(jià)格趨穩(wěn)，但主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍然價(jià)格與成本倒掛。

行業(yè)要聞

硅片龍頭漲價(jià)，但產(chǎn)能返工或限制后續(xù)漲勢

TCL中環(huán)方面對《科創(chuàng)板日報(bào)》記者回應(yīng)稱：“情況屬實(shí)公司認(rèn)為價(jià)格調(diào)整有利于整體行業(yè)發(fā)展，希望光伏行業(yè)走出目前的低價(jià)競爭困境” 截至發(fā)稿，上述雙方的價(jià)格調(diào)整情況尚未在官方渠道進(jìn)行公示隆基綠能官網(wǎng)硅片報(bào)價(jià)仍停留在2023年12月26日，TCL中環(huán)停留在2023年9月26日 對于調(diào)價(jià)消息，SEMI中國光伏標(biāo)準(zhǔn)委員會聯(lián)合秘書長呂錦標(biāo)接受《科創(chuàng)板日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，硅片價(jià)格往合理價(jià)值回歸，此前價(jià)格跌落現(xiàn)金成本后，龍頭企業(yè)通過調(diào)低負(fù)荷減少供應(yīng)，從而止住價(jià)格下滑。

產(chǎn)業(yè)資訊

硅片龍頭TCL中環(huán)上半年虧損，硅片開工率下調(diào)

”早前兩年，TCL中環(huán)加入光伏一體化浪潮中，布局了下游電池和組件業(yè)務(wù)，但也導(dǎo)致“船大掉頭難”的情形，下游產(chǎn)能反而拖累業(yè)績 今年以來，光伏晶硅全產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)供需失衡，價(jià)格出現(xiàn)“非理性”下跌，表現(xiàn)在硅片環(huán)節(jié)，即“越賣越虧”但與之相悖的是，TCL中環(huán)在上半年一直保持較高開工率經(jīng)業(yè)內(nèi)人士確認(rèn)，高開工率的企業(yè)是TCL中環(huán)。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel：隆基、TCL中環(huán)打響漲價(jià)第一槍，對光伏市場影響幾何

在此形況下，隆基、中環(huán)兩大光伏龍頭企業(yè)領(lǐng)銜漲價(jià)，沉寂許久的光伏市場釋放出積極信號光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格拐點(diǎn)已至？觸底反彈的時(shí)刻開啟？盡管硅片價(jià)格僅有小幅提漲，但其漲價(jià)意義卻非同凡響 據(jù)悉，自8月26日起，隆基綠能開始對外向客戶溝通硅片價(jià)格上調(diào)，具體調(diào)整幅度為N-G10L產(chǎn)品價(jià)格從1.06-1.08元上調(diào)至1.15元，N-G12R產(chǎn)品價(jià)格從1.2-1.23元調(diào)漲至1.3元。

頭條

光伏行業(yè)“苦日子”到頭了？兩大硅片龍頭同日宣布漲價(jià)

久旱逢甘露，持續(xù)走低的光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格，終于迎來上調(diào)消息財(cái)聯(lián)社記者27日從隆基綠能獲悉，公司正式對外上調(diào)報(bào)價(jià)，其中N-G10L報(bào)價(jià)為1.15元/片，N-G12R報(bào)價(jià)為1.3元/片，新報(bào)價(jià)平均上調(diào)5分/片 同一時(shí)間，另一家硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）對外調(diào)漲硅片價(jià)格，G10 N為1.15元/片，G12R N為1.3元/片，G12N為1.5元/片調(diào)價(jià)后，產(chǎn)品價(jià)格和隆基基本保持一致。

聚焦

“冰河期”的光伏龍頭企業(yè)，中報(bào)會是“利空出盡”嗎？

造成光伏企業(yè)業(yè)績大幅下滑的最主要原因在于光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格的下行，擠壓了企業(yè)利潤硅料、硅片、電池和組件價(jià)格今年二季度價(jià)格均環(huán)比下降超三成，光伏晶硅產(chǎn)業(yè)鏈面臨較大的價(jià)格壓力和市場競爭 但因市場對光伏企業(yè)半年報(bào)業(yè)績預(yù)虧早有預(yù)期，使得今日光伏板塊小幅反彈，但今年以來跌幅仍達(dá)到28.71%隆基綠能收漲3.04%，通威股份漲2.19%，TCL中環(huán)漲4.05% 業(yè)內(nèi)人士對新華財(cái)經(jīng)稱，現(xiàn)階段，對于光伏上中游環(huán)節(jié)，市場更關(guān)注現(xiàn)金流、負(fù)債水平和償債能力，企業(yè)要能活下去才是最重要的。

產(chǎn)業(yè)資訊

TCL中環(huán)：預(yù)計(jì)上半年虧損29億元-32億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧

7月9日晚間，TCL中環(huán)公告，預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損29億元-32億元，上年同期盈利45.36億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧；基本每股收益虧損0.7180元/股-0.7923元/股 報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈硅料、硅片以及電池片等主要環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格下跌，至2024年第二季度，各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)基本處于銷售價(jià)格和成本倒掛、普遍虧損甚至現(xiàn)金成本虧損的狀態(tài)，經(jīng)營業(yè)績承壓

上市公司公告

8家光伏企業(yè)中報(bào)預(yù)虧上限超10億元，產(chǎn)能清退或已“箭在弦上”

TCL中環(huán)在公告中稱，2024年第二季度，各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)基本處于銷售價(jià)格和成本倒掛、普遍虧損甚至現(xiàn)金成本虧損的狀態(tài)，經(jīng)營業(yè)績承壓 上半年晶硅主產(chǎn)業(yè)鏈普遍虧損 光伏晶硅產(chǎn)業(yè)鏈大致分為多晶硅－硅片－電池－組件四個(gè)主要環(huán)節(jié)從披露業(yè)績預(yù)告情況看，四個(gè)環(huán)節(jié)幾乎無一幸免：多晶硅環(huán)節(jié)，通威股份預(yù)計(jì)上半年凈利虧損30億元至33億元分季度看，公司一季度凈虧損7.87億元，二季度虧損幅度擴(kuò)大，單季預(yù)計(jì)凈虧損22.13億元-25.13億元。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel日報(bào)：工業(yè)硅社會庫存內(nèi)部轉(zhuǎn)化 下游需求處弱恢復(fù)期

今日工業(yè)硅市場較為平穩(wěn)，部分牌號有漲，今日華東通氧553#硅價(jià)格在13600-13800元/噸，華東421#硅價(jià)格在14400-14900元/噸近日下游消費(fèi)端稍有改善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈滿負(fù)荷運(yùn)行，中環(huán)硅片市場報(bào)價(jià)略有上漲，有機(jī)硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運(yùn)行，但對工業(yè)硅價(jià)格帶動能力稍顯不足，需求較前期雖有改善，但難有更進(jìn)一步上升同時(shí)，工業(yè)硅在產(chǎn)量不減形勢下，大廠調(diào)價(jià)已成為價(jià)格主要變動原因，但下游接受能力有限，預(yù)計(jì)短期價(jià)格震蕩持穩(wěn)為主。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（8月24日）

近日下游消費(fèi)端稍有改善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈滿負(fù)荷運(yùn)行，中環(huán)硅片市場報(bào)價(jià)略有上漲，有機(jī)硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運(yùn)行，但對工業(yè)硅價(jià)格帶動能力稍顯不足，需求較前期雖有改善，但難有更進(jìn)一步上升同時(shí)，工業(yè)硅在產(chǎn)量不減形勢下，大廠調(diào)價(jià)已成為價(jià)格主要變動原因，但下游接受能力有限，預(yù)計(jì)短期價(jià)格震蕩持穩(wěn)為主 【金屬鎂】 金屬鎂市場報(bào)價(jià)基本維持穩(wěn)定，廠家維持堅(jiān)挺態(tài)勢，但目前下游企業(yè)對于當(dāng)前鎂價(jià)較難接受，高價(jià)雖有成交，但整體數(shù)量偏少，99.90%鎂錠陜西主流出廠現(xiàn)金含稅22800-23000元/噸，主流成交價(jià)格22800-23000元/噸，其他區(qū)域跟隨小幅調(diào)整，山西聞喜鎂錠主流出廠現(xiàn)金含稅23000-23200元/噸左右。

日評

Mysteel：鐵合金全品種短期價(jià)格預(yù)測（8月23日）

【工業(yè)硅】 8月工業(yè)硅維持小幅微漲態(tài)勢，近日大廠再傳調(diào)價(jià)動態(tài)，市場跟漲氛圍濃厚下游消費(fèi)端稍有改善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈滿負(fù)荷運(yùn)行，中環(huán)硅片市場報(bào)價(jià)略有上漲，有機(jī)硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運(yùn)行，但上漲動力稍顯不足，需求難有更進(jìn)一步上升同時(shí)工業(yè)硅在產(chǎn)量不減形勢下，大廠調(diào)價(jià)已成為價(jià)格主要變動原因，下游接受能力有限，預(yù)計(jì)短期價(jià)格震蕩持穩(wěn)為主 【鉬】 國內(nèi)外鉬價(jià)呈上行趨勢，今日湖南某礦山招標(biāo)銷售30-55%品位鉬精礦100噸，招標(biāo)價(jià)格為4421元/噸度（現(xiàn)款），礦山陸續(xù)出貨同時(shí)鋼廠集中進(jìn)場采購，導(dǎo)致鉬市看漲情緒明顯，昨日鉬鐵鋼招價(jià)格又重回28萬元/噸以上，市場開始活躍，成交變多，國際價(jià)格和鋼招價(jià)格的上漲使市場信心提振，今日鉬鐵散貨市場在28-28.2均有成交，鉬精礦低價(jià)現(xiàn)貨難尋，整體來看，市場穩(wěn)定向好。

日評

國投安信期貨：工業(yè)硅等待庫存端變動

結(jié)合市場情緒及基本面走勢來看，近期工業(yè)硅期價(jià)回落主要由光伏產(chǎn)品價(jià)格齊跌、南方降水增加、電力短缺預(yù)期緩解等因素共同驅(qū)動 5月初，硅片龍頭TCL中環(huán)公布單晶硅片報(bào)價(jià)，其中218.2、210、182尺寸P型硅片價(jià)格報(bào)8.21元/片、7.6元/片、5.84元/片，大尺寸硅片均跌超5%，182尺寸硅片跌近9% 從硅料、硅片價(jià)格看，2022年硅料環(huán)節(jié)加速擴(kuò)產(chǎn)，去年四季度產(chǎn)量釋放背景下，多晶硅價(jià)格雖然走出“V”型走勢，但產(chǎn)成品庫存持續(xù)積壓，春節(jié)后價(jià)格再度回落，目前仍在調(diào)整后的長周期下行通道中。

市場播報(bào)

存貨減值近15億 TCL中環(huán)：硅料降價(jià)刺激終端需求爆發(fā)|直擊業(yè)績會

財(cái)聯(lián)社3月31日訊（記者 劉夢然）TCL中環(huán)是光伏硅片龍頭廠商之一，去年四季度面對上游多晶硅價(jià)格急跌，全年存貨減值達(dá)14.64億昨日進(jìn)行的業(yè)績說明會中，公司管理層對投資者表示，減值項(xiàng)目主要發(fā)生在光伏材料上，包括多晶硅和硅棒、硅片等硅料和硅片價(jià)格從去年11月到12月末，市場價(jià)格快速下跌，財(cái)務(wù)按照會計(jì)準(zhǔn)則，以當(dāng)期市場交易價(jià)格計(jì)提了存貨減值 年報(bào)顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入670.1億元，同比增長63.02%；歸母凈利潤68.2億元，同比增長69.21%。

熱點(diǎn)資訊

隆基綠能TCL中環(huán)更新硅片報(bào)價(jià) 頭部企業(yè)大力推動薄片化進(jìn)程

財(cái)聯(lián)社3月10日電，近日，多家第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布了光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢情況，其中，硅料迎來了一次較大跌幅，周環(huán)比下跌近5%更受關(guān)注的是硅片，上周五及本周一，兩家龍頭硅片廠商更新報(bào)價(jià)，一漲一平，石英坩堝緊缺對行業(yè)的影響愈發(fā)顯現(xiàn)此外，N型硅片也有新進(jìn)展，TCL中環(huán)上個(gè)月N型硅片包括130μm和140μm兩種厚度，而本次已經(jīng)將薄片化推進(jìn)至110μm

熱點(diǎn)資訊

大公司動態(tài)：中國宏橋2022年凈利降40%， TCL中環(huán)硅片漲價(jià)

2月6日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動態(tài) 中國宏橋預(yù)計(jì)2022年凈利潤同比下降約40%；TCL中環(huán)上調(diào)單晶硅片價(jià)格，150μm厚度P型210、182硅片報(bào)價(jià)分別為8.2元/片、6.22元/片，較上次報(bào)價(jià)分別上調(diào)1.1元、0.82元；明牌珠寶擬100億元投建日月光伏電池片“超級工廠”項(xiàng)目 比亞迪王朝1月銷售73138輛，同比增長21.7%；特斯拉1月中國產(chǎn)汽車銷量66051輛，環(huán)比增長約18%，同比增長約10%；蔚來汽車發(fā)布2月限時(shí)優(yōu)惠購車方案：月內(nèi)鎖單兜底國補(bǔ)，部分長庫齡展車最高降2.4萬。

資訊

存量競爭跨界不止，波折的家電市場有望“否極泰來”

光伏產(chǎn)業(yè)迎變局，家電廠商為何多以終端切入？ 值得關(guān)注的是，在二級市場上，光伏板塊經(jīng)歷了較長時(shí)間的調(diào)整截至12月26日收盤，隆基綠能近6個(gè)月下跌34.64%；通威股份近6個(gè)月下跌31.51%；TCL中環(huán)下跌30.16% 消息面上，12月23日，隆基綠能和TCL中環(huán)紛紛下調(diào)硅片報(bào)價(jià)市場擔(dān)憂，上游產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn) 對此，韓珊珊告訴記者，目前光伏行業(yè)尚處于高速發(fā)展階段，未來3年內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)因產(chǎn)能過剩引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)的概率較小。

家電

Mysteel日報(bào)：工業(yè)硅弱穩(wěn)運(yùn)行 下游表現(xiàn)仍疲軟

目前硅料市場供應(yīng)相對穩(wěn)定，今日下游硅片價(jià)格下調(diào)，M10單晶硅片成交價(jià)格在6.90-7.40元/片，近日硅片市場出貨緩慢，庫存壓力持續(xù)，隆基綠能及TCL中環(huán)等頭部企業(yè)相繼下調(diào)價(jià)格，市場整體價(jià)格隨之下移電池片、光伏組件價(jià)格維穩(wěn)有機(jī)硅版塊DMC成交價(jià)格在16600-18200元/噸，弱勢維穩(wěn)運(yùn)行，市場氛圍低迷，對上游工業(yè)硅需求較淡 總體來看，工業(yè)硅市場價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，下游維持按需采購，市場成交氛圍未有明顯改善。

日評

內(nèi)蒙古自治區(qū)2022年新材料首批次產(chǎn)品認(rèn)定名單的公告

按照《內(nèi)蒙古自治區(qū)技術(shù)裝備首臺套、關(guān)鍵零部件及新材料首批次認(rèn)定管理暫行辦法》（內(nèi)工信裝工字〔2022〕6號）要求，自治區(qū)工信廳于12月13日-19日對2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)新材料首批次產(chǎn)品進(jìn)行了公示，公示期間無異議，現(xiàn)予以公告。

熱點(diǎn)資訊