Mysteel鋰資源周報：江西礦停產(chǎn)落地 供給端擾動影響持續(xù)（20250811-20250815）

Part.1 市場概述 鋰礦：跟隨盤面價格上漲 礦商挺價氛圍濃厚 鋰鹽盤面價格持續(xù)大幅上漲，市場觀望情緒濃厚由于此前盤面拉升，套保點位較好，礦價整體價格抬升后續(xù)盤面高位寬幅震蕩，鋰礦采買方可接受價格抬高，持貨商在高價出貨，出貨壓力小，挺價意愿強，報價升水盤面。

周報

[多晶硅周評]：多晶硅供給端有所調(diào)整（20250808-0814）

市場邏輯： ① 本周政策端暫無進一步明確細則落地，周內(nèi)價格暫穩(wěn) ② 新月供給預期上行，需求端難以匹配其增速 ③ 行業(yè)高庫存壓力短期難以緩解。

周評

Mysteel聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2025年8月14日）—五大品種鋼材供給庫存增需求降，成材基本面矛盾繼續(xù)累積

【本周回顧】 供應方面，本周五大鋼材品種供應871.63噸，周環(huán)比增加2.42萬噸，增幅0.3%本周五大鋼材品種產(chǎn)量除螺紋鋼外周環(huán)比均有所增加，核心驅(qū)動在于，鋼廠整體利潤尚可，而螺紋鋼減產(chǎn)的主要原因個別鋼廠停產(chǎn)檢修及鐵水轉(zhuǎn)移庫存方面，本周五大鋼材總庫存1415.97萬噸，周環(huán)比增40.61萬噸，增幅2.95%。

主編視角

李?。烘嚨V資源菲律賓供給與印尼政策分析

由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司主辦，攜手連云港華樂合金集團有限公司協(xié)辦，江蘇江能新材料科技有限公司、無錫市可宇商貿(mào)有限公司、四川諾宸貿(mào)易有限公司和重慶左石合金材料有限公司、內(nèi)蒙古日升智博冶金有限責任公司、重慶楓霖物資有限公司特別贊助的【秋實】2025年（第八屆）鉻鎳及不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈大會于2025年8月13-14日在連云港花果山酒店舉行 BIG WAVE RESOURCES CO.,LIMITED副經(jīng)理 李巍 8月14日的2025年（第八屆）鉻鎳及不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈大會上，，BIG WAVE RESOURCES CO.,LIMITED副經(jīng)理李巍先生發(fā)表了題為《鎳礦資源菲律賓供給與印尼政策分析》的精彩演講。

會議報道

Mysteel周報：新疆建筑鋼材市場價格小幅下調(diào) 供給矛盾顯現(xiàn)（8.1-8.8）

概述：本周疆內(nèi)鋼材市場價格弱勢運行，由于市場價格前期情緒拉漲較多，但本周情緒面較差，市場鎖價資源開始頻現(xiàn) 一、周度價格回顧 本周疆內(nèi)主要市場建筑鋼材價格下調(diào)10-20元/噸不等，供需矛盾顯現(xiàn)因前期受期貨及宏觀政策面影響，市場價格受情緒拉漲較大，但市場受實際供需影響無法持續(xù)支撐情緒拉漲后的價格導致當前鎖價資源頻現(xiàn)開始拉低市場價格，周中各大鋼廠雖上調(diào)一波銷售結(jié)算價但受市場需求不佳影響實際漲幅較弱。

周報

Mysteel：不銹鋼外部發(fā)力抑制供給過剩，內(nèi)需同步仍需時間

【近期不銹鋼產(chǎn)量變化】 據(jù)Mysteel統(tǒng)計，2025年7月國內(nèi)43家不銹鋼廠粗鋼預估產(chǎn)量323.02萬噸，月環(huán)比減少6.14萬噸，減幅1.87%，同比減少2.36%。

不銹鋼頭條

國泰君安期貨：供給收縮預期強化，煤焦震蕩偏強

煤焦：供給收縮預期強化，煤焦震蕩偏強價差視角：基差升水、焦煤9-1價差錄得-147元/噸，焦炭9-價差錄得-73.5元/噸，典型的弱現(xiàn)實強預期反套格局估值視角：煤炭價格既受到市場影響，又受到政策調(diào)控但是政策有形的手滯后于市場無形的手同時，煤炭國央企占比高（86%），是具備壟斷特征的行業(yè)，價格=成本+利潤，利潤可高可低，不宜通過估值判斷價格拐點驅(qū)動視角：山西煤礦超產(chǎn)核查持續(xù)推進，陜西煤礦有新增停產(chǎn)，但內(nèi)蒙前期因虧損停產(chǎn)的煤礦在復產(chǎn)，導致國內(nèi)供給端回升斜率偏慢，進口通關(guān)維持正常發(fā)運水平。

機構(gòu)

福萊特：積極響應工信部反內(nèi)卷號召，減少光伏玻璃產(chǎn)能供給

有投資者提問福萊特，光伏多晶硅已經(jīng)在緊鑼密鼓的整合去產(chǎn)能，請問光伏玻璃會不會有去產(chǎn)能行動？ 8月4日，福萊特在互動平臺表示，公司作為龍頭企業(yè)，積極響應工信部反內(nèi)卷號召，減少光伏玻璃產(chǎn)能供給

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2025年7月31日）—五大品種鋼材供給庫存增需求降，成材基本面壓力有所顯現(xiàn)

【本周回顧】 供應方面，本周五大鋼材品種供應867.42噸，周環(huán)比增加0.45萬噸，增幅0.1%本周五大鋼材品種產(chǎn)量除熱軋、冷軋外周環(huán)比均有所下降，核心驅(qū)動在于，個別鋼廠存在短時檢修和鐵水轉(zhuǎn)移庫存方面，本周五大鋼材總庫存1351.89萬噸，周環(huán)比增15.39萬噸，增幅1.15%本周五大品種總庫存周環(huán)比有所增加：廠庫周環(huán)比增加，增幅主要來自線材貢獻。

主編視角

Mysteel：東北優(yōu)特鋼市場資源格局重構(gòu) 外部資源填補本地供給缺口

在當前復雜多變的鋼鐵市場環(huán)境下，東北優(yōu)特鋼資源格局正經(jīng)歷著深刻的變革目前通鋼普圓生產(chǎn)穩(wěn)定性不足，成為市場波動的重要因素凌鋼的普圓停產(chǎn)更是引發(fā)了一系列連鎖反應，大量資源流入山西興華，深刻改變了區(qū)域間的資源分配格局在碳結(jié)鋼市場，凌鋼、本鋼、通鋼成為主要的供應力量然而，在激烈的市場價格博弈中，這些鋼廠的資源價格呈現(xiàn)出偏高的態(tài)勢這主要是由于生產(chǎn)成本、品牌價值以及市場供需關(guān)系等多種因素共同作用的結(jié)果較高的價格使得下游企業(yè)在采購時面臨成本壓力，從而促使他們積極尋找價格更為合理的替代資源。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel調(diào)研：內(nèi)蒙古建筑鋼材供給偏差 價格上漲乏力

概述：時至7月末，時縫月中全國鋼價大幅拉漲，內(nèi)蒙古區(qū)域內(nèi)建筑鋼材價格也隨之拉漲200元/噸左右，但上漲過后問題也隨之而來，主要表現(xiàn)在市場價格的混亂，價格上漲過快導致市場低成本資源并未消化，而本地經(jīng)銷商對后市行情看法仍不樂觀，導致套利意愿較強，市場低價資源源源不絕，但成交未見好轉(zhuǎn)，本地價格依然處于洼地目前區(qū)域內(nèi)建筑鋼材鋼廠產(chǎn)量依然偏低，鋼廠庫存遠低于去年同期，三季度鋼價如何演繹？下面筆者就目前的市場現(xiàn)狀淺要分析。

主編視角

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——供給收縮預期升溫 廢鋼或漲后企穩(wěn)

【價格方面】宏觀利好強勁驅(qū)動 廢鋼價格共振上行 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 截止2025年7月23日，MySSpic廢鋼絕對價格為2379.94元/噸，周環(huán)比上調(diào)9.57元/噸，漲幅0.4%，年均價為2455.17元/噸，年同比下跌291.53元/噸，跌幅10.6%。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

[隆眾聚焦]：“反內(nèi)卷”當?shù)?，無水氫氟酸面臨怎樣的供給側(cè)改革

隆眾分析

Mysteel調(diào)研：硅鐵盤面漲停 產(chǎn)區(qū)供給增加（7月25日）

今日硅鐵盤面漲停，主力合約期貨2509收盤上漲7.01%，收盤至6166，漲404。

日評

[有機硅DMC周評]：供給端產(chǎn)量縮減 主流單體廠報盤延續(xù)上行（20250718-0724）

1.本周熱點關(guān)注 1）價格：本周有機硅DMC實際報盤價格幅度上漲，主流報價在12300-12500元/噸左右。

周/月評

Mysteel調(diào)研：淡季銅管供給收縮 高溫強化后市預期

七月盛夏陽光灼人，銅管市場呈現(xiàn) “供給收縮+需求分化” 格局：供給端受開工率下滑和加工費承壓制約，需求端因高溫刺激安裝消費局部回暖，但主機廠采購疲軟及淡季效應主導整體弱勢，短期市場處于磨底階段，此刻銅管企業(yè)具體情況如何？未來預期有何變化？Mysteel銅管團隊對此情況進行了調(diào)研 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 通過與企業(yè)交流不難發(fā)現(xiàn)，7月銅管市場供需環(huán)境整體偏弱，供應端依靠空調(diào)廠長單保障的大型企業(yè)，產(chǎn)量也有不同程度下滑，中小企業(yè)散單受價格制約性增強，背后原因具體分析如下： 一、供給端：產(chǎn)量高位回落，庫存壓力猶存 1.產(chǎn)量與開工率下滑 2025年6月國內(nèi)銅管產(chǎn)量為16.69萬噸，較5月環(huán)比減少2.52萬噸，減幅為13.12%，6月綜合產(chǎn)能利用率為72.25%，環(huán)比下降10.91%，從對企業(yè)的生產(chǎn)計劃調(diào)研情況看，預計2025年7月份銅管開工繼續(xù)大幅下行，產(chǎn)量減少至14.5萬噸左右，產(chǎn)能利用率下降至62.77%，環(huán)比減少9.48%，主因空調(diào)企業(yè)排產(chǎn)減少及淡季訂單供應不足。

主編視角

瑞達期貨：國內(nèi)氧化鋁供給量預計仍將相對充足

隔夜氧化鋁主力合約震蕩走勢，基本面原料端，國內(nèi)鋁土礦港口庫存逐步回升，國內(nèi)供應量較為充足，鋁土礦報價整體持穩(wěn) 供給方面，由于近期現(xiàn)貨價格及期價的回升，令冶煉廠生產(chǎn)意愿提升，開工及在運行產(chǎn)能有所增長短期內(nèi)，國內(nèi)氧化鋁供給量預計仍將相對充足需求方面，雖然氧化鋁價格上漲令電解鋁廠成本有所增加，但當前較高位的鋁價仍為冶煉廠提供不錯利潤，加之云南某電解鋁產(chǎn)能置換項目穩(wěn)步推進中，對氧化鋁需求提供一定支撐。

期貨公司評論

中糧期貨：近期焦煤供給出現(xiàn)了實質(zhì)性收縮

中糧期貨研報稱，近期，焦煤供給出現(xiàn)了實質(zhì)性收縮首先，國內(nèi)生產(chǎn)受限5月底6月初，焦煤主產(chǎn)區(qū)山西省先后發(fā)生四起礦難，安監(jiān)力度升級，部分焦煤大礦生產(chǎn)減量最近主產(chǎn)區(qū)汛期降雨頻繁，對部分露天礦生產(chǎn)及運輸產(chǎn)生持續(xù)制約，影響了煤炭的生產(chǎn)與運輸，導致供給恢復偏慢其次，進口量環(huán)比下降蒙古政壇波動，疊加5-6月蒙煤貿(mào)易商虧損嚴重，通關(guān)量環(huán)比連續(xù)回落，7月11日-15日蒙煤因節(jié)日閉關(guān)，進一步影響了進口量

原料

Mysteel:年中淡季時期供給側(cè)改革呼聲高漲?西南熱卷價格下半年走勢將會如何？

概述：年中淡季時期供給側(cè)改革呼聲高漲 西南熱卷價格下半年走勢將會如何？ 2025年上半年，西南熱卷市場呈現(xiàn)出供需雙弱的格局價格以震蕩運行為主，進入淡季之后逐漸偏弱盡管中美在5月達成關(guān)稅暫停的共識，開啟短期和諧階段，可市場卻先行一步進入淡季，使得西南熱卷市場面臨復雜的局面近期隨著供給側(cè)改革的小作文的出現(xiàn)，市場信心有所恢復，價格偏強，那么，西南熱卷價格在下半年究竟會如何發(fā)展？我們可以從以下幾個方面進行分析。

市場分析

Mysteel：6月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得153.55點，環(huán)比上升1.17%

制造業(yè)不僅直接體現(xiàn)了一個國家的生產(chǎn)力水平，更是作為區(qū)別發(fā)展中國家和發(fā)達國家的重要因素，由此可見制造業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位舉足輕重據(jù)上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院、上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年6月，中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為153.55點，同比下降2.85%，環(huán)比上升1.17%（數(shù)據(jù)起點2014年1月指數(shù)為100點） 能源方面，煉焦煤方面，6月山西部分煤礦因安全事故和虧損等原因影響產(chǎn)量下滑明顯，但供應寬松局勢并沒有得到明顯緩解，焦煤現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌。

產(chǎn)業(yè)分析