Mysteel月報(bào)：12月全國(guó)鋼坯價(jià)格震蕩調(diào)整運(yùn)行

11月焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，宏觀政策空窗期，市場(chǎng)回歸自身基本面，下游需求沒能給到焦炭?jī)r(jià)格支撐，且焦煤價(jià)格下跌帶來的成本持續(xù)下移，使得下游轉(zhuǎn)移成本壓力的空間上升鐵礦石整體呈現(xiàn)先跌后漲的走勢(shì)，且漲跌波動(dòng)幅度較小月初宏觀政策預(yù)期落地，市場(chǎng)交易邏輯開始從宏觀轉(zhuǎn)向基本面，但基本面整體變化較小，無突出矛盾，因此價(jià)格窄幅震蕩了許久臨近月底，隨著鋼廠鐵水產(chǎn)量依舊保持年內(nèi)高位，鐵礦港口加速去庫(kù)，礦價(jià)迎來一波較為強(qiáng)勢(shì)的上漲，月底時(shí)已回到十月以來的高點(diǎn)。

研究報(bào)告

Mysteel年報(bào)：2023年湖北廢鋼市場(chǎng)回顧與2024年展望

具體來看，全年螺廢價(jià)差震蕩幅度不大，整體走勢(shì)呈現(xiàn)“凹”型，尤其是2023年中期，房地產(chǎn)行業(yè)集中暴雷，用鋼三家馬車的“頭車”倒下，用鋼需求低、市場(chǎng)信心弱等影響擴(kuò)大，加之宏觀政策的落地未完全變現(xiàn)，強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)等多因素共同影響下，成品材價(jià)格震蕩下跌下半年，螺廢差繼續(xù)保持震蕩，在十月中下旬迎來上升位，在不斷的宏觀利好政策影響下，黑色系品種走勢(shì)較為強(qiáng)勢(shì)，加之鐵礦石等原料成本的升高，進(jìn)一步推漲成材價(jià)格，鋼企利潤(rùn)回暖，不少電爐鋼廠也從原本保障工人生產(chǎn)的幾個(gè)小時(shí)調(diào)整延長(zhǎng)生產(chǎn)時(shí)間，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。

年報(bào)

Mysteel：需求有支撐 短期廣東廢鋼有一定的抗跌性

直到11月份，隨著宏觀政策的影響，鋼材需求有所起色，疊加鐵礦石價(jià)格的高位支撐，鋼材價(jià)格持續(xù)走高，廢鋼價(jià)格也跟隨一路上漲截止到2023年12月6日，廣州市場(chǎng)重廢毛料不含稅價(jià)格為2600元/噸叢圖中可以看出，近期廣東廢鋼市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)幅度10-20元/噸 二、螺紋與廢鋼價(jià)差逐步縮小 由于廢鋼資源緊張，九、十月份，螺廢價(jià)差處于偏低水平，價(jià)差長(zhǎng)期在800-900元/噸之間波動(dòng)，電弧爐鋼廠虧損嚴(yán)重，多數(shù)電弧爐鋼廠選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，電弧爐產(chǎn)能利用率處于較低水平，廢鋼需求低。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：宏觀利好下湖南廢鋼漲勢(shì)能否延續(xù)？

回顧九月十月，“金九銀十”已然落空，但出人意料的是，邁入十一月份，宏觀利好消息持續(xù)加碼，雙焦以及鐵礦石強(qiáng)勢(shì)上漲，支撐成材價(jià)格接連上行，廢鋼價(jià)格也隨之水漲船高但邁入季節(jié)性淡季，實(shí)際終端需求難以改善多因素交織下，后期湖南廢鋼價(jià)格走勢(shì)預(yù)期如何？本文將從以下角度進(jìn)行分析，作為湖南廢鋼市場(chǎng)參考。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：凌冽的寒冬 難以掩蓋熱卷火熱的心

傳統(tǒng)銀十旺季被證偽，房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)未見明顯好轉(zhuǎn)，下游終端按需采購(gòu)為主，大都謹(jǐn)慎觀望運(yùn)行，弱需求的現(xiàn)實(shí)下，現(xiàn)貨價(jià)格震蕩下行但隨著一萬(wàn)億國(guó)債等宏觀利好出現(xiàn)，短期改變了市場(chǎng)運(yùn)行邏輯，在強(qiáng)預(yù)期情況下，價(jià)格震蕩走強(qiáng)十月份整體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì) 2.京津冀地區(qū)熱軋板材市場(chǎng)原料端方面 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖2 2023年京唐港鐵礦石價(jià)格走勢(shì) 單位：（元/噸） 截止11月3日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量241.4萬(wàn)噸/天，周環(huán)比降低1.33萬(wàn)噸/天。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel月報(bào)：11月鋼坯價(jià)格或震蕩趨弱

調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒欠佳，倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存雖降但增勢(shì)漸顯；港口資源后期仍有到港計(jì)劃 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：回顧整個(gè)十月份，黑色系價(jià)格整體以下跌為主，其中以鐵礦為代表的價(jià)格跌幅最為明顯。

鋼鐵要聞

Mysteel月報(bào)：11月鋼坯價(jià)格或震蕩趨弱

調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒欠佳，倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存雖降但增勢(shì)漸顯；港口資源后期仍有到港計(jì)劃 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：回顧整個(gè)十月份，黑色系價(jià)格整體以下跌為主，其中以鐵礦為代表的價(jià)格跌幅最為明顯。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：四季度精粉溢價(jià)預(yù)計(jì)走擴(kuò)

二、后期走勢(shì)看法 進(jìn)口精：從供應(yīng)角度，一方面澳巴四季度發(fā)運(yùn)環(huán)比增速或超往年，且精粉供應(yīng)比例小，全球精粉與粗粉發(fā)運(yùn)增速差值可能回調(diào)，但另一方面由于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況差異導(dǎo)致生鐵增速差值可能會(huì)提升，但這一因素影響可能相對(duì)較小，整體預(yù)計(jì)四季度精粉與粗粉進(jìn)口量增速差值將回調(diào)；從需求角度，主要考慮三個(gè)方面，一是四季度尤其是十月份國(guó)產(chǎn)精粉供應(yīng)缺口預(yù)計(jì)擴(kuò)大，進(jìn)口精粉的替代需求增加，二是當(dāng)前進(jìn)口65%球團(tuán)礦溢價(jià)處于年內(nèi)低位，直接夠買進(jìn)口球團(tuán)礦比用進(jìn)口精造球存在性價(jià)比，三是四季度鋼廠高爐鐵水大概率會(huì)降，但是降多少現(xiàn)在不好說，理由我們?cè)趯?duì)這周的基本面數(shù)據(jù)做點(diǎn)評(píng)的時(shí)候已經(jīng)說過啦，但是秋冬季燒結(jié)限產(chǎn)會(huì)比較多，這可能造成出現(xiàn)鐵礦石總體需求回落，但燒結(jié)需求回落幅度更大的情況。

研究報(bào)告

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)廢鋼價(jià)格或先揚(yáng)后抑

二、2022年國(guó)慶節(jié)后市場(chǎng)展望 （一）、相關(guān)品種價(jià)格走勢(shì) 1、鐵礦石：十月的外礦市場(chǎng)主旋律將圍繞供給和需求削減的節(jié)奏和幅度來進(jìn)行交易此外近期海外宏觀風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，美元指數(shù)可能仍有進(jìn)一步攀升空間這也會(huì)導(dǎo)致兩種后果：一是美元計(jì)價(jià)大宗商品走弱，二是人民幣匯率受到壓制這同樣也會(huì)使鐵礦人民幣市場(chǎng)面臨較大不確定性。

市場(chǎng)研究

【直播預(yù)告】10月鋼鐵市場(chǎng)展望與營(yíng)銷策略建議——國(guó)慶節(jié)后市場(chǎng)展望

直播主題 10月鋼鐵市場(chǎng)展望及營(yíng)銷策略建議——解讀市場(chǎng)熱點(diǎn)展望十月行情 主要議程 10:00-10:15 海外流動(dòng)性緊縮下近期國(guó)內(nèi)宏觀政策演變 李爽 10:15-10:30 10月份國(guó)內(nèi)雙焦市場(chǎng)展望 郭超 10:30-10:45 10月鐵礦石價(jià)格走勢(shì)分析 張婧 10:45-11:05 10月國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格走勢(shì)分析 金雄林 11:05-11:45 10月鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)研判及營(yíng)銷策略建議 汪建華 直播時(shí)間 9月29日 周四10:00—12:00 ▼掃描下方二維碼，登陸后即可觀看！ 。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：十一月鋼坯價(jià)格反彈尚需機(jī)會(huì)

圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：十月鐵礦石價(jià)格以震蕩運(yùn)行為主，Mysteel62%澳粉月均指數(shù)較上月小幅上漲。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：十一月鐵礦石延續(xù)震蕩盤整走勢(shì) 中低品澳粉價(jià)差有望大幅收窄

預(yù)計(jì)十一月主流澳粉供需雙弱，但是整體仍呈現(xiàn)累庫(kù)趨勢(shì) Part3.總結(jié)： 3.1十一月鐵礦石延續(xù)震蕩盤整走勢(shì) 中低品澳粉價(jià)差有望大幅收窄 后期來看，由于十一月澳大利亞巴西發(fā)運(yùn)泊位檢修計(jì)劃仍在持續(xù)，鐵礦石發(fā)運(yùn)量難以回到九月高度；由此推算到到港，在十月、十一月發(fā)運(yùn)量回落的前提下，鐵礦石到港也將有一定幅度的減量。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：10月軸承鋼市場(chǎng)仍有上漲動(dòng)力

九月鐵礦石基本面呈現(xiàn)供需雙降的格局，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)隨著澳大利亞檢修結(jié)束環(huán)比大幅增加，日均發(fā)運(yùn)達(dá)今年最高水平，但九月中國(guó)鐵礦石到港量受天氣影響，環(huán)比下降明顯預(yù)計(jì)十月鐵礦石延續(xù)供應(yīng)過剩格局，但受制于運(yùn)費(fèi)降幅有限；國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，整體供需兩弱，月末均價(jià)在3340元/噸進(jìn)入10月份，國(guó)慶長(zhǎng)假后，鋼廠或?qū)⒂袕U鋼補(bǔ)庫(kù)的需求，但考慮到限產(chǎn)及限電政策影響仍在繼續(xù)，廢鋼需求或有繼續(xù)下降的可能，廢鋼價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)盤整偏弱走勢(shì)；高碳鉻鐵市場(chǎng)大幅上漲，供應(yīng)端生產(chǎn)依舊受限，月末價(jià)格在10733元/噸。

軸承鋼

Mysteel月報(bào)：十月鋼坯價(jià)格震蕩偏強(qiáng)

因此十月鐵礦石延續(xù)供應(yīng)過剩格局，但受制于運(yùn)費(fèi)降幅有限 焦炭方面：9月焦炭市場(chǎng)整體呈現(xiàn)偏強(qiáng)走勢(shì)，企業(yè)限產(chǎn)與成本支撐共同推動(dòng)焦價(jià)接連向上突破目前焦炭供應(yīng)依舊偏緊，前期限產(chǎn)幅度較大焦企開工出現(xiàn)小幅回升，但環(huán)保檢查仍在制約焦企生產(chǎn)，后期焦企開工有回升預(yù)期，這樣供應(yīng)緊張局面會(huì)有所改善而下游鋼廠限產(chǎn)趨嚴(yán)，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量還會(huì)繼續(xù)下降，焦炭需求同步減少，于庫(kù)存而言焦炭還有進(jìn)一步累庫(kù)可能供應(yīng)上焦炭繼續(xù)下降預(yù)期已經(jīng)不大，而鋼廠卻有限產(chǎn)加強(qiáng)預(yù)期，從供需上來看，市場(chǎng)正從賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。

研究報(bào)告

Mysteel：2021年臨沂無縫管：市場(chǎng)格局漸變、價(jià)格穩(wěn)中有升

綜上，2020年臨沂無縫管價(jià)格呈現(xiàn)前低后高，價(jià)格“V”型反轉(zhuǎn)，均價(jià)繼續(xù)下移的趨勢(shì) 圖1：臨沂無縫管價(jià)格、Myspic普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、臨沂無縫生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況 （1）山東熱軋管坯價(jià)格情況 隨著十月底的鐵礦石及煤焦的強(qiáng)勢(shì)拉漲，山東管坯價(jià)格強(qiáng)勢(shì)跟進(jìn)。

主編視角

Mysteel：十一月鐵礦石供需差進(jìn)一步擴(kuò)大 礦價(jià)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行

另外，對(duì)于有買美金資源習(xí)慣的鋼廠來說，目前美金指數(shù)成本價(jià)格偏高，落地利潤(rùn)虧損，因此適當(dāng)?shù)臏p少了美金采購(gòu)量，增加部分港口現(xiàn)貨的采購(gòu)量，但隨著11月份價(jià)格的下行，鋼廠對(duì)美金資源的采購(gòu)環(huán)比預(yù)計(jì)有所增量 Mysteel價(jià)格調(diào)研：11月均價(jià)114美元 礦價(jià)或?qū)⒊尸F(xiàn)前高后低走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù)庫(kù) 鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷4個(gè)月的上漲后，三季度末正式進(jìn)入調(diào)整區(qū)間；價(jià)格從最高130.75美元/噸開始下跌，進(jìn)入十月份以后，繼續(xù)震蕩下行，截止10月30日，Mysteel62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格117.9美元/噸，較月初下跌5%；十月當(dāng)月均價(jià)120.4美元/噸，最高價(jià)格125.7美元/噸，最低值115.1美元/噸。

研究報(bào)告

【優(yōu)特鋼】濟(jì)源鋼鐵 不同檔次優(yōu)特鋼節(jié)后行情走勢(shì)分化

后期低端優(yōu)鋼的價(jià)格走勢(shì)仍要關(guān)注建材和鐵礦石的價(jià)格走勢(shì) 4、中高端優(yōu)特鋼由于其一定程度上的不可替代性，下游風(fēng)電、重卡、工程機(jī)械等多個(gè)行業(yè)需求遠(yuǎn)超歷史新高，訂單特別飽滿國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)中信特鋼等不斷上調(diào)價(jià)格，加上石鋼搬遷帶來的供應(yīng)問題，十月份的價(jià)格走勢(shì)將與低端優(yōu)鋼明顯分化 5、濟(jì)源鋼鐵8月份新投產(chǎn)直徑12-42mm小棒生產(chǎn)線，優(yōu)特圓鋼月產(chǎn)量從11萬(wàn)噸增加到16萬(wàn)噸，歡迎各位朋友訂貨。

人物專訪

Mysteel：10月份國(guó)內(nèi)鐵合金市場(chǎng)回落整理

概述：十月份國(guó)內(nèi)鐵合金市場(chǎng)回落整理普通合金方面，9月國(guó)內(nèi)硅錳合金呈現(xiàn)盤整略偏弱運(yùn)行，9月鋼招河北指標(biāo)性鋼廠略有拖延，采價(jià)小幅上調(diào)130元/噸，但由于9月供應(yīng)旺盛，使得期貨盤面價(jià)格出現(xiàn)明顯的沖高回落，導(dǎo)致北方區(qū)域零售價(jià)格9月下旬出現(xiàn)松動(dòng)，南方由于成本偏高，整體變化不大，港口錳礦庫(kù)存積壓嚴(yán)重，錳礦價(jià)格的松動(dòng)使得采購(gòu)方看弱硅錳遠(yuǎn)期價(jià)格9月錳礦市場(chǎng)小幅回暖后再度走入持續(xù)陰跌行情，月初，海外礦山上調(diào)報(bào)價(jià)，寧夏傳出大氣環(huán)保限產(chǎn)，內(nèi)蒙出現(xiàn)限電焦慮，推動(dòng)期貨市場(chǎng)率先上行，錳市場(chǎng)信心較強(qiáng)，下游鋼廠并不認(rèn)同，產(chǎn)生了維持小半月的博弈行情，直到月中港口壓力轉(zhuǎn)強(qiáng)，錳礦成交不容樂觀，黑色期貨市場(chǎng)整體走弱，UMK也下調(diào)了11月報(bào)盤，國(guó)內(nèi)信心走弱，月中現(xiàn)貨錳礦普跌1元/噸度，但南北差異也逐步明顯，南方港口庫(kù)存不高，現(xiàn)貨資源較少，流通性不強(qiáng)，價(jià)格穩(wěn)定 圖1：國(guó)內(nèi)鐵合金產(chǎn)品進(jìn)出口量走勢(shì)圖（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)（MysteelData）） 一、下游鋼材市場(chǎng)走勢(shì)截止27日，9月鋼價(jià)走出沖高回落的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)比上月底下跌75，分品種看，螺紋、線材、中厚板、熱軋分別下跌98、34、53、151，冷軋上漲32，綜合、線材、冷軋?jiān)露染鶅r(jià)分別上漲13、36、186，中板持平，螺紋和熱軋分別下跌25和53，大多數(shù)板材企業(yè)出廠價(jià)格都是今年難得一見的大漲；62%進(jìn)口鐵礦石美元指數(shù)期末與上月底比下跌9（美元），廢鋼價(jià)格指數(shù)下跌33，焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)上漲89，從均價(jià)看，鐵礦、廢鋼和焦炭分別上漲2（美元）、69和42個(gè)點(diǎn)，基本符合預(yù)期。

研究報(bào)告