Mysteel朱克東：7月份鋼廠季節(jié)性檢修增加 鐵礦石價格弱勢難改

7月份鐵礦石市場運行邏輯分析： 1、鐵礦石供應端：7月份海外礦山沖量結束，內礦恢復至高位水平；進入7月份，海外礦山供給季節(jié)性環(huán)比下滑，主要由澳洲礦產沖量結束，港口設備臨時性檢修增加，但考慮到今年供給韌性，同比仍有較大的增量空間；而國內鐵礦石到港應前期高供給問題，預計7月份鐵礦石進口量或將突破至年內新高水平，國內礦產量經礦山檢修結束后也有所恢復，預計維持年內的高位狀態(tài)，整體國內鐵礦石供給同環(huán)比大幅增加。

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Mysteel朱克東：6月份鐵礦石基本面供強需弱 價格震蕩下行

6月份鐵礦石市場運行邏輯分析： 1、鐵礦石供應端：6月份海外礦山年末沖量，同時內礦產量維持高位；進入6月份，海外礦山供給季節(jié)性增加明顯，主要由澳洲BHP、FMG量大財年年末沖量，同時其余礦山也存在半年末沖量情況，而沖量的部分基本上都發(fā)給中國，導致進口礦供給增量明顯；同時，國內礦產量經礦山檢修結束后也有所恢復，預計維持5月份的高位狀態(tài)； 2、鐵礦石需求端： 直接需求：隨著鋼廠高負荷長期運行，同時下游需求季節(jié)性走弱，鋼廠端進入季節(jié)性檢修頻繁階段，預計鐵水產量進一步走低，但大范圍的檢修目前尚未看到； 投機性需求：在供給過剩的預期下，同時貿易商庫存大幅增加的情況下，不會考慮額外的投機需求，并且對后市持續(xù)累庫，貿易商多以出貨為主，投機情緒較低，這對鐵礦石的流動性形成了制約。

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Mysteel朱克東：5月份鐵礦石基本面供強需弱 價格震蕩下行

所以，總體來看，5 月份鐵礦石價格將延續(xù)下行趨勢，其均值可能降至 96 美元 5月份鐵礦石市場運行邏輯分析： 1、鐵礦石供應端：按照季節(jié)性規(guī)律來看，5 月份澳洲、巴西鐵礦石發(fā)運量均會有不同幅度的增長。

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Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價格震蕩下行

4月份鐵礦石市場運行邏輯分析： 鐵礦石供應端：澳洲鐵礦石因發(fā)貨量維持高位，巴西鐵礦石發(fā)運量有所回升，國產鐵精粉產量季節(jié)性恢復；2月份澳大利亞受“臺風三連擊”的影響發(fā)運量受到一定影響，后續(xù)雖有回補，但因港口設施限制的原因，疊加自身3月份就屬于發(fā)運高峰期，缺口補充的量并不明顯，預計4月份澳洲礦山將繼續(xù)回補前期缺口，鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)維持高位；同時，隨著巴西降雨量減少，發(fā)運量或將持續(xù)回升，而非主流國家發(fā)運量維持當下水平，整體來看全球鐵礦石周度發(fā)運量，環(huán)比雖有回落，但年同比處于歷史高位，預計在1.29億附近，同比增加300萬噸；此外，國內鐵礦山仍處在復產周期，日均鐵精粉產量仍存在上升空間，整體4月份全球鐵礦石供給量處于偏高水平。

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吳勇：中國鋼鐵行業(yè)運行及發(fā)展展望

接下來從超低排放、能耗雙控以及碳交易等鋼鐵行業(yè)政策進行細致的政策分析解讀 接著吳勇先生對鐵礦石相關的內容進行了分享，重點介紹了巴西澳洲鐵礦石投資與產量情況近年來巴西鐵礦石投資大幅增長，2024年巴西鐵礦石產量和出口量已恢復至VALE潰壩前的2018年水平，而VALE目前產銷還遠低于2018年水平，仍處于恢復之中；澳大利亞鐵礦石產銷總是默默創(chuàng)新高，澳大利亞鐵礦石勘探支出近年較前幾年大幅增加，創(chuàng)10多年來新高。

會議報道

Mysteel周報：宏觀利空及供應利多兌現，鐵礦估值待需求啟動指引（2.8-2.14）

月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團隊1月31日預計，2月份中國47港鐵礦石環(huán)比去庫 3.下周展望 展望下周，結合季節(jié)性規(guī)律及近期澳洲颶風天氣情況預計，下期全球鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)大幅下降；需求方面，預計下周日均鐵水產量小幅下降；庫存方面，整體卸貨入庫量低于出庫量，下期47港港口庫存小幅去庫綜合預計，短期鐵礦石價格震蕩運行。

進口礦周評

中檢礦產（澳洲）實驗室 | 礦石專業(yè)檢測服務

憑借先進的設備、嚴格的質量控制和經驗豐富的團隊，該實驗室為客戶提供完整的檢測咨詢和高質量的檢測服務，并基于客戶的需求與考慮，為客戶提供完善的礦山勘探、地質、生產、裝船品質檢測方案，助您優(yōu)化生產、評估資源和滿足客戶需求 中檢礦產（澳洲）實驗室 的服務 鐵礦石及其他礦石元素分析： XRF分析（X射線熒光） LOI（灼燒損失） 水分測試 ICP-OES 檢測 礦石質量評估： 粒度分布測試 磁鐵礦含量分析測試 為什么選擇中檢礦產（澳洲）實驗室 ？ ? 先進設備：配備高精度XRF、ICP、TGA等分析儀器，保證數據準確可靠。

礦山動態(tài)

澳大利亞重要礦產公司肖項目鐵礦石品位更新至65%！

澳大利亞重要礦產公司（Australian Critical Minerals，簡稱ACM）在完成采樣分析后，確定了澳洲皮爾巴拉地區(qū)肖項目（Shaw Project）具有開采出直運鐵礦石（Direct Shipping Ore，簡稱DSO）的潛力此次采樣分析于2024年9月開始，耗時三個月，共采樣測得鐵品位為65%、61%和60%的鐵礦石樣品。

礦山動態(tài)

多家海外投行預測鐵礦價格或將跌破90美元

需求方面，澳洲西太平洋銀行（Westpac）分析人士表示，目前中國下游建筑活動需求疲軟，宏觀方面暫無明顯的刺激政策，但鐵礦石價格還處于100美元的水平，主要是因為市場忽略了基本面不佳的情況，但鐵礦石價格出現大幅下跌的情形，這只是時間問題預計未來鐵礦石價格或將跌至85美元左右，這主要是受中國鋼廠利潤率顯著下滑影響，需求下降，鋼鐵市場疲軟，價格承壓下降 澳大利亞聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）分析師則表示目前中國鋼廠利潤率不佳，若長期保持負值，鐵礦價格會繼續(xù)承壓。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：短期鐵礦石價格“探底”還是“觸底”？

而后交易邏輯再度從宏觀切換至產業(yè)，隨著成材矛盾的累積到位，以及粗鋼調控政策的推進，礦價再度下跌具體如下： （1）估值：今年鐵礦石價格運行區(qū)間主要在97-143美元，其中105美元以下的天數僅占12%而本輪鐵礦石價格下跌至106美元，市場多數客戶認為已經具有抄底的機會； （2）宏觀：6月宏觀層面圍繞地產、降息、7 月重要會議，短期或將對鐵礦石價格有所支撐； （3）供需存情況：供應端來看，6月份部分澳洲礦山財年末沖量動力充足，到港量整體或將繼續(xù)增加；需求端，6月份247家鋼企日均鐵水產量或仍有上升空間，但空間有限；庫存端，Mysteel分析團隊預計6月份45港鐵礦石港口庫存或將累庫至1.5億噸，淡季累庫局面難以改變，利空鐵礦石價格； （4）產業(yè)：5月下旬國務院確認今年將實施粗鋼產量調控，按往年經驗來看，預計7月份或陸續(xù)明確調控細則。

主編視角

2月鐵礦石季節(jié)性擾動增多，一季度供應仍有增量空間

進入2月以來，海外季節(jié)性天氣特征有所凸顯，對鐵礦石供應端擾動有所增多，上周澳洲颶風天氣及巴西降雨天氣分別引起了一定的市場關注度，Mysteel對此進行了跟蹤調研，對于鐵礦石供給端影響量分析如下： 一、事件回顧 上周，受西澳大利亞熱帶氣旋“Lincoln”影響，丹皮爾港（Port Dampier）和沃爾科特港（Port Walcott）的所有泊位于當地時間周四2月22日下午六點清理完畢。

礦山動態(tài)

Mysteel：人民幣仍在“貶”途，鋼價和礦價如何走？

由于這兩個因素的存在大大降低了市場傳導的有效性，貿易壁壘會直接影響進出口的情況，而大企業(yè)壟斷則導致鋼材價格受大企業(yè)定價能力的影響 2. 人民幣匯率對鐵礦價格的影響分析 結合當前，市場主要交易限產即供給限制等因素，商品市場近期主要關注供給端，匯率增加供給端的不確定性，因此匯率貶值帶來的進口商品漲價成為市場關注的熱點 相較于匯率對鋼材的影響，匯率對鐵礦石價格的影響的相關研究更為豐富，由于澳洲、巴西地區(qū)是全球市場的主要供給國，而中國是全球鐵礦市場的主要消費國，因此鐵礦石到港后都以美元標價，匯率則成為了影響鐵礦石價格的重要因素。

觀點

Mysteel：新年第一季度鐵礦石價格何去何從？

結合前述內容，市場預期本次美聯儲或加息25基點，加息節(jié)奏放緩或促使人民幣進一步升值，同時春節(jié)后國內經濟若能如春節(jié)期間所展現出的活力一般，繼續(xù)向好發(fā)展，也將支撐人民幣繼續(xù)走強因此短期人民幣升值或對美金計價的鐵礦石價格承壓 澳煤開始恢復供應，焦煤估值存在下行風險或拖累礦價（偏空） 根據Mysteel煤焦與空間數據事業(yè)部全球貨船實況監(jiān)測，2023年第一船澳洲煉焦煤正駛向中國，1月24日離開澳洲，預計2月8日抵達湛江，基于海運貨流監(jiān)測大數據模型分析，該船預計貨量71682噸左右。

研究報告

Mysteel：福建泉州市場澳洲綠豆最新報價平穩(wěn)

12月30日，福建泉州貿易商報澳洲大粒貨源出貨參考價8100元/噸，澳洲中粒貨源出貨參考價7300-7400元/噸，價格維持穩(wěn)定，市場需求一般，市場購銷較為清淡 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場價格

Mysteel數據：12月29日國際煤炭運費行情

海運

Mysteel：陜西西安市場澳洲綠豆最新報價維持穩(wěn)定

12月30日，陜西西安市場澳洲大粒綠豆出貨參考價7700-7800元/噸，價格穩(wěn)定，終端需求疲軟，貿易商出貨不快 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場價格

Mysteel：福建泉州市場澳洲綠豆最新報價穩(wěn)定

12月28日，福建泉州貿易商報澳洲大粒貨源出貨參考價8100元/噸，澳洲中粒貨源出貨參考價7300-7400元/噸，價格維持穩(wěn)定，市場需求一般，維持安全庫存，暫未有采購意愿 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場價格

中國鐵礦石需求回升，BDI啟動“暖冬”行情

總體來看，明年鐵礦石價格將呈現震蕩上行態(tài)勢“隨著鐵礦石價格回升，貨主和貿易商抱著買漲不買跌的心態(tài)下會加快拉運節(jié)奏，并且中國對于鐵礦石的需求也將回升，因此將帶動BCI上漲，從而拉升BDI” 展望后市鐵礦石市場表現，南華研究院投資咨詢部黑色系期貨分析師盛明星對記者表示，年末鐵礦石發(fā)運沖量明顯，巴西和澳洲環(huán)比增量都較多需求端，鐵水產量小幅回升，但臨近年末，季節(jié)性檢修將抑制鐵水需求。

爐料

Mysteel數據：12月28日國際煤炭運費行情

海運

Mysteel：福建泉州市場澳洲綠豆最新報價平穩(wěn)

12月26日，福建泉州貿易商報澳洲大粒貨源出貨參考價8100元/噸，澳洲中粒貨源出貨參考價7300-7400元/噸，市場需求一般，商家按需發(fā)貨 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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