巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷執(zhí)行副總裁：與中國的合作不止鐵礦石供應(yīng)

淡水河谷與中國的合作可以追溯到48年前，當(dāng)時(shí)淡水河谷的第一批鐵礦石從巴西運(yùn)往中國，如今該公司已向中國供應(yīng)了超過25億噸鐵礦石路易斯·愛德華多·奧索里奧說，淡水河谷在中國建立了長(zhǎng)期不斷增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，該公司在中國市場(chǎng)的成功，是拉中合作成功的一個(gè)縮影 路易斯·愛德華多·奧索里奧稱，近年來，雙方強(qiáng)勁的經(jīng)貿(mào)關(guān)系得益于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新特點(diǎn)，中國提出的“一帶一路”倡議在金融投資、能源和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域創(chuàng)造了巨大機(jī)遇，中國國內(nèi)的消費(fèi)升級(jí)，大幅推動(dòng)了對(duì)拉美國家高品質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品的需求，來自拉美的鐵礦石、石油等大宗商品則推動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

爐料

新形勢(shì)下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

未來，中美大國博弈引發(fā)的種種摩擦還將在多層次、多角度頻繁暴發(fā)甚至升級(jí)，對(duì)全球政治、經(jīng)濟(jì)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，鋼鐵行業(yè)勢(shì)必面臨來自多方面的嚴(yán)峻考驗(yàn)和挑戰(zhàn) 第一，大國競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致資源國站隊(duì)意識(shí)明顯，我國鋼鐵原料供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)激增2024年，我國鐵礦石進(jìn)口來源國主要集中于澳大利亞和巴西兩國根據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年中國鐵礦石進(jìn)口總量為12.37億噸，來自澳大利亞和巴西兩國的數(shù)量就達(dá)到10.14億噸，占比接近82%。

鋼材

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年鋼鐵價(jià)格仍將承壓運(yùn)行

進(jìn)口礦方面，2025年1-5月，中國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石同比減少2657.2萬噸、降幅5.2%其中，進(jìn)口澳大利亞鐵礦石同比減少1.2%，進(jìn)口巴西 鐵礦石同比減少10.0%內(nèi)礦方面供應(yīng)也同樣縮減1-5月332家礦山企業(yè)鐵精粉累計(jì)產(chǎn)量10681.6萬噸，同比下降5.4% 1.3、國內(nèi)鋼鐵消費(fèi)小幅下降，出口增加 國內(nèi)鋼鐵消費(fèi)小幅下降，建筑業(yè)和制造業(yè)用鋼消費(fèi)繼續(xù)呈現(xiàn)分化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量高位波動(dòng)，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（5.12-5.16）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅回升 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期最高水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2570萬噸，周環(huán)比減少64萬噸；5月到港量周均值為2602.2萬噸，環(huán)比4月增加76萬噸，同比去年5月增加91萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少1866萬噸,其中澳洲累計(jì)同比減少736萬噸,巴西累計(jì)同比減少362萬噸,非主流累計(jì)同比減少768萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

CSN 2025年一季度板坯產(chǎn)量下滑 鐵礦石業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)

其中860萬噸銷往國際市場(chǎng)，同比增長(zhǎng)5.9%；內(nèi)銷為104萬噸，同比增長(zhǎng)1.8%CSN指出，一季度澳大利亞因熱帶氣旋影響、巴西北部降雨增多，全球鐵礦石供應(yīng)有所縮減；而中國鋼廠產(chǎn)能利用率上升，以及年末鐵礦與成品鋼庫存低位，共同支撐了需求 此外，市場(chǎng)對(duì)中國政府新一輪經(jīng)濟(jì)刺激政策的預(yù)期，以及春節(jié)前補(bǔ)庫帶來的需求，也在一定程度上穩(wěn)定了鐵礦石價(jià)格。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（4.30-5.9）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅下降 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期最高水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2634.4萬噸，周環(huán)比減少45萬噸；5月到港量周均值為2634.4萬噸，環(huán)比4月增加108萬噸，同比去年5月增加124萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2232萬噸,其中澳洲累計(jì)同比減少760萬噸,巴西累計(jì)同比減少612萬噸,非主流累計(jì)同比減少860萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

中州期貨：鐵礦石震蕩運(yùn)行

4月21日-4月27日，中國47港鐵礦石到港總量2679.6萬噸，環(huán)比增加230.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量3188.2萬噸，環(huán)比增加187.5萬噸4月21日-4月27日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)2679.6萬噸，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2758.4萬噸，環(huán)比增加320.7萬噸澳洲發(fā)運(yùn)量1995.2萬噸，環(huán)比增加196.0萬噸；巴西發(fā)運(yùn)量763.2萬噸，環(huán)比增加124.6萬噸 ③綜合來看，鐵礦石供需雙強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回升，近端到港量回升。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.25-4.30）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅下降 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比增加，處于近三年同期偏高水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2679.6萬噸，周環(huán)比增加230.4萬噸；4月到港量周均值為2526萬噸，環(huán)比3月增加48.4萬噸，同比去年4月增加67萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2398.5萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少794萬噸，巴西累計(jì)同比減少751萬噸，非主流累計(jì)同比減少853萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.18-4.25）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅回升 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期中等水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2449.2萬噸，周環(huán)比回落168.7萬噸；4月到港量周均值為2475萬噸，環(huán)比3月增加2.6萬噸，同比去年4月增加35萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少3025.8萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少977萬噸，巴西累計(jì)同比減少1139萬噸，非主流累計(jì)同比減少910萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.14-4.18）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅回升 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比增加，處于近三年同期偏高位根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2617.9萬噸，周環(huán)比增加258.8萬噸；4月到港量周均值為2489萬噸，環(huán)比3月增加10.5萬噸，同比去年4月增加29萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2933.1萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少648萬噸，巴西累計(jì)同比減少1336萬噸，非主流累計(jì)同比減少950萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

中州期貨：鐵礦石震蕩運(yùn)行

4月7日-04月13日，中國47港到港總量2617.9萬噸，環(huán)比增加258.8萬噸；中國45港到港總量2525.5萬噸，環(huán)比增加336.8萬噸；北方六港到港總量1026.9萬噸，環(huán)比減少58.5萬噸全球發(fā)運(yùn)量2907.7萬噸，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2434.8萬噸，環(huán)比增加41.8萬噸澳洲發(fā)運(yùn)量1706.3萬噸，環(huán)比增加47.1萬噸，巴西發(fā)運(yùn)量728.5萬噸，環(huán)比減少5.4萬噸 ③綜合來看，鐵礦石供弱需強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回落，近端到港量回升。

策略研究

Mysteel鐵礦石季報(bào)---- 二季度鐵礦石價(jià)格震蕩下行

其中澳洲鐵礦石累計(jì)供應(yīng)21746萬噸，同比減少270萬噸，降幅1.2%；巴西鐵礦石累計(jì)供應(yīng)8252萬噸，同比減少7萬噸，基本持平；澳巴以外鐵礦石累計(jì)供應(yīng)6671萬噸，同比減少512萬噸，降幅7.1%；非主流國家中同比減量最多的國家主要是印度，增量突出利比里亞、塞拉利昂、瑞典從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來看，二季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2025年1-3月中國47港鐵礦石兩港卸前到港量為30405.6萬噸，同比減少2664.6萬噸，降幅8%。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.3-4.11）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)回升 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期中等根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2359.1萬噸，周環(huán)比減少13.2萬噸；4月到港量周均值為2359.1萬噸，環(huán)比3月減少118.9萬噸，同比去年4月減少101萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2887.4萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少792萬噸，巴西累計(jì)同比減少1094萬噸，非主流累計(jì)同比減少947萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

中州期貨：全球發(fā)運(yùn)量下降，礦價(jià)震蕩運(yùn)行

澳洲發(fā)運(yùn)量1659.2萬噸，環(huán)比減少327.2萬噸；巴西發(fā)運(yùn)量733.9萬噸，環(huán)比增加72.5萬噸中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14905.39萬噸，較上周一下降97.98萬噸 ③綜合來看，鐵礦石供弱需強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回落，近端到港量持續(xù)下降鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，港口庫存下降，鋼廠庫存小幅下降特朗普關(guān)稅政策引發(fā)全球不確定性增強(qiáng)，市場(chǎng)波動(dòng)加劇 操作建議：觀望

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量小幅增量，短期鐵礦石價(jià)格偏弱運(yùn)行（3.28-4.3）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)有所回落 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比繼續(xù)回落，處于近三年中位水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2372.3萬噸，周環(huán)比減267.5少萬噸，較上月周均值低106萬噸；3月到港量周均值為2478萬噸，環(huán)比2月增加374萬噸，同比去年3月增加73萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2665萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少559萬噸，巴西累計(jì)同比減少1060萬噸，非主流累計(jì)同比減少914萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量延續(xù)上行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（3.24-3.28）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)回升 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年高位根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2640萬噸，周環(huán)比減少355.4萬噸，較上月周均值高126萬噸；3月到港量周均值為2513萬噸，環(huán)比2月增加409萬噸，同比去年3月增加108萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2476萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少603萬噸，巴西累計(jì)同比減少865萬噸，非主流累計(jì)同比減少849萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng) 成交較少

具體來看，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，截至目前成交較少；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)交投情緒較為冷清；買盤方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 截止發(fā)稿，成交量較上一工作日有所下降，成交價(jià)格整體較上一工作日下跌3-4元/濕噸，截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，澳洲到中國發(fā)運(yùn)量處高位震蕩，巴西發(fā)運(yùn)量觸底反彈，但當(dāng)前山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量總量較上周小幅下降。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

28日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來看，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，截至目前成交較少；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)交投情緒較為冷清；買盤方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 截止發(fā)稿，成交量較上一工作日有所下降，成交價(jià)格整體較上一工作日下跌3-4元/濕噸，截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，澳洲到中國發(fā)運(yùn)量處高位震蕩，巴西發(fā)運(yùn)量觸底反彈，但當(dāng)前山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量總量較上周小幅下降。

成交報(bào)告

國際鋼市日?qǐng)?bào)：巴西鋼鐵巨頭CSN收購本土領(lǐng)先物流企業(yè)70%股權(quán)（2025.4.3）

此外，該公司正擴(kuò)大水泥業(yè)務(wù)規(guī)模（該板塊已成為其重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)）這兩大領(lǐng)域的擴(kuò)張均對(duì)物流能力提出更高需求，因此物流已成為CSN戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 據(jù)了解，CSN還與巴西聯(lián)邦政府共同承建了全長(zhǎng)1753公里的Transnordestina鐵路（預(yù)計(jì)2027年投入運(yùn)營(yíng)）該鐵路將為巴西東北地區(qū)的糧食、鐵礦石、水泥及燃料出口提供重要通道，同時(shí)助力化肥等物資的進(jìn)口 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 越南對(duì)涉華普碳及合金鋼鍍層板卷作出反傾銷初裁 2025年4月1日，越南工貿(mào)部發(fā)布第914/QD-BCT號(hào)公告，對(duì)原產(chǎn)于中國和韓國的普碳及合金鋼鍍層板卷作出反傾銷初裁，初步裁定對(duì)涉案產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅，其中，中國為0～37.13%，韓國為0～15.67%，稅率詳見附表。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量持續(xù)上行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（3.17-3.21）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)有所回升 近期中國47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比大幅回升，處于近三年高位根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2995萬噸，周環(huán)比增加1089.8萬噸，較上月周均值高891萬噸；3月到港量周均值為2450萬噸，環(huán)比2月增加346萬噸，同比去年3月增加45萬噸今年以來，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2672萬噸，其中澳洲累計(jì)同比減少891萬噸，巴西累計(jì)同比減少810萬噸，非主流累計(jì)同比減少737萬噸。

進(jìn)口礦周評(píng)