大商所調(diào)整交割標(biāo)準(zhǔn)對(duì)鐵礦石價(jià)格影響有限 后期應(yīng)關(guān)注需求強(qiáng)度

至于該意見稿對(duì)鐵礦石期貨價(jià)格的影響方面，趙永均認(rèn)為十分有限他表示，當(dāng)前鐵礦石上漲的驅(qū)動(dòng)因素在于市場(chǎng)對(duì)供給端的擔(dān)憂以及海外需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)，在市場(chǎng)預(yù)期及供需基本面發(fā)生明顯變化前，僅通過(guò)調(diào)整交割標(biāo)準(zhǔn)的修改，恐怕難以對(duì)鐵礦石價(jià)格造成很大影響但是，從目前可交割品庫(kù)存來(lái)看，弱化交割品品牌升貼水差異后，將增加企業(yè)參與賣交割的意愿“這樣做可以有效減少惡意囤貨逼倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，將更加有利于整個(gè)期貨市場(chǎng)的有效性。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：江蘇建筑鋼材盤整運(yùn)行

一、市場(chǎng)總結(jié) 截至6月17日收盤，螺紋鋼2510收2981元/噸，漲0.17%；熱卷2510收3093元/噸，漲0.13%；鐵礦石2509收699.0元/噸，跌0.07% 早盤市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般，盤中期螺震蕩趨弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交價(jià)格小幅松動(dòng)，低價(jià)資源成交未有明顯好轉(zhuǎn)，商家反饋下游采購(gòu)積極性較差，需求整體疲軟 二、今日價(jià)格 三、區(qū)域價(jià)差 四、鋼廠價(jià)格 五、市場(chǎng)成交 六、大戶觀點(diǎn) A貿(mào)易商：聯(lián)鑫黃?？拐鹇菁y庫(kù)提3010，聯(lián)鑫盤螺庫(kù)提3250，價(jià)格小幅拉漲，目前業(yè)務(wù)打算申請(qǐng)交割庫(kù)，在做前期調(diào)研。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：江蘇建筑鋼材弱勢(shì)盤整運(yùn)行

一、市場(chǎng)總結(jié) 截至4月29日收盤，螺紋鋼2510收3100元/噸，跌1.21%；熱卷2510收3210元/噸，跌1.26%；鐵礦石2509收709.0元/噸，漲0.28% 早盤開市下游采購(gòu)積極性一般，隨著期螺震蕩偏弱，市場(chǎng)觀望心態(tài)有所增加盤中期螺弱勢(shì)不改，實(shí)際成交價(jià)格暗降，全天成交不如上一交易日 二、今日價(jià)格 三、區(qū)域價(jià)差 四、鋼廠價(jià)格 五、市場(chǎng)成交 六、大戶觀點(diǎn) A貿(mào)易商：聯(lián)鑫黃海抗震螺紋庫(kù)提3130，聯(lián)鑫盤螺庫(kù)提3350，價(jià)格小幅松動(dòng)，目前業(yè)務(wù)打算申請(qǐng)交割庫(kù)，在做前期調(diào)研。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：鐵礦石產(chǎn)融結(jié)合交流會(huì)

周駿鵬先生指出2025年鐵礦石供需格局表現(xiàn)為供應(yīng)過(guò)剩3500萬(wàn)噸，其中供應(yīng)端增7000萬(wàn)噸，需求端增3500萬(wàn)噸，并詳細(xì)展開進(jìn)行了說(shuō)明對(duì)于2025年鐵礦石價(jià)格的預(yù)測(cè)，周駿鵬先生給出了2025全年均價(jià)98美元，低點(diǎn)78美元的結(jié)論，并展開進(jìn)行論述周駿鵬先生還介紹了套期保值實(shí)務(wù)，并分階段進(jìn)行了說(shuō)明： 爐料下跌期策略：利用期貨升水進(jìn)行賣出交割，盤活現(xiàn)貨庫(kù)存； 鋼材上漲期策略：買入套保鎖定成本，關(guān)注虛擬鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)大機(jī)會(huì)； 全周期風(fēng)控：結(jié)合掉期工具優(yōu)化移倉(cāng)成本，規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)。

會(huì)議報(bào)道

提升鋼鐵原燃料期貨運(yùn)行質(zhì)效，護(hù)航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

如今，越來(lái)越多的煤焦礦企業(yè)主動(dòng)利用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)據(jù)交易所數(shù)據(jù)，2024年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶持倉(cāng)占比超過(guò)60%，“雙焦”期貨法人客戶持倉(cāng)占比超過(guò)50%交割方面，煤焦礦品種全年交割量達(dá)3.2萬(wàn)手，實(shí)物交割規(guī)模達(dá)276.5萬(wàn)噸 2024年9月下旬，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求預(yù)期改善，鋼廠加大采購(gòu)原料力度，廈門國(guó)貿(mào)集團(tuán)股份有限公司與一家下游鋼廠客戶簽訂了遠(yuǎn)期點(diǎn)價(jià)銷售合同，向客戶銷售11月初到港的麥克粉4萬(wàn)噸，銷售價(jià)格為大商所鐵礦石期貨2501合約價(jià)格+固定基差，點(diǎn)價(jià)期為到港后一個(gè)月。

原料

今年冬儲(chǔ)不一樣，鋼貿(mào)商心態(tài)更謹(jǐn)慎

以12月27日午盤收盤價(jià)計(jì)算，10月以來(lái)螺紋鋼盤面累計(jì)下跌9.1%，熱軋卷板下跌7.5%，鐵礦石下跌4.5%，焦炭下跌22.2%，焦煤下跌28.7%，鐵礦石表現(xiàn)較強(qiáng)，雙焦表現(xiàn)最弱 中輝期貨黑色負(fù)責(zé)人陳為昌認(rèn)為，品種走勢(shì)的分化源于其自身基本面的差異鋼材市場(chǎng)，四季度，終端需求未能明顯改善，但鋼廠維持低產(chǎn)量，鋼材庫(kù)存持續(xù)去化，尤其是螺紋鋼，一直處于同期較低水平，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，數(shù)據(jù)層面鋼材的矛盾并不明顯；鐵礦石市場(chǎng)，雖然港口庫(kù)存處于同期偏高水平，但海外鋼材需求增加、人民幣匯率走弱、外礦發(fā)運(yùn)節(jié)奏變慢、港口庫(kù)存中部分交割資源偏緊等，使得鐵礦石價(jià)格受到支撐；雙焦方面，焦化廠采取以銷定產(chǎn)策略，不論是產(chǎn)品還是原料，庫(kù)存均較低，雙焦價(jià)格走弱主要受焦煤供應(yīng)持續(xù)放量的影響，尤其是進(jìn)口焦煤，1—11月進(jìn)口量超過(guò)1億噸，同比增幅為22%。

鋼材

廣發(fā)期貨：宏觀偏弱，鋼材多單離場(chǎng)觀望

【觀點(diǎn)】近期雙焦持續(xù)下跌，疊加鐵礦石價(jià)格見頂回落在鋼材需求預(yù)期弱，疊加原料寬松預(yù)期下，鋼價(jià)有跌破前期震蕩平臺(tái)跡象本期數(shù)據(jù)依然顯示鋼材供需雙弱，庫(kù)存去庫(kù)較好，近期走弱主要受原料影響短期1月臨近交割月，庫(kù)存季節(jié)性累庫(kù)，期貨定價(jià)1月合約倉(cāng)單或影響價(jià)格趨弱操作上暫建議觀望為主，多單離場(chǎng)

機(jī)構(gòu)

國(guó)投期貨：螺礦比預(yù)計(jì)走擴(kuò)，建議進(jìn)行套利操作

當(dāng)然，螺紋鋼期貨和鐵礦石期貨的交割標(biāo)準(zhǔn)都已多次完善，期貨價(jià)格的基準(zhǔn)也隨之發(fā)生變化尤其是鐵礦石期貨，經(jīng)歷了5次交割標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，每次調(diào)整都對(duì)螺礦比產(chǎn)生一定影響 筆者對(duì)螺礦比套利策略進(jìn)行簡(jiǎn)單復(fù)盤，總結(jié)了幾波重要行情下的核心驅(qū)動(dòng)和趨勢(shì)變化 鐵礦石期貨上市至2015年年初，地產(chǎn)庫(kù)存高企，去庫(kù)壓力凸顯，開工率下降，粗鋼需求收縮，粗鋼產(chǎn)能卻在釋放增量，導(dǎo)致黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下挫。

鋼材

強(qiáng)化期現(xiàn)融合，護(hù)航黑色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

此外，寶武、鞍鋼、河鋼、沙鋼等重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)或其子公司已成為鐵礦石交割廠庫(kù)，近期寶鋼資源旗下公司首次作為交割廠庫(kù)開展了鐵礦石期貨交割，鞍鋼礦業(yè)也順利獲批成為鐵礦石期貨廠庫(kù)，“礦山坑口設(shè)庫(kù)”的方式將進(jìn)一步支持國(guó)產(chǎn)礦參與期貨交割 “未來(lái)，要充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，著力打通產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)筑供應(yīng)鏈，提升價(jià)值鏈”北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越表示，期貨市場(chǎng)處于現(xiàn)代供應(yīng)鏈的樞紐環(huán)節(jié)，可通過(guò)交易定價(jià)、套保避險(xiǎn)、交割連接現(xiàn)貨市場(chǎng)，切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，助力我國(guó)實(shí)現(xiàn)大宗商品的“資源可控制，價(jià)格可承受”，提升大宗商品價(jià)格影響力。

原料

以期現(xiàn)結(jié)合促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，新入市鋼企如何走好“第一步”？

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是期貨市場(chǎng)的根本宗旨，幫助實(shí)體企業(yè)解決好日常原材料、產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)的問(wèn)題，更好地參與利用期貨市場(chǎng)是期貨行業(yè)的重要責(zé)任 當(dāng)前，我國(guó)已有焦煤、焦炭、鐵礦石、螺紋鋼等期貨品種上市，覆蓋鋼鐵原料和產(chǎn)品端，期貨功能日益發(fā)揮在現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的背景下，近兩年來(lái)，越來(lái)越多的鋼鐵企業(yè)開始利用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，邁出了期現(xiàn)結(jié)合促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的“第一步” 與期貨“親密接觸”從“交割”開始 《中國(guó)冶金報(bào)》記者了解到，我國(guó)商品期貨市場(chǎng)普遍采取實(shí)物交割機(jī)制。

鋼材

分析人士：對(duì)黑色系商品后市不宜過(guò)度悲觀

二是7月之后，鋼廠虧損幅度擴(kuò)大，再加上新舊國(guó)標(biāo)切換的影響，鋼廠減產(chǎn)、檢修范圍將擴(kuò)大，后期產(chǎn)量和庫(kù)存水平會(huì)進(jìn)一步下降三是螺紋鋼10月合約持倉(cāng)量偏高，交割新規(guī)明確后，可能會(huì)出現(xiàn)持續(xù)減倉(cāng)，且8月份之后，市場(chǎng)可能會(huì)轉(zhuǎn)向關(guān)注新國(guó)標(biāo)產(chǎn)品能否滿足市場(chǎng)需求總之，他認(rèn)為對(duì)后市對(duì)鋼材市場(chǎng)的看法不宜過(guò)度悲觀目前鐵礦石價(jià)格也已跌至非主流礦成本線附近，一旦鋼材價(jià)格企穩(wěn)，礦價(jià)也會(huì)有所反彈，不過(guò)，受限產(chǎn)預(yù)期壓制，礦價(jià)走勢(shì)可能弱于鋼材。

鋼材

寶鋼資源首次作為交割廠庫(kù)參與鐵礦石期貨交割

”寶武資源相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)，此次交割業(yè)務(wù)是該公司參與期貨市場(chǎng)的新突破，為日后進(jìn)一步參與期貨市場(chǎng)、更好發(fā)揮龍頭企業(yè)在鐵礦石期現(xiàn)市場(chǎng)的“壓艙石”作用積累了經(jīng)驗(yàn) 沙鋼集團(tuán)這幾年主動(dòng)利用期貨工具對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，有效降低了原燃料采購(gòu)成本沙鋼礦產(chǎn)品相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次從協(xié)商廠庫(kù)注冊(cè)倉(cāng)單到完成交割配對(duì)、倉(cāng)單注銷，再到貨物順利出庫(kù)，整個(gè)交割流程平穩(wěn)順暢，為實(shí)體企業(yè)參與期貨市場(chǎng)提供了便利。

爐料

國(guó)內(nèi)港口鐵礦石基差貿(mào)易氛圍漸濃

五礦發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱五礦發(fā)展）主要從事資源貿(mào)易、金屬貿(mào)易、供應(yīng)鏈服務(wù)等業(yè)務(wù)，近年來(lái)鐵礦石年貿(mào)易量約為5000萬(wàn)噸五礦發(fā)展長(zhǎng)期深度參與期貨市場(chǎng)，目前已成為鐵礦石期貨廠庫(kù)、大商所產(chǎn)融培育基地，其產(chǎn)品五礦標(biāo)準(zhǔn)粉成為鐵礦石交割品牌 “大商所應(yīng)時(shí)而動(dòng)，于2013年推出鐵礦石期貨這幾年，期貨市場(chǎng)的影響力不斷增強(qiáng)，國(guó)際產(chǎn)業(yè)企業(yè)也逐漸參與，期貨價(jià)格已經(jīng)成為鐵礦石定價(jià)的重要參考，對(duì)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、不斷做優(yōu)做強(qiáng)起到了支撐作用，同時(shí)也對(duì)企業(yè)走出去、服務(wù)人民幣國(guó)際化等產(chǎn)生了積極而深遠(yuǎn)的影響。

爐料

大商所多舉措助力“基石計(jì)劃”

這是五礦標(biāo)準(zhǔn)粉自納入鐵礦石交割品牌體系以來(lái)，在適用合約中首次進(jìn)行鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割在賣方五礦曹妃甸看來(lái)，交易所上述措施對(duì)于支持國(guó)產(chǎn)混礦參與期貨交割、助力國(guó)產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極作用 最后，引導(dǎo)國(guó)產(chǎn)礦貿(mào)易采用基差定價(jià)長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)產(chǎn)礦采用供需雙方協(xié)商的“一口價(jià)”定價(jià)方式，該方式往往滯后于市場(chǎng)變化，難以反映即時(shí)供求關(guān)系變化和價(jià)格波動(dòng)為促進(jìn)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)化定價(jià)，大商所為太鋼國(guó)貿(mào)量身推出了“太鋼交易專區(qū)”，以大商所場(chǎng)外平臺(tái)為基礎(chǔ)，將太鋼國(guó)貿(mào)成熟的基差交易模式從線下移植到線上，為太鋼及周邊企業(yè)搭建起覆蓋資金管理、合約定制、基差點(diǎn)價(jià)、交收結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)防控等全周期的基差交易平臺(tái)，在優(yōu)化國(guó)產(chǎn)礦定價(jià)機(jī)制、服務(wù)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)中做出了創(chuàng)新、有益的探索。

爐料

Mysteel解讀：春節(jié)前鐵礦石即期進(jìn)口恐難出現(xiàn)利潤(rùn)

目前即期進(jìn)口利潤(rùn)和交割利潤(rùn)都為負(fù)值，各環(huán)節(jié)價(jià)格表現(xiàn)為遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格>港口現(xiàn)貨價(jià)格>鐵礦石期貨盤面價(jià)格，連鐵價(jià)格相對(duì)更便宜，鋼廠可能通過(guò)買連鐵盤面進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)，有利于內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大。

主編視角

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

“鐵礦石品類眾多，標(biāo)準(zhǔn)化程度低，不同礦種價(jià)差直接影響鋼廠利潤(rùn)，設(shè)計(jì)實(shí)物交割面臨不小困難”親歷鐵礦石合約研發(fā)的大商所相關(guān)部門負(fù)責(zé)人回憶道：“最突出的問(wèn)題是如何設(shè)計(jì)出貼近產(chǎn)業(yè)實(shí)際、滿足市場(chǎng)需求的實(shí)物交割機(jī)制” 據(jù)介紹，實(shí)物交割的核心是標(biāo)準(zhǔn)化合約和指標(biāo)體系的構(gòu)建當(dāng)年設(shè)計(jì)實(shí)物交割制度時(shí)，最大的挑戰(zhàn)是資料數(shù)據(jù)的缺失一方面，在之前“長(zhǎng)協(xié)”模式下，行業(yè)對(duì)鐵礦石關(guān)注和研究不足，價(jià)格體系、元素含量等關(guān)鍵信息掌握不夠；另一方面，實(shí)物交割的鐵礦石合約無(wú)成熟經(jīng)驗(yàn)可借鑒。

爐料

持續(xù)提升鐵礦石期貨運(yùn)行質(zhì)效

“鐵礦石滾動(dòng)交割貼近現(xiàn)貨消費(fèi)和貿(mào)易習(xí)慣，豐富了買賣雙方參與期貨交割的途徑，有效延長(zhǎng)交割窗口期，加快倉(cāng)單的流轉(zhuǎn)，減緩大量集中交割對(duì)庫(kù)容和運(yùn)輸?shù)挠绊?，有利?em class='keyword'>交割業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展”河鋼國(guó)際相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為 其次，有力改善活躍合約連續(xù)性，為企業(yè)定價(jià)和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)提供更多選擇2017年起，大商所在鐵礦石品種實(shí)施做市商業(yè)務(wù)，2022年進(jìn)一步引入產(chǎn)業(yè)服務(wù)商試點(diǎn)臨近交割合約做市，推動(dòng)合約連續(xù)活躍效果持續(xù)提升、近月合約價(jià)格連續(xù)性改善。

爐料

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對(duì)礦山企業(yè)套期保值的作用

為充分發(fā)揮鐵礦石期貨在價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值方面的作用，幫助實(shí)體企業(yè)有效應(yīng)對(duì)價(jià)格不利波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，大商所根據(jù)鐵礦石的品種特點(diǎn)和市場(chǎng)變化，積極推出了包括調(diào)整鐵礦石期貨合約規(guī)則、擴(kuò)大可交割資源、提升交割便利性在內(nèi)的一系列政策和措施主要措施包括：第一，根據(jù)現(xiàn)貨主流礦品位變化，將標(biāo)準(zhǔn)品鐵品位由62%下調(diào)至61%，在此基礎(chǔ)上優(yōu)化調(diào)整質(zhì)量升貼水、品牌升貼水；第二，新增滾動(dòng)交割方式，延長(zhǎng)鐵礦石交割窗口期，加快倉(cāng)單流轉(zhuǎn)，保障交割業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序開展；第三，在原有11個(gè)交割品牌的基礎(chǔ)上增加楊迪粉、卡拉拉精粉和本鋼精粉等6個(gè)交割品牌；第四，新增寶鋼資源、天津建龍、華菱資源等7家鋼企為鐵礦石交割廠庫(kù)，增加青島港為鐵礦石保稅交割庫(kù)。

爐料

大連商品交易所確認(rèn)協(xié)辦2023年全國(guó)廢鋼鐵大會(huì)

目前，大商所共有會(huì)員單位160家、有效客戶207萬(wàn)戶、交割庫(kù)527個(gè)、存管銀行16家2022年，大商所實(shí)現(xiàn)成交量23億手(單邊，下同)、成交額124萬(wàn)億元、日均持倉(cāng)量1217萬(wàn)手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持倉(cāng)量居國(guó)內(nèi)交易所首位，是全球重要的農(nóng)產(chǎn)品及塑料、煤炭、鐵礦石期貨市場(chǎng)，日益充分發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的基礎(chǔ)功能，在服務(wù)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)和全球貿(mào)易等方面發(fā)揮積極作用 立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、融入新發(fā)展格局，大商所正深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大精神，堅(jiān)持服務(wù)面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新緊跟市場(chǎng)需求，圍繞產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、生態(tài)圈建設(shè)三大主線，加快建設(shè)期貨現(xiàn)貨結(jié)合、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外協(xié)同、境內(nèi)境外連通的國(guó)際一流衍生品交易所。

廢鋼會(huì)展

大連商品交易所確認(rèn)協(xié)辦2023廢鋼全國(guó)行·兩湖區(qū)域廢鋼市場(chǎng)研討會(huì)

目前，大商所共有會(huì)員單位160家、有效客戶207萬(wàn)戶、交割庫(kù)527個(gè)、存管銀行16家2022年，大商所實(shí)現(xiàn)成交量23億手 (單邊，下同)、成交額124萬(wàn)億元、日均持倉(cāng)量1217萬(wàn)手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持倉(cāng)量居國(guó)內(nèi)交易所首位，是全球重要的農(nóng)產(chǎn)品及塑料、煤炭、鐵礦石期貨市場(chǎng)，日益充分發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的基礎(chǔ)功能，在服務(wù)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)和全球貿(mào)易等方面發(fā)揮積極作用 立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、融入新發(fā)展格局，大商所正深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大精神，堅(jiān)持服務(wù)面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新緊跟市場(chǎng)需求，圍繞產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、生態(tài)圈建設(shè)三大主線，加快建設(shè)期貨現(xiàn)貨結(jié)合、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外協(xié)同、境內(nèi)境外連通的國(guó)際一流衍生品交易所。

廢鋼會(huì)展