[石油焦]：2024上半年預(yù)焙陽極供應(yīng)及需求雙雙增長

供需矛盾下，預(yù)焙陽極價格或根據(jù)原料價格調(diào)整，維持弱勢震蕩局面原料方面，石油焦價格支撐有限，煤瀝青或受資源影響價格仍有支撐預(yù)計下半年預(yù)焙陽極價格在4000元/噸左右調(diào)整，較上半年均價或有提升，但整體漲幅有限 附錄： 詳細分析歡迎訂閱 隆眾資訊《2024年石油焦年中分析報告》，目錄如下： 一、2024年上半年石油焦市場分析 1.1 中國低硫石油焦行情分析 1.2 中國中高硫石油焦行情分析 二、2024年上半年石油焦基本面分析 2.1 2024年上半年石油焦供應(yīng)分析 2.1.1 產(chǎn)能分析 2.1.2 檢修及損失情況分析 2.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析 2.1.4 進出口分析 2.1.4.1 進口分析 2.1.4.2 出口分析 2.1.5 庫存分析 2.1.5.1 生產(chǎn)企業(yè)庫存分析 2.1.5.2 港口庫存分析 2.2 2024年上半年石油焦需求回顧 2.2.1 消費需求分析 2.2.1.1 消費量分析 2.2.1.2 下游產(chǎn)能利用率分析 2.3 供需平衡分析 三、2024年上半年石油焦原料及相關(guān)產(chǎn)品行情分析 3.1 渣油 3.2 動力煤 3.3 電解鋁 四、2024年1-6月石油焦盈利性分析 五、2024年下半年石油焦市場行情展望 5.1 生產(chǎn)供應(yīng)預(yù)測 5.1.1 新增產(chǎn)能 5.1.2 檢修計劃及損失量預(yù)估 5.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預(yù)測 5.2 消費需求預(yù)測 5.2.1 消費量預(yù)測 5.2.2 下游產(chǎn)能利用率預(yù)測 5.3 進出口預(yù)測 5.4 現(xiàn)貨市場價格預(yù)測 六、2024年下半年產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)全景圖預(yù)測 七、2024年上半年石油焦行業(yè)大事記 八、石油焦數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑及方法論 。

熱點聚焦

【石油焦】：石油焦供需差縮減 新材料領(lǐng)域消費占比逐步提升

其中美國、委內(nèi)瑞拉進口量下滑最為明顯俄羅斯、加拿大占比則有明顯提升 俄羅斯、加拿大主要用于炭素原料，美國、委內(nèi)瑞拉和沙特則以走燃料為主，對應(yīng)玻璃廠、電廠、水泥廠電廠多數(shù)用10%內(nèi)的石油焦與動力煤配比使用臺灣焦主要用于金屬硅企業(yè)做還原劑使用，進口量每年約60萬噸 由此，進口石油焦的種類也有少許變化，其中高硫焦占比有所下滑，自74%跌至73% 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 5.下半年消費領(lǐng)域多數(shù)穩(wěn)中有增 供需差或進一步縮減 從下半年市場需求來看，下游預(yù)焙陽極消費穩(wěn)中仍有小幅增加，其中電解鋁行業(yè)開工率持續(xù)高位，負極材料市場仍有提振，除燃料領(lǐng)域受環(huán)保影響外，多數(shù)領(lǐng)域需求穩(wěn)中或有增加表現(xiàn)。

熱點聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國石油焦港口庫存及出貨量周數(shù)據(jù)分析（20240503-0509）

石油焦,港存

庫存

[數(shù)據(jù)分析]：中國石油焦港口庫存及出貨量周數(shù)據(jù)分析（20240322-0328）

石油焦,港存

庫存

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

現(xiàn)秦皇島港Q5500動力煤平倉價900元/噸，Q5000平倉價800元/噸 【進口】：國際市場動力煤穩(wěn)中偏強運行近期國際市場受多方面因素影響，價格連續(xù)兩周上漲，且漲幅較快；再加上運費因石油價格及用船需求的增加，亦創(chuàng)新高水平，延續(xù)強勢運行然卻由于內(nèi)貿(mào)市場需求不足，煤價緩慢下跌，進口煤價格優(yōu)勢亦不斷減弱，沿海電廠招標進口煤節(jié)奏稍有放緩，目前來看，回國海運費止?jié)q趨穩(wěn)，貿(mào)易商對后市預(yù)期看空情緒蔓延，價格或有小幅下行空間。

周評

Mysteel：國際動力煤供應(yīng)受限 煤價快速上漲

而澳洲動力煤因前期中國買家采購較多，及俄羅斯方面的影響，現(xiàn)Q5500FOB報價98美元/噸，中國到岸價格950元/噸，和內(nèi)貿(mào)煤價持平，沒有價格優(yōu)勢 三、 海外供應(yīng)收縮，國際煤價延續(xù)強勢運行 綜上所述，近期國際市場受多方面因素影響，價格連續(xù)兩周上漲，且漲幅較快；再加上運費因石油價格及用船需求的增加，亦創(chuàng)新高水平，延續(xù)強勢運行。

煤焦熱點

Mysteel：汽車原材料周報（6.12-6.16）

成本方面，港口動力煤價格漲幅稍有擴大，環(huán)比上漲15-20元/噸，受此影響，坑口價連續(xù)兩日環(huán)比止跌氧化鋁期貨上市在即，氧化鋁現(xiàn)貨價格窄幅下跌5-10 元/噸石油焦和煤瀝青價格漲跌不一，截至目前陽極成本約為 4202 元/噸，環(huán)比上漲1.80%，預(yù)計7月陽極價格環(huán)比有望止跌企穩(wěn)綜合來看，供需表現(xiàn)仍季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，但成本企穩(wěn)疊加鋁錠庫存維持去庫態(tài)勢，預(yù)計短期鋁價維持寬幅震蕩運行 四、汽車行業(yè)動態(tài)信息一覽 1.乘聯(lián)會崔東樹：全國新能源汽車產(chǎn)業(yè)布局集中化趨勢明顯，需要優(yōu)化空間布局 6月18日，乘聯(lián)會秘書長崔東樹通過其個人微信公眾號發(fā)文稱，世界汽車將進一步向電動化方向發(fā)展，新能源汽車將成為主流。

汽車

Mysteel：家電原材料周報（6.12-6.16）

成本方面，港口動力煤價格漲幅稍有擴大，環(huán)比上漲15-20元/噸，受此影響，坑口價連續(xù)兩日環(huán)比止跌氧化鋁期貨上市在即，氧化鋁現(xiàn)貨價格窄幅下跌5-10 元/噸石油焦和煤瀝青價格漲跌不一，截至目前陽極成本約為 4202 元/噸，環(huán)比上漲1.80%，預(yù)計7月陽極價格環(huán)比有望止跌企穩(wěn)綜合來看，供需表現(xiàn)仍季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，但成本企穩(wěn)疊加鋁錠庫存維持去庫態(tài)勢，預(yù)計短期鋁價維持寬幅震蕩運行 四、家電行業(yè)動態(tài)信息一覽 1.庫存改善疊加需求回暖，分析師預(yù)計面板報價持續(xù)上漲 近日，市調(diào)機構(gòu)Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益表示，面板產(chǎn)業(yè)最壞的時期已過，近期報價將持續(xù)上漲，不僅業(yè)者最快9月就會獲利，明年市場將迎爆發(fā)，并將是缺貨的一年。

家電

Mysteel成本：2023年1月電解鋁成本解讀

原材料方面，隨著春節(jié)后出貨好轉(zhuǎn)，近期石油焦價格止跌轉(zhuǎn)漲，節(jié)后深加工企業(yè)對煤瀝青推漲意愿較強，在2月預(yù)焙陽極價格下調(diào)后，陽極企業(yè)利潤空間不容樂觀 綜上，電解鋁各成本項中，電力成本比重為35%，環(huán)比下降一個百分點；氧化鋁成本比重為33%，環(huán)比提升2個百分點，陽極成本比重為18%，環(huán)比下降一個百分點 電解鋁成本項占比對比（%） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 電解鋁利潤收窄 理論虧損為17.7% 1月電解鋁行業(yè)地區(qū)間成本差異仍較大，其中河南電解鋁產(chǎn)能成本維持2萬元/噸之上，處于動力煤產(chǎn)地的新疆、內(nèi)蒙地區(qū)電解鋁產(chǎn)能成本優(yōu)勢明顯，而云南四川雖然受枯水期影響外購電價上調(diào)，但成本優(yōu)勢依然存在。

熱點分析

Mysteel：2022年動力煤市場回顧與2023年展望

2022年全球進入后疫情時代，國際能源供應(yīng)受錯綜復(fù)雜的國際形勢影響，石油價格高企，動力煤作為石油的替代資源，在國際范圍內(nèi)需求增加，價格也出現(xiàn)持續(xù)上漲，國際煤價漲至高位中國得益于保供政策推進，能源保供能力不斷提升，煤炭供應(yīng)相對充足，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示， 1-11月份，全國生產(chǎn)原煤40.9億噸，同比增長9.7%，日均產(chǎn)量1226萬噸進口煤則由于價格和內(nèi)貿(mào)煤倒掛，煤炭進口數(shù)量下降，1-11月中國進口煤炭2.6億噸，同比下降10.1%。

月評

Mysteel：國際市場動力煤穩(wěn)中偏弱運行

國際能源市場繼北溪天然氣管控發(fā)生泄漏后，馬來西亞國家石油公司宣布其液化天然氣出現(xiàn)供應(yīng)方面不可抗力將暫停交貨，其中日本、韓國及中國臺灣地區(qū)將受到直接影響，或意味著這些國家將急需轉(zhuǎn)向其他能源，燃煤發(fā)電或許是最快速且最及時的替代，接下來看一下各動力煤供應(yīng)國情況： 一、印尼方面 由于中國十一假期影響，買家詢貨積極性降低，報價承壓下行，截止12日印尼Q3800FOB報價92-95美元/噸，周環(huán)比下降3-5美元/噸；節(jié)后受國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地疫情發(fā)散影響，部分高速公路封閉管理，煤炭外運受限，部分終端用戶增加對進口煤詢貨，Q3800華南區(qū)域接貨價為850元/噸附近，相較國內(nèi)仍有一定優(yōu)勢，短期來看進口印尼煤價呈平穩(wěn)運行。

煤焦熱點

川財證券：煤價或?qū)⒕S持高位震蕩

川財證券分析師發(fā)布研報指出，當前煤炭海內(nèi)外價格逐漸形成合力，供需緊張格局短期內(nèi)或不會明顯改善，維持高位震蕩可能較大海外方面，地緣沖突升級、疫情等因素影響煤炭生產(chǎn)運輸，對于煤炭供給造成較大約束同時，伴隨OPEC+大幅減產(chǎn)，油價的大幅反彈也將進一步增加煤炭替代石油的需求如果歐洲能源危機在冬季惡化，國際動力煤價格大概率將維持高位國內(nèi)方面，煤炭生產(chǎn)和外運短期將階段性受限，供應(yīng)端壓力嚴峻但近期隨著保價穩(wěn)供消息的不斷催化，國內(nèi)煤炭供應(yīng)水平有望漸漸回升。

爐料

Mysteel：新疆市場動力煤短期內(nèi)將穩(wěn)定運行

7月21日，新疆市場動力煤穩(wěn)定運行 產(chǎn)地方面，各大型露天礦生產(chǎn)穩(wěn)定，銷售、拉運情況良好，部分煤礦受政策、地理位置影響只供疆內(nèi)企業(yè)，各國營大礦以長協(xié)保供為主，地銷量極少哈密、昌吉區(qū)域動力煤通過配煤的方式，途徑甘肅地窩堡、玉門東、玉門軍墾等站臺發(fā)往曹妃甸、秦皇島等北方港口，同時主要供應(yīng)西北、西南等地區(qū)受石油天然氣價格上漲影響，疆內(nèi)汽運價格較往年有所提升，加之鐵路計劃緊張，疆煤外運受到一定阻力。

日評

Mysteel：新疆市場動力煤穩(wěn)定運行

7月14日，新疆市場動力煤穩(wěn)定運行 產(chǎn)地方面，各大型露天礦生產(chǎn)穩(wěn)定，銷售、拉運情況良好，部分煤礦受政策、地理位置影響只供疆內(nèi)企業(yè)，各國營大礦以長協(xié)保供為主，地銷量極少哈密、昌吉區(qū)域動力煤通過配煤的方式，途徑甘肅地窩堡、玉門東、玉門軍墾等站臺發(fā)往曹妃甸、秦皇島等北方港口，同時供應(yīng)西北、西南等地區(qū)受石油天然氣價格上漲影響，疆內(nèi)汽運價格較往年有所提升，加之鐵路計劃緊張，疆煤外運受到一定阻力。

日評

Mysteel：動力煤2022上半年市場回顧及下半年展望

第一章 2022年上半年動力煤市場運行情況 2022年全球進入后疫情時代，國際能源供應(yīng)受多重因素影響，石油價格高企，動力煤作為石油的替代資源，在國際范圍內(nèi)需求增加，價格也出現(xiàn)持續(xù)上漲，國際煤價漲至高位中國上半年受保供穩(wěn)價政策影響，煤炭生產(chǎn)高位運行，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年1-5月份，全國累計原煤產(chǎn)量181441萬噸，同比增長10.4%，增幅較前4月擴大0.1個百分點。

月評

Mysteel：新疆市場動力煤穩(wěn)定運行

6月30日，新疆市場動力煤穩(wěn)定運行 產(chǎn)地方面，各大型露天礦生產(chǎn)穩(wěn)定，銷售、拉運情況良好，部分煤礦受政策、地理位置影響只供疆內(nèi)企業(yè)，各國營大礦仍以長協(xié)保供為主，地銷量極少隨著夏季來臨，下游需求進一步增長，哈密、昌吉區(qū)域動力煤通過配煤的方式，途徑甘肅地窩堡、玉門東、玉門軍墾等站臺發(fā)往曹妃甸、秦皇島等北方港口，同時供應(yīng)西北、西南等地區(qū)受石油天然氣價格上漲影響，疆內(nèi)汽運價格較往年有所提升，加之鐵路計劃緊張，疆煤外運受到一定阻力。

日評

Mysteel：新疆市場動力煤穩(wěn)定運行

6月16日，新疆市場動力煤穩(wěn)定運行 產(chǎn)地方面，各大型露天礦生產(chǎn)穩(wěn)定，銷售、拉運情況良好，部分煤礦受政策影響只供疆內(nèi)企業(yè)，各國營大礦仍以長協(xié)保供為主，地銷量極少隨著夏季來臨，下游需求進一步增長，哈密、昌吉區(qū)域動力煤通過配煤的方式，途徑甘肅地窩堡、玉門東、玉門軍墾等站臺發(fā)往曹妃甸、秦皇島等北方港口，同時供應(yīng)西北、西南等地區(qū)受石油天然氣價格上漲影響，疆內(nèi)汽運價格較往年有所提升，加之鐵路計劃緊張，疆煤外運受到一定阻力。

日評

Mysteel：新疆市場動力煤價格穩(wěn)定運行

6月9日，新疆市場動力煤偏穩(wěn)運行 產(chǎn)地方面，各大型露天礦生產(chǎn)穩(wěn)定，銷售、拉運情況良好，部分煤礦受政策影響只供疆內(nèi)企業(yè)，國營大礦仍以長協(xié)保供為主，地銷量極少隨著下游需求進一步增長，哈密、昌吉區(qū)域動力煤通過配煤的方式，途徑甘肅地窩堡、玉門東、玉門墾等站臺發(fā)往曹妃甸、秦皇島等北方港口受石油天然氣價格上漲影響，疆內(nèi)汽運價格較往年有所提升 下游方面，近日西北各地電廠庫存處于低位，甘肅、寧夏等地電廠補庫意向增強，采購興趣濃厚，加之上海解封，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)速度加快，工業(yè)用電及全國水泥化工領(lǐng)域用煤量有所上升，下游需求進一步好轉(zhuǎn)。

日評

Mysteel：新疆市場動力煤價格短期內(nèi)將穩(wěn)定運行

6月2日，新疆區(qū)域動力煤價格穩(wěn)定運行，銷售拉運良好 產(chǎn)地方面，新疆各露天礦目前生產(chǎn)穩(wěn)定，礦上拉運良好，出疆煤主要流向西南，西北區(qū)域新疆國企大礦以長協(xié)為主，外銷量較少受下游需求攀升影響，哈密，昌吉區(qū)域，動力煤發(fā)運曹妃甸，秦皇島等北方港口體量有所明顯提升由于新疆地理位置偏遠，加之石油天然氣溢價，運輸價格較往年同期有所上調(diào) 下游方面，近日各地電廠庫存處于低位，電廠補庫意向積極，加之上海解封，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)速度加快，工業(yè)用電及全國水泥化工領(lǐng)域用煤量預(yù)計將上升，下游需求將進一步好轉(zhuǎn)。

日評

[隆眾聚焦]：是“誰”在支撐聚乙烯的價格

二季度來看，乙烷制仍然是成本較低的工藝，主要為連云港石化、榆林化工、塔里木石化等，都有乙烷儲蓄罐，進口乙烷多為長約，價格波動較小成本影響有限其次是煤制線型的成本，動力煤產(chǎn)地煤礦受政策端調(diào)控，價格逐步回歸至合理區(qū)間，2022年一二季度預(yù)計維穩(wěn)為主油制聚乙烯企業(yè)多為煉化一體裝置，目前中石油和中石化占比最大，成本界域虧損邊緣，為了平衡負荷石化企業(yè)提升了煉油負荷降低了乙烯化工負荷，二季度來看公共衛(wèi)生事件的影響汽柴油消費降幅明顯，煉油下游庫存趨高，聚乙烯負荷隨之小幅提升，油制聚乙烯供應(yīng)后期有所增加。

熱點聚焦