圖1 中國(guó)聚乙烯分工藝產(chǎn)能占比圖

截止目前，中國(guó)聚乙烯工藝新增輕烴裂解工藝較多，代表企業(yè)主要是榆林化工、塔里木石化、連云港石化、華泰盛富等。油制產(chǎn)能1898.5萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比65%，占比穩(wěn)居第一；輕烴產(chǎn)能455萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比15%，排名上升為第二位；煤制產(chǎn)能449萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比15%，位居第三；甲醇制產(chǎn)能125萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比4%；乙烯制僅上海金菲一家，產(chǎn)能13.5萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比0.46%。隨著新型輕烴裂解工藝的發(fā)展，中國(guó)聚乙烯工藝后期將呈現(xiàn)多元化發(fā)展。

表1聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈季度生產(chǎn)成本統(tǒng)計(jì)表

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2022年一季度分工藝平均成本來看，乙烷制聚乙烯最有優(yōu)勢(shì)，在7825元/噸；其次是煤制線型成本，在8240元/噸；油制線型成本趨高，在8672元/噸。二季度來看，乙烷制仍然是成本較低的工藝，主要為連云港石化、榆林化工、塔里木石化等，都有乙烷儲(chǔ)蓄罐，進(jìn)口乙烷多為長(zhǎng)約，價(jià)格波動(dòng)較小成本影響有限。其次是煤制線型的成本，動(dòng)力煤產(chǎn)地煤礦受政策端調(diào)控，價(jià)格逐步回歸至合理區(qū)間，2022年一二季度預(yù)計(jì)維穩(wěn)為主。油制聚乙烯企業(yè)多為煉化一體裝置，目前中石油和中石化占比最大，成本界域虧損邊緣，為了平衡負(fù)荷石化企業(yè)提升了煉油負(fù)荷降低了乙烯化工負(fù)荷，二季度來看公共衛(wèi)生事件的影響汽柴油消費(fèi)降幅明顯，煉油下游庫(kù)存趨高，聚乙烯負(fù)荷隨之小幅提升，油制聚乙烯供應(yīng)后期有所增加。

圖2 2020-2022年聚乙烯檢修損失量對(duì)比圖

2022年二季度聚乙烯檢修影響量預(yù)計(jì)在81.66萬(wàn)噸，環(huán)比一季度20.43，增加61.23萬(wàn)噸，4月檢修影響量較多，連云港40萬(wàn)噸/年低壓裝置、延長(zhǎng)中煤30萬(wàn)噸/年低壓裝置、30萬(wàn)噸/年全密度裝置、茂名22萬(wàn)噸/年全密度裝置及11萬(wàn)噸/年高壓裝置均有檢修計(jì)劃。國(guó)內(nèi)供應(yīng)端迎來檢修集中期，生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)壓力有所緩解。

綜合以上來看，截止目前2022年新增產(chǎn)能105萬(wàn)噸，為油制聚乙烯工藝，聚乙烯分工藝產(chǎn)能占比中，油制聚乙烯產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)大，二季度目前油制線型成本均價(jià)在9654元/噸，在高價(jià)成本的支撐下聚乙烯價(jià)格難有大幅下跌可能；從檢修影響量來看，二季度的檢修量環(huán)比一季度增加61.23萬(wàn)噸，檢修集中期上游去庫(kù)順暢，堅(jiān)定了上游挺價(jià)的意愿。因此目前支撐聚乙烯價(jià)格的主要為高價(jià)原油和上游庫(kù)存壓力減少這兩方面的原因。