全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

生產(chǎn)規(guī)模：澳大利亞是全球最大的煉焦煤出口國(guó)之一，其煉焦煤產(chǎn)量在全球占比較高BigMint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，澳大利亞煉焦煤（冶金煤）出口量為1.5631億噸，較2023年的1.4708億噸增長(zhǎng)6%，前5大出口國(guó)依次為印度、日本、韓國(guó)、中國(guó)、越南 眾多大型煤炭企業(yè)如必和必拓（BHP）、英美資源集團(tuán)（AngloAmerican）、South32和嘉能可等在澳大利亞煉焦煤的生產(chǎn)和出口中發(fā)揮著重要作用。

原料

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、貿(mào)促會(huì)煤炭行業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉峰在2024中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)上致辭

自2009年，中國(guó)從傳統(tǒng)的煤炭出口國(guó)轉(zhuǎn)為進(jìn)口國(guó)以來(lái)，煤炭進(jìn)口量從當(dāng)年的1.3億噸增加至2023年的4.7億噸，今年前三季度進(jìn)口煤炭3.9億噸，同比增長(zhǎng)11.9%印尼、俄羅斯、蒙古、澳大利亞仍為中國(guó)主要進(jìn)口煤來(lái)源國(guó)，占中國(guó)進(jìn)口煤總量的92%，其中從印尼進(jìn)口1.7億噸、俄羅斯7100萬(wàn)噸、蒙古6100萬(wàn)噸、澳大利亞5800萬(wàn)噸今年以來(lái)中國(guó)煤炭進(jìn)口量持續(xù)保持高位，動(dòng)力煤、煉焦煤增幅均較為明顯，俄羅斯煤炭進(jìn)口減量，蒙古、澳大利亞增量明顯。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無(wú)煙煤出口零關(guān)稅簡(jiǎn)析

此項(xiàng)舉措也是反映了俄羅斯無(wú)煙煤和動(dòng)力煤出口困境的真實(shí)寫(xiě)照，面對(duì)制裁，俄羅斯礦山可出口國(guó)家受到很大局限，中國(guó)作為最大的出口國(guó)，國(guó)內(nèi)本身供應(yīng)相對(duì)充足，煤價(jià)低迷，境外出口商只能依靠低廉的價(jià)格來(lái)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但俄羅斯礦山企業(yè)本身卻又受港口和鐵路高額的運(yùn)輸費(fèi)用困擾，加之進(jìn)口中國(guó)3%-6%的關(guān)稅，若此時(shí)再恢復(fù)出口關(guān)稅，那對(duì)無(wú)煙煤和動(dòng)力煤出口商無(wú)疑是巨大的打擊 本身無(wú)煙煤與動(dòng)力煤價(jià)格相對(duì)煉焦煤較低，但卻承擔(dān)著比煉焦煤更高的關(guān)稅（煉焦煤關(guān)稅3%）。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：透視焦煤市場(chǎng)三季度下行行情——供需矛盾加速深化 價(jià)格底線(xiàn)面臨考驗(yàn)

數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月我國(guó)鋼材累計(jì)出口量5340萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24%；同期，澳洲一線(xiàn)主焦煤價(jià)格累計(jì)下跌120美元/噸，跌幅達(dá)35%，絕對(duì)價(jià)格創(chuàng)2023年7月后新低 自2023年起，為緩解國(guó)內(nèi)鋼材需求下滑帶來(lái)的壓力，我國(guó)通過(guò)以?xún)r(jià)換量方式加大鋼材出口，鋼材出口量增速持續(xù)上升而隨著海外鋼鐵需求在高通脹壓力下逐漸放緩，中國(guó)鋼材出口不僅擠壓了其他海外主要鋼鐵出口國(guó)海運(yùn)市場(chǎng)份額，同時(shí)也導(dǎo)致我國(guó)與海外其他國(guó)家的生鐵產(chǎn)量走勢(shì)出現(xiàn)分化，且差值(中國(guó)生鐵產(chǎn)量-海外生鐵產(chǎn)量)不斷擴(kuò)大： 從2022年至今，我國(guó)粗鋼月度產(chǎn)量占全球粗鋼月度產(chǎn)量的比例，從65%上升至了69%，導(dǎo)致海外對(duì)煉鋼原料需求明顯下滑，壓低了海外煉焦煤價(jià)格，也導(dǎo)致市場(chǎng)認(rèn)為國(guó)內(nèi)產(chǎn)地焦煤估值偏高，對(duì)煉焦煤價(jià)格形成壓制。

觀點(diǎn)

Mysteel：焦煤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響

中國(guó)的煉焦煤尚不能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求，而澳大利亞的煉焦煤卻多數(shù)用于出口，是世界上最大的煉焦煤出口國(guó)，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上另外，2022年澳大利亞煉焦煤出口1.6億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤1.1億噸，有0.2億噸出口向中國(guó)假設(shè)冶煉一噸高爐生鐵需要0.45噸焦炭，而生產(chǎn)一噸焦炭需要1.33噸焦煤，經(jīng)換算，0.9億噸（總出口1.1億噸-向中國(guó)出口0.2億噸）優(yōu)質(zhì)焦煤可以生產(chǎn)1.5億噸高爐生鐵，占全球高爐生鐵產(chǎn)量的11%，占海外（全球減中國(guó)）高爐生鐵產(chǎn)量的34%，因此澳煤價(jià)格對(duì)國(guó)際長(zhǎng)流程煉鋼成本有非常顯著的影響。

產(chǎn)業(yè)分析

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)大幕即將拉開(kāi)

2024年煤焦鋼市場(chǎng)又將面臨怎樣的形勢(shì)和挑戰(zhàn)？進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)會(huì)有哪些變化和機(jī)會(huì)？海外焦化廠陸續(xù)投產(chǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)焦炭進(jìn)出口市場(chǎng)又有怎樣的影響？面對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境企業(yè)如何調(diào)整采銷(xiāo)節(jié)奏？如何借助金融衍生品工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？市場(chǎng)有著諸多的疑問(wèn) 在此次大會(huì)中，我們誠(chéng)邀宏觀、產(chǎn)業(yè)、金融專(zhuān)家巨擎齊聚一堂，為您解讀與剖析行業(yè)發(fā)展中的熱點(diǎn)問(wèn)題您將領(lǐng)略國(guó)家有關(guān)部委、煤炭行業(yè)協(xié)會(huì)、委員會(huì)相關(guān)會(huì)員單位領(lǐng)導(dǎo)就國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的回顧與展望；您將見(jiàn)證國(guó)內(nèi)主流電力企業(yè)與主流煤炭貿(mào)易企業(yè)齊聚一堂，就2024年度煤炭中長(zhǎng)期合同進(jìn)行簽訂；您將看到國(guó)際主要煤炭出口國(guó)駐華使領(lǐng)館負(fù)責(zé)人、海外主流煤礦企業(yè)代表在臺(tái)上精彩發(fā)言；您將與國(guó)內(nèi)外煤炭供需、航運(yùn)、物流、貿(mào)易企業(yè)代表，檢驗(yàn)認(rèn)證以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)代表一起，探究2024年中國(guó)煤炭進(jìn)出口市場(chǎng)，共同積極探索在新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)、新機(jī)遇下企業(yè)的發(fā)展之路。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對(duì)中國(guó)進(jìn)口煤炭市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

主要影響于礦山出口成本的增加，中國(guó)同樣作為俄羅斯煤炭最大的出口國(guó)，此關(guān)稅的增加無(wú)疑會(huì)影響到俄羅斯礦山的出口量，礦山或許會(huì)通過(guò)減少出口量，將這部分成本轉(zhuǎn)移到下游接貨商 綜上所述，俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅后對(duì)于進(jìn)口噴吹煤影響較大，進(jìn)口俄羅斯噴吹煤占據(jù)中國(guó)進(jìn)口噴吹煤市場(chǎng)的九成以上，進(jìn)口來(lái)源國(guó)較為單一，在進(jìn)口成本上移后短期內(nèi)難以找到其他國(guó)家替代而對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤及煉焦煤來(lái)說(shuō)，進(jìn)口來(lái)源國(guó)結(jié)構(gòu)更具多樣性，在俄羅斯煤炭增收關(guān)稅后，可以選擇購(gòu)買(mǎi)其他國(guó)家煤炭。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：澳煉焦煤進(jìn)口為何增不動(dòng)？

從絕對(duì)量上看，2020年澳煤禁令以前，以2019年前七月為例，澳煤、蒙煤、俄煤三者進(jìn)口量合計(jì)為4141萬(wàn)噸今年前七月，蒙煤、俄煤兩者進(jìn)口量合計(jì)為4204萬(wàn)噸，可以看到蒙煤俄煤進(jìn)口總量已超過(guò)澳煤禁令前的三者進(jìn)口總量，因此我國(guó)對(duì)澳煤進(jìn)口的依賴(lài)度大幅下降 對(duì)于出口國(guó)澳大利亞而言，亦在2020年后形成了新的出口格局2020年以前澳大利亞煉焦煤出口中國(guó)流向占比約在15%-20%，2020年后出口中國(guó)的占比消失，印度、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣和越南等出口占比增加，形成了“印度+日韓+東南亞”的主要出口格局。

觀點(diǎn)

沈穎曄：2023年俄羅斯進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

在8月17日下午的主題大會(huì)上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《2023年俄羅斯進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)狀及展望》的主題演講 俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄 他首先從全球煤炭?jī)?chǔ)量及冶金煤產(chǎn)量、全球海運(yùn)冶金煤的需求和供應(yīng)、海運(yùn)冶金煤貿(mào)易流向進(jìn)行全球海運(yùn)冶金煤簡(jiǎn)介； 其次，從俄羅斯焦煤的出口、產(chǎn)量、品種資源、物流現(xiàn)狀，裝港出口、目的地以及出口國(guó)占比情況介紹俄羅斯煤炭，并得出中國(guó)是2022年來(lái)俄羅斯煤炭的主要出口目的地； 再次，從中國(guó)進(jìn)口煉焦煤總量趨勢(shì)變化，及各國(guó)占比刨析了中國(guó)進(jìn)口煉焦煤的基本情況，并得出俄羅斯煉焦煤將長(zhǎng)期存在并得以發(fā)展壯大。

主題大會(huì)

2023（第十二屆）中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨中國(guó)鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會(huì)鋼鐵燃料論壇圓滿(mǎn)落幕

接下來(lái)他為大家介紹了高爐噴吹蘭炭技術(shù)及應(yīng)用、高爐頂裝蘭炭技術(shù)及應(yīng)用、蘭炭輔助燒結(jié)技術(shù)及應(yīng)用等三個(gè)具體的技術(shù)發(fā)展情況和應(yīng)用現(xiàn)狀，證明了蘭炭具有“三高四低”的特點(diǎn)，可逐步取代冶金焦，增加煤化工行業(yè)的生產(chǎn)效益，降低高爐煉鐵的生產(chǎn)成本，未來(lái)的研究方向主要在于如何科學(xué)確定蘭炭再煉鐵各工序的添加比例和經(jīng)濟(jì)學(xué)，如何解決蘭炭質(zhì)量波動(dòng)對(duì)高爐冶煉和鐵礦燒結(jié)的影響 俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)——上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄先生從全球煤炭?jī)?chǔ)量及冶金煤產(chǎn)量、全球海運(yùn)冶金煤的需求和供應(yīng)、海運(yùn)冶金煤貿(mào)易流向進(jìn)行全球海運(yùn)冶金煤簡(jiǎn)介；從俄羅斯焦煤的出口、產(chǎn)量、品種資源、物流現(xiàn)狀，裝港出口、目的地以及出口國(guó)占比情況介紹俄羅斯煤炭；從中國(guó)進(jìn)口煉焦煤總量趨勢(shì)變化，及各國(guó)占比刨析了中國(guó)進(jìn)口煉焦煤的基本情況，并得出俄羅斯煉焦煤將長(zhǎng)期存在并得以發(fā)展壯大。

主題大會(huì)

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

2022年煉焦煤產(chǎn)量相比去年有所增加，需求同比持平，但是受動(dòng)力煤供需影響，2021-2022年動(dòng)力煤供應(yīng)緊張，國(guó)內(nèi)持續(xù)保供穩(wěn)價(jià)，有部分中間煤轉(zhuǎn)為動(dòng)力煤，因此煉焦煤整體供需依舊是偏緊焦炭是煉焦煤下游，是高爐生產(chǎn)生鐵重要原料，中國(guó)基本不出口煉焦煤，但煉焦煤可轉(zhuǎn)化為焦炭流通，其供需變化可間接反應(yīng)煉焦煤供需情況中國(guó)是最大的焦炭生產(chǎn)、消費(fèi)、出口國(guó)家，海外煉焦煤緊張出現(xiàn)缺口時(shí)，基本由中國(guó)填補(bǔ)缺量，中國(guó)煉焦煤以焦炭形式流入海外，即中國(guó)煉焦煤供需情況基本反應(yīng)全球煉焦煤供需情況，可推測(cè)2022年海外煉焦煤供應(yīng)偏緊。

煤焦熱點(diǎn)

中州期貨：焦化利潤(rùn)虧損嚴(yán)重，雙焦震蕩運(yùn)行

國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量 ③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值中性偏低 市場(chǎng)研判：逢高做空

機(jī)構(gòu)

中州期貨：市場(chǎng)分化，雙焦震蕩運(yùn)行

國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量 ③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值中性偏低 市場(chǎng)研判：震蕩操作 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、有色金屬等9大品種，由100余位資深分析師傾力打造，深度剖析鋼鐵產(chǎn)業(yè)1000余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，涵蓋價(jià)格、產(chǎn)能、產(chǎn)量、進(jìn)出口、庫(kù)存、資源流向、市場(chǎng)消費(fèi)量、區(qū)域供需平衡等市場(chǎng)基本面解析，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：焦煤價(jià)格承壓下行，雙焦震蕩運(yùn)行

國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量 ③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值中性偏低 市場(chǎng)研判：前期多單減持

機(jī)構(gòu)

中州期貨：焦煤現(xiàn)貨承壓下行，雙焦震蕩運(yùn)行

11月2日，甘其毛都口岸蒙煤通關(guān)數(shù)600車(chē)，較11月1日增加43車(chē)，AGV60車(chē)，總計(jì)660車(chē) ②焦炭9月單月出口量為127萬(wàn)噸，環(huán)比上升26.48%，同比上升153.69%國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：焦煤承壓，雙焦震蕩運(yùn)行

②焦炭9月單月出口量為127萬(wàn)噸，環(huán)比上升26.48%，同比上升153.69%國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量 ③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值偏低。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：鐵水高位運(yùn)行，雙焦震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

②焦炭9月單月出口量為127萬(wàn)噸，環(huán)比上升26.48%，同比上升153.69%國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量 ③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值中性偏低。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：焦化利潤(rùn)虧損加劇，雙焦震蕩運(yùn)行

10月29日，甘其毛都口岸蒙煤通關(guān)數(shù)599車(chē)，較10月28日減少9車(chē)，AGV60車(chē)，總計(jì)659車(chē) ②焦炭9月單月出口量為127萬(wàn)噸，環(huán)比上升26.48%，同比上升153.69%國(guó)內(nèi)出口國(guó)家集中在東南亞地區(qū)，受人民幣貶值影響，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543萬(wàn)噸，同比增加29.5%2022年9月，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤684.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.85%，同比增加57.48%，創(chuàng)下今年的最高進(jìn)口量。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：澳洲昆士蘭州實(shí)行新的累進(jìn)稅率 煤炭出口成本或增加約40美元/噸

其中煉焦煤出口平均占比46.45%，動(dòng)力煤占比54.16%從2022年1-5月份澳大利亞煤炭出口數(shù)據(jù)看，仍然以出口煉焦煤和動(dòng)力煤為主，5月份出口量明顯增加，尤其是動(dòng)力煤環(huán)比增加2.85%其中煉焦煤主要出口國(guó)是韓國(guó)、越南、荷蘭和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等，動(dòng)力煤主要是日本、韓國(guó)、印度、越南、泰國(guó)、歐洲等國(guó)如下圖所示 俄烏地緣沖突問(wèn)題，帶動(dòng)國(guó)際煤價(jià)不斷上漲，部分歐洲、日韓等國(guó)轉(zhuǎn)向采購(gòu)澳大利亞煤炭，影響該國(guó)煤炭出口增加。

煤焦熱點(diǎn)

杜夢(mèng)華：進(jìn)口焦煤應(yīng)用及后期市場(chǎng)分析

中國(guó)是煉焦煤第一生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)，澳大利亞是煉焦煤第一出口大國(guó)全球煉焦煤進(jìn)口國(guó)主要分布在東亞、東南亞以及歐洲地區(qū)，出口國(guó)主要是澳大利亞、蒙古、俄羅斯、印尼、美國(guó)、加拿大等 接下來(lái)講的是：煉焦煤出口大國(guó)有俄羅斯、蒙古、澳大利亞、美國(guó)、加拿大、印尼中國(guó)進(jìn)口煉焦煤主要形式：1、海運(yùn)：進(jìn)口澳洲煤、美國(guó)煤、俄羅斯、印尼、加拿大，主要港口：京唐港、曹妃甸、日照港、青島港2、陸運(yùn)：進(jìn)口蒙古焦煤，主要滿(mǎn)都拉口岸、策克口岸、甘其毛都、二連浩特口岸。

嘉賓觀點(diǎn)