Mysteel：印度煤炭八月產(chǎn)量增至5230萬(wàn)噸，俄羅斯上半年對(duì)中國(guó)焦煤出口量達(dá)1540萬(wàn)噸

事實(shí)證明，由于修復(fù)工作及時(shí)進(jìn)行以及遠(yuǎn)東煤礦持續(xù)運(yùn)輸煤炭，中斷的規(guī)模沒(méi)有預(yù)期的那么嚴(yán)重 俄羅斯上半年對(duì)中國(guó)的焦煤出口量較去年同期增加700萬(wàn)噸 據(jù)GTT數(shù)據(jù)顯示，1-6月俄羅斯對(duì)中國(guó)煉焦煤的出口總量較去年同期增加近700萬(wàn)噸，達(dá)到1540萬(wàn)噸，其中大部分增量來(lái)自庫(kù)茲巴斯地區(qū)今年1-6月，中國(guó)的煉焦煤進(jìn)口總量同比翻了一番，達(dá)到5270萬(wàn)噸。

日評(píng)

假期熱點(diǎn)匯總：美將鋼鋁關(guān)稅提高至50%，中汽協(xié)發(fā)布重要倡議

6月份計(jì)劃排產(chǎn)量649.5萬(wàn)噸，計(jì)劃出口量17.6萬(wàn)噸 ◎ 5月份河南省鋼鐵行業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比下降5.5個(gè)百分點(diǎn)，保持在榮枯線以上 ◎ 5月煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)下跌國(guó)產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)從月初的1085.1元/噸跌至月末1005.4元/噸，跌幅接近80元/噸以安澤為例，月初1300元/噸，當(dāng)前1180元/噸，該價(jià)格已破2017年以來(lái)的最低價(jià)格，且未來(lái)一個(gè)月仍有下跌預(yù)期。

資訊

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.4.29）

2025年1-2月印尼煤炭出口量累計(jì)8268.89萬(wàn)噸，同比下降2.83% 三、其他動(dòng)態(tài)： 1.英國(guó) 據(jù)美國(guó)媒體雅虎（Yahoo）報(bào)道稱(chēng)，英國(guó)政府于4月27日證實(shí)，一批重達(dá)5.5萬(wàn)噸（相當(dāng)于倫敦碎片大廈重量的四倍）的煉焦煤已運(yùn)抵亨伯河畔英明漢姆散貨碼頭，將通過(guò)鐵路轉(zhuǎn)運(yùn)至20英里外的英國(guó)鋼鐵公司斯肯索普基地，為兩座高爐（代號(hào)“安妮女王”與“貝絲女王”）提供至少數(shù)月的生產(chǎn)燃料。

日評(píng)

齊盛期貨：雙焦與鐵礦石為何走勢(shì)迥異

進(jìn)口煤方面，節(jié)后甘其毛都口岸蒙煤的日度通關(guān)量重新恢復(fù)到千車(chē)左右的高位水平，蒙煤口岸庫(kù)存再次累積2月17日，蒙古總理表示，到2025年該國(guó)煤炭出口量將從原先計(jì)劃的8700萬(wàn)噸提升至1億噸，其中煉焦煤預(yù)計(jì)增加的數(shù)量在1200萬(wàn)噸左右預(yù)計(jì)這一增量將持續(xù)給國(guó)內(nèi)煤價(jià)帶來(lái)沖擊 需求端，由于利潤(rùn)因素的影響，鋼廠復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度較為遲緩，鐵水產(chǎn)量不增反降，從節(jié)后第一周的228.44萬(wàn)噸減少至227.51萬(wàn)噸。

原料

Mysteel年報(bào)：2025年煉焦煤供需格局更加寬松，主流煤價(jià)重心繼續(xù)下移10%

具體來(lái)看，供應(yīng)方面，2024年上半年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)地山西地區(qū)減產(chǎn)明顯，下半年出于山西地區(qū)GDP發(fā)展需求，經(jīng)過(guò)連續(xù)多月的治理工作開(kāi)展，山西地區(qū)煤礦治理工作取得一定的成效，煤礦端生產(chǎn)逐步恢復(fù)特別是四季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策不斷出臺(tái)，不難看出2025國(guó)內(nèi)運(yùn)行背景是以保經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主在此背景下，2025年山西地區(qū)煉焦煤礦山生產(chǎn)有望恢復(fù)到正常水平，煤礦產(chǎn)量不低于2024年下半年產(chǎn)量 進(jìn)口方面供應(yīng)依舊不減，主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)蒙、俄兩國(guó)均有意與中國(guó)長(zhǎng)期開(kāi)展煤炭貿(mào)易合作，2025年蒙古國(guó)煤炭出口量計(jì)劃增長(zhǎng)至8330萬(wàn)噸，煉焦煤出口計(jì)劃6500萬(wàn)噸，俄羅斯煤炭出口計(jì)劃增長(zhǎng)至1億噸，煉焦煤出口計(jì)劃5400萬(wàn)噸。

月評(píng)

杜夢(mèng)華：煉焦煤供需兩端仍面臨壓力，熊市格局還未結(jié)束

其次，從分國(guó)別的角度來(lái)看，杜夢(mèng)華先生進(jìn)行了如下分析：蒙古煉焦煤高產(chǎn)量、高出口，出口結(jié)構(gòu)單一，2024年前9個(gè)月，蒙古國(guó)煤炭出口全部輸送到了中國(guó)，并且創(chuàng)蒙煤進(jìn)口新高；俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量與出口量齊降，2024年前3季度俄煤進(jìn)口量2307萬(wàn)噸，同比增速達(dá)到16%，低灰低硫俄煤適配國(guó)內(nèi)焦煤硫分上升趨勢(shì)。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：進(jìn)口蒙煤供應(yīng)持續(xù)高位，全年或超6000萬(wàn)噸

策克口岸累計(jì)通關(guān)過(guò)貨量達(dá)2003.89萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)46.35%，這也是策克口岸開(kāi)關(guān)32年以來(lái)貨運(yùn)量首次突破2000萬(wàn)噸大關(guān)，創(chuàng)歷史新高，提前2個(gè)月完成自治區(qū)下達(dá)的2000萬(wàn)噸年度任務(wù)目標(biāo)預(yù)計(jì)2024年策克口岸通關(guān)量將突破2200萬(wàn)噸，2024年全年蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤或?qū)⑼黄?000萬(wàn)噸，同比漲幅超12%2025年蒙古國(guó)大呼拉爾提交財(cái)政預(yù)算，計(jì)劃全年煤炭出口8330萬(wàn)噸，依據(jù)2024年進(jìn)口比例推算，2025年蒙古國(guó)煉焦煤出口量將超過(guò)6400萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：8月市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

1-8月份，焦炭貿(mào)易總量為625.55萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.75%，出口量占貿(mào)易總量的99.08%，進(jìn)口價(jià)格低于出口價(jià)格51.81% 五、煉焦煤進(jìn)口量增價(jià)降 8月份，進(jìn)口煉焦煤1069.96萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.77%，環(huán)比下降1.31%；平均價(jià)格為151.49美元/噸，同比上漲15.67%，環(huán)比下降3.69%向我國(guó)出口煉焦煤前三名的國(guó)家為蒙古、俄羅斯和美國(guó)，合計(jì)向我國(guó)出口910.54萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的85.10%，4-6名為加拿大、澳大利亞和印度尼西亞，前6名合計(jì)向我國(guó)出口煉焦煤1051.72萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的98.30%。

原料

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：7月市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

向我國(guó)出口焦炭的前三名的國(guó)家，分別為俄羅斯、英國(guó)和德國(guó)1-7月份，焦炭進(jìn)口5.40萬(wàn)噸，同比下降64.47%，焦炭進(jìn)口平均價(jià)格為115.10美元/噸，同比下降64.81%1-7月份，向我國(guó)出口焦炭前三名的國(guó)家和地區(qū)分別是俄羅斯、蒙古和中國(guó)臺(tái)灣，合計(jì)出口5.39萬(wàn)噸，占總量的99.81%1-7月份，焦炭貿(mào)易總量增長(zhǎng)17.29%，出口量占貿(mào)易總量的99.05%，進(jìn)口價(jià)格低于出口價(jià)格52.44% 五、煉焦煤進(jìn)口量、價(jià)環(huán)比雙雙上漲 7月份，進(jìn)口煉焦煤1084.13萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)51.98%，環(huán)比增長(zhǎng)9.87%；平均價(jià)格為157.29美元/噸，同比上漲17.28%，環(huán)比上漲4.27%。

原料

Mysteel解讀：透視焦煤市場(chǎng)三季度下行行情——供需矛盾加速深化 價(jià)格底線面臨考驗(yàn)

數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月我國(guó)鋼材累計(jì)出口量5340萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24%；同期，澳洲一線主焦煤價(jià)格累計(jì)下跌120美元/噸，跌幅達(dá)35%，絕對(duì)價(jià)格創(chuàng)2023年7月后新低 自2023年起，為緩解國(guó)內(nèi)鋼材需求下滑帶來(lái)的壓力，我國(guó)通過(guò)以?xún)r(jià)換量方式加大鋼材出口，鋼材出口量增速持續(xù)上升而隨著海外鋼鐵需求在高通脹壓力下逐漸放緩，中國(guó)鋼材出口不僅擠壓了其他海外主要鋼鐵出口國(guó)海運(yùn)市場(chǎng)份額，同時(shí)也導(dǎo)致我國(guó)與海外其他國(guó)家的生鐵產(chǎn)量走勢(shì)出現(xiàn)分化，且差值(中國(guó)生鐵產(chǎn)量-海外生鐵產(chǎn)量)不斷擴(kuò)大： 從2022年至今，我國(guó)粗鋼月度產(chǎn)量占全球粗鋼月度產(chǎn)量的比例，從65%上升至了69%，導(dǎo)致海外對(duì)煉鋼原料需求明顯下滑，壓低了海外煉焦煤價(jià)格，也導(dǎo)致市場(chǎng)認(rèn)為國(guó)內(nèi)產(chǎn)地焦煤估值偏高，對(duì)煉焦煤價(jià)格形成壓制。

觀點(diǎn)

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：2024年6月份市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

6月份向我國(guó)出口焦炭的依然只有三個(gè)國(guó)家，分別為俄羅斯、日本和美國(guó)1-6月份，焦炭進(jìn)口4.64萬(wàn)噸，同比下降63.92%，焦炭進(jìn)口平均價(jià)格為118.04美元/噸，同比下降66.89%1-6月份，焦炭總貿(mào)易量增長(zhǎng)17.32%，出口量占總貿(mào)易量的99.06%，進(jìn)口價(jià)格低于出口價(jià)格51.57% 五、煉焦煤進(jìn)口量?jī)r(jià)環(huán)比雙雙上漲 6月份，煉焦煤進(jìn)口量為986.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.40%，環(huán)比增長(zhǎng)1.95%；煉焦煤進(jìn)口平均價(jià)格為150.85美元/噸，同比下降6.51%，環(huán)比上漲1.42%。

原料

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

受制于國(guó)際局勢(shì)的動(dòng)蕩，從2021年起，俄羅斯焦煤供給方向從歐洲、日韓等國(guó)逐漸將重心轉(zhuǎn)向了我國(guó)截至2023年底，我國(guó)俄羅斯煉焦煤2623.61萬(wàn)噸，占比25.70%，同比增加523.56萬(wàn)噸，漲幅24.93%2024年1月份，預(yù)計(jì)進(jìn)口量在150萬(wàn)噸，相對(duì)同期比重有所波動(dòng)下降 根據(jù)圖6可以看出，2023年第四季度，俄羅斯政府因匯率問(wèn)題，開(kāi)始加征出口關(guān)稅，致使整體煤炭出口量波動(dòng)下行，而隨后又取消了出口關(guān)稅，以保證煤炭出口量的穩(wěn)定。

Mysteel參考

Mysteel2024新春團(tuán)拜會(huì)--煤焦邯鄲站圓滿落幕

首先，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦分析師詹桂清發(fā)表了《2023年煉焦煤市場(chǎng)回顧及2024年展望》的主題演講其中她對(duì)進(jìn)口煉焦煤數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，2023年煉焦煤月度平均進(jìn)口量850萬(wàn)噸，月同比增300萬(wàn)噸，蒙煤同比增111%，俄羅斯煤同比增25%，印尼煤增84%2023年煤炭進(jìn)口量4.7億噸，同比增長(zhǎng)61.52%，其中進(jìn)口煉焦煤占比21%另外，她指出2月策克口岸馬克礦預(yù)計(jì)停產(chǎn)，蒙煤供應(yīng)縮減約百萬(wàn)噸；在此基礎(chǔ)上，2024年從年初開(kāi)始穩(wěn)定出口，2024年煤炭出口量將達(dá)到6000萬(wàn)噸。

煤焦

2023年12月份市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

但全年平均價(jià)格仍低于去年平均價(jià)格23%左右2023年煉焦煤市場(chǎng)平均價(jià)格1927元/噸，同比下跌15%，焦炭?jī)r(jià)格跌幅比煉焦煤跌幅度大8個(gè)百分點(diǎn)面對(duì)焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅下滑、原燃料價(jià)格高位運(yùn)行的雙重?cái)D壓導(dǎo)致企業(yè)效益大幅下滑的困境，以及環(huán)保超低改造等繁重任務(wù)，加強(qiáng)從原燃料到生產(chǎn)以及銷(xiāo)售全過(guò)程成本控制和精細(xì)化管理，苦練內(nèi)功、深入挖潛、降本增效，把握好生產(chǎn)節(jié)奏，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，持續(xù)提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力 二、焦炭進(jìn)出口貿(mào)易情況 12月份，焦炭出口量為79.17萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)52.84%，環(huán)比下降1.81%；焦炭出口平均價(jià)格為290.73美元/噸，同比下降15.60%，環(huán)比上漲7.01%；12月份進(jìn)口我國(guó)焦炭前三名的國(guó)家是印度尼西亞、印度和墨西哥，合計(jì)進(jìn)口焦炭41.43萬(wàn)噸，占總量的52.33%，巴西、日本和馬來(lái)西亞分列4至6名，前六名合計(jì)進(jìn)口我國(guó)焦炭65.74萬(wàn)噸，占焦炭出口總量的83.04%，其余25個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口我國(guó)焦炭13.43萬(wàn)噸，占出口總量的16.96%。

爐料

Mysteel：澳煉焦煤價(jià)格呈“V”走勢(shì)，國(guó)內(nèi)需求依舊疲軟

而需求端，2023年中國(guó)累計(jì)進(jìn)口量約為228.4萬(wàn)噸，印度約為4061萬(wàn)噸，日本約為3083萬(wàn)噸2023年1月至11月，印度粗鋼產(chǎn)量為128.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.1%；日本粗鋼產(chǎn)量為80百萬(wàn)噸，同比下降0.5%澳煤出口量同比下降，市場(chǎng)上澳煤資源仍然較為緊俏，主要進(jìn)口國(guó)對(duì)澳煉焦煤需求依然較為強(qiáng)勁，整體供弱需強(qiáng) 價(jià)格方面，2023年澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格整體呈“V”字型運(yùn)行，與國(guó)內(nèi)同品質(zhì)煤種價(jià)格趨勢(shì)相近，考慮到船期及價(jià)格原因，國(guó)內(nèi)對(duì)澳煉焦煤接受度較弱。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：港口俄焦煤現(xiàn)貨月環(huán)比價(jià)格上漲50-430元/噸

俄羅斯個(gè)別主流礦山個(gè)別主流礦山發(fā)貨量下行，疊加俄方港口因季節(jié)因素，港口發(fā)運(yùn)效率有轉(zhuǎn)低預(yù)期，短期內(nèi)俄羅斯煤炭出口量難有增量主要表現(xiàn)在，近期K4主焦煤、伊娜琳肥煤到貨量有限，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤通過(guò)招標(biāo)方式出售，但近期敞口接貨并不穩(wěn)定港口現(xiàn)貨方面，整體以消化港口庫(kù)存為主，本月后續(xù)補(bǔ)充到港資源較少，且個(gè)別煤種現(xiàn)貨可售資源量稀少，港口俄煤流向產(chǎn)地的配焦煤量亦有所下降，當(dāng)前海運(yùn)煉焦煤可售現(xiàn)貨資源主要為伊娜琳肥煤、Elga肥煤。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長(zhǎng)近15%

澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長(zhǎng)近15% 10月份澳大利亞對(duì)印度的煉焦煤出口量環(huán)比增張28%，10月份達(dá)到345萬(wàn)噸，而2023年9月為269萬(wàn)噸這一數(shù)字幾乎占總出口量的30%出口增量是由于印度工業(yè)需求的飆升以及確保煉焦煤供應(yīng)的緊迫需求10月份對(duì)日本的發(fā)貨量環(huán)比飆升 57%，達(dá)到270萬(wàn)噸，而 9 月份為172萬(wàn)噸 信息來(lái)源：Australia Mining 昆士蘭州10月份煤炭出口量增長(zhǎng)4.9% 據(jù)北昆士蘭散貨港口公司和格拉德斯通港口公司公布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月，澳大利亞昆士蘭州海波因特、達(dá)爾林普爾灣（DBCT）、阿博特角和格拉德斯通港口的煤炭出口量同比增長(zhǎng)4.9%，環(huán)比增長(zhǎng)6.1%，達(dá)到1640萬(wàn)噸。

日評(píng)

Mysteel解讀：10月焦炭?jī)?nèi)外需求承壓 出口環(huán)比下降3.7%

其中，出口印尼199.6萬(wàn)噸，占比27.5%；印度108.6萬(wàn)噸，占比14.9%；馬來(lái)西亞76.4萬(wàn)噸，占比10.5%；巴西68.8萬(wàn)噸，占比9.5%從出口量來(lái)看，印尼、印度、馬來(lái)西亞等國(guó)均保持同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其余主流國(guó)家同比出口量均有明顯走弱 1-9月主要焦炭出口國(guó)占比情況（%） 從價(jià)格來(lái)看，10月焦炭?jī)r(jià)格整體表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，由于國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格回落節(jié)奏明顯快于海外，焦炭成本支撐走弱，焦炭出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)窗口打開(kāi)，但整體出口利潤(rùn)偏低。

煤焦熱點(diǎn)

中州期貨：煤焦需求支撐較強(qiáng)，震蕩運(yùn)行

2023年1-8月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤6232.00萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)61.50%1-8月份中國(guó)焦炭出口量為557.5萬(wàn)噸，較去年同期減少46.7萬(wàn)噸，降幅為7.7%其中8月份焦炭出口量為87.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加35.5%，比去年同期減少13.3% ③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值中性偏低 市場(chǎng)研判：?jiǎn)芜叄簠^(qū)間操作參考區(qū)間：焦炭2200-2600，焦煤1600-1900。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：雙焦震蕩偏弱運(yùn)行

但目前下游鋼廠盈利水平仍然較低，鐵水維持高位存疑，關(guān)注本周鐵水產(chǎn)量 ②2023年8月份，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤957.31萬(wàn)噸，占煤炭總進(jìn)口量的21.59%，環(huán)比增加34.20%，同比增加49.44%2023年1-8月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤6232.00萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)61.50%1-8月份中國(guó)焦炭出口量為557.5萬(wàn)噸，較去年同期減少46.7萬(wàn)噸，降幅為7.7%其中8月份焦炭出口量為87.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加35.5%，比去年同期減少13.3%。

機(jī)構(gòu)