導語：江陰豐華、江蘇鑫博2套PBT裝置因停車時長均已超過到兩年，按隆眾統(tǒng)計方法論從產能統(tǒng)計中移除，此次退出產能對PBT市場影響如何？

截止2024年底，國內PBT共有2套產能退出行業(yè)，總產能6萬噸/年。其中，江陰豐華產能3萬噸/年，自2019年停車至今，江蘇鑫博產能3萬噸/年，自2022年中旬停車至今。2套裝置停車時長均已超過到兩年，按隆眾統(tǒng)計方法論移除產能統(tǒng)計。

表1? 2024年中國PBT退出產能統(tǒng)計（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

退出產能計入后，2024年PBT行業(yè)總產能提升至205萬噸，其中年內新建產能預計達27萬噸/年，產能增速13%。年內新增裝置的情況來看，藍山屯河6萬噸裝置，康輝新材6萬噸裝置，無錫興盛3萬噸裝置，儀征化纖12萬噸裝置均已投產，原計劃2024年投產的重慶建峰6萬噸裝置投產延遲。

華東主產區(qū)地位難以撼動

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從國內PBT產能區(qū)域分布來看，2套退出產能均處于華東區(qū)域，但對全國區(qū)域分布影響較小。2024年華東區(qū)域仍然是PBT供應端產能分布最為集中的地區(qū)，占比61%，遠超東北、西北、華北區(qū)域。

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從近五年國內PBT區(qū)域分布的變化可以看出，雖然華北、西北、東北地區(qū)均有所增長，但華東區(qū)域一直牢牢占據(jù)國內PBT的主產區(qū)，臨近消費端是支撐當?shù)豍BT產能發(fā)展的主要原因。綜合來看，五年來，國內PBT產能分布區(qū)域呈現(xiàn)區(qū)域集中的特點，從產量的占比來看，仍是華東為主，其他區(qū)域輔助的分布格局。

民企國企各占半壁江山

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從企業(yè)性質來看，國內PBT生產企業(yè)主要有國企、民營、合資以及外資三大類，其中民營企業(yè)產能占比最高，占總產能51%，國有企業(yè)其次占比40%，合資企業(yè)以及外資企業(yè)產能占比較小，分別占總產能的9%。2套退出裝置江陰豐華、江蘇鑫博均為民營企業(yè)。

未來新投增速或將放緩

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雖然2024年有2套淘汰裝置，但淘汰產能遠小于新增產能。從長期走勢來看，2020年疫情之后PBT產能每年均有新增積累，2023-2024年更是受到PBAT轉產影響產能新增集中爆發(fā)?！氨鶅鋈叻且蝗罩?，供需不平衡的局面愈加顯現(xiàn)，2024年PBT市場已出現(xiàn)階段性供應過剩，這一點在市場價格下跌程度上表現(xiàn)尤為明顯。因此考慮到目前PBT行業(yè)景氣度偏低，后期擬新建產能實際落地情況仍待觀望，2025年后預計新增裝置目前多在計劃期，新增產能出現(xiàn)轉產、延遲投產或取消建設的情況的可能性增加，預計2025年后PBT新增產能增長幅度或有放緩。

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