Mysteel參考丨2024年國(guó)內(nèi)礦渣粉市場(chǎng)回顧及2025年一季度展望

2024年1-11月，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)5.9%，基建方面對(duì)于建材市場(chǎng)的需求繼續(xù)維持有所支撐，但基建項(xiàng)目對(duì)于混凝土企業(yè)需求提升不明顯，基建增量難以彌補(bǔ)房地產(chǎn)持續(xù)下行帶來的需求空缺，一段時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)水泥及混凝土的需求量仍然會(huì)呈現(xiàn)弱勢(shì)，礦渣粉整體需求量支撐也有限 2.礦渣粉產(chǎn)量或小幅減少 目前國(guó)內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率整體處于較高水平，高于去年同期，水渣產(chǎn)量相對(duì)較高，但近期國(guó)內(nèi)水渣貿(mào)易整體較為活躍，北方水渣出口量相對(duì)穩(wěn)定，內(nèi)貿(mào)南運(yùn)量明顯增加，且水渣價(jià)格持續(xù)小幅上行。

Mysteel參考

[隆眾聚焦]：傳統(tǒng)旺季氛圍消逝 塑編淡季即將來臨

月內(nèi)原料端價(jià)格震蕩上行，對(duì)塑編企業(yè)成本端支撐尚可終端需求較往年而言略有延遲，農(nóng)業(yè)方面，階段性備肥提振，化肥袋成交好轉(zhuǎn)建筑方面，各項(xiàng)政策出臺(tái)，施工項(xiàng)目增加，整體水泥需求量尚可二者均對(duì)塑編市場(chǎng)帶來利好，塑編企業(yè)開工多平穩(wěn)運(yùn)行但隨著夏季玉米肥備貨進(jìn)入后期，加之6月份雨水天氣的增加，不排除塑編企業(yè)有降負(fù)荷或檢修的可能性，預(yù)計(jì)6月份塑編企業(yè)開工或穩(wěn)中下滑為主 終端行業(yè)需求依舊 塑編訂單穩(wěn)中有增 來源;隆眾資訊 據(jù)隆眾資訊調(diào)研了解，2024年5月份塑編樣本企業(yè)（50家）平均訂單天數(shù)在7天。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：11月大宗商品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌，后期或震蕩偏弱

11月全國(guó)水泥價(jià)格繼續(xù)震蕩上行需求方面，重點(diǎn)工程托底，市政、園區(qū)、廠房等項(xiàng)目趕工及新開工，延緩北方停工帶來的下降，整體呈現(xiàn)緩慢下行供應(yīng)方面，庫存持續(xù)高位后，11月中下旬開始多地水泥企業(yè)集中停窯，開始消化熟料庫存，價(jià)格整體震蕩上行 12月水泥行情或?qū)⑾葥P(yáng)后抑，需求方面，后期隨著氣溫繼續(xù)轉(zhuǎn)寒，項(xiàng)目施工進(jìn)度受到影響，加之下游重心或?qū)㈥懤m(xù)轉(zhuǎn)移到資金回款，全國(guó)出庫量或?qū)⒊掷m(xù)下滑，在天氣狀況持續(xù)晴好的情況下，長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域需求仍有支撐力度。

指數(shù)分析

百年建筑月報(bào)：12月全國(guó)水泥價(jià)格行情或?qū)⑾葥P(yáng)后抑

需求方面，重點(diǎn)工程托底，市政、園區(qū)、廠房等項(xiàng)目趕工及新開工，延緩北方停工帶來的下降，整體呈現(xiàn)緩慢下行供應(yīng)方面，庫存持續(xù)高位后，11月中下旬開始多地水泥企業(yè)集中停窯，開始消化熟料庫存，價(jià)格整體震蕩上行。

月報(bào)

[動(dòng)力煤日評(píng)]：動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行（20230713）

煤炭 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 日評(píng) 評(píng)論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel：2023年3月中國(guó)氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

礦石方面，國(guó)內(nèi)氧化鋁擴(kuò)能帶動(dòng)對(duì)鋁土礦需求不斷增加，現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)偏緊對(duì)價(jià)格形成支撐，同時(shí)海運(yùn)費(fèi)價(jià)格波動(dòng)及印尼禁礦預(yù)期也存在一定影響，但是下游壓價(jià)采購意愿不減，買賣雙方繼續(xù)博弈預(yù)計(jì)4月份鋁土礦價(jià)格維持窄幅震蕩燒堿方面，國(guó)內(nèi)多數(shù)下游需求仍處于緩慢復(fù)蘇中，而4月份部分廠家外貿(mào)長(zhǎng)協(xié)訂單開始執(zhí)行，疊加廠家春季檢修帶來供應(yīng)量減少，燒堿價(jià)格下方存在一定支撐，預(yù)計(jì)4月份燒堿價(jià)格仍具備上行可能煤炭方面，國(guó)有煤炭大礦保持正常生產(chǎn)，產(chǎn)地供應(yīng)維持較高水平，鑒于目前主產(chǎn)區(qū)煤炭貨源供應(yīng)得到修復(fù)性改善，中下游環(huán)節(jié)庫存相對(duì)高企，且下游化工、水泥等非電企業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)檢修期，市場(chǎng)需求缺乏實(shí)質(zhì)性支撐，煤炭市場(chǎng)基本面將繼續(xù)向?qū)捤煞较虬l(fā)展，預(yù)計(jì)4月份國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格將維持震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。

成本分析

水泥行業(yè)承壓四季度或弱反彈，碳交易體系加速行業(yè)集中度提升

在他看來，目前水泥下游最大的問題是資金問題，其次是疫情帶來的不確定性“疫情的影響主要在房建和市政，地區(qū)封控將抑制房建和市政的需求增長(zhǎng)” 三和管樁近日在回答投資者提問時(shí)表示，第四季度到春節(jié)前屬于行業(yè)旺季，公司有好的預(yù)期全國(guó)各區(qū)域水泥價(jià)格普遍出現(xiàn)修復(fù)性回升，水泥行業(yè)旺季周期有望逐步復(fù)蘇 “在高成本、供需錯(cuò)配的影響下，四季度市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)會(huì)溫和地回升，水泥價(jià)格有上行的空間。

行業(yè)資訊

百年建筑月報(bào)：10月全國(guó)水泥行情或?qū)⒄鹗?em class='keyword'>上行

10月中上旬大秦鐵路檢修預(yù)計(jì)將帶來每日15萬噸的減量，“金九銀十”亦是非電終端企業(yè)集中復(fù)工復(fù)產(chǎn)的生產(chǎn)旺季，疊加重大會(huì)議召開，預(yù)計(jì)10月中上旬維持供需緊平衡狀態(tài)；下旬隨著大秦線檢修結(jié)束和重要會(huì)議結(jié)束后，安全檢查趨向?qū)捤?，產(chǎn)能加快釋放，下游終端電廠保持長(zhǎng)協(xié)剛需采購，貿(mào)易商捂貨情緒不再，屆時(shí)動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)將震蕩偏弱運(yùn)行 3、全國(guó)水泥價(jià)格震蕩上行 需求方面，10月房建、基建仍有發(fā)力空間，水泥需求或?qū)⑦M(jìn)一步回升，但前期新項(xiàng)目開工不及預(yù)期，水泥需求后期增幅有限。

月報(bào)

百年建筑：高溫天氣臨近退場(chǎng)，混凝土發(fā)運(yùn)量低位小幅反彈

近幾日，國(guó)內(nèi)多地高溫天氣陸續(xù)開始退場(chǎng)，多地有望迎來雨水天氣來緩解持續(xù)高溫帶來的影響，企業(yè)生產(chǎn)方面也會(huì)有序恢復(fù)但目前市場(chǎng)資金緊張情況暫未有明顯好轉(zhuǎn)，加上近期多地水泥等原材料價(jià)格開始上漲，混凝土企業(yè)雖然盼漲意愿強(qiáng)烈，但市場(chǎng)整體形勢(shì)未有積極好轉(zhuǎn)，混凝土價(jià)格上行難度仍大，企業(yè)觀望情緒更濃，短時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)混凝土發(fā)運(yùn)量會(huì)繼續(xù)維持小幅上升趨勢(shì)，混凝土價(jià)格整體以穩(wěn)為主 樣本說明：本輪調(diào)研時(shí)間為8月18日-8月24日，樣本總量為506個(gè)混凝土攪拌站，區(qū)域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產(chǎn)能利用率=周產(chǎn)量/周設(shè)計(jì)產(chǎn)能；混凝土企業(yè)正常平均產(chǎn)能利用率維持在30%左右。

熱點(diǎn)文章

百年建筑：2022年4月混凝土行業(yè)報(bào)告

需求端來看，融資政策有所寬松但仍是持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，利好房建需求，但是行業(yè)資金緊缺程度依然難以得到較大程度的緩解，房企資金緊張開工率降低，導(dǎo)致市場(chǎng)整體恢復(fù)速度未有提升，但混凝土企業(yè)當(dāng)前有龐大的在手訂單作為支撐，疫情結(jié)束后混凝土需求仍將保持上行趨勢(shì)成本端來看，5月作為水泥、砂石銷售旺季，市場(chǎng)價(jià)格上漲概率較大，5月初東北、西南等地水泥價(jià)格大幅上漲，預(yù)計(jì)5月混凝土生產(chǎn)成本多以上升趨勢(shì)為主綜合基本面及原材成本來看，預(yù)計(jì)5月混凝土市場(chǎng)價(jià)格將以小幅回升態(tài)勢(shì)為主，但需要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期以來的公共衛(wèi)生事件所積壓的大量招投標(biāo)項(xiàng)目帶來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

研究報(bào)告

百年建筑月報(bào)：3月全國(guó)混凝土價(jià)格環(huán)比下跌1.32% ，4月有望量?jī)r(jià)齊升

總體來看，全國(guó)各地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目集中復(fù)工帶來的提振效果力有不逮，2月初強(qiáng)有力的基建托底支撐下，長(zhǎng)三角及珠三角地區(qū)需求表現(xiàn)亮眼然而，棚改政策退出房地產(chǎn)市場(chǎng)普遍下行，頭部企業(yè)在手流通資金受限，全國(guó)各地項(xiàng)目全面復(fù)工遙遙無期，且年度業(yè)績(jī)公布推遲，疊加公共衛(wèi)生事件局勢(shì)不明朗，混凝土交易市場(chǎng)整體信心受挫，謹(jǐn)慎求穩(wěn)下發(fā)運(yùn)量漲幅收窄總的來說，混凝土產(chǎn)能利用率上行幅度不及預(yù)期，且低于2020年及2021年同比時(shí)期詳情》 —需求回暖 原材價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 2.1、原材煤炭價(jià)格上漲水泥行情止跌回升 截至3月30日，百年建筑網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)537.85，月環(huán)比上升1.78%。

月報(bào)

百年建筑：廣東混凝土2021年市場(chǎng)回顧與2022年展望

作為推動(dòng)碳資源配置優(yōu)化的有效方式，水泥行業(yè)的碳排放交易將在全國(guó)推行，這會(huì)在很大程度上收縮熟料供給總量，因此水泥價(jià)格2022年不排除仍有沖高可能；與此同時(shí)伴隨著河砂資源的日益消耗和海砂資源的”專砂專用“，機(jī)制砂需求得到更大釋放情況下看，砂石綜合價(jià)格或能有支撐在此成本壓力持續(xù)保持且有一部分重點(diǎn)項(xiàng)目支撐下，混凝土價(jià)格或?qū)⒊史€(wěn)中有升趨勢(shì) 3.2 2022年上半年混凝土產(chǎn)量有望高于上年 2021年下半年，建筑材料價(jià)格高位，加之房地產(chǎn)債務(wù)危機(jī)不斷，大量項(xiàng)目工程受資金方面影響，整體項(xiàng)目工程進(jìn)度放緩或暫停開工，但近期隨著央行首次提出“維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益，更好滿足購房者合理住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展和良性循環(huán)”房地產(chǎn)市場(chǎng)在信貸等方面或會(huì)面臨一些寬松機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)政策放松后22年下半年房市會(huì)出現(xiàn)小幅回暖現(xiàn)象； 且“十四五”期間，廣東將安排交通基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目投資約20020億元，初步安排2022年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃9000億元，重大項(xiàng)目的投資或?qū)?em class='keyword'>帶來較大的混凝土需求，但由于回款難收問題混凝土企業(yè)在新接訂單表現(xiàn)會(huì)更為謹(jǐn)慎，但整體來看2022年廣東混凝土行情或呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。

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百年建筑網(wǎng)：10月全國(guó)混凝土價(jià)格環(huán)比上漲4.82%，11月價(jià)格上行受限

10月全國(guó)混凝土價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，但漲幅收窄進(jìn)入10月來看，初期原材方面全國(guó)水泥價(jià)格持續(xù)走高，地方性限電延續(xù)，尤其西北和東北地區(qū)開始發(fā)力，價(jià)格大幅拉升與此同時(shí)電價(jià)市場(chǎng)化帶來的生產(chǎn)成本增加，原材成本傳導(dǎo)下市場(chǎng)報(bào)價(jià)隨之上漲10月全國(guó)各地項(xiàng)目需求也達(dá)到頂峰，整體混凝土市場(chǎng)出貨量持續(xù)增加，然房地產(chǎn)“暴雷”事件不斷，三大紅線下地產(chǎn)行業(yè)投資謹(jǐn)慎，工程明顯減少因此傳統(tǒng)旺季下需求的提振作用不及預(yù)期，且個(gè)別區(qū)域原材水泥價(jià)格開始回落，預(yù)計(jì)后期混凝土市場(chǎng)行情上行空間有限，以震蕩運(yùn)行為主。

月報(bào)

百年建筑網(wǎng)：國(guó)慶節(jié)前多地水泥價(jià)格大幅上漲，節(jié)后行情走勢(shì)如何？

西南地區(qū)節(jié)前一周水泥均價(jià)為557元/噸，同比增長(zhǎng)38.7%近期由于限電限產(chǎn)，水泥供應(yīng)量大幅收縮，水泥繼續(xù)上行其中9月28日四川多地水泥價(jià)格上漲80-100元/噸；9月26日西藏區(qū)域水泥價(jià)格上漲30元/噸 二、節(jié)后國(guó)內(nèi)水泥行情預(yù)測(cè) 國(guó)慶節(jié)前水泥價(jià)格呈持續(xù)高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，面對(duì)日益趨嚴(yán)的限電限產(chǎn)措施，節(jié)后的水泥市場(chǎng)行情又該如何走向？百年建筑網(wǎng)帶來如下分析： 由百年建筑網(wǎng)調(diào)研2020年國(guó)慶節(jié)前后一周水泥均價(jià)數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)慶節(jié)后一周國(guó)內(nèi)水泥均價(jià)為469.69元/噸，較節(jié)前上漲0.5%。

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南京水泥、混凝土、砂石市場(chǎng)周評(píng)：短期價(jià)格上漲較快 近期落實(shí)觀望為主（08.28-09.04）

水泥方面：本周，江蘇南京地區(qū)水泥價(jià)格漲后企穩(wěn)，隨著該地區(qū)水泥價(jià)格的快速上漲，給與市場(chǎng)的落實(shí)情況帶來考驗(yàn)從市場(chǎng)需求來看，南京地區(qū)工程項(xiàng)目對(duì)水泥行情的支撐力度尚可但由于外來低價(jià)水泥的沖擊，本地水泥價(jià)格行情的支撐力度有待考驗(yàn) 混凝土方面：本周，江蘇南京地區(qū)C30混凝土市場(chǎng)報(bào)價(jià)在490-520元/方，混凝土企業(yè)報(bào)價(jià)整體維持上行趨勢(shì)。

周報(bào)