Mysteel：5月大宗商品價(jià)格指數(shù)下跌，后期跌勢或放緩

2025年5月份，全國水泥價(jià)格指數(shù)報(bào)361元/噸，環(huán)比下跌5%，同比下跌5.06%，主因多地錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行不佳加劇供應(yīng)壓力，疊加庫存攀升及市場競爭激化 預(yù)計(jì)6月全國水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比跌幅收窄至1%-2%，同比降幅維持在5%-8%若專項(xiàng)債資金在6月中下旬加速轉(zhuǎn)化為實(shí)物工作量，且錯(cuò)峰執(zhí)行率達(dá)80%以上，部分區(qū)域價(jià)格有望企穩(wěn)回升但是6月份南方超長雨季延長、房企資金鏈進(jìn)一步惡化，可能導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)從華中、華南向全國蔓延。

指數(shù)分析

百年建筑月報(bào)：6月全國水泥價(jià)格或跌幅收窄

整體來看，6月份錯(cuò)峰生產(chǎn)力度加大，水泥供應(yīng)壓力有所舒緩 4、水泥價(jià)格持續(xù)下行，行業(yè)利潤持續(xù)下降 預(yù)計(jì)6月全國水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比跌幅收窄至1%-2%，同比降幅維持在5%-8%若專項(xiàng)債資金在6月中下旬加速轉(zhuǎn)化為實(shí)物工作量，且錯(cuò)峰執(zhí)行率達(dá)80%以上，部分區(qū)域價(jià)格有望企穩(wěn)回升但是6月份南方超長雨季延長、房企資金鏈進(jìn)一步惡化，可能導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)從華中、華南向全國蔓延。

月報(bào)

百年建筑日報(bào)：南通水泥跌10元/噸（25.4.28）

概述：今日南通市場水泥價(jià)格小幅松動，調(diào)整幅度10元/噸。

日評

金隅集團(tuán)：整體形勢向好，多個(gè)區(qū)域水泥市場有復(fù)價(jià)計(jì)劃

近日，金隅集團(tuán)發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，具體內(nèi)容如下： 1.問：北方區(qū)域水泥復(fù)價(jià)情況以及公司對4月份以后的展望如何？ 答：春節(jié)后市場需求恢復(fù)基本符合預(yù)期，從國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)看，行業(yè)銷量同比下降5.7%分區(qū)域來看，北方優(yōu)于南方去年四季度行業(yè)緩解了“內(nèi)卷式”競爭的形勢，為今年的開局增強(qiáng)了信心今年水泥市場啟動較早，春節(jié)后全國基本推漲了一到兩輪價(jià)格，整體形勢向好。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑月報(bào)：預(yù)計(jì)2月國內(nèi)混凝土行情或繼續(xù)承壓

1月國內(nèi)混凝土市場行情保持下跌趨勢1月份國內(nèi)混凝土受原材價(jià)格下跌以及需求減弱影響，混凝土市場行情開始呈現(xiàn)下降趨勢從區(qū)域上看，北方市場價(jià)格跌幅相對明顯，南方及華東市場價(jià)格跌幅相對較?。粡脑某杀旧峡?，1月份降幅相對加大的原材集中在水泥品種，主材價(jià)格持續(xù)下探，混凝土成本減少，此外施工單位1月份陸續(xù)收尾，混凝土企業(yè)以回款為主，市場行情隨著走弱 1.2 2025年1月混凝土原材分析 1.21 2025年1月混凝土原材行情分析——水泥 截至1月底，百年建筑網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)390元/噸，環(huán)比下跌27元/噸，跌幅6.5%，同比上漲2元/噸，水泥價(jià)格基本與同期持平。

月報(bào)

[塑編周評]：原料價(jià)格窄幅波動 塑編開工穩(wěn)中下滑（20241122-1128）

原料端來說，近期原料端利好有限，價(jià)格多窄幅波動為主，市場心態(tài)依舊謹(jǐn)慎需求端來看，雖然即將迎來電商活動，但前期庫存累庫，多消化庫存為主，終端囤貨意愿不足隨著天氣降溫，室外施工項(xiàng)目陸續(xù)減少，對水泥袋需求下降而南方、東北冬儲開啟，企業(yè)階段性冬儲推進(jìn)中，終端囤貨意愿增加，化肥袋需求依舊總而言之，塑編市場陸續(xù)開啟淡季模式，訂單天數(shù)環(huán)比上周-1.67%預(yù)計(jì)12月份塑編行情波動不大，價(jià)格多延續(xù)弱勢 3.市場影響因素分析 1）上游原料 截止28日，全國拉絲均價(jià)在7520元/噸，較上周跌9元/噸，跌幅0.12%。

周評

[塑編周評]：終端需求延續(xù)往日 塑編開工持穩(wěn)運(yùn)行（20241108-1114）

短期市場避險(xiǎn)情緒影響下，預(yù)計(jì)市場7400-7550元/噸驗(yàn)證成交需求端來說，農(nóng)業(yè)方面，華北小麥肥收尾，南方、東北冬儲預(yù)收，化肥袋需求依舊部分地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目穩(wěn)定推進(jìn)，尤其是年底有竣工要求的項(xiàng)目，進(jìn)度加快，水泥袋訂單增加部分企業(yè)表示11月份終端需求表現(xiàn)尚可，預(yù)計(jì)塑編市場或?qū)⒊掷m(xù)好轉(zhuǎn)，塑編價(jià)格在10500-10800元/噸之間震蕩 。

周評

[塑編周評]：訂單情況持續(xù)升溫 塑編開工穩(wěn)中上行（20241101-1107）

短期供需端進(jìn)入博弈階段，市場驅(qū)動期待國內(nèi)政策新發(fā)力，預(yù)計(jì)短線市場圍繞7400-7600元/噸需求端來說，農(nóng)業(yè)方面，華北小麥肥收尾，南方、東北冬儲預(yù)收，化肥袋需求依舊部分地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目穩(wěn)定推進(jìn)，尤其是年底有竣工要求的項(xiàng)目，進(jìn)度加快，水泥袋訂單增加部分企業(yè)表示11月份終端需求表現(xiàn)尚可，預(yù)計(jì)塑編市場或?qū)⒊掷m(xù)好轉(zhuǎn)，塑編價(jià)格在10500-10800元/噸之間震蕩

周評

百年建筑日報(bào)：南通水泥價(jià)格跌5元/噸（24.9.25）

概述：今日南通市場水泥價(jià)格回落5元/噸。

日評

百年建筑周報(bào)：浙江水泥價(jià)格小幅上漲（8.17-8.23）

周報(bào)

百年建筑半年報(bào)：2024下半年國內(nèi)混凝土價(jià)格仍將弱勢運(yùn)行

其中砂石成本降幅最大，分別降低4.22和6.45元上半年各類原材價(jià)格均呈現(xiàn)下滑趨勢，主材類價(jià)格成本比較降幅較大，在不考慮車損、人工以及水電變量的情況下，平均每方C30混凝土生產(chǎn)成本降低18.5元左右百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)6月單月全國C30非泵混凝土市場成本價(jià)為元324.03元/方，5月成本價(jià)為320.7元/方，月環(huán)比提升3.33元/方上半年僅6月份成本稍有提升，6月份水泥價(jià)格提升導(dǎo)致成本環(huán)比上漲，6月初新國標(biāo)執(zhí)行，水泥價(jià)格普遍上漲，均價(jià)月環(huán)比上升26元/噸，隨著各地新開項(xiàng)目逐步減少，六月進(jìn)入施工淡季（農(nóng)忙+中高考），南方多地多地梅雨季，水泥價(jià)格上漲落實(shí)情況一般，上半年混凝土生產(chǎn)綜合成本呈現(xiàn)降低趨勢。

研究報(bào)告

百年建筑月報(bào)：3月全國混凝土或量價(jià)齊升

根據(jù)百年建筑網(wǎng)春節(jié)后開工數(shù)據(jù)來看，3月份國內(nèi)工程需求將會逐步回升，南方市場及華東市場需求復(fù)蘇相對較快，北方市場將在3月15日冬施解除后加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，因此供需方面3月份環(huán)比提升原材成本方面隨著三大主材價(jià)格接近低谷，尤其是水泥企業(yè)水泥價(jià)格直逼成本線，3月份水泥企業(yè)推漲情緒較濃，砂石骨料方面根據(jù)不同的巖種，對于價(jià)格在3月份上漲的可能性較大，因此混凝土成本端預(yù)計(jì)3月份將會有所提升結(jié)合混凝土市場價(jià)格來看，在需求回升以及成本上揚(yáng)的情況下，混凝土市場行情將會保持上升趨勢，預(yù)計(jì)3月份混凝土市場價(jià)格有望在3月中旬開始提升。

月報(bào)

 汪如意：淺談上海建材市場行情及分享百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)間

進(jìn)滬量最大的是江蘇，占比45%，安徽占比20%，浙江占10%，沿長江經(jīng)濟(jì)帶的江西、湖北、重慶和沿海遼陽等地進(jìn)滬水泥累計(jì)占比10% 進(jìn)滬最多的基本是海螺、南方、金峰3個(gè)品牌，水泥最終流向下游145家商混、砂漿、PC構(gòu)件等企業(yè) 二、其次對價(jià)格方面問題作出解答：2023年上海建材價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩下行的走勢，其中水泥、機(jī)制砂、碎石價(jià)格走勢相對一致，3-4月份有小幅回升，4-9月價(jià)格持續(xù)回落，四季度有小幅反彈，而混凝土價(jià)格總體呈現(xiàn)弱勢下行的態(tài)勢。

會議報(bào)道

【證券時(shí)報(bào)】水泥行業(yè)全年產(chǎn)量創(chuàng)近13年新低，專家預(yù)測明年降幅或收窄

”回顧2023年水泥市場價(jià)格走勢時(shí)，王琦表示，需求弱勢是導(dǎo)致水泥價(jià)格全年走勢低迷的主要原因2023年房地產(chǎn)行業(yè)弱勢運(yùn)行，房地產(chǎn)開發(fā)投資和新開工面積同比下降，導(dǎo)致房建領(lǐng)域的水泥需求出現(xiàn)顯著下滑對比北方地區(qū)，往年房地產(chǎn)市場更為活躍的南方省份需求下降的幅度更大，受此影響，南方省份價(jià)格跌勢也更強(qiáng)于北方省份 此外，交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，2023年1—10月份，全國公路水路固定資產(chǎn)投資25685.42億元，同比增長4.1%。

媒體報(bào)道

【證券時(shí)報(bào)】受房地產(chǎn)需求下行拖累，水泥行業(yè)全年盈利同比下滑或超四成

南方大部分省份氣溫適中，但社會資金偏緊，房地產(chǎn)新開工持續(xù)低迷，部分省份基建項(xiàng)目也存在資金到位不足的情況，整體在建項(xiàng)目施工較為滯緩，水泥需求表現(xiàn)疲軟”據(jù)她分析，今年水泥市場需求整體表現(xiàn)欠佳，是導(dǎo)致價(jià)格不振的主要因素水泥保質(zhì)期短、不耐儲存，產(chǎn)銷比在100%左右，產(chǎn)量即可代表消費(fèi)量國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-10月份，全國水泥累計(jì)產(chǎn)量168585萬噸，同比下降1.1%，從產(chǎn)量的角度也印證了需求的弱勢。

媒體報(bào)道

Mysteel月報(bào)：10月動力煤市場供需寬松 預(yù)計(jì)煤價(jià)仍有下降空間

低卡煤方面，由于印度市場補(bǔ)庫需求釋放，對印尼煤價(jià)格有一定支撐，疊加回國運(yùn)費(fèi)上調(diào)2美元/噸及人民幣貶值影響，外礦Q3800FOB報(bào)價(jià)累計(jì)上調(diào)6美元/噸，電廠接貨到岸價(jià)上漲超100元/噸高卡煤方面，俄煤由于國內(nèi)鐵路檢修，發(fā)運(yùn)量有所下滑，報(bào)價(jià)基本貼近國內(nèi)市場煤價(jià)澳煤方面由于國內(nèi)煤價(jià)持續(xù)上漲，加之南方地區(qū)非電用戶水泥及化工用煤需求有所增加，推動澳洲Q5500FOB報(bào)價(jià)上漲，現(xiàn)市場報(bào)價(jià)近100美元/噸 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、供應(yīng)方面 1.煤礦供應(yīng) 國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年8月份，中國原煤產(chǎn)量為3.82億噸，同比增長2%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量30.5億噸，同比增長3.4%。

月評

百年建筑月報(bào)：6月水泥價(jià)格跌幅或進(jìn)一步收窄

西南川渝部分地區(qū)多雨高溫，云南地區(qū)干旱，加之農(nóng)忙影響，需求進(jìn)一步走弱；水泥價(jià)格均有不同程度的小跌，累計(jì)最大跌幅近百元 三北重點(diǎn)工程支撐下，西北、華北地區(qū)需求尚可，但東北整體供需矛盾嚴(yán)峻，加之南方市場價(jià)格較低，東北水泥價(jià)格跟進(jìn)下跌 二、6月份全國水泥行情預(yù)測 1、6月水泥供應(yīng)下行 百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國274家水泥熟料樣本企業(yè)顯示，截止到5月31日，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率63.89%，較4月末上升0.21個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期下降1.92個(gè)百分點(diǎn)。

月報(bào)

天山股份：預(yù)計(jì)2023年水泥價(jià)格前低后高

5月16日，新疆天山水泥股份有限公司發(fā)布了投資者關(guān)系活動記錄表，針對今年水泥市場需求情況及穩(wěn)定水泥價(jià)格的供給側(cè)舉措等問題進(jìn)行了一一解答詳情如下： 1、今年市場需求情況如何？ 答：今年市場在春節(jié)后恢復(fù)較早，4 月份，南方降雨影響施工進(jìn)度，銷量略有波動，整體需求平穩(wěn) 2、下半年需求如何展望？ 答：我國政府堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，超前開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的政策正在發(fā)力，地方政府專項(xiàng)債券加快發(fā)行節(jié)奏，“十四五”規(guī)劃的重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)啟動，擴(kuò)大有效投資方面有潛力、有空間；房地產(chǎn)預(yù)計(jì)已基本觸底。

企業(yè)動態(tài)

3月份大宗商品價(jià)格指數(shù)沖高回落，后期或延續(xù)震蕩

3月以來，全國水泥價(jià)格行情震蕩上行3月水泥需求持續(xù)回升，盡管經(jīng)歷了雨水天氣的影響，導(dǎo)致南方多地需求受挫，但在基建強(qiáng)勁發(fā)力的帶動下，整體好于去年同期 4月北方需求持續(xù)回暖，南方進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，施工節(jié)奏提速，整體需求或沖至上半年高點(diǎn)，但供應(yīng)大幅增加引發(fā)區(qū)域內(nèi)市場競爭，上下游市場博弈，因此預(yù)計(jì)4月水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn) 3月份造紙價(jià)格指數(shù)為957.76，環(huán)比下跌0.35%，同比上漲0.20%。

指數(shù)分析

12月份大宗商品價(jià)格指數(shù)下跌，后期或偏弱運(yùn)行

12月份建材價(jià)格指數(shù)為1445.36，環(huán)比下跌2.30%，同比下跌13.47% 12月全國水泥需求持續(xù)回落，一方面北方項(xiàng)目停工，另一方面，疫情影響，南方地區(qū)出現(xiàn)短期“用工荒”，項(xiàng)目施工進(jìn)度放緩，市場需求整體下滑。

指數(shù)分析