Mysteel：6月國際動力煤價格低位震蕩 上下游博弈情緒濃厚

背景：印尼將按照HBA指數(shù)定價執(zhí)行趨嚴(yán)、澳洲受洪水沖擊港口作業(yè)受限、俄羅斯某大型礦企私營港口因海面浮冰導(dǎo)致裝船延誤、國際突發(fā)地緣沖突……6月以來，外礦供應(yīng)端雖受不同擾動因素影響，但在需求頹勢下也未能改變?nèi)?em class='keyword'>煤炭供強(qiáng)需弱格局，國際煤價整體呈向下趨勢，臨近月底逐步企穩(wěn) 一、低卡印尼煤利好條件一般，價格反彈空間有限 6月Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報價從46美元/噸下調(diào)至最低位40美元/噸附近，跌幅大且速度快，價格下行主要由于以下幾點：首先，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，6月印度方面電廠庫存同比持續(xù)增長，可用天數(shù)始終處于高位水平，其內(nèi)貿(mào)供給即可滿足采購需求，進(jìn)口量相應(yīng)縮減。

煤焦熱點

Mysteel早讀：特朗普引爆衰退恐慌 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎印度尼西亞考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金、錫等采礦產(chǎn)品生產(chǎn)商支付的特許權(quán)使用費 18:00 美國2月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù) 22:00 美國1月JOLTS職位空缺(萬人) 。

有色聚焦

國際鋼市日報：印度鋼鐵行業(yè)燃煤煉鋼產(chǎn)能擴(kuò)張 增長目標(biāo)與環(huán)保挑戰(zhàn)并存（2024.12.11）

印度的鋼鐵生產(chǎn)商每生產(chǎn)1噸粗鋼，就會排放2.55噸二氧化碳，比全球平均值1.85噸高出38%此外，印度鋼鐵行業(yè)85%的能源消耗仍然依賴煤炭，表明其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍深受煤炭依賴 盡管印度鋼鐵行業(yè)面臨著巨大的發(fā)展?jié)摿托枨笤鲩L，但其對煤炭的高度依賴及新建高排放產(chǎn)能的擴(kuò)張，將給印度實現(xiàn)長期的碳減排目標(biāo)帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn) 【進(jìn)出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 土耳其工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下降 敘利亞市場或?qū)⑻嵴皲摬男枨?2024年10月，土耳其工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第五個月出現(xiàn)下滑，整體下降幅度為3.1%。

日報

2024年亞洲鋼礦大會-主題論壇 “鐵礦石市場發(fā)展新勢力”圓滿落幕

Mysteel鐵礦石亞太市場部經(jīng)理朱念念、印度Bigmint鐵礦石及煤炭部門經(jīng)理Indranath Jha、澳大利亞礦山Grange Resources質(zhì)量與流程改進(jìn)經(jīng)理Dian Olwagen、俄羅斯鋼礦企業(yè)Severstal營銷與運營主管Dmitry Li、新加坡交易所總監(jiān)和大宗商品專家Kenneth Ng、Mysteel鐵礦石指數(shù)部經(jīng)理彭喆蒞臨現(xiàn)場并作精彩發(fā)言 Mysteel鐵礦石歐非區(qū)域經(jīng)理王琦 首先，上海鋼聯(lián)Mysteel鐵礦石亞太市場部經(jīng)理朱念念發(fā)表題為《東南亞鋼礦市場總覽》的精彩演講，朱經(jīng)理首先介紹了Mysteel團(tuán)隊及其在亞太地區(qū)的業(yè)務(wù)范圍，接著系統(tǒng)闡述了東南亞鋼鐵行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，并預(yù)測越南、馬來西亞和印度尼西亞等國家將成為新增鋼鐵產(chǎn)能的主要集中區(qū)域，鐵礦石需求也有望隨之增加。

鐵礦會展

Mysteel周報：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（6.3-6.7）

【進(jìn)口煤炭】本周進(jìn)口煉焦煤偏弱運行成材淡季經(jīng)歷鐵水幾番小幅回調(diào)，焦炭或存第二輪提降預(yù)期，疊加盤面預(yù)期持續(xù)走弱，貿(mào)易商投機(jī)情緒低迷，成交多以下游剛需拿貨為主，存終端階段性補(bǔ)庫行為，港口庫存合理下調(diào)澳洲方面，一方面澳洲礦山7月將迎來新財年，按以往面臨檢修的因素可能會導(dǎo)致供應(yīng)偏緊，另一方面近期發(fā)運延緩為報盤提供支撐，另有印度大選后可能會有政策延續(xù)及鋼廠開工率上調(diào)預(yù)期，本周詢盤熱度有漲，澳煤指數(shù)周環(huán)比上漲14-14.5美金/噸。

周評

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會開幕致辭——印尼能源和礦產(chǎn)資源部煤炭司司長 Lana Saria

對于煤炭銷售價格而言，相應(yīng)價格政策跟隨變化，有煤炭價值指數(shù)(HBA)——能源跟礦物資源部2017年的第七號條例，是關(guān)于確定參考價的過程,是基于平均的指數(shù)，比如印度尼西亞的煤炭指數(shù)、ICI、紐卡斯?fàn)柍隹诘?em class='keyword'>指數(shù)還有紐卡斯?fàn)柧C合指數(shù)進(jìn)行評估的從2023年開始執(zhí)行41號令確定參考價格，當(dāng)前HBA是基于在印尼平均的銷售價格，是基于前年的價格來計算的 關(guān)于未來煤炭開采政策的走向，當(dāng)前政策主要是趨向于零排放的計劃。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel解讀：10月焦炭內(nèi)外需求承壓 出口環(huán)比下降3.7%

從指數(shù)對比看，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的不穩(wěn)定特征有所顯現(xiàn)，持續(xù)的通脹壓力和加劇的地緣政治沖突繼續(xù)困擾著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 因此，海外10月焦炭需求環(huán)比繼續(xù)走弱今年亞洲制造業(yè)走勢較其他區(qū)域相對穩(wěn)定，也是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要支撐力量，東南亞和南亞制造業(yè)也表現(xiàn)相對亮眼出口訂單詢盤活躍度增加，主要體現(xiàn)在東南亞和印度等買盤相對積極，印尼對焦粉、焦粒和蘭炭需求量較大，全年保持高速增長，預(yù)計今年能突破240萬噸，同時印度因為煤炭成本較高，進(jìn)口焦炭仍居較高性價比，全年印尼和中國為主要焦炭進(jìn)口來源國。

煤焦熱點

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(8.21 - 8.27)

南非理查德灣產(chǎn)6000卡動力煤價格環(huán)比增5美元，目前是116美元/噸相較去年400美元/噸以上的高點，南非煤價跌幅顯著，但近期印度增加了南非煤炭采購量，且印度資本控股的莫桑比克煤礦陸續(xù)增產(chǎn)，預(yù)計將有更多的煤炭運往南亞次大陸地區(qū)，而南非的理查德茲灣是僅有的運煤港口，從莫桑比克到達(dá)理查德茲灣的惡劣運輸條件一直是非洲南部地區(qū)煤炭外運的最大阻礙 運費方面，各主要運費指數(shù)漲跌不一。

澳洲發(fā)運

“鋼鐵產(chǎn)業(yè)沒有衰退跡象”——鋼協(xié)首席分析師李擁軍談鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“困局與破局”

“1994年—2009年，我國工業(yè)增加值率在26%~30%之間波動，美國43%，英國和日本35%，印度只有20%從工業(yè)增加值率角度看，我國鋼鐵工業(yè)還有很長的一段路要走，我們的工業(yè)增加值率必須要達(dá)到英國和日本的35%左右水平”李擁軍指出 二是突破低盈利瓶頸的挑戰(zhàn)李擁軍分析道，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的PPI（工業(yè)品出廠價格指數(shù)）累計增幅數(shù)據(jù)，2023年1—6月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)PPI相較于2019年同期增長了9.5%，然而，同期鋼鐵主要上游行業(yè)的PPI增幅卻完全高于鋼鐵行業(yè)，如煤炭開采和洗選業(yè)PPI增長48.4%，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)增長23.5%，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長8%等，造成了高成本擠壓問題。

行業(yè)熱點

鋼協(xié)首席分析師李擁軍談鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“困局與破局”

“1994年—2009年，我國工業(yè)增加值率在26%~30%之間波動，美國43%，英國和日本35%，印度只有20%從工業(yè)增加值率角度看，我國鋼鐵工業(yè)還有很長的一段路要走，我們的工業(yè)增加值率必須要達(dá)到英國和日本的35%左右水平”李擁軍指出 二是突破低盈利瓶頸的挑戰(zhàn)李擁軍分析道，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的PPI（工業(yè)品出廠價格指數(shù)）累計增幅數(shù)據(jù)，2023年1—6月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)PPI相較于2019年同期增長了9.5%，然而，同期鋼鐵主要上游行業(yè)的PPI增幅卻完全高于鋼鐵行業(yè)，如煤炭開采和洗選業(yè)PPI增長48.4%，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)增長23.5%，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長8%等，造成了高成本擠壓問題。

鋼材

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(6.19 - 6.25)

此外，由于印度季風(fēng)季節(jié)的影響，水泥和鋼鐵產(chǎn)量不高隨著印度煤炭終端用戶繼續(xù)處于觀望狀態(tài)，價格可能還將進(jìn)一步下降，需求不振將持續(xù)到9月底焦煤價格方面，全球價格震蕩偏強(qiáng)，俄羅斯主焦K4報CFR價環(huán)比上周漲6.5%，其他主焦?jié)q1-2個點不等 運費方面，波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)本周收1157點，環(huán)比上周持平，同比降59.4%。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(1.2 - 1.8)

路透社援引印度電力部至各邦的一封信件表示，2023-24財年上半年（2023年4-9月），印度國內(nèi)煤炭供應(yīng)量預(yù)計為3.92億噸，供需缺口預(yù)計為2400萬噸 價格方面，因為有部分消息指出中國與澳大利亞之間的煤炭停運關(guān)系已經(jīng)結(jié)束，有至少四家公司是開始接手重啟中澳煤運關(guān)系，在本周初的遠(yuǎn)期澳洲焦煤價格指數(shù)上漲幅度較大。

澳洲發(fā)運

Mysteel：2022年噴吹煤市場回顧與2023年展望

12月，“新十條”開啟疫情后時代，疊加進(jìn)口資源緊缺、鋼廠冬儲等因素，噴吹煤價格達(dá)到年內(nèi)高點 回顧2022年進(jìn)口噴吹煤價格，年初進(jìn)口市場交投活躍，下游鋼廠補(bǔ)庫積極，進(jìn)口噴吹煤漲幅明顯；2月初需求低迷，市場小幅下跌；俄烏沖突爆發(fā)后，俄羅斯煤炭供應(yīng)緊張，進(jìn)口噴吹煤價格一直處于上行趨勢，期間Mysteel俄羅斯Low Vol PCI指數(shù)突破300大關(guān)；4月底，國內(nèi)疫情肆虐，鋼廠不堪重負(fù)，形勢急劇下降，市場一度認(rèn)為國內(nèi)鋼鐵廠的冬天來了，持續(xù)了長達(dá)4個月的降價；8月初，歐洲煤炭禁令生效，俄羅斯煤炭從此僅出口中國與印度，俄煤大量涌入國內(nèi)，Mysteel俄羅斯Low Vol PCI指數(shù)最低降到165，極大的沖擊了國產(chǎn)噴吹煤價格；但挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，隨著國內(nèi)鋼鐵廠效益逐漸恢復(fù)，進(jìn)口煤價格從8月初漲到了10月底；11月隨著傳統(tǒng)淡季到來，終端對高價原材料接受程度低，進(jìn)口噴吹煤價格承壓下行；11月中旬開始，俄羅斯噴吹煤市場先穩(wěn)后強(qiáng)，遠(yuǎn)東港口發(fā)貨緊張，發(fā)貨以西海岸為主，船期較遠(yuǎn)，市場接受程度較差，且受俄鐵路運力限制，發(fā)運量低位，進(jìn)口市場貨源緊缺，月底俄羅斯噴吹開始上漲；12月進(jìn)口噴吹煤貨源持續(xù)緊張，進(jìn)口噴吹煤價格持續(xù)上漲。

月評

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.21 - 11.27)

海外煤炭價格本周再度走出分化趨勢，動力煤企穩(wěn)，反彈上升煉焦煤繼續(xù)回落，受國際各國高通脹影響，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為代表的需求方需求疲軟澳大利亞峰景遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)截止本周末為258，去年四月價格指數(shù)上漲啟動點為140，因此全球黑色產(chǎn)業(yè)鏈的利潤仍然囤積在爐料端 與上周相同，以印度為例，主要煉焦煤出口國對印發(fā)運量，澳大利亞對印發(fā)運2550.5萬噸，同比下降58.1%。

澳洲發(fā)運

海外煤炭價格再度飆升，機(jī)構(gòu)揚言四季度煤價不存在大幅下跌基礎(chǔ)

據(jù)印度尼西亞能源與礦產(chǎn)資源部發(fā)布的消息，該部設(shè)定的2022年10月份印尼動力煤標(biāo)桿價格（IndonesianCoalPriceReference-HBA）為330.97美元/噸，環(huán)比上漲11.75美元/噸，上升3.68%；同比上漲169.34美元/噸，上漲104.77%創(chuàng)出該價格指數(shù)發(fā)布以來的最高水平，超過了今年6月剛剛創(chuàng)下的每噸323.91美元的歷史最高紀(jì)錄 在俄烏沖突爆發(fā)前，歐盟有46%的煤炭進(jìn)口來自俄羅斯。

爐料

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】海運煉焦煤市場弱勢運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報250-252美金/噸，日環(huán)比降20.5美金/噸兩筆澳洲峰景FOB成交在252美金，整體拉低指數(shù)價格，其中一筆成交包含3.5萬噸的峰景和4萬噸貢耶拉，另外一筆成交包含3.4萬噸峰景歐洲少數(shù)高爐的停產(chǎn)，疊加印度鋼廠季節(jié)性補(bǔ)庫需求減弱，對于遠(yuǎn)期煉焦煤支撐不足，價格再度走弱俄羅斯方面，本周俄羅斯某主流礦山招標(biāo)，中標(biāo)價中國CFR周環(huán)比漲6-7美金，影響價格繼續(xù)上漲的原因，一方面是俄方鐵路被征集，遠(yuǎn)期到港資源陸續(xù)被延期；另一方面，港口高價成本資源貿(mào)易商不愿低價出，而低價資源基本已售完，整體對于遠(yuǎn)期價格形成支撐。

周評

Mysteel盤點：港口煉焦煤價格上漲10-30元/噸不等

【進(jìn)口煤炭】16日海運煉焦煤市場弱勢運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報250-252美金/噸，日環(huán)比降20.5美金/噸兩筆澳洲峰景FOB成交在252美金，整體拉低指數(shù)價格，其中一筆成交包含3.5萬噸的峰景和4萬噸貢耶拉，另外一筆成交包含3.4萬噸峰景歐洲少數(shù)高爐的停產(chǎn)，疊加印度鋼廠季節(jié)性補(bǔ)庫需求減弱，對于遠(yuǎn)期煉焦煤支撐不足，價格再度走弱俄羅斯方面，本周俄羅斯某主流礦山招標(biāo)，中標(biāo)價中國CFR周環(huán)比漲6-7美金，影響價格繼續(xù)上漲的原因，一方面是俄方鐵路被征集，遠(yuǎn)期到港資源陸續(xù)被延期；另一方面，港口高價成本資源貿(mào)易商不愿低價出，而低價資源基本已售完，整體對于遠(yuǎn)期價格形成支撐。

盤點

Mysteel周報：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（9.12-9.16）

【進(jìn)口煤炭概覽】海運煉焦煤市場弱勢運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報250-252美金/噸，日環(huán)比降20.5美金/噸兩筆澳洲峰景FOB成交在252美金，整體拉低指數(shù)價格，其中一筆成交包含3.5萬噸的峰景和4萬噸貢耶拉，另外一筆成交包含3.4萬噸峰景歐洲少數(shù)高爐的停產(chǎn)，疊加印度鋼廠季節(jié)性補(bǔ)庫需求減弱，對于遠(yuǎn)期煉焦煤支撐不足，價格再度走弱俄羅斯方面，本周俄羅斯某主流礦山招標(biāo)，中標(biāo)價中國CFR周環(huán)比漲6-7美金，影響價格繼續(xù)上漲的原因，一方面是俄方鐵路被征集，遠(yuǎn)期到港資源陸續(xù)被延期；另一方面，港口高價成本資源貿(mào)易商不愿低價出，而低價資源基本已售完，整體對于遠(yuǎn)期價格形成支撐。

周評

印度政府劍指“煤炭供給自力更生”

該國兩大類能源相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口額占商品進(jìn)口總額的40%，同比增幅遠(yuǎn)大于商品進(jìn)口總額 煤炭等進(jìn)口成本大幅上升導(dǎo)致印度物價大幅上漲，輸入性通貨膨脹問題非常明顯根據(jù)印度工業(yè)和國內(nèi)貿(mào)易促進(jìn)部（DPIIT）公布的最新數(shù)據(jù)，5月份印度批發(fā)價格指數(shù)（WPI）為154點，通貨膨脹率升至15.88%，創(chuàng)近30年來的新高；其中燃料和電力價格指數(shù)同比上漲40.62%，為整體指數(shù)上漲的最主要刺激因素同時，印度中央統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，印度5月份消費者物價指數(shù)同比上漲7.04%，較4月份的7.79%有所回落，但仍超出了印度央行6%的容忍上限。

爐料

散貨船市場表現(xiàn)疲軟三季度有望重新回升

中小型散貨船市場表現(xiàn)也并不樂觀中小型散貨船主要需求來自亞洲煤礦運輸，包括印尼出口至中國、印度等地需求依舊穩(wěn)定，但因航程距離短，且多數(shù)交易在日租金上均有折扣盡管日耗有所回升，但因近期南方降雨較多，水力發(fā)電替代作用明顯，加上煤炭貨盤增量不足以支撐市場，船貨雙方分歧加大，市場氛圍轉(zhuǎn)淡，巴拿馬型與超靈便型散貨船運價走弱 6月30日，波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)（BPI）報收2485點，近一周跌7.8%，創(chuàng)6月以來最低值；波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）報收2306點，近一周跌5.8%，創(chuàng)2月16日以來新低。

船舶