Mysteel快訊：加拿大受洪水影響鐵路線(xiàn)于周二重新開(kāi)放 印尼PT Bukit Asam計(jì)劃2021年生產(chǎn)3000萬(wàn)噸煤炭

上周，泰克資源在鐵路運(yùn)輸中斷后發(fā)布公告，稱(chēng)包括煤炭在內(nèi)貨物運(yùn)輸受到影響，不過(guò)沒(méi)有說(shuō)明對(duì)四季度銷(xiāo)售的具體影響 信息來(lái)源：CP Railway 印尼PT Bukit Asam計(jì)劃2021年生產(chǎn)3000萬(wàn)噸煤炭 印尼國(guó)有煤炭開(kāi)采公司PT Bukit Asam表示，它已將2021年的煤炭產(chǎn)量目標(biāo)定為3000萬(wàn)噸，而去年為2510萬(wàn)噸。

快訊

19日全球煤炭快訊：印尼煤炭產(chǎn)量目標(biāo)因暴雨受阻 必和必拓三季度冶金煤產(chǎn)量環(huán)比下降25%

印尼煤炭產(chǎn)量目標(biāo)因暴雨受阻 印度尼西亞由于近幾個(gè)月接連的大雨導(dǎo)致主要煤礦的活動(dòng)放緩，實(shí)現(xiàn)原定產(chǎn)量目標(biāo)面臨挑戰(zhàn) 能源和礦產(chǎn)資源部在4月份將其2021年的產(chǎn)量目標(biāo)從最初的5.5億噸目標(biāo)上調(diào)至創(chuàng)紀(jì)錄的 6.25億噸，比2020年的產(chǎn)量高出11%，增加的供應(yīng)主要用于出口但能源部數(shù)據(jù)顯示，截至9月，產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)8.7%，至約4.58億噸，而出口與去年相比下降4.6%，至2.3億噸。

煤焦熱點(diǎn)

8月印尼煤炭出口增長(zhǎng)嚴(yán)重受阻，價(jià)格持續(xù)走高

9月30日，印尼國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（BPS-Statistics Indonesia）發(fā)布最新一期商品出口統(tǒng)計(jì)簡(jiǎn)報(bào)（Buletin Statistik Perdagangan Luar Negeri Ekspor Menurut HS, Juli 2021），統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 2021年7月份，印尼煤炭出口同比增長(zhǎng)但環(huán)比下降，當(dāng)月煤炭出口3348.1萬(wàn)噸，比上年同期增加210.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.7%，但比6月份減少324.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.8%，顯現(xiàn)連續(xù)2個(gè)月環(huán)比下降。

統(tǒng)計(jì)

Mysteel：6月國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格低位震蕩 上下游博弈情緒濃厚

背景：印尼將按照HBA指數(shù)定價(jià)執(zhí)行趨嚴(yán)、澳洲受洪水沖擊港口作業(yè)受限、俄羅斯某大型礦企私營(yíng)港口因海面浮冰導(dǎo)致裝船延誤、國(guó)際突發(fā)地緣沖突……6月以來(lái)，外礦供應(yīng)端雖受不同擾動(dòng)因素影響，但在需求頹勢(shì)下也未能改變?nèi)?em class='keyword'>煤炭供強(qiáng)需弱格局，國(guó)際煤價(jià)整體呈向下趨勢(shì)，臨近月底逐步企穩(wěn) 一、低卡印尼煤利好條件一般，價(jià)格反彈空間有限 6月Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)從46美元/噸下調(diào)至最低位40美元/噸附近，跌幅大且速度快，價(jià)格下行主要由于以下幾點(diǎn)：首先，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，6月印度方面電廠(chǎng)庫(kù)存同比持續(xù)增長(zhǎng)，可用天數(shù)始終處于高位水平，其內(nèi)貿(mào)供給即可滿(mǎn)足采購(gòu)需求，進(jìn)口量相應(yīng)縮減。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：26日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 港口報(bào)價(jià)小幅上漲

印尼市場(chǎng)外盤(pán)價(jià)格呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢(shì)，而本周內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)小幅上漲，低卡進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯；但俄澳高卡煤因成本支撐及性?xún)r(jià)比不及中低卡煤種，中國(guó)買(mǎi)家接受度較低，市場(chǎng)實(shí)際成交活躍度尚未出現(xiàn)明顯改善后市還需關(guān)注天氣變化及煤炭回國(guó)海運(yùn)費(fèi)變化

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：26日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 港口報(bào)價(jià)小幅上漲

印尼市場(chǎng)外盤(pán)價(jià)格呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢(shì)，而本周內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)小幅上漲，低卡進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯；但俄澳高卡煤因成本支撐及性?xún)r(jià)比不及中低卡煤種，中國(guó)買(mǎi)家接受度較低，市場(chǎng)實(shí)際成交活躍度尚未出現(xiàn)明顯改善后市還需關(guān)注天氣變化及煤炭回國(guó)海運(yùn)費(fèi)變化

日評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：23日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 北港低卡優(yōu)質(zhì)煤現(xiàn)貨占比較低

下游方面，近期，受臺(tái)風(fēng)“蝴蝶”影響，華南江南降水偏多，部分地區(qū)氣溫下降，天氣轉(zhuǎn)涼，民用電負(fù)荷下降，沿海電廠(chǎng)煤耗增加有限，以?xún)?nèi)陸日耗反彈為主；受新能源、水電等清潔能源發(fā)電量增長(zhǎng)等因素影響，終端整體煤耗增長(zhǎng)動(dòng)力不足，庫(kù)存在長(zhǎng)協(xié)和進(jìn)口煤補(bǔ)充下繼續(xù)被動(dòng)向上，遠(yuǎn)超安全水平線(xiàn)以上，補(bǔ)庫(kù)空間相對(duì)有限 進(jìn)口方面，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行外盤(pán)市場(chǎng)上，印度煤炭需求仍依賴(lài)于其內(nèi)貿(mào)供給，進(jìn)口量有所收窄，其他國(guó)際買(mǎi)家也以剛需采購(gòu)為主，上下游相互博弈，當(dāng)前印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)在40-41美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：供需寬松延續(xù)三季度煤炭價(jià)格難言樂(lè)觀(guān)

晉陜蒙主產(chǎn)區(qū)總量穩(wěn)定，產(chǎn)量水平或略有增加新疆煤炭產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不過(guò)2025年受煤價(jià)震蕩下行影響，增幅可能下降進(jìn)口煤方面，2025年進(jìn)口量預(yù)計(jì)為5.1億噸，雖較2024年有所下降，但仍保持高位，澳大利亞、印尼等國(guó)將繼續(xù)發(fā)揮重要作用整體來(lái)看，煤炭供應(yīng)較為充足，將對(duì)價(jià)格產(chǎn)生下行壓力 需求方面，能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，煤炭消耗增長(zhǎng)放緩電力行業(yè)中，雖中電聯(lián)預(yù)測(cè)2025年全社會(huì)用電量增長(zhǎng)6%，火電有2000億千瓦時(shí)左右增量空間，帶動(dòng)燃煤需求增長(zhǎng)1億噸，但新能源快速發(fā)展會(huì)逐步壓制電力用煤增長(zhǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：23日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 北港低卡優(yōu)質(zhì)煤現(xiàn)貨占比較低

下游方面，近期，受臺(tái)風(fēng)“蝴蝶”影響，華南江南降水偏多，部分地區(qū)氣溫下降，天氣轉(zhuǎn)涼，民用電負(fù)荷下降，沿海電廠(chǎng)煤耗增加有限，以?xún)?nèi)陸日耗反彈為主；受新能源、水電等清潔能源發(fā)電量增長(zhǎng)等因素影響，終端整體煤耗增長(zhǎng)動(dòng)力不足，庫(kù)存在長(zhǎng)協(xié)和進(jìn)口煤補(bǔ)充下繼續(xù)被動(dòng)向上，遠(yuǎn)超安全水平線(xiàn)以上，補(bǔ)庫(kù)空間相對(duì)有限 進(jìn)口方面，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行外盤(pán)市場(chǎng)上，印度煤炭需求仍依賴(lài)于其內(nèi)貿(mào)供給，進(jìn)口量有所收窄，其他國(guó)際買(mǎi)家也以剛需采購(gòu)為主，上下游相互博弈，當(dāng)前印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)在40-41美金/噸。

日評(píng)

廣發(fā)證券：供給趨降，煤價(jià)或已接近年內(nèi)低點(diǎn)

廣發(fā)證券研報(bào)表示，盡管今年煤炭價(jià)格受需求和供應(yīng)雙重影響，但考慮到臨近迎峰度夏消費(fèi)旺季，疊加供應(yīng)端潛在回落，尤其是新疆煤、印尼煤減量，預(yù)計(jì)煤價(jià)或已接近年內(nèi)底部

原料

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：27日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 昨日主產(chǎn)區(qū)煤價(jià)迎來(lái)探漲

后市需持續(xù)關(guān)注電廠(chǎng)負(fù)荷及港口庫(kù)存變化，截至5月26日環(huán)渤海八港庫(kù)存2911萬(wàn)噸，日環(huán)比增加3萬(wàn)噸 下游方面，近日，受高溫天氣影響，煤炭消費(fèi)需求逐步回升，部分電廠(chǎng)開(kāi)始釋放少量補(bǔ)庫(kù)需求；但當(dāng)前整體庫(kù)存處于高位，疊加新能源發(fā)電量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，火電出力難有明顯改善，短期內(nèi)終端需求大規(guī)模釋放的可能性較低 進(jìn)口方面，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行27日進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)差：進(jìn)口印尼煤Q3800到岸價(jià)約為427元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約435元/噸；澳煤Q5500到岸價(jià)約為647元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約658元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：27日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 昨日主產(chǎn)區(qū)迎來(lái)探漲

后市需持續(xù)關(guān)注電廠(chǎng)負(fù)荷及港口庫(kù)存變化，截至5月26日環(huán)渤海八港庫(kù)存2911萬(wàn)噸，日環(huán)比增加3萬(wàn)噸 下游方面，近日，受高溫天氣影響，煤炭消費(fèi)需求逐步回升，部分電廠(chǎng)開(kāi)始釋放少量補(bǔ)庫(kù)需求；但當(dāng)前整體庫(kù)存處于高位，疊加新能源發(fā)電量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，火電出力難有明顯改善，短期內(nèi)終端需求大規(guī)模釋放的可能性較低 進(jìn)口方面，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行27日進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)差：進(jìn)口印尼煤Q3800到岸價(jià)約為427元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約435元/噸；澳煤Q5500到岸價(jià)約為647元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約658元/噸。

日評(píng)

Mysteel解讀： 2025年一季度中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)0.83億噸 同比下降4%

其次印尼方面，月初雖由于出口定價(jià)政策轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致煤炭船只離岸受限，但隨政策逐步完善，煤炭出口秩序恢復(fù)正常；由于貿(mào)易商投標(biāo)價(jià)繼續(xù)倒掛，且對(duì)于沿海電廠(chǎng)而言仍有一定優(yōu)勢(shì)，因此繼續(xù)維持采購(gòu)環(huán)比增長(zhǎng)顯著最后澳大利亞、俄羅斯煤炭在中高卡維持小幅價(jià)差下，沿海用戶(hù)剛需采購(gòu)，單月進(jìn)口量環(huán)比微增 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、國(guó)內(nèi)高庫(kù)存壓力，一季度同比減量符合預(yù)期 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤8305.4萬(wàn)噸，同比下降4%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.4.18）

在4月15日的印尼考察中，沙特代表團(tuán)特別關(guān)注印尼鋁土礦資源與冶煉能力印尼自2023年6月起實(shí)施鋁土礦原礦出口禁令（依據(jù)2020年第3號(hào)礦產(chǎn)和煤炭法及2025年修訂版），直接出口受限對(duì)此，雙方探索以下合作模式：聯(lián)合建設(shè)冶煉設(shè)施：在印尼新建氧化鋁廠(chǎng)，將鋁土礦加工為冶煉級(jí)氧化鋁，作為鋁生產(chǎn)的核心原料；沙特能源優(yōu)勢(shì)利用：沙特工業(yè)用電成本僅3-4美分/千瓦時(shí)，可使鋁生產(chǎn)成本降低30%以上，印尼或通過(guò)參股沙特鋁廠(chǎng)獲取低價(jià)鋁產(chǎn)品返銷(xiāo)；技術(shù)經(jīng)驗(yàn)共享：引入阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)（EGA）作為技術(shù)樞紐，提升產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。

日?qǐng)?bào)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：20日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 后市看空心態(tài)依然偏強(qiáng)

下游方面，近期全國(guó)氣溫逐步回暖，民用電需求有所減少，電廠(chǎng)日耗水平呈現(xiàn)季節(jié)性回落；部分終端電廠(chǎng)庫(kù)存高位，疊加當(dāng)前煤炭價(jià)格回落，電廠(chǎng)接貨情緒較為謹(jǐn)慎，采購(gòu)意愿不足，主要以剛需采購(gòu)為主 進(jìn)口方面，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行近期印尼受齋月及雨季影響，礦山整體報(bào)盤(pán)較為穩(wěn)固，Q3800大船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)區(qū)間51-52美金/噸昨日廣東地區(qū)電廠(chǎng)開(kāi)放遠(yuǎn)期進(jìn)口煤招標(biāo)采購(gòu)，以4-5月貨盤(pán)為主，據(jù)悉其中Q3800拿貨價(jià)為462-469元/噸，整體投標(biāo)價(jià)較上期小幅下降；終端提前累庫(kù)意愿較高，拿貨數(shù)量表現(xiàn)尚可，并對(duì)中高卡采購(gòu)興趣有所提升。

盤(pán)點(diǎn)

印尼礦業(yè)集團(tuán)敦促政府重新考慮提高特許權(quán)使用費(fèi)計(jì)劃

由于礦業(yè)公司已經(jīng)陷入運(yùn)營(yíng)成本上升和現(xiàn)金流緊張的困境，印尼礦業(yè)協(xié)會(huì)正敦促政府重新考慮提高礦產(chǎn)品特許權(quán)使用費(fèi)率的計(jì)劃 印尼正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等大宗商品礦業(yè)公司的特許權(quán)使用費(fèi)，當(dāng)局稱(chēng)此舉意在改善行業(yè)治理 最近的一項(xiàng)政策要求資源出口商將所有收益留在國(guó)內(nèi)一年，這也將收緊現(xiàn)金流由于一些礦業(yè)公司此前一直享受冶煉廠(chǎng)投資的稅收減免，因此印尼今年實(shí)施全球最低稅率將對(duì)他們?cè)斐蛇M(jìn)一步打擊。

行業(yè)資訊

Mysteel日評(píng)：4日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 短期內(nèi)北港價(jià)格仍有下降空間

受印尼齋月及煤炭銷(xiāo)售定價(jià)改變影響，市場(chǎng)流通貨盤(pán)有所減少，低卡Q3800價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺但近期國(guó)內(nèi)電廠(chǎng)日耗仍處偏低水平，在需求疲軟及對(duì)進(jìn)口煤價(jià)格上漲接受度有限下，維持少量剛需采購(gòu)；與此同時(shí)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)下跌，低卡價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，電廠(chǎng)優(yōu)先消耗國(guó)內(nèi)自產(chǎn)煤意愿提升，一定程度上助力港口庫(kù)存水平去化短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)或窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注印尼煤炭定價(jià)政策所帶來(lái)的實(shí)際影響

日評(píng)

Mysteel：外部擾動(dòng)因素不減 進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)窄幅震蕩

二、高卡煤弱勢(shì)難解，金三銀四需求難達(dá)預(yù)期 近期澳大利亞雖受颶風(fēng)影響，但對(duì)煤炭生產(chǎn)及運(yùn)輸造成的局限性在市場(chǎng)反應(yīng)中并未顯現(xiàn)，各主要進(jìn)口國(guó)需求也未有明顯好轉(zhuǎn)，整體格局依舊供大于需，故在出貨壓力下澳洲礦方Q5500報(bào)價(jià)已連續(xù)下跌數(shù)月，3月以來(lái)自76美元/噸下降至72美元/噸此外，由于印尼HBA指數(shù)價(jià)高于前期市場(chǎng)水平，部分買(mǎi)家轉(zhuǎn)向?qū)Π闹轖4500-Q5000采購(gòu)興趣提高，但高卡煤銷(xiāo)路依舊較窄，價(jià)格逐步向成本線(xiàn)逼近。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：4日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 短期內(nèi)北港價(jià)格仍有下降空間

但近期國(guó)內(nèi)電廠(chǎng)日耗仍處偏低水平，在需求疲軟及對(duì)進(jìn)口煤價(jià)格上漲接受度有限下，維持少量剛需采購(gòu)；與此同時(shí)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)下跌，低卡價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，電廠(chǎng)優(yōu)先消耗國(guó)內(nèi)自產(chǎn)煤意愿提升，一定程度上助力港口庫(kù)存水平去化短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)或窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注印尼煤炭定價(jià)政策所帶來(lái)的實(shí)際影響

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.2.27）

四、其他動(dòng)態(tài)： 1.印尼 據(jù)路透社（Reuters）2月26日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，印尼能源與礦產(chǎn)資源部的一位高級(jí)官員當(dāng)日接受采訪(fǎng)表示，從3月1日起，印尼將開(kāi)始使用政府制定的煤炭基準(zhǔn)價(jià)格（HBA）作為交易底價(jià)能源部長(zhǎng)巴赫利爾-拉哈達(dá)里亞（Bahlil Lahadalia）本月早些時(shí)候表示，政府將要求煤炭企業(yè)使用HBA作為全球交易的基準(zhǔn)價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)本國(guó)煤炭價(jià)格的更強(qiáng)控制。

日評(píng)