煤價(jià)持續(xù)下行，煤炭行業(yè)破局謀變

“今年，我們將深入落實(shí)《內(nèi)蒙古自治區(qū)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工作方案（2024—2027年）》，以產(chǎn)業(yè)鏈高端化延伸為重點(diǎn)，引導(dǎo)自治區(qū)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展，高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)國(guó)家現(xiàn)代煤化工集群和煤制油氣戰(zhàn)略基地”云峰說(shuō) 低谷期的價(jià)值重塑與路徑開(kāi)拓 煤價(jià)曲線持續(xù)走低，煤炭行業(yè)的前進(jìn)之路看似霧靄重重事實(shí)上，煤炭作為我國(guó)能源體系的“基石產(chǎn)業(yè)”和“命脈支撐”，始終是保障能源供應(yīng)安全的重要資源。

原料

準(zhǔn)能集團(tuán)：全面吹響迎峰度夏能源保供沖鋒號(hào)

“用探孔當(dāng)‘眼睛’，把地質(zhì)和采空區(qū)情況摸清楚，心里有底了，后面生產(chǎn)安排就更順當(dāng)、更安全了”哈爾烏素露天煤礦生產(chǎn)技術(shù)部經(jīng)理王斌介紹道 迎峰度夏期間，兩礦原煤日均計(jì)劃產(chǎn)量19.1萬(wàn)噸，為煤炭洗選環(huán)節(jié)輸送著優(yōu)質(zhì)“糧草” 煤炭洗選：精益智控暢通動(dòng)脈 走進(jìn)選煤廠洗選一系統(tǒng)跳汰機(jī)控制室，技術(shù)員劉暢正緊盯屏幕上的灰分曲線。

原料

2025年全國(guó)煤焦采購(gòu)大會(huì)·日照站圓滿落幕

他表示2025年是“十四五”收官之年，也是“十五五”規(guī)劃年，具有承上啟下的重要作用煤炭、焦炭、鐵礦、鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏覈?guó)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，正在面臨外部環(huán)境嚴(yán)峻、內(nèi)需萎縮、產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷等新考驗(yàn)，減量化、低碳化、AI化已成好鋼鐵行業(yè)“十五五”時(shí)期的重要特征，生存則是鋼鐵的王道最后，他提出三點(diǎn)建議：全力培育第二增長(zhǎng)曲線——不要用戰(zhàn)術(shù)上的勤奮掩蓋戰(zhàn)略的懶惰、加速拓展全球市場(chǎng)——“資源+市場(chǎng)+低碳”綜合博弈、穩(wěn)健投資控制風(fēng)險(xiǎn)——克服樂(lè)觀偏見(jiàn)，靜待技術(shù)突破。

會(huì)議報(bào)道

伊犁鋼鐵正式進(jìn)入滿負(fù)荷生產(chǎn)階段

伊犁鋼鐵定期召開(kāi)算賬經(jīng)營(yíng)分析會(huì)，總結(jié)分析原因，針對(duì)短板制定措施，深挖降本潛力積極尋求鐵水最優(yōu)成本，對(duì)標(biāo)對(duì)表，充分調(diào)動(dòng)疆內(nèi)煤炭資源，持續(xù)將屬地資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為成本的優(yōu)勢(shì)，上下貫通、整體發(fā)力，深入開(kāi)展配礦、配煤降本研究，優(yōu)化配礦、配煤結(jié)構(gòu)，在保證鐵水達(dá)標(biāo)為下道工序提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的前提下，積極探索爐料結(jié)構(gòu)降本最優(yōu)路徑，算清成本賬，算出降本招 抓穩(wěn)定，降能耗，打好精益運(yùn)行精準(zhǔn)牌 以過(guò)硬的生產(chǎn)過(guò)程管控，保證工序協(xié)同過(guò)硬、實(shí)物質(zhì)量過(guò)硬，常態(tài)化開(kāi)展高爐工序常態(tài)化“曲線管理”，以找茬方式查找問(wèn)題點(diǎn)，分析邏輯關(guān)系，透過(guò)現(xiàn)象查本質(zhì)。

鋼材

詹桂清：供應(yīng)邊際增量，煤價(jià)重心呈下移趨勢(shì)

供應(yīng)端，2025年統(tǒng)計(jì)煤礦產(chǎn)能暫無(wú)明顯增量，新增煤礦建設(shè)周期較長(zhǎng)，新建煤礦審批嚴(yán)格，煤炭產(chǎn)量實(shí)際貢獻(xiàn)通過(guò)新建煤礦體現(xiàn)的增量有限；國(guó)內(nèi)焦煤礦山成本曲線均值在1000元/噸；進(jìn)口焦煤預(yù)計(jì)將到達(dá)12907萬(wàn)噸，增長(zhǎng)8%；2025年預(yù)計(jì)焦化新增產(chǎn)能1000萬(wàn)噸，主要集中山西、河北、內(nèi)蒙地區(qū)，海外新增項(xiàng)目邊際量放緩需求端，高爐大型化需求，焦炭生產(chǎn)指標(biāo)提升以及干熄焦需求量越來(lái)越高，從而促使干熄焦比例、定制化焦炭比例上升，高品質(zhì)焦炭將會(huì)成為市場(chǎng)主流。

會(huì)議報(bào)道

溢價(jià)近七成 耗資近百億元，內(nèi)蒙古“煤炭大王”擬要約收購(gòu)ST新潮46%股份

繼14.66億元拿下亞鉀國(guó)際9.01%股權(quán)、成為其第二大股東后，內(nèi)蒙古“煤炭大王”郭金樹(shù)及其匯能集團(tuán)再度出手，匯能集團(tuán)通過(guò)旗下全資子公司匯能海投發(fā)出部分收購(gòu)要約，擬最高耗資96.98億元收購(gòu)ST新潮46%股份 公告顯示，發(fā)起要約收購(gòu)前，匯能海投已經(jīng)持有ST新潮4.99%股權(quán)若此次要約收購(gòu)?fù)瓿?，匯能海投將持有ST新潮50.99%股份，成為第一大股東 “煤炭大王”曲線涉足海外油氣資產(chǎn) 8月23日晚，ST新潮公告，匯能海投將向除自身以外的ST新潮全體股東進(jìn)行部分要約收購(gòu)，計(jì)劃收購(gòu)股份數(shù)量31.28億股，占ST新潮總股本的46%，要約收購(gòu)價(jià)格為3.1元／股，要約收購(gòu)期限共計(jì)30日。

原料

Mysteel：以“量”之名——以煤炭產(chǎn)量分析下半年西南地區(qū)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)

西南地區(qū)煉焦煤產(chǎn)量的下降，直接導(dǎo)致了區(qū)域內(nèi)供應(yīng)偏緊，就造成一定時(shí)間段內(nèi)煤價(jià)普遍偏高外加安全事故、環(huán)保督察等因素影響，價(jià)差會(huì)進(jìn)一步加劇，這也是西南煉焦煤資源分布相對(duì)集中帶來(lái)的不利影響 六盤(pán)水主焦煤與臨汾安澤主焦煤價(jià)格對(duì)比 三、下半年西南地區(qū)煤炭產(chǎn)量及煉焦煤價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè) 筆者嘗試把國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量變化曲線與煉焦煤價(jià)格指數(shù)曲線進(jìn)行疊加對(duì)比，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，供應(yīng)減少，價(jià)格會(huì)升高。

煤焦熱點(diǎn)

全球鋼鐵行業(yè)脫碳收益與風(fēng)險(xiǎn)并存

如塔塔鋼鐵公司正在關(guān)閉其位于英國(guó)塔爾伯特港的兩座高爐，作為虧損資產(chǎn)，到2027年將其替換為產(chǎn)能幾乎相等的一座300萬(wàn)噸電弧爐 3）土耳其 在土耳其，轉(zhuǎn)爐鋼僅占粗鋼產(chǎn)量的三分之一，其代表是位于全球排放曲線第二至第四四分位的埃雷利（Erdemir）和卡德米爾（Kardemir）鋼鐵公司其余以天然氣和煤炭為動(dòng)力的電弧爐位于排放曲線的第一四分位CRU預(yù)計(jì)，到2030年，土耳其的總體碳排放量將有所下降。

鋼材

中國(guó)中煤建成國(guó)內(nèi)首條高寒地區(qū)長(zhǎng)距離曲線帶式輸煤系統(tǒng)

為保障項(xiàng)目按期貫通，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)采用特殊的“n”形防護(hù)罩、灰加濕攪拌裝置、EDEM曲線落料溜槽降低粉塵和噪音污染，保護(hù)高寒地區(qū)脆弱生態(tài)；為減少托輥徑向跳動(dòng)引起輸送帶跳動(dòng)而產(chǎn)生粉塵，針對(duì)現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境條件，通過(guò)防凍粘實(shí)驗(yàn)，選用了特殊材質(zhì)非金屬低噪音托輥，以減小運(yùn)行過(guò)程中的振動(dòng)和噪音經(jīng)過(guò)全力奮戰(zhàn)，該輸煤系統(tǒng)空載、重載、煤灰重載一次性試車(chē)成功，輸煤設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)平穩(wěn)，控制系統(tǒng)及各項(xiàng)保護(hù)工作正常，沿線無(wú)粉塵外逸，達(dá)到了高效節(jié)能、高度智能、綠色環(huán)保的多重效果，被中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為國(guó)際領(lǐng)先水平。

爐料

塔牌集團(tuán)去年凈利同比增178.55%，同步探索第二增長(zhǎng)曲線

2、公司在2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)的原因是什么？公司對(duì)2024年水泥市場(chǎng)有何研判，有何策略？公司在新能源、益生菌等領(lǐng)域布局，是否在探索第二增長(zhǎng)曲線？ 答：2023年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的原因：一方面加強(qiáng)了市場(chǎng)端管控和建設(shè)，實(shí)施了精準(zhǔn)有效、務(wù)實(shí)管用營(yíng)銷(xiāo)策略，進(jìn)一步鞏固公司市場(chǎng)份額并實(shí)現(xiàn)了水泥價(jià)格降幅更?。涣硪环矫胬^續(xù)加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理工作，扎實(shí)推進(jìn)降本增效工作，強(qiáng)化成本管控，深化對(duì)標(biāo)對(duì)表，加強(qiáng)煤炭等原燃材料采購(gòu)管理，繼續(xù)精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和優(yōu)化人員，建立和完善彈性薪酬體系，加快固廢項(xiàng)目建設(shè)和加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理，逐步出清低效產(chǎn)能和關(guān)停低質(zhì)企業(yè)恒發(fā)建材和恒塔旋窯，助力公司瘦身強(qiáng)體，不斷降低產(chǎn)品成本，并疊加煤炭價(jià)格同比下降25.12%的影響，使得2023年公司水泥平均銷(xiāo)售成本同比明顯下降，遠(yuǎn)大于水泥銷(xiāo)售價(jià)格下降，水泥主業(yè)盈利能力明顯提升。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中金：2024年煤價(jià)可能在歷史相對(duì)偏高水平上波動(dòng)，煉焦煤價(jià)格仍有支撐

此外，供給結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)有所提升，隨著供給更加集中于少數(shù)產(chǎn)區(qū)，總供給或因安全隱患面臨更多波動(dòng)同時(shí)，疆煤增加、中東部產(chǎn)區(qū)供給趨勢(shì)性收縮，意味著供給對(duì)邊際成本的敏感性提升、成本曲線右側(cè)更加陡峭 新興市場(chǎng)需求維持增長(zhǎng)預(yù)期，我國(guó)進(jìn)口增量空間可能收窄海外煤價(jià)仍受歐洲高氣價(jià)支撐2024年部分煤炭出口國(guó)供給有望增長(zhǎng)，不過(guò)在印度等地進(jìn)口需求有望穩(wěn)步提升下，我國(guó)能獲得的增量供給或相對(duì)有限 煉焦煤供需可能維持相對(duì)偏緊，主要是基建高增長(zhǎng)為需求提供韌性，庫(kù)存低位導(dǎo)致下游具備剛性補(bǔ)庫(kù)需求，而國(guó)內(nèi)供給存在不確定性擾動(dòng)，同時(shí)進(jìn)口增量比較有限，因此，預(yù)計(jì)2024年煉焦煤價(jià)格仍有支撐，尤其是受供給擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)影響更大的優(yōu)質(zhì)主焦煤。

爐料

廣匯寧夏煤炭儲(chǔ)配寧東煤炭儲(chǔ)運(yùn)基地鐵路專用線項(xiàng)目核準(zhǔn)獲批

主要建設(shè)內(nèi)容為路基、沿線給排水設(shè)施、供電設(shè)施、通信設(shè)施、防災(zāi)信息設(shè)施等 三、本項(xiàng)目為廣匯寧夏煤炭儲(chǔ)配有限責(zé)任公司寧東煤炭儲(chǔ)運(yùn)基地的交通基礎(chǔ)配套設(shè)施，預(yù)測(cè)近期（2030年）、遠(yuǎn)期（2040年）運(yùn)量分別為1180萬(wàn)噸/年、1380萬(wàn)噸/年主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)如下： 1.正線數(shù)目：?jiǎn)尉€ 2.設(shè)計(jì)速度：40公里/小時(shí) 3.最小曲線半徑：300m 4.限制坡度：6‰ 5.牽引種類：電力 6.機(jī)車(chē)類型：HXD2 7.到發(fā)線有效長(zhǎng)度：850m 8.閉塞類型：自動(dòng)站間閉塞 9.牽引質(zhì)量：4500噸,5000噸 10.設(shè)計(jì)軸重：25噸 四、項(xiàng)目估算總投資37879.75萬(wàn)元，由你公司自籌解決。

爐料

[TDI]：2022年TDI年度熱點(diǎn)大事記

化工 聚氨酯 TDI 進(jìn)出口 出口 城市

熱點(diǎn)聚焦

10年間，大商所護(hù)航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

新天鋼旗下貿(mào)易企業(yè)——德天國(guó)貿(mào)總經(jīng)理耿力偉直言，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需要借助期貨工具降低鐵礦石、焦炭等原料成本，在市場(chǎng)變化中鎖定收益、熨平利潤(rùn)曲線“未來(lái)我們會(huì)堅(jiān)守‘大商所產(chǎn)融培育基地’賦予的職責(zé)，把面向全產(chǎn)業(yè)鏈的期現(xiàn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)做實(shí)、做深、做細(xì)，努力打造鋼鐵期現(xiàn)結(jié)合的區(qū)域樣板”耿力偉說(shuō)道 期現(xiàn)融合 “你中有我，我中有你”格局初顯 在上述工作的帶動(dòng)下，越來(lái)越多的鋼鐵、煤炭企業(yè)參與期貨市場(chǎng)，期現(xiàn)結(jié)合已成為鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大趨勢(shì)。

鋼材

重慶：到2025年確保外煤入渝供應(yīng)能力不低于5000萬(wàn)噸/年

強(qiáng)化黔渝兩地能源合作，爭(zhēng)取習(xí)水二郎電廠長(zhǎng)期納入貴州省網(wǎng)內(nèi)機(jī)組電煤保障統(tǒng)調(diào)范圍，支持重慶企業(yè)參與貴州畢水興煤層氣產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)，協(xié)同推進(jìn)綦江、習(xí)水、正安、岑鞏頁(yè)巖氣的智能化勘探、開(kāi)采和利用，推進(jìn)渝黔電力市場(chǎng)化交易加強(qiáng)藏渝電力合作，啟動(dòng)配套電源、輸電通道、送電曲線等相關(guān)前期論證工作，適時(shí)爭(zhēng)取納入國(guó)家規(guī)劃，擴(kuò)大藏電入渝規(guī)模 市能源局 市能源集團(tuán) 105? 進(jìn)一步加大與甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古、山西等能源資源大省（區(qū)）合作力度，加快開(kāi)展“外電入渝”第二通道研究，為中長(zhǎng)期電力、煤炭需求提供長(zhǎng)效支撐。

爐料

重慶市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）

加強(qiáng)藏渝電力合作，啟動(dòng)配套電源、輸電通道、送電曲線等相關(guān)前期論證工作，適時(shí)爭(zhēng)取納入國(guó)家規(guī)劃，擴(kuò)大藏電入渝規(guī)模進(jìn)一步加大與甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古、山西等能源資源大?。▍^(qū)）合作力度，加快開(kāi)展“外電入渝”第二通道研究，為中長(zhǎng)期電力、煤炭需求提供長(zhǎng)效支撐推動(dòng)與周邊省市和毗鄰地區(qū)的能源產(chǎn)業(yè)協(xié)作共興，圍繞能源供需、能源裝備、新能源等開(kāi)展深度合作，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群化、融合化、智能化發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游分工協(xié)作。

爐料

Mysteel：5月電解鋁行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)收窄 部分產(chǎn)能出現(xiàn)理論虧損

河南、廣西等地鋁廠因氧化鋁、煤炭全部依靠外購(gòu)導(dǎo)致其缺乏成本競(jìng)爭(zhēng)力 圖8 5月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 趨勢(shì)來(lái)看，6月電解鋁行業(yè)成本將維持平穩(wěn)，隨著鋁價(jià)小幅反彈，部分高成本企業(yè)預(yù)計(jì)回歸利潤(rùn)區(qū)間。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：成本與價(jià)格背道而馳 電解鋁行業(yè)利潤(rùn)收窄

河南、廣西、貴州等地鋁廠氧化鋁、煤炭全部依靠外購(gòu)導(dǎo)致其缺乏成本競(jìng)爭(zhēng)力；尤其是廣西地區(qū)電解鋁生產(chǎn)不穩(wěn)定導(dǎo)致其階段內(nèi)電耗較高對(duì)成本形成影響 圖8 4月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 趨勢(shì)來(lái)看，5月電解鋁行業(yè)的盈利水平將出現(xiàn)較大變化，隨著鋁價(jià)下跌，部分高成本企業(yè)進(jìn)入完全成本虧損的邊緣。

熱點(diǎn)分析

廣西2022年二季度推動(dòng)工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施

（自治區(qū)發(fā)展改革委牽頭負(fù)責(zé)，自治區(qū)工業(yè)和信息化廳及廣西電網(wǎng)公司配合） 8.加大電煤儲(chǔ)備力度，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)解決電煤通關(guān)、靠卸、運(yùn)輸、過(guò)閘等問(wèn)題，督促各燃煤發(fā)電企業(yè)的存煤可利用天數(shù)維持在15天以上加強(qiáng)與國(guó)家能源集團(tuán)等煤企合作，推動(dòng)電煤長(zhǎng)協(xié)簽訂和落實(shí)加快北部灣煤炭儲(chǔ)運(yùn)基地煤炭儲(chǔ)備項(xiàng)目建設(shè)（自治區(qū)發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化廳按職責(zé)分工負(fù)責(zé)，相關(guān)設(shè)區(qū)市人民政府，有關(guān)燃煤發(fā)電企業(yè)配合） 9.每日監(jiān)測(cè)重點(diǎn)企業(yè)的用電情況，優(yōu)化調(diào)整各類電源發(fā)電曲線，安排電廠科學(xué)、精準(zhǔn)、有序出力，強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關(guān)鍵企業(yè)用電保障。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel熱點(diǎn)觀察：“有驚無(wú)險(xiǎn)”的印尼煤炭出口禁令

不僅如此，由于今年節(jié)前補(bǔ)庫(kù)窗口期短、冬奧會(huì)電廠補(bǔ)庫(kù)和港口倒掛等利多因素發(fā)酵，秦港Q5500動(dòng)力煤價(jià)格一改12月加速下滑的頹勢(shì)，在1月初開(kāi)始強(qiáng)力反彈，截至1月28日秦皇島港鄂爾多斯產(chǎn)Q5500動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)1180元/噸，較上月底增長(zhǎng)47.5%，價(jià)格曲線也走出了深V趨勢(shì) 能夠點(diǎn)燃國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)的印尼煤炭出口禁令，雖然助長(zhǎng)了國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格上漲，但通過(guò)Mysteel對(duì)印尼煤炭資源開(kāi)發(fā)利用的研究發(fā)現(xiàn)，禁令僅僅是劃破黑夜的火柴而非熊熊烈火，很難對(duì)中國(guó)的動(dòng)力煤供需結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深刻和持久的影響。

觀點(diǎn)