歐盟《鋼鐵與金屬產(chǎn)業(yè)行動計劃》發(fā)布能否有效應對美國關稅沖擊？

過去幾年，歐盟廢料出口顯著增加，2021年廢鐵出口量達1943萬噸，占歐盟廢料總量的20%預計歐盟將在2025年第3季度采取措施，確保更多廢料留在歐洲市場 五是降低低碳轉型投資風險歐盟計劃籌集1000億歐元（約合1080億美元）支持工業(yè)低碳轉型，首輪1億歐元（約合1.08億美元）的試點項目將在2025年啟動 此外，該地區(qū)計劃于2026年—2027年投資6億歐元（約合6.48億美元）用于鋼鐵和金屬行業(yè)的“去碳化技術”研究，并對“煤炭與鋼鐵研究基金”進行改革，以加速“去碳化”技術研發(fā)。

鋼材

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側改革

此外，政府還通過財政和貨幣政策，支持煤炭供給側改革的實施例如，設立專項基金，支持煤炭企業(yè)去產(chǎn)能和轉型升級；提供貸款貼息和稅收優(yōu)惠，鼓勵企業(yè)進行技術創(chuàng)新和環(huán)保改造；推動煤炭企業(yè)發(fā)行綠色債券，籌集資金用于環(huán)保項目和技術研發(fā) 總體來看，煤炭供給側改革的實施離不開一系列強有力的政策、措施的支持這些政策、措施不僅有效推動了煤炭行業(yè)去產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、提升供給質量，還為煤炭行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的基礎。

原料

2月5日Mysteel再生鋁晨會紀要

美方單邊加征關稅的做法嚴重違反世界貿易組織規(guī)則經(jīng)國務院批準，自2025年2月10日起，對原產(chǎn)于美國的部分進口商品加征關稅其中，對煤炭、液化天然氣加征15%關稅；對原油、農(nóng)業(yè)機械、大排量汽車、皮卡加征10%關稅；②美聯(lián)儲當?shù)貢r間1月29日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在4.25%-4.5%的區(qū)間，這是美聯(lián)儲自去年9月開啟降息周期以來首次暫停降息，符合外界普遍預期；③中國1月財新制造業(yè)PMI為50.1，前值50.5，連續(xù)第四個月維持在榮枯線上。

行情簡評

必和必拓擱置收購英美資源的計劃：股價漲太多了！

過去12個月，在倫敦上市的英美資源集團的股價上漲了40%，而在鐵礦石價格下跌的背景下，必和必拓同期股價下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經(jīng)理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報價已經(jīng)反映了他們認為合理的價格，那么提高出價就沒有明顯的理由或動機了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產(chǎn)，并且正在接近達成一項關于其在巴西鎳礦的交易，預計將在接下來的幾周內宣布。

聚焦

煤炭板塊震蕩走強，行業(yè)基金水漲船高

記者發(fā)現(xiàn)，黃海憑借該基金，暫時躋身今年的主動權益類基金“前30強”榜單，而近期煤炭股表現(xiàn)強勁，萬家精選A排名有望在最后的“沖刺階段”再進一步 萬家基金表示，供給端來看，近期山西等地安監(jiān)停產(chǎn)的煤礦依然較多，整體供給收縮的態(tài)勢未明顯改變；需求端來看，隨著冬季全國寒潮到來，煤炭需求旺季到來，供需缺口有望擴大，動力煤庫存得到去化，為明年價格中樞的上移提供支撐。

爐料

2023中國國際煤炭貿易年會開幕致辭——印尼能源和礦產(chǎn)資源部煤炭司司長 Lana Saria

我們公共電力的煤炭銷售價格是70美元/噸，并規(guī)定出口凈零，罰款和賠償基金的情況 關于開采執(zhí)照的問題，在2020年在管理方面有一個戰(zhàn)略條例，2020年的法律出臺以后，省級地方政府擴大了在礦產(chǎn)和煤炭開發(fā)中的作用，不論過去還是未來，在礦產(chǎn)和煤炭開發(fā)管理中都具有戰(zhàn)略的作用 除此之外，關于開礦國家執(zhí)照頒發(fā)的情況，2023年11月份的時候總共頒發(fā)981個，915個是IUP，即采礦業(yè)務的執(zhí)照。

2023中國國際煤炭貿易大會

【銀河期貨】電解鋁需求韌性仍存 供應邊際趨于寬松

受訪人員：銀河期貨有限公司 師富廣 客戶觀點： 短期邏輯：政策和供應占主導邏輯，需求進入淡季：目前廣東、鞏義地區(qū)明顯進入淡季，庫存企穩(wěn)開始增加，無錫地區(qū)受益于出口和新能源相關行業(yè)的訂單，表現(xiàn)維持較好的態(tài)勢；供應較低：1、短期運行產(chǎn)能供應維持低位，去年同期運行產(chǎn)能3950萬噸，目前3820萬噸，絕對值少了130萬噸；2、進口窗口持續(xù)中斷，進口補充不足，1月份~2月份進口估計很少；3、鋁水轉化率偏高，鑄錠少，結構性因素導致鋁錠庫存少，春節(jié)累庫節(jié)后高峰期大概在120萬噸上下，較低的水平，但是鋁棒庫存會比較高；政策情緒偏暖：近期政策陸續(xù)支撐市場情緒，央行周一降息（預期內），但是周二的新聞發(fā)布會大超預期，“鴿聲嘹亮”，就差自己親自下場，發(fā)改委催促重大項目抓緊落地，所以短期政策屬性比較樂觀；能源屬性再次發(fā)力：煤炭價格再度大漲，全球能源價格維持高位，鋁一定程度被做為煤炭的替代品炒作；供應鏈危機：山東地區(qū)氧化鋁大規(guī)模減產(chǎn)，山西河南有概率加入，氧化鋁產(chǎn)量大減對電解鋁的影響會存在不確定性，有一定概率影響電解鋁供應； 中長期邏輯：供應端短期雖遇到挫折，但中期維持產(chǎn)能爬坡，大周期遭遇產(chǎn)能天花板，2022年電解鋁運行產(chǎn)能繼續(xù)增長，前低后高，目前運行產(chǎn)能大概3820萬噸左右，預計至2022年底運行產(chǎn)能達到4100~4150萬噸的水平，全年產(chǎn)量根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏預計在3920~4000萬噸的區(qū)間，取決于投產(chǎn)的進度，國內供應前緊后松；需求端：需求的慣性以及地產(chǎn)后端竣工的尾聲，新能源及光伏領域的爆發(fā)式增長，板帶箔、組件出口維持高位，導致上半年需求維持韌性增長，光伏+汽車是確定性大幅增長的，核心在于地產(chǎn)，只要地產(chǎn)企穩(wěn)，需求就是增長的，地產(chǎn)弱勢，需求就會持平甚至下行，所以近期地產(chǎn)政策的偏暖預期給市場信心；伴隨下半年全球加息推進，全球需求下行，出口預期減少，國內地產(chǎn)周期帶來的負面影響傳導至竣工端，需求共振減弱，但是上半年預計緊平衡； 公司簡介：銀河期貨有限公司注冊資本為人民幣23億元，作為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會員、中國金融期貨交易所全面結算會員，可代理國內所有品種的期貨交易，提供商品期貨經(jīng)紀、金融期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售等多維度矩陣服務。

鋁

價格倒掛疊加國企改革預期，機構看好煤炭股

華南某公募基金經(jīng)理表示，煤炭價格高位運行，但供給依然處于緊張狀態(tài)，行業(yè)高景氣狀態(tài)會持續(xù)下去從部分煤炭公司的投資價值看，單單分紅收益就很可觀然而，在資金面寬松的市場環(huán)境下，資金都去追捧新能源、半導體等熱門賽道了，這也是煤炭股被嚴重低估的一個重要原因“假以時日，這些有豐厚利潤的公司會被重新重視，凈利潤才是王道” 。

爐料

全國馬口鐵市場周評:周內鋼市表現(xiàn)強勢 馬口鐵現(xiàn)貨價格上調（2021.7.9-2021.7.16）

5.中國寶武發(fā)起國內規(guī)模最大碳中和主題基金，總規(guī)模500億元 6.國家發(fā)改委：為做好迎峰度夏煤炭供應保障工作，根據(jù)監(jiān)測分析情況，準備投放超過1000萬噸煤炭儲備，主要分布在全國各地的幾十個儲煤基地和有關港口，能夠根據(jù)需要隨時投放市場 7.國家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長趙鵬高：我國將強力推進產(chǎn)業(yè)結構調整優(yōu)化，把堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展作為當前工作重點，嚴控增量項目，加快存量項目改造升級，扎實開展鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“回頭看”，嚴防過剩產(chǎn)能死灰復燃。

每周評述

全國人大代表、神火集團董事長李煒：建議妥善解決去產(chǎn)能煤炭企業(yè)資產(chǎn)債務問題

二是盡快修訂和完善《破產(chǎn)法》李煒建議，按照市場化、法治化的原則，通過兼并重組、債務重組、破產(chǎn)清算等多種渠道，依法依規(guī)處置好去產(chǎn)能煤礦涉及的資產(chǎn)債務問題 三是加大政策支持與協(xié)調力度，鼓勵金融機構推動市場化債轉股工作，支持金融機構、基金等機構與煤炭企業(yè)聯(lián)合設立基金，多渠道籌集資金，穩(wěn)妥推動債轉股落地，切實降低企業(yè)的桿杠率，有效控制企業(yè)經(jīng)營風險 據(jù)了解，2016年以來，在國家有關部門和地方政府的推動下，煤炭企業(yè)認真貫徹落實國務院國發(fā)〔2106〕7號文件精神，著力推動煤炭供給側結構性改革，累計關閉退出落后產(chǎn)能近9億噸/年。

爐料

我國實現(xiàn)“碳中和”的12條政策建議

由于我國地域遼闊，各地產(chǎn)業(yè)結構、資源稟賦不一樣，不同地方、行業(yè)、企業(yè)將面臨不同的約束與挑戰(zhàn)例如，低碳轉型肯定會加速“去煤化”，就會有大量的職工要從煤炭等高碳產(chǎn)業(yè)鏈中轉移出來，這對于山西、內蒙古等傳統(tǒng)的煤炭富集且經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低的地區(qū)來說，影響較大成本高，轉型陣痛更為明顯這就需要借鑒歐盟的公平轉型機制，由國家設立低碳轉型或“碳中和”相關基金，通過專項資金，對這些地方和群體進行傾斜，幫助和支持這些地區(qū)傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)工人的培訓和轉崗，盡量避免出現(xiàn)因低碳轉型而導致貧困化等社會問題和不利影響。

國內資訊

兗州煤業(yè)：境內煤炭價格已基本恢復至去年同期水平

受需求逐步回升，進口管控趨嚴等因素影響，目前境內煤炭價格已基本恢復至去年同期水平 關于重組，兗州煤業(yè)表示，公司控股股東兗礦集團有限公司與山東能源集團有限公司正在推進戰(zhàn)略重組事宜2020年8月14日，兗礦集團股東山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、山東國惠投資有限公司及山東省社會保障基金理事會批準同意本次合并及相關事項同日，山東能源和兗礦集團簽署了《山東能源集團有限公司與兗礦集團有限公司合并協(xié)議》。

爐料