煤價(jià)持續(xù)下行，煤炭行業(yè)破局謀變

內(nèi)蒙古地區(qū)的多名煤企負(fù)責(zé)人表示，蒙西地區(qū)煤企電價(jià)比晉、陜、寧、新等地高3倍多，電價(jià)成本對(duì)煤炭行業(yè)盈利水平影響突出此外，煤企還反映，當(dāng)前一些運(yùn)煤專線運(yùn)費(fèi)高昂、運(yùn)量開(kāi)放不足，造成沿線民營(yíng)煤礦運(yùn)輸成本過(guò)高成本居高不下的中小煤礦，在煤炭價(jià)格下行背景下，很容易最先受到?jīng)_擊 另一方面，煤炭產(chǎn)銷協(xié)同、上下游協(xié)同發(fā)展不足溫琳說(shuō)，煤炭行業(yè)投資周期長(zhǎng)，產(chǎn)能釋放滯后，供給端、需求端未形成緊密聯(lián)結(jié)，易造成“供需錯(cuò)配”。

原料

2025首屆玉門地區(qū)蘭炭市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

首先她介紹了該公司概況以及所存在的優(yōu)勢(shì)以及業(yè)務(wù)，公司依托新疆豐富的煤炭資源優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建起覆蓋新疆全境主要礦區(qū)，輻射甘肅、寧夏、川渝等地的煤炭物流網(wǎng)絡(luò)，公司核心業(yè)務(wù)包括煤炭干線運(yùn)輸、礦區(qū)短駁服務(wù)和煤炭倉(cāng)儲(chǔ)中轉(zhuǎn)其次，蘭炭行業(yè)背景市場(chǎng)需求也在逐漸增加，特別是在冶金、化工、環(huán)保等領(lǐng)域，蘭炭作為關(guān)鍵原材料，其需求量呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，且目前汽運(yùn)行業(yè)面臨成本高、效率低和環(huán)保壓力角度的挑戰(zhàn)，她提出成本優(yōu)化策略，即通過(guò)智能調(diào)度系統(tǒng)、多式聯(lián)運(yùn)、推廣清潔能源車輛來(lái)降低空駛率，實(shí)時(shí)監(jiān)控車輛狀態(tài)、精簡(jiǎn)冗余環(huán)節(jié)、自動(dòng)化升級(jí)來(lái)進(jìn)行設(shè)備智能化管理。

會(huì)議報(bào)道

關(guān)于召開(kāi)2025全球煤焦及鎳鉻不銹鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)的通知

以及在印尼政府對(duì)支持政策及投資環(huán)境的帶動(dòng)下，吸引外資在此建廠投產(chǎn)，印尼焦化產(chǎn)能快速增長(zhǎng) 印尼不僅是全球最大的煤炭出口國(guó)，也是亞太地區(qū)能源供應(yīng)鏈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)其地理位置優(yōu)越，靠近主要消費(fèi)市場(chǎng)，運(yùn)輸成本低，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯在全球能源轉(zhuǎn)型的背景下，印尼煤炭行業(yè)正積極應(yīng)對(duì)環(huán)境壓力，推動(dòng)清潔煤技術(shù)和可持續(xù)發(fā)展同時(shí)，印尼政府通過(guò)政策支持和技術(shù)合作，努力提升煤炭行業(yè)的高附加值，鞏固其在國(guó)際市場(chǎng)中的地位 當(dāng)前，全球能源市場(chǎng)正經(jīng)歷深刻變革，煤炭行業(yè)面臨能源轉(zhuǎn)型、氣候變化和政策調(diào)整的多重挑戰(zhàn)。

會(huì)議預(yù)告

巴松：公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是全球鋼鐵貿(mào)易保持開(kāi)放的關(guān)鍵

在此背景下，低碳技術(shù)研發(fā)尤為重要 巴松認(rèn)為，氫能短缺是鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳工藝技術(shù)突破所面臨的一大挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)氫的安全、高效、低成本儲(chǔ)存和運(yùn)輸同樣困難重重碳密集度較低的鋼鐵冶煉工藝需要額外的能源替代煤炭作為能源載體鋼鐵行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型需要時(shí)間，成本高昂，且需要能源等輔助行業(yè)的重大變革 “盡管挑戰(zhàn)重重，但是我樂(lè)觀地認(rèn)為，我們將在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)看到能夠使二氧化碳強(qiáng)度明顯降低的綜合示范生產(chǎn)路線。

鋼材

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)·2024動(dòng)力煤市場(chǎng)供需交流座談會(huì)同期活動(dòng)圓滿落幕

供應(yīng)端在安監(jiān)常態(tài)化背景下原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)趨緩，晉陜蒙疆集中度提升，儲(chǔ)備產(chǎn)能體現(xiàn)了對(duì)供給不足的擔(dān)憂需求側(cè)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地工業(yè)需求預(yù)期回升，24年煤炭需求有望增長(zhǎng)2%左右最后他總結(jié)出明年市場(chǎng)的三個(gè)觀點(diǎn)：1、預(yù)計(jì)動(dòng)力煤港口價(jià)格中樞位于750-950元/噸，較23年下跌10%左右印尼和澳洲的高成本煤礦，以及新疆地區(qū)的高運(yùn)輸成本是煤炭行業(yè)的邊際供給，將成為煤價(jià)的有力支撐2、預(yù)計(jì)2024年我國(guó)進(jìn)口煤仍有增長(zhǎng)，沿海市場(chǎng)的進(jìn)口煤依賴度偏高，可能引發(fā)關(guān)注。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

兩部門征求鋼鐵等行業(yè)強(qiáng)制性能耗限額標(biāo)準(zhǔn)

“雙碳”背景下，綠色發(fā)展將是未來(lái)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的一個(gè)頭號(hào)議題，鋼鐵行業(yè)和企業(yè)應(yīng)立足當(dāng)前，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，將低碳改造作為一個(gè)戰(zhàn)略性舉措推動(dòng)下去要有系統(tǒng)規(guī)劃，統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同推進(jìn)降碳要向管理要效益，以數(shù)實(shí)融合為抓手，通過(guò)智能化改造實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗，提升能源效率要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高短流程煉鋼比重，加強(qiáng)氫基低碳冶金技術(shù)的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用 在能源領(lǐng)域，《征求意見(jiàn)稿》提到，加快煤炭清潔高效利用、新能源和可再生能源利用、石油天然氣儲(chǔ)運(yùn)、管道運(yùn)輸、輸配電關(guān)鍵設(shè)備相關(guān)節(jié)能技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)研制。

鋼材

[PVC]：產(chǎn)業(yè)一體利潤(rùn)臨近大考，PVC下方空間有多少？

雖然因運(yùn)輸問(wèn)題帶動(dòng)了電石價(jià)格的上漲，但也只是虧損狀態(tài)有所減少，并未能轉(zhuǎn)盈而蘭炭方面整體盈利偏弱，公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致運(yùn)輸不暢，部分企業(yè)存累庫(kù)情況，其原料煤炭長(zhǎng)協(xié)低位還有補(bǔ)漲，蘭炭行業(yè)距離扭虧為盈也困難重重PVC方面其高達(dá)600-1800元/噸（分別從西北自有電石與外采電石各區(qū)域核算）的虧損在供需錯(cuò)配的大背景下，預(yù)計(jì)將會(huì)有更長(zhǎng)的時(shí)間去改善 圖四：山東地區(qū)氯堿利潤(rùn)走勢(shì)圖 來(lái)源：隆眾資訊 2021年二季度開(kāi)始燒堿高利成為常態(tài)，而近期在西北地區(qū)爆發(fā)的疫情對(duì)于國(guó)內(nèi)片堿運(yùn)輸影響極大，運(yùn)力減弱導(dǎo)致終端到貨時(shí)間出現(xiàn)不確定性，在一定程度上抬高了市場(chǎng)現(xiàn)貨資源價(jià)格。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel： 化工煤價(jià)高位運(yùn)行 甲醇企業(yè)降負(fù)及停車現(xiàn)象增多

近期，國(guó)內(nèi)化工煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行陜西市場(chǎng)疫情得到有效控制，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)銷售，供應(yīng)有所回升，但道路疫情防控檢查嚴(yán)格，在產(chǎn)礦區(qū)銷售以火運(yùn)及周邊站臺(tái)為主；內(nèi)蒙古市場(chǎng)受疫情影響持續(xù)，整體鐵路公路發(fā)運(yùn)受阻，部分煤礦受疫情影響停產(chǎn)減產(chǎn)持續(xù)，坑口發(fā)運(yùn)仍以長(zhǎng)協(xié)煤為主，價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問(wèn)題，對(duì)現(xiàn)貨需求均有所減弱在此背景下，甲醇企業(yè)心態(tài)較為謹(jǐn)慎，化工煤采購(gòu)仍以剛需補(bǔ)庫(kù)為主，后期來(lái)看： 近期化工煤價(jià)格維持高位，在采購(gòu)成本持續(xù)增加及化工品延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行下，化工行業(yè)利潤(rùn)不及預(yù)期，以國(guó)內(nèi)煤制甲醇企業(yè)分析來(lái)看：供應(yīng)方面，甲醇企業(yè)由于原料煤成本問(wèn)題虧損嚴(yán)重，降負(fù)及停車現(xiàn)象增多，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)開(kāi)工率整體下滑，截至10月28日，國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)開(kāi)工77.03%，周環(huán)比降1.93%，具體來(lái)看，近期華昱120萬(wàn)噸/年、新奧一期60萬(wàn)噸/年、中新30萬(wàn)噸/年裝置均停車檢修，東華與長(zhǎng)青60萬(wàn)噸/年裝置也長(zhǎng)期保持半負(fù)荷運(yùn)行，市場(chǎng)供應(yīng)量有所縮減，后期需繼續(xù)關(guān)注成本以及政策限產(chǎn)對(duì)供應(yīng)彈性影響；需求方面，傳統(tǒng)下游市場(chǎng)已擺脫傳統(tǒng)淡季，開(kāi)工緩慢恢復(fù)，但由于目前下游市場(chǎng)整體盈利情況不佳，加之部分地區(qū)受疫情影響運(yùn)輸受限情況仍存，短期內(nèi)市場(chǎng)貨物流通有限，下游市場(chǎng)對(duì)甲醇需求有所減少，主產(chǎn)區(qū)部分廠家?guī)齑鎵毫τ兴@現(xiàn)；成本方面，以內(nèi)蒙古甲醇為例，據(jù)1日Mysteel動(dòng)力煤化工企業(yè)到廠煤數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)蒙古Q5500原料煤到廠價(jià)格平均為1300元/噸，基本與上周持平，然今日內(nèi)蒙古甲醇市場(chǎng)低端均價(jià)為2280元/噸，在此測(cè)算下內(nèi)蒙古市場(chǎng)煤質(zhì)甲醇理論利潤(rùn)在-620元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

【證券日?qǐng)?bào)】多國(guó)出手搶購(gòu)致海外煤價(jià)飛漲，國(guó)內(nèi)煤企持續(xù)增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)

”煤炭行業(yè)分析師蘇嘉向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在需求處于高位的背景下，國(guó)際煤炭供應(yīng)卻非常有限，受印尼國(guó)內(nèi)需求旺盛、降雨等因素影響，疊加南非煤炭運(yùn)輸受鐵路運(yùn)力限制，加劇了國(guó)際市場(chǎng)整體供不應(yīng)求的局面，帶動(dòng)煤炭價(jià)格居高不下 供應(yīng)緊張的同時(shí)，需求卻在增加根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）預(yù)計(jì)，2022年，全球電力需求將同比增長(zhǎng)2.4%至26.9萬(wàn)億千瓦時(shí)2022年，歐洲地區(qū)燃煤發(fā)電量預(yù)計(jì)將同比增加8%至500億千瓦時(shí)。

媒體報(bào)道

2022年4、5月供需偏寬松，煤價(jià)或?qū)⒒芈渲料迌r(jià)區(qū)間附近

3月疫情影響延續(xù)至4月，目前華東等地區(qū)疫情防控收緊，對(duì)經(jīng)濟(jì)勢(shì)必造成全面的影響，一是影響物流運(yùn)輸，導(dǎo)致原料運(yùn)輸受阻，成品輸出困難，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)停工停產(chǎn)，而吉林市、上海市在本輪疫情中，各行業(yè)的開(kāi)工水平接近2020年初疫情發(fā)生以來(lái)的相對(duì)低位這將嚴(yán)重影響各行業(yè)用電需求，加重了煤炭需求淡季表現(xiàn)，沿海電廠日耗情況接近2020年同期水平此外，國(guó)家煤炭增產(chǎn)意愿強(qiáng)，3月日均煤炭產(chǎn)量在1277萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)了年后制定的1260目標(biāo)，4月疫情影響煤礦生產(chǎn)以及運(yùn)輸，但在保供穩(wěn)價(jià)政策背景下，日均產(chǎn)量仍將保持在1200萬(wàn)噸萬(wàn)噸以上，疊加中長(zhǎng)期合同核查結(jié)果或不及預(yù)期，動(dòng)力煤價(jià)格高位回落。

產(chǎn)業(yè)分析

貴州關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)煤礦安全生產(chǎn)工作堅(jiān)決遏制重特大事故的通知

在重點(diǎn)產(chǎn)煤市(州)、縣(市、區(qū)、特區(qū))政府班子配備中，迅速選配善統(tǒng)籌、懂行業(yè)并具有一定專業(yè)背景的負(fù)責(zé)人各級(jí)煤礦安全監(jiān)管執(zhí)法隊(duì)伍中監(jiān)管人員配比不低于在職人員的75%，切實(shí)解決監(jiān)管力量不夠、專業(yè)不足的問(wèn)題 (十三)推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管”遠(yuǎn)程執(zhí)法依托貴州省能源云綜合應(yīng)用管理平臺(tái)，有效整合煤礦安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警等系統(tǒng)，著力構(gòu)建能源運(yùn)行和安全監(jiān)管一體化平臺(tái)加快“電子封條”建設(shè)聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)煤礦入井人員身份比對(duì)、超員報(bào)警、煤炭運(yùn)輸監(jiān)控、專家遠(yuǎn)程會(huì)診等功能。

爐料

Mysteel解讀： 運(yùn)輸、公共衛(wèi)生事件、雙控三重沖擊下，深加工行業(yè)影響解讀

截至10月底，甘肅、寧夏地區(qū)生產(chǎn)達(dá)到高峰期，產(chǎn)區(qū)整體馬鈴薯淀粉供應(yīng)量充足部分地區(qū)公共衛(wèi)生事件開(kāi)始反復(fù)，運(yùn)輸受阻，廠家走貨不暢，為回籠資金，馬鈴薯淀粉價(jià)格下滑四季度是馬鈴薯淀粉消費(fèi)傳統(tǒng)旺季，粉絲粉條等食品加工行業(yè)需求增加，由于目前部分地區(qū)企業(yè)受限電影響，開(kāi)工率降低，一定程度上限制了下游需求的提升中長(zhǎng)線預(yù)計(jì)馬鈴薯淀粉穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，下月各產(chǎn)區(qū)秋冬生產(chǎn)結(jié)束，廠家出貨心態(tài)回歸平穩(wěn)，在今年煤炭等生產(chǎn)成本高位的背景下，淀粉價(jià)格仍有上漲預(yù)期。

熱點(diǎn)分析

Mysteel周報(bào)：主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量增多 馬鈴薯淀粉穩(wěn)中偏弱（10.28-11.4）

本周馬鈴薯淀粉市場(chǎng)行情穩(wěn)中偏弱運(yùn)行截至10月底，甘肅、寧夏地區(qū)生產(chǎn)達(dá)到高峰期，產(chǎn)區(qū)整體馬鈴薯淀粉供應(yīng)量充足部分地區(qū)公共衛(wèi)生事件開(kāi)始反復(fù)，運(yùn)輸受阻，廠家走貨不暢，為回籠資金，馬鈴薯淀粉價(jià)格下滑四季度是馬鈴薯淀粉傳統(tǒng)旺季，粉絲粉條等食品加工行業(yè)需求增加，由于目前部分地區(qū)企業(yè)受限電影響，開(kāi)工率降低，一定程度上限制了下游需求的提升短線預(yù)計(jì)馬鈴薯淀粉暫穩(wěn)運(yùn)行，中長(zhǎng)線預(yù)計(jì)馬鈴薯淀粉穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，下月各產(chǎn)區(qū)秋冬生產(chǎn)結(jié)束，廠家出貨心態(tài)回歸平穩(wěn)，在今年煤炭等生產(chǎn)成本高位的背景下，淀粉價(jià)格仍有上漲預(yù)期。

周評(píng)

山西“產(chǎn)學(xué)研用”強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手釋放煤機(jī)產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)

山西省工信廳裝備處主任科員薛志勇說(shuō)，在全國(guó)、全山西省大力推進(jìn)煤礦智能化建設(shè)的背景下，智能煤機(jī)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)難得的發(fā)展良機(jī)，本次會(huì)議，聯(lián)盟成員單位共建煤機(jī)裝備制造業(yè)高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展共同體，是一個(gè)很好的做法，為其他裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了樣板 當(dāng)日舉行的智能煤機(jī)裝備成果發(fā)布會(huì)上，全國(guó)首個(gè)煤炭行業(yè)智能礦山創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室人工智能計(jì)算中心、軌道巡檢機(jī)器人、無(wú)人駕駛井下運(yùn)輸車、智能化綜采工作面控制系統(tǒng)等一批高端智能化煤機(jī)技術(shù)成果出爐。

爐料

估值壓力仍存 股指情緒偏謹(jǐn)慎

從這些公司的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，其一季度凈利潤(rùn)較2020年同期增長(zhǎng)的區(qū)間上限為672%、下限為586%，低基數(shù)背景下企業(yè)盈利高增長(zhǎng)可見(jiàn)一斑從行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，wind一致性預(yù)期顯示，盈利上修幅度最大的五個(gè)行業(yè)分別為鋼鐵、有色金屬、石油石化、交通運(yùn)輸和煤炭，均為工業(yè)周期板塊，TMT和消費(fèi)板塊的大部分行業(yè)2021年盈利預(yù)測(cè)整體都出現(xiàn)略微下修，基本面擴(kuò)張不及預(yù)期疊加估值較高使得抱團(tuán)股股價(jià)存在較大壓力 值得注意的是，雖然國(guó)內(nèi)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能仍然存在，但市場(chǎng)普遍預(yù)期在去年基數(shù)回升和復(fù)蘇進(jìn)展的影響下，未來(lái)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇的空間可能有限，各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的同比增速可能逐步回落。

市場(chǎng)播報(bào)

MRI：4月季節(jié)性淡季，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行

十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)規(guī)劃中也提出，將推動(dòng)煤炭生產(chǎn)向資源富集地集中，合理控制煤電建設(shè)規(guī)模和發(fā)展節(jié)奏，推進(jìn)以電代煤推進(jìn)煤電靈活性改造，完善煤炭跨區(qū)運(yùn)輸通道和集疏運(yùn)體系部分省市對(duì)煤炭行業(yè)提出“十四五”期間目標(biāo)及規(guī)劃 2020年煤炭主產(chǎn)區(qū)（內(nèi)蒙古、山西、陜西）煤炭產(chǎn)量占全國(guó)比例71.4%，較2019年提升0.9個(gè)百分點(diǎn)，未來(lái)這一比例仍有較大提升空間在國(guó)家大力倡導(dǎo)清潔能源發(fā)電背景下，我國(guó)煤電裝機(jī)占比逐年下降，從2012年的65.7%下降至2020年的49.1%。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：2020年9月山東地區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告

該企業(yè)氧化鋁多為自用，周邊非鋁行業(yè)用量較少集團(tuán)當(dāng)?shù)仉娊怃X建成產(chǎn)能220萬(wàn)噸，屬于氧化鋁配套項(xiàng)目該企業(yè)有參股海外鋁土礦山所用煤炭來(lái)自山西陽(yáng)煤氧化鋁外運(yùn)全部采用集裝箱鐵路運(yùn)輸，該企業(yè)所在集團(tuán)擁有自己的廠區(qū)鐵路 企業(yè)觀點(diǎn)：今年疫情及全球貿(mào)易緊張背景下，下游終端消費(fèi)確實(shí)有所影響，尤其是出口產(chǎn)品，這對(duì)上游氧化鋁及電解鋁市場(chǎng)產(chǎn)生消極影響對(duì)于未來(lái)氧化鋁價(jià)格走向，持保守態(tài)度；對(duì)于鋁價(jià)，相對(duì)樂(lè)觀，今年收益可以。

熱點(diǎn)分析

陜蒙兩地煤炭生產(chǎn)情況差異明顯

2月底以來(lái)，“倒查20年”已經(jīng)成為內(nèi)蒙古煤炭行業(yè)的高頻詞，時(shí)至今日，政策對(duì)當(dāng)?shù)?em class='keyword'>煤炭生產(chǎn)產(chǎn)能影響幾何？鑒于安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等綜合治理，陜西地區(qū)煤礦產(chǎn)能釋放情況以及線上化進(jìn)度如何？作為中國(guó)“北煤南運(yùn)”的戰(zhàn)略運(yùn)輸通道，浩吉鐵路全線通車投入運(yùn)營(yíng)已近1年，目前運(yùn)行狀況是否良好？在此背景下，鄭州商品交易所（下稱鄭商所）聯(lián)合易煤網(wǎng)舉辦了動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)“云調(diào)研”活動(dòng)。

爐料