國信期貨：多重利好驅(qū)動金銀強勢上行，黃金創(chuàng)歷史新高

周四晚間，COMEX黃金期貨上漲1.5%，報2991.3美元/盎司，滬金主力合約報694.40元/克，上漲1.75%；COMEX白銀期貨上漲56.3美分，報34.306美元/盎司，滬銀主力合約報8315元/千克，上漲2.29% 周四晚間，貴金屬市場在多重利好共振下實現(xiàn)關(guān)鍵位突破地緣政策擾動與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信號形成合力： 1）特朗普政府升級貿(mào)易對抗，在維持對加拿大25%鋼鋁關(guān)稅基礎(chǔ)上，威脅對歐盟酒類征收200%報復(fù)性關(guān)稅（反制歐盟對美威士忌50%關(guān)稅），全球供應(yīng)鏈擾動加劇推升滯脹交易熱度； 2）美國2月PPI同比增長3.2%，預(yù)估為增長3.3%，前值為增長3.5%；美國2月PPI環(huán)比持平，預(yù)估為增長0.3%，前值為增長0.4%； 3）中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，2 月份中國連續(xù)第四個月購買黃金。

機(jī)構(gòu)

銅、黃金、原油期貨合約將實施交易限額舉措

而從期貨市場的成交和持倉量變化情況來看，他表示，當(dāng)前市場還是存在著一定的分歧和不確定性截至4月9日，滬金期貨全部合約持倉401269手，較3月末略下降163手；從整體成交量數(shù)據(jù)來看，今年3月份黃金成交量較上一年度同比增長22.64%，相比今年2月份環(huán)比增長208.86%，表明市場有較高的投資熱情，但持有信心并不穩(wěn)定國內(nèi)黃金市場整體的持倉和成交處于較高時期，外盤COMEX黃金非商業(yè)多頭持倉也接近歷史高位。

國內(nèi)資訊

上期所在錫、鎳等10個品種開展做市

期貨做市合約安排（2023年5月） 2023年5月，上期所在鎳、黃金、白銀、錫、不銹鋼、螺紋鋼、熱軋卷板、石油瀝青、天然橡膠和紙漿10個品種開展做市；上期能源在原油、20號膠、低硫燃料油、國際銅4個品種開展做市最新做市合約安排如下： 上期所5月份期貨做市合約： 鎳：Ni2306、Ni2307、Ni2308。

國內(nèi)資訊

上期所在鎳、黃金等10個品種開展做市

2023年5月，上期所在鎳、黃金、白銀、錫、不銹鋼、螺紋鋼、熱軋卷板、石油瀝青、天然橡膠和紙漿10個品種開展做市；上期能源在原油、20號膠、低硫燃料油、國際銅4個品種開展做市最新做市合約安排如下： 上期所5月份期貨做市合約： 鎳：Ni2306、Ni2307、Ni2308。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel晚報：首席談8月鋼價有望延續(xù)超跌反彈運行態(tài)勢 全國無縫管廠集體上漲

隨著疫情逐步得到控制，各項促消費政策有效實施，下半年消費有望持續(xù)恢復(fù)并呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢 ◎【續(xù)創(chuàng)歷史新高！歐元區(qū)7月調(diào)和CPI同比8.9%】歐元區(qū)7月調(diào)和CPI同比錄得8.9%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，預(yù)期為8.7%歐元區(qū)二季度GDP同比增長4.0%，高于預(yù)期的0.34%數(shù)據(jù)公布后，歐元兌美元、現(xiàn)貨黃金波動不大 ◎Mysteel首席分析師汪建華：8月鋼鐵市場，在經(jīng)歷7月份的超跌后，市場雖然仍有壓力，但隨著海外利空政策釋放進(jìn)入真空期，而國內(nèi)穩(wěn)增長政策開始逐步落地、發(fā)力，鋼材供需矛盾有望進(jìn)一步緩解，特別是在10期貨合約進(jìn)一步修復(fù)下，市場情緒有望逐步好轉(zhuǎn)。

每日分析

春節(jié)假期外盤部分大宗商品漲幅較大

春節(jié)期間國外COMEX黃金主力04合約期貨價格漲幅0.92%，COMEX白銀主力03合約期貨價格漲幅0.13%，整體來看，假期國外貴金屬市場波動幅度較小 對于貴金屬的后市，中信建投期貨工業(yè)品研究員江露認(rèn)為，建議關(guān)注3—4月時間節(jié)點，目前市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲加息次數(shù)在3次以上，最早將在3月份開始加息，加息后開始削減資產(chǎn)負(fù)債表因此，3月份的加息決議將重點參考1—2月份的CPI數(shù)據(jù)，特別是在去年的高基數(shù)背景下如何表現(xiàn)，是回落還是會走高將極大影響3月份美國的加息決議。

技術(shù)學(xué)堂

金價創(chuàng)7個月最大單日跌幅，通脹預(yù)期“考驗”貴金屬

新華財經(jīng)上海8月9日電（記者 陳云富）隨著市場對寬松政策收緊預(yù)期的升溫，黃金白銀等貴金屬品種持續(xù)回落8月9日，人民幣金價再次大幅回調(diào)，黃金期貨主力合約單日下跌近3%，創(chuàng)下1月中旬來的7個月最大單日跌幅不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著通脹預(yù)期不斷升溫，金銀等貴金屬價格可能會“繼續(xù)受傷”，政策收緊預(yù)期將成為市場的“緊箍咒” 金價創(chuàng)7個月最大單日跌幅，貴金屬價格普遍回調(diào) 經(jīng)歷6月份的回落后，進(jìn)入下半年金價有所企穩(wěn)反彈，但這一勢頭9日開盤后再次被打破。

國際

紅棗不宜盲目追空

紅棗供大于求格局難改，本年度弱勢格局難改但是受降準(zhǔn)、高溫天氣的影響，紅棗短期價格存在反彈需求，不宜貿(mào)然追空 今年1—2月份，市場對新季減產(chǎn)的預(yù)期不斷升溫，紅棗期貨價格受此影響出現(xiàn)了持續(xù)性的上漲，CJ2109合約價格一度接近上市以來的高點春節(jié)之后，受國內(nèi)整體性的消費疲軟的影響，紅棗走貨不暢，庫存積壓在弱現(xiàn)實和強預(yù)期的博弈中，弱現(xiàn)實逐漸占據(jù)上風(fēng)，紅棗期貨在消費疲軟的作用下持續(xù)下行，價格回落至黃金分割0.236對應(yīng)的8240元/噸的支撐位。

市場播報

Mysteel早讀：黑色系夜盤普跌，銅冶煉企業(yè)5月檢修超往年

◎ 上期所公告稱，自4月29日起第一個未出現(xiàn)單邊市的交易日收盤結(jié)算時，黃金、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、紙漿期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為10%，漲跌停板幅度調(diào)整為8% ◎ 4月份華北地區(qū)型鋼戰(zhàn)略研討會指定單位發(fā)布會議精神，4月結(jié)算指數(shù)在3月基礎(chǔ)上漲460，中小規(guī)格5310，大規(guī)格5590（現(xiàn)金含稅，元/噸）。

資訊

美玉米收高近2%領(lǐng)漲農(nóng)產(chǎn)品，美國通脹回升推金價漲近1%

（北美總分社記者劉亞南） 【金屬】 因美國通脹指數(shù)走高，紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的2021年6月黃金合約期價13日比前一交易日上漲14.9美元，收于每盎司1747.6美元，漲幅為0.86%美國勞工部13日公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份美國消費者價格指數(shù)環(huán)比上漲0.6%，同比上漲2.6%市場分析人士預(yù)測，通脹指數(shù)可能進(jìn)一步回升，未來幾個月的數(shù)據(jù)可能會“異常龐大”。

聚焦

農(nóng)產(chǎn)品期價全線上漲，基本金屬價格多數(shù)上漲

據(jù)路透社援引一份內(nèi)部文件說，歐佩克+預(yù)計石油市場在2021年全年將處于供應(yīng)小于需求的狀態(tài)，供需缺口在5月份將達(dá)到最大的200萬桶/日PVM石油經(jīng)紀(jì)公司分析師表示，正在收緊的基本面對看多的市場人氣提供支撐“在3日召開例行部長級會議前，歐佩克+暗示全球石油庫存將會在6月份降至近五年平均水平以下”（北美總分社記者劉亞南） 【金屬】 紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的2021年4月黃金合約期價3日比前一交易日上漲1.7美元，收于每盎司1835.1美元，漲幅為0.09%。

聚焦

Mysteel晚餐：鋼筋生產(chǎn)許可證下放省級審批，煤礦將迎安全生產(chǎn)督查

◎ 上期所：經(jīng)研究決定，自2020年11月17日（周二）起，銅期權(quán)、天然橡膠期權(quán)和黃金期權(quán)合約文本中合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉量分別按單邊5000手、10000手和10000手執(zhí)行 ▌下游 ◎ 發(fā)改委、民航局發(fā)布《促進(jìn)航空貨運設(shè)施發(fā)展的意見》，提出2025年，建成湖北鄂州專業(yè)性貨運樞紐機(jī)場，優(yōu)化完善北京、上海、廣州、深圳等綜合性樞紐機(jī)場貨運設(shè)施，研究提出由綜合性樞紐機(jī)場和專業(yè)性貨運樞紐機(jī)場共同組成的航空貨運樞紐規(guī)劃布局。

資訊

Mymetal鉛鋅早餐：隔夜商品整體走強 LME鉛錠庫存大增

與上年同期相比，一汽和重汽銷量呈較快增長，其他企業(yè)均呈下降上半年上述十家企業(yè)共銷售435.99萬輛，占中國品牌汽車銷售總量的84.53% ◎發(fā)改委：下達(dá)雄安新區(qū)建設(shè)專項2020年第二批中央預(yù)算內(nèi)投資10.5億元，支持雄安新區(qū)高質(zhì)量高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè) ◎WTI 8月原油期貨收漲2.84%，場內(nèi)交易結(jié)算價報41.96美元/桶COMEX 8月黃金期貨收漲1.5%，報1843.9美元/盎司，創(chuàng)2011年9月份以來主力合約收盤新高。

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