落實(shí) 《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》、 防 “內(nèi)卷” 探析

鋼鐵行業(yè)應(yīng)深刻領(lǐng)會(huì)《意見》精神，通過制定適合行業(yè)特點(diǎn)的價(jià)格形成、價(jià)格引導(dǎo)、價(jià)格調(diào)控、市場價(jià)格、價(jià)格治理基礎(chǔ)能力等舉措，加快化解三大矛盾 健全鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)商品市場價(jià)格形成機(jī)制《意見》明確提出，“推進(jìn)重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實(shí)市場形成價(jià)格的基礎(chǔ)”國際大宗商品主流定價(jià)模式是采用“期貨價(jià)格+升貼水”的基差定價(jià)方式，如銅、鋁等有色金屬及大豆等農(nóng)產(chǎn)品的國際貿(mào)易定價(jià)均采用這一定價(jià)模式。

鋼材

2024Mysteel(第十一屆)鋁產(chǎn)業(yè)年會(huì)在江蘇無錫召開

逐步探索建立中國特色期貨和衍生品市場，2001-2023年，我國期貨市場成交量、成交金額年復(fù)合增長率分別為21.35%、26.89%； 2023年中國期貨市場共成交85.01億手，累計(jì)成交金額568.51萬億元，同比分別增長25.60%和6.28%；中國期貨市場規(guī)模逐步擴(kuò)張期貨市場的三大功能，分別是價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置功能2023年上半年共有1003家實(shí)業(yè)A股上市公司發(fā)布套期保值公告，同比增長13%； 提及外匯套保的有856家，提及利率套保的有378家，提及商品套保的有302家（其中提及銅103家、鋁75家，鋼57家。

會(huì)議報(bào)道

2023年上海國際金融中心建設(shè)十大事件發(fā)布

近年來，國際金融中心能級(jí)不斷提升，上海金融市場功能不斷增強(qiáng)，“上海價(jià)格”影響力穩(wěn)步擴(kuò)大“上海金”成為全球首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)的黃金基準(zhǔn)價(jià)格，“上海銀”為人民幣白銀中遠(yuǎn)期價(jià)格的形成提供了參考和指引“上海油”價(jià)格首次應(yīng)用于油氣市場管理，被自然資源部作為油氣礦產(chǎn)礦業(yè)權(quán)出讓收益起始價(jià)標(biāo)準(zhǔn)以“上海銅”為代表的上期所有色金屬期貨，是國內(nèi)運(yùn)行最為成熟、產(chǎn)業(yè)參與度最高的商品期貨板塊，已經(jīng)成為全球三大有色金屬定價(jià)中心之一。

國內(nèi)

陳學(xué)森：深化產(chǎn)融協(xié)同，共推我國有色金屬工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

2022年，有色金屬期貨交割金額為582億元，約占我國期貨市場交割金額的38%；銅、鋁、鋅位列我國商品期貨功能評(píng)估綜合評(píng)分前三30年來，期貨市場為實(shí)體產(chǎn)業(yè)服務(wù)的能力不斷提升，產(chǎn)融結(jié)合為有色金屬工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、穩(wěn)健生產(chǎn)經(jīng)營和高質(zhì)量發(fā)展提供了重要支持其主要體現(xiàn)在3個(gè)層面：宏觀層面，期貨市場為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策制訂、行業(yè)運(yùn)行監(jiān)測(cè)等提供了決策參考，期貨價(jià)格已成為國家監(jiān)測(cè)有色金屬市場的重要參考指標(biāo)行業(yè)層面，期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，提高了有色金屬資源市場化配置效率，提升了我國有色金屬產(chǎn)業(yè)市場競爭力，上期所已成為全球三大有色金屬定價(jià)中心之一，銅期貨價(jià)格已成為我國銅產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)基準(zhǔn)。

國內(nèi)資訊

百年建筑早報(bào)：全國百城住宅庫存規(guī)模首次同比下降，本期水泥直供量環(huán)比提升4.57%

即，51個(gè)月來全國百城住宅庫存規(guī)模首次出現(xiàn)同比下降 ◎中國算力總規(guī)模近五年年均增速超25%，產(chǎn)業(yè)仍需加大研發(fā)投入 ◎蘇浙皖40市人口數(shù)據(jù)：浙江各設(shè)區(qū)市全部增長，杭州增量蟬聯(lián)第一 ◎近日，海外市場避險(xiǎn)情緒大幅升溫，國際金價(jià)借勢(shì)創(chuàng)出2014.9美元/盎司的階段性新紀(jì)錄在外盤帶動(dòng)下，國內(nèi)金價(jià)也同步走高 【金融】 ◎A股三大指數(shù)沖高回落小幅收漲，CPO、算力概念股掀漲停潮 ◎國內(nèi)商品期貨收盤走勢(shì)分化，原油、低硫燃油漲逾2%，滬錫、液化石油氣、滬鎳、玻璃、國際銅、滬銅漲逾1%；棕櫚油跌逾3%，鐵礦石跌逾2%，線材、滬金、玉米、菜粕、花生、錳硅跌逾1%。

日評(píng)

第二屆智能家電新材料應(yīng)用高峰論壇銅管分論壇圓滿落幕

2023年2月22日至24日，由中國家用電器協(xié)會(huì)、中國塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化廳、上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)、上海期貨交易所、中國家用電器研究院指導(dǎo)，安徽省信息家電行業(yè)協(xié)會(huì)、上海有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì)主辦，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司承辦的“第二屆智能家電新材料應(yīng)用高峰論壇”于安徽合肥順利舉行。

銅管分論壇

國際銅期貨上市滿兩年 產(chǎn)業(yè)參與漸入佳境

服務(wù)產(chǎn)業(yè)能力不斷增強(qiáng) “隨著國際銅期貨市場的逐步成熟，以及市場功能的進(jìn)一步發(fā)揮，我們向?qū)嶓w企業(yè)推廣國際銅品種時(shí)，已經(jīng)從初期的以科普品種知識(shí)為主逐漸向注重實(shí)際應(yīng)用轉(zhuǎn)變”侯心強(qiáng)向記者表示 據(jù)他介紹，目前在國際銅期貨市場中，產(chǎn)業(yè)貿(mào)易商參與最多，其次是冶煉和加工企業(yè)而他們參與國際銅期貨主要為滿足三大需求：一是保值需求，二是套利需求，三是交割需求。

國際資訊

Mysteel宏觀周報(bào)：發(fā)改委加強(qiáng)煤炭、鐵礦石市場監(jiān)管，1月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠8000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至68.19%；全國110家洗煤廠開工率降至65.02%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價(jià)格上漲，動(dòng)力煤、混凝土、水泥價(jià)格小幅下跌；當(dāng)周乘用車日均零售6.6萬輛，下降32%；BDI漲至1977點(diǎn) 金融市場：本周主要商品期貨品種多上漲，其中白銀上漲5.01%；全球股市中，中國股市中僅上證指數(shù)上漲3.02%，美國三大股指均收跌，歐洲股市上漲；美元指數(shù)96.03，上漲0.59%。

資訊

銅全球供應(yīng)不斷收緊

9月以來，全球銅市場顯性庫存呈現(xiàn)快速去化趨勢(shì)截至11月12日，全球三大交易所（上海期貨交易所、紐約商業(yè)交易所、倫敦金屬交易所）銅庫存總量為19.0萬噸，與8月底相比下降50%其中，大部分降幅來自倫敦金屬交易所（LME），降幅約為15.4萬噸10月15日，LME銅注冊(cè)倉單更是降至14150噸這一1998年以來的最低水平；10月18日，LME現(xiàn)貨對(duì)3月電子盤升水至1103.5美元/噸，創(chuàng)下歷史新高，期貨也再次推升至10000美元/噸上方。

市場播報(bào)

Mysteel宏觀周報(bào)：國常會(huì)推動(dòng)解決大宗商品高漲等問題，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)縮表

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠7800億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至70.9%，全國110家洗煤廠開工率下降0.02%；當(dāng)周鐵礦石、動(dòng)力煤、螺紋鋼、電解銅價(jià)格均明顯下跌；當(dāng)周乘用車日均零售9.4萬輛，下降15%；BDI下降23.7% 金融市場：本周主要商品期貨品種中貴金屬上漲，其它多下跌；美國三大股指再創(chuàng)新高；美元指數(shù)94.21，漲0.08%。

宏觀

大宗商品市場國際化進(jìn)程加快

近年來，我國期貨期權(quán)市場交易品種范圍不斷擴(kuò)大，涵蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工等國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域，其中，原油、鐵礦石、國際銅、大豆等品種先后引入境外交易者截至目前，我國商品期貨期權(quán)國際化品種增至9個(gè)，上海期貨交易所的多個(gè)品種交易量位居同類品種全球第一，上海原油期貨市場已成為全球第三大原油期貨市場期貨市場的高質(zhì)量運(yùn)行不僅提升了中國大宗商品在全球的定價(jià)影響力，也為我國特色期貨品種的國際化探索了一條新路徑。

爐料

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20210928

宏觀 國家電網(wǎng)：最大可能避免出現(xiàn)拉閘限電情況；國家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心決定近期開始投放2021年第四批國家儲(chǔ)備銅、鋁、鋅，銷售總量分別為3萬噸、7萬噸、5萬噸美股三大指數(shù)漲跌不一；美國2年期國債收益率上漲3個(gè)基點(diǎn)至0.31％，創(chuàng)2020年3月以來新高；美國天然氣期貨大漲逾10%創(chuàng)2014年來新高 銅精礦 昨日冶煉廠表示目前市場成交和詢報(bào)盤熱度較低，目前收到12月份標(biāo)準(zhǔn)干凈礦報(bào)盤在TC60美元低位，詢盤價(jià)還是在TC60美元中高位。

有色聚焦

周力琛：中國銅期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀及展望

其次他分析了中國銅期貨市場功能的發(fā)揮 從滬銅，國際銅期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)圖中可以看出期現(xiàn)價(jià)格高度正相關(guān)，且相關(guān)性超過0.99，期貨價(jià)格引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格在滬銅和國際銅期貨功能發(fā)揮情況中了解到，滬銅期貨深根20載，是中國期貨市場最成熟品種也是世界三大銅定價(jià)中心之一 成為國內(nèi)現(xiàn)貨定價(jià)基準(zhǔn)，法人交易持倉占比高，套期保值效率國內(nèi)工業(yè)期貨品種排第一，成交活躍，合約連續(xù)，充分服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

會(huì)議報(bào)道

一周9道“調(diào)控令”，三大交易所出手抑制大宗商品過快漲勢(shì)

根據(jù)相關(guān)安排，5月18日交易(即5月17日晚夜盤交易小節(jié))起，上海期貨交易所螺紋鋼、熱軋卷板、銅、鋁、鎳、白銀等6個(gè)品種相關(guān)合約交易手續(xù)費(fèi)將同步上調(diào)同時(shí)，鄭州商品交易所甲醇期貨、硅鐵期貨，大連商品交易所焦煤、焦炭期貨的交易手續(xù)費(fèi)將正式上調(diào) 面對(duì)大宗商品的過快漲勢(shì)，從5月10日開始，國內(nèi)三大商品交易所聯(lián)袂出手，擬通過調(diào)整漲跌停板幅度、交易保證金水平等政策，為大宗商品市場降溫。

聚焦

上期所：國際銅期貨將作為當(dāng)前全球基準(zhǔn)價(jià)的有力補(bǔ)充

與此同時(shí)，滬銅期貨市場也得到了大力發(fā)展如今，上期所銅期貨合約交易活躍、結(jié)構(gòu)合理，已成為國內(nèi)現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)基準(zhǔn)上海也已成為包括倫敦、紐約在內(nèi)的全球三大銅定價(jià)中心之一 近年來，上海保稅銅市場逐漸形成，大量活躍的現(xiàn)貨貿(mào)易商需要對(duì)沖工具來管理風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)跨境貿(mào)易和保稅銅的風(fēng)險(xiǎn)管理需求愈發(fā)強(qiáng)烈兩年前，上期能源上市了中國首個(gè)對(duì)外開放的期貨品種，境內(nèi)外交易者均可交易，且采用保稅交割該合約和之后上市的兩個(gè)國際化合約的增長均較為迅速且穩(wěn)定，大大提振了上期能源上市第四個(gè)國際化品種的信心。

市場動(dòng)態(tài)

上期所：國際銅期貨將作為當(dāng)前全球基準(zhǔn)價(jià)的有力補(bǔ)充

與此同時(shí)，滬銅期貨市場也得到了大力發(fā)展如今，上期所銅期貨合約交易活躍、結(jié)構(gòu)合理，已成為國內(nèi)現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)基準(zhǔn)上海也已成為包括倫敦、紐約在內(nèi)的全球三大銅定價(jià)中心之一 近年來，上海保稅銅市場逐漸形成，大量活躍的現(xiàn)貨貿(mào)易商需要對(duì)沖工具來管理風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)跨境貿(mào)易和保稅銅的風(fēng)險(xiǎn)管理需求愈發(fā)強(qiáng)烈兩年前，上期能源上市了中國首個(gè)對(duì)外開放的期貨品種，境內(nèi)外交易者均可交易，且采用保稅交割該合約和之后上市的兩個(gè)國際化合約的增長均較為迅速且穩(wěn)定，大大提振了上期能源上市第四個(gè)國際化品種的信心。

聚焦

證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海國際能源交易中心開展國際銅期貨交易

今年以來，國內(nèi)外大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求旺盛，上期所基本金屬期貨交易規(guī)模大幅提升，截至今年前三季度，銅期貨共成交4116.99萬手，同比增加46.05%；成交金額9.74萬億元，同比增加44.61%上期所銅期貨歷史悠久，運(yùn)行平穩(wěn)，在管理風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格和配置資源等方面發(fā)揮了重要的市場功能“上海價(jià)格”和“倫敦價(jià)格”相互引導(dǎo)，上期所已成為國際銅行業(yè)公認(rèn)的全球三大銅定價(jià)中心之一。

國內(nèi)資訊

Mysteel宏觀周報(bào)：李克強(qiáng)講話釋放三大經(jīng)濟(jì)信號(hào)，美國1.52萬億刺激方案即將推出

行業(yè)數(shù)據(jù)方面，Mysteel調(diào)研的247家高爐開工率略有下滑，110家洗煤廠開工率連續(xù)兩周下降；動(dòng)力煤、上海平水銅、水泥價(jià)格均不同程度上漲，螺紋鋼價(jià)格下降明顯；乘用車日均零售4.3萬輛，同比增長39% 金融市場：商品期貨方面，主要品種均收漲全球股市方面，國內(nèi)股市均飄紅，國際股市一片慘淡外匯市場方面，美元指數(shù)收于93.00，跌幅0.27% 一、宏觀要聞 （一）熱點(diǎn)解讀 ◎李克強(qiáng)講話釋放中國經(jīng)濟(jì)三大信號(hào)。

宏觀