Mysteel：2025年春節(jié)期間國(guó)內(nèi)熱軋板卷價(jià)格基本持穩(wěn)

市場(chǎng)情緒：當(dāng)前庫(kù)存結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)三大特征：其一，市場(chǎng)到貨節(jié)奏平穩(wěn)，社會(huì)庫(kù)存累積幅度弱于預(yù)期；其二，流通環(huán)節(jié)庫(kù)存壓力相對(duì)可控；其三，基于節(jié)前市場(chǎng)價(jià)格中樞偏高抑制下游備貨熱情，疊加政策導(dǎo)向支撐效應(yīng)顯著，市場(chǎng)普遍預(yù)期節(jié)后補(bǔ)庫(kù)需求存在釋放空間貿(mào)易商整體維持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)隨著終端采購(gòu)需求的逐步回暖，市場(chǎng)價(jià)格中樞或?qū)⒊尸F(xiàn)穩(wěn)中趨強(qiáng)走勢(shì) 一、歷年春節(jié)熱軋板卷價(jià)格走勢(shì) 二、春節(jié)后熱軋板卷庫(kù)存累加情況 各區(qū)域市場(chǎng)情況一覽： 華東熱軋市場(chǎng)情況 當(dāng)前華東市場(chǎng)仍處休市狀態(tài)，主要貿(mào)易商定于2月5日（正月初八）正式復(fù)工。

主編視角

Mysteel：淡季消費(fèi)背景下，江蘇熱軋板卷價(jià)格或漲跌兩難

整體來(lái)看，2024年價(jià)格偏低且重心較歷年進(jìn)一步下移 二、庫(kù)存方面 由上圖可見(jiàn)，2024年江蘇熱軋板卷社會(huì)庫(kù)存均值為70萬(wàn)噸，峰值出現(xiàn)在10月6日的95萬(wàn)噸，谷值出現(xiàn)在5月19日的51萬(wàn)噸，振幅為44萬(wàn)噸；2023年上半年社會(huì)庫(kù)存均值為49萬(wàn)噸，峰值出現(xiàn)在2月3日的63萬(wàn)噸，谷值出現(xiàn)在6月2日的35萬(wàn)噸，振幅為28萬(wàn)噸。

市場(chǎng)分析

Mysteel：“卷生卷死”不是出路——談廣西熱軋板材未來(lái)走向

截至2024年9月23日，柳州熱軋板卷主流報(bào)價(jià)3250元/噸，中厚板主流報(bào)價(jià)3400元/噸自進(jìn)入2024下半年起，全國(guó)范圍的熱軋板材價(jià)格持續(xù)下跌，8月市場(chǎng)更是遭遇急跌，在這種背景下，伴隨板材減產(chǎn)、庫(kù)存下降、需求回暖，再逢9月價(jià)格回漲，竟然產(chǎn)生了絕處逢生的體感然而，根基問(wèn)題只是緩和并未解決，從全國(guó)范圍來(lái)看供需矛盾仍在，現(xiàn)貨還是“卷生卷死”，如此命途多舛的熱軋板材，在國(guó)慶假期之后、在2024年終能好嗎？ 一、價(jià)格深跌后小幅反彈 本部分內(nèi)容取2021-2023年熱軋板材品種，柳州及全國(guó)均價(jià)，分別在十一前后的10個(gè)工作日的平均價(jià)格，借此對(duì)歷年同期的價(jià)格變化情況進(jìn)行總覽。

日?qǐng)?bào)

Mysteel半年報(bào)：2024年下半年江蘇地區(qū)熱軋板卷價(jià)格或?qū)⑾纫趾髶P(yáng)

整體來(lái)看，2024年上半年價(jià)格偏低且重心較歷年進(jìn)一步下移 （二）2024上半年基本面情況回顧 1、需求方面 從需求方面來(lái)看，江蘇熱軋板卷市場(chǎng)調(diào)研樣本企業(yè)共計(jì)21家，2022年全年成交量共計(jì)961737萬(wàn)噸，日均成交4057萬(wàn)噸，月均成交80144萬(wàn)噸；2023年全年成交量共計(jì)968301萬(wàn)噸，日均成交4085萬(wàn)噸，月均成交80691萬(wàn)噸；2024年上半年成交量共計(jì)391454萬(wàn)噸，日均成交3500萬(wàn)噸，月均成交65242萬(wàn)噸。

市場(chǎng)分析

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：江蘇省熱軋板卷價(jià)格謹(jǐn)慎看漲

四、歷年江蘇熱軋板卷春節(jié)前后價(jià)格情況 由圖表可知，江蘇省內(nèi)重點(diǎn)市場(chǎng)2022年春節(jié)后上漲約110元/噸，2023年春節(jié)后上漲約10元/噸，張家港市場(chǎng)下跌16元/噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel年報(bào)：2023年唐山板材市場(chǎng)回顧及2024年展望

唐山地區(qū)鋼廠整體開(kāi)工率為60.00%，實(shí)際周產(chǎn)量為60.35萬(wàn)噸，較上周減少0.75萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率66.41%，較上周減少0.83%廠內(nèi)庫(kù)存6萬(wàn)噸，較上周環(huán)比減少0.3萬(wàn)噸供應(yīng)方面，今年供應(yīng)方面的增量大于需求方面的修復(fù)，依舊處于供大于求的狀態(tài)近期原料價(jià)格支撐較強(qiáng)，鋼廠成本明顯增加，有限的利潤(rùn)空間制約了產(chǎn)能釋放的力度，供應(yīng)收緊 2.唐山地區(qū)熱軋板材市場(chǎng)庫(kù)存方面 從庫(kù)存方面看，農(nóng)歷年過(guò)后，唐山地區(qū)板材庫(kù)存達(dá)到歷年高位水平，部分倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)處于滿庫(kù)的狀態(tài)。

主編視角

Mysteel周報(bào)：廣西鋼材價(jià)格整體盤整偏強(qiáng)運(yùn)行 預(yù)計(jì)下周震蕩上行（8.25-9.1）

1、本周回顧 本周廣西鋼市建筑鋼材價(jià)格盤整運(yùn)行為主，其中螺紋鋼均價(jià)較上周持平，槽鋼均價(jià)較上周上漲20元/噸。

周報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2023下半年京津冀熱軋板材將呈“N”形走勢(shì)

從庫(kù)存方面看，農(nóng)歷年過(guò)后，熱軋板材庫(kù)存達(dá)到歷年高位水平，部分倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)處于滿庫(kù)的狀態(tài)近期京津冀地區(qū)熱軋板材整體庫(kù)存降庫(kù)速度趨緩目前下游需求基本見(jiàn)頂，加之鋼材市場(chǎng)供需格局并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性改變?cè)谌醅F(xiàn)實(shí)和弱預(yù)期下，熱軋板材價(jià)格底部支撐不足，但鋼廠尚存一定的利潤(rùn)空間，鋼廠生產(chǎn)動(dòng)力依然有韌性；傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，國(guó)內(nèi)當(dāng)前內(nèi)需不足，尤其房地產(chǎn)及基建數(shù)據(jù)未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，后市預(yù)期暫無(wú)信心，下游終端需求略顯疲態(tài) 三、2023年上半年京津冀地區(qū)熱軋板材市場(chǎng)需求情況 (1)船舶行業(yè) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖6 4月-5月造船完工量及新接訂單量 單位：（萬(wàn)載重噸） 上半年我國(guó)船舶工業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，國(guó)際市場(chǎng)份額保持領(lǐng)先，造船三大指標(biāo)實(shí)現(xiàn)全面增長(zhǎng)，1-5月份，船舶行業(yè)完工量1647萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)15.4%，新接量2645萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)49.5%，手持量11799萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)15.5%。

主編視角

Mysteel周報(bào)：廣東省鋼材價(jià)格延續(xù)跌勢(shì) 預(yù)計(jì)下周窄幅震蕩（4.21-4.28）

不過(guò)從歷年數(shù)據(jù)來(lái)看，五一假期鋼廠有慣性拉漲習(xí)慣，屆時(shí)市場(chǎng)有望迎來(lái)節(jié)后開(kāi)門紅行情，漲幅及持續(xù)性仍需關(guān)注需求表現(xiàn)情況因此預(yù)計(jì)節(jié)后廣州建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒅沟磸?【熱軋板卷】本周廣州熱軋板卷價(jià)格震蕩下行，需求表現(xiàn)不佳目前主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價(jià)格在3900-3910元/噸，低合金卷價(jià)格在4070-4090元/噸之間，整周廣州熱卷價(jià)格較上周下跌180-190元/噸市場(chǎng)方面，隨著盤面下行，市場(chǎng)心態(tài)有所轉(zhuǎn)弱，加上五一假期臨近，下游節(jié)前備庫(kù)現(xiàn)象不多，整體市場(chǎng)成交表現(xiàn)不佳，因此多數(shù)商家報(bào)價(jià)也逐步走低。

周報(bào)

Mysteel解讀：連續(xù)兩天快速回調(diào)，熱卷總體身不由己

移倉(cāng)換月加劇熱卷盤面波動(dòng) 時(shí)間進(jìn)入3月后，盤面05合約逐步進(jìn)入換月期，但今年2305合約換月過(guò)程不同于往年除由于加保限倉(cāng)等因素影響的焦煤焦炭外，螺紋鋼/熱軋板卷/鐵礦石2305合約均出現(xiàn)了持倉(cāng)量高于往年但持倉(cāng)量拐點(diǎn)遲遲未出現(xiàn)的情況與此同時(shí)，主力合約的交投活躍度也明顯低于往年同期，整體呈現(xiàn)多空雙方均非常謹(jǐn)慎的狀態(tài)根據(jù)歷年交易數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)，高持倉(cāng)+低活躍往往容易醞釀更大的價(jià)格波動(dòng)，疊加換月期的被動(dòng)交易需求，當(dāng)近兩日交易驅(qū)動(dòng)出現(xiàn)后便快速形成趨勢(shì)行情。

觀點(diǎn)

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：廣東熱軋板材將延續(xù)震蕩走勢(shì)

對(duì)于國(guó)慶節(jié)后，廣東熱軋板卷及中厚板現(xiàn)貨庫(kù)存均將有所增加，且疊加考慮歷年節(jié)后慣性上漲，節(jié)后廣東熱卷及中板價(jià)格震蕩趨強(qiáng)的可能性較大 二、庫(kù)存方面 庫(kù)存方面，由于近期廣東熱軋板卷及中厚板新資源到貨均有所增加，加上臨近假期，下游需求釋放不足，市場(chǎng)整體去庫(kù)速度一般，因此臨近國(guó)慶假期，廣東熱軋板材庫(kù)存進(jìn)一步增加，現(xiàn)廣東熱軋板卷現(xiàn)貨庫(kù)存為52.7萬(wàn)噸，中厚板現(xiàn)貨庫(kù)存為21.7萬(wàn)噸，另外截至9月底2022年本地熱軋板卷及中厚板的平均庫(kù)存分別為62.9萬(wàn)噸和20.7萬(wàn)噸，目前熱卷現(xiàn)貨庫(kù)存低于平均值及2021年同期庫(kù)存值，中厚板則高于平均值及2020年同期庫(kù)存值，目前中厚板去庫(kù)壓力大于熱軋板卷。

主編視角

Mysteel周報(bào)：一周鋼市概覽 現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌（6.10-6.17）

伴隨黑色系期貨跳水，市場(chǎng)信心再度下挫，價(jià)格加速下行周內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)落地，海外經(jīng)濟(jì)預(yù)期收緊，且熱卷實(shí)際需求恢復(fù)偏慢，庫(kù)存有所增長(zhǎng)但需求的恢復(fù)節(jié)奏較緩，目前庫(kù)存壓力大，處于歷年同期偏高水平，需求的兌現(xiàn)仍然是個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，價(jià)格難以走出獨(dú)立上漲的行情目前多數(shù)市場(chǎng)下游需求表現(xiàn)疲軟，整體采購(gòu)積極性不高，市場(chǎng)主流商家報(bào)價(jià)下跌為主現(xiàn)南北價(jià)差不具批量南下優(yōu)勢(shì)，加上市場(chǎng)去庫(kù)速度較慢，目前商戶補(bǔ)貨意愿不強(qiáng)綜合來(lái)看，目前市場(chǎng)需求仍表現(xiàn)疲軟，預(yù)計(jì)下周京津冀市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。

每周評(píng)述

Mysteel周報(bào)：熱軋供需矛盾逐漸爆發(fā) 市價(jià)呈現(xiàn)快速下滑（6.10-6.17）

但需求的恢復(fù)節(jié)奏較緩，目前庫(kù)存壓力大，處于歷年同期偏高水平，需求的兌現(xiàn)仍然是個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，價(jià)格難以走出獨(dú)立上漲的行情目前多數(shù)市場(chǎng)下游需求表現(xiàn)疲軟，整體采購(gòu)積極性不高，市場(chǎng)主流商家報(bào)價(jià)下跌為主現(xiàn)南北價(jià)差不具批量南下優(yōu)勢(shì)，加上市場(chǎng)去庫(kù)速度較慢，目前商戶補(bǔ)貨意愿不強(qiáng)綜合來(lái)看，目前市場(chǎng)需求仍表現(xiàn)疲軟，預(yù)計(jì)下周京津冀市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行 【指數(shù)方面】 6月17日Myspic國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)171.5，較上周下降4.35%，較上月下降6.19%，與去年同期相比下降12.35%；國(guó)內(nèi)扁平材指數(shù)為151.25，較上周下降4.5%，較上月下降6.03%，與去年同期相比下降14.63%；熱卷指數(shù)為164.26，較上周下降5.58%，較上月下跌6.84%，與去年同期相比下降16.18%。

每周評(píng)述

Mysteel解讀：3月我國(guó)鋼材出口環(huán)比增加36.6%，二季度鋼鐵外貿(mào)或?qū)⒒嘏?/a>

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：東北熱軋板卷價(jià)格或震蕩偏弱運(yùn)行

據(jù)了解，本次東北地區(qū)限電政策的實(shí)施，對(duì)鞍鋼的產(chǎn)能影響并不大，原因或?yàn)橹暗臏p產(chǎn)檢修還在持續(xù)，產(chǎn)能利用率本就不高，對(duì)于此次限電，其產(chǎn)能并未繼續(xù)下降此外，目前東北熱軋市場(chǎng)中非主流規(guī)格缺貨嚴(yán)重，鋼廠個(gè)別規(guī)格熱軋生產(chǎn)線受限產(chǎn)和檢修影響，短期內(nèi)規(guī)格缺口情況將持續(xù) 圖二：東北地區(qū)熱軋板卷庫(kù)存歷年走勢(shì) 【表需】 "金九"已過(guò)，本周節(jié)前補(bǔ)庫(kù)使價(jià)格有小幅上漲，東北地區(qū)熱軋板卷價(jià)格雖維持高位，但9月市場(chǎng)總體需求表現(xiàn)仍不如預(yù)期。

主編視角

全國(guó)涂鍍市場(chǎng)周評(píng)：價(jià)格上漲 短期價(jià)格震蕩運(yùn)行（2021.7.2-7.9）

【上游原料情況】 原料方面：全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為5676元/噸，較上周上漲211元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為5610元/噸，較上周上漲234元/噸 【下游方面】 從單月數(shù)據(jù)看，6月乘用車市場(chǎng)零售量為157.5萬(wàn)輛，同比下降5.1%，相較2019年6月下降11%；環(huán)比下降3.1%，與歷年的平均月度環(huán)比增速相比，稍弱于正常走勢(shì)。

每周評(píng)述

MRI：鋼材及原材料2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

由于全球疫苗接種不平衡，發(fā)達(dá)國(guó)家接種率明顯高于發(fā)展中國(guó)家，消費(fèi)國(guó)復(fù)蘇快于資源國(guó)，造成原材料供需失衡歐美發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)用鋼供不應(yīng)求，熱軋板卷等價(jià)格持續(xù)創(chuàng)新高盡管我國(guó)取消了部分鋼材的出口退稅，但在較大的內(nèi)外價(jià)差下，我國(guó)鋼材出口仍大幅增長(zhǎng)，1-5月累計(jì)出口鋼材3092.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.7% 3、全球供需錯(cuò)配，大量訂單流向我國(guó)，工業(yè)品出口高度繁榮 受疫情后全球財(cái)政和貨幣刺激政策影響，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的建筑、汽車和各類用鋼領(lǐng)域需求大幅增長(zhǎng)，釋放程度遠(yuǎn)高于歷年同期水平，明顯快于其粗鋼產(chǎn)量的恢復(fù)，導(dǎo)致供應(yīng)缺口急劇擴(kuò)大，同時(shí)，歐美對(duì)鋼材進(jìn)口限制較為嚴(yán)格，例如美國(guó)對(duì)進(jìn)口鋼材征收高額反傾銷稅，進(jìn)一步加劇了供需矛盾。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：廣東板材或?qū)⒄鹗広厪?qiáng)

另較于2020年春節(jié)前熱卷價(jià)格3840元/噸及中厚板價(jià)格4030元/噸，今年市場(chǎng)節(jié)前價(jià)格偏高較多，采購(gòu)成本的增加抑制了貿(mào)易商冬儲(chǔ)的積極性 二、庫(kù)存節(jié)前小幅增加 圖3 2018-2021年廣東（樂(lè)從）熱軋板卷庫(kù)存 圖4 2018-2021年廣東（樂(lè)從）中厚板庫(kù)存 庫(kù)存方面，從我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的歷年數(shù)據(jù)來(lái)看，春節(jié)假日期間雖市場(chǎng)閉市，但隨著商家協(xié)議量的到達(dá)，市場(chǎng)庫(kù)存均不同程度累積。

主編視角

節(jié)后預(yù)測(cè)：安徽熱軋板卷價(jià)格或?qū)⑷鮿?shì)盤整

與歷年情況相比，今年鋼廠總產(chǎn)量少于往年，目前市場(chǎng)周產(chǎn)量與歷年高位產(chǎn)量相差無(wú)幾從當(dāng)前情況來(lái)看，市場(chǎng)價(jià)格有所下跌，若后期需求未能有效釋放，且鋼廠產(chǎn)量依舊居于高位，市場(chǎng)銷售壓力將會(huì)增加 圖4：合肥市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格行情與熱軋板卷庫(kù)存對(duì)比 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵 從全國(guó)社會(huì)庫(kù)存情況來(lái)看，今年全年熱軋板卷庫(kù)存均處于高位，受公共事件影響，上半年去庫(kù)存速度較為緩慢。

市場(chǎng)調(diào)研

節(jié)后預(yù)測(cè)：山東熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)下行態(tài)勢(shì)

根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，截止9月29日，濟(jì)南地區(qū)熱卷價(jià)格為3800元/噸，較上周二下跌60元/噸，跌幅1.55%月環(huán)比下跌了180元/噸，跌幅4.52%同比去年上漲140元/噸，漲幅3.83%對(duì)比天津市場(chǎng)來(lái)看，目前山東地區(qū)比天津地區(qū)價(jià)差為-30元/噸，山東熱軋市場(chǎng)價(jià)格相較于北方市場(chǎng)，明顯偏弱 表1：歷年山東熱軋價(jià)格國(guó)慶節(jié)后變化情況 從近七年濟(jì)南地區(qū)熱軋板卷價(jià)格國(guó)慶節(jié)前后變化情況來(lái)看，只有17、18兩年的節(jié)后價(jià)格持續(xù)上漲，其中2017年節(jié)后漲幅最大，節(jié)后第一周較節(jié)前漲幅達(dá)170元/噸；其余5年節(jié)后價(jià)格均持續(xù)下跌，其中2015年節(jié)后跌幅最大，節(jié)后第三周較節(jié)前跌幅達(dá)100元/噸。

主編視角