Mysteel調(diào)研：硅錳市場(chǎng)震蕩運(yùn)行 工廠以交付訂單為主（5月9日）

鋼廠端 鋼廠端，節(jié)后鋼招表現(xiàn)一般，成交價(jià)格在5540元/噸現(xiàn)金到5650元/噸承兌，鋼廠壓價(jià)情緒仍然較濃，等待新一輪鋼招的定價(jià)情況 后市觀點(diǎn)： 硅錳市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，成本端，錳礦市場(chǎng)觀望情緒增，低價(jià)出貨減少，化工焦價(jià)格存在上漲預(yù)期，短期成本支撐尚可，生產(chǎn)端，內(nèi)蒙個(gè)別工廠開(kāi)始減產(chǎn)檢修，另有前期檢修廠家在五一假期期間復(fù)產(chǎn)，整體合金產(chǎn)量減少，寧夏目前虧損350元/噸左右，廠家基本封盤不報(bào)，開(kāi)工積極性降低，個(gè)別爐子停產(chǎn)觀望，廣西貴州地區(qū)目前停產(chǎn)情況持續(xù)增加，必晟礦業(yè)節(jié)后繼續(xù)減產(chǎn)，整體產(chǎn)量?jī)H有三分之一，處于大幅停產(chǎn)狀態(tài)，興義地區(qū)節(jié)前部分工廠也存在減產(chǎn)情況，目前開(kāi)工廠家較少。

日評(píng)

Mysteel：1月23日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)燒結(jié)煤價(jià)格行情

Mysteel煤焦：23日燒結(jié)煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行晉城市場(chǎng)三分之一煤企已經(jīng)進(jìn)入春節(jié)假期，主流集團(tuán)計(jì)劃于除夕放假，在此期間供應(yīng)略有收縮，整體保持相對(duì)高位洗煤廠貿(mào)易商等多數(shù)停工去庫(kù)，貿(mào)易活躍度顯著降低邯鄲市場(chǎng)庫(kù)存較低供不應(yīng)求，停產(chǎn)停銷時(shí)間較短山西地區(qū)本周局部出現(xiàn)大雪至暴雪天氣，覆蓋面較廣，目前來(lái)看鋼廠補(bǔ)庫(kù)基本完成，短時(shí)間內(nèi)影響車輛運(yùn)輸，對(duì)煤價(jià)影響不大本周燒結(jié)煤價(jià)格或依舊持穩(wěn)目前主要城市燒結(jié)煤價(jià)格如下：晉城市場(chǎng)燒結(jié)精煤Q≥6600、A≤12、V≤7、S≤0.4、MT≤10出廠價(jià)現(xiàn)金含稅930/噸；邯鄲市場(chǎng)精煤Q≥6200、A≤14、V3-4、S≤0.6、MT≤9出廠價(jià)現(xiàn)金含稅1005元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2025年雙焦市場(chǎng)供需推演——產(chǎn)量過(guò)剩壓價(jià)，供需格局謀變

盡管長(zhǎng)期趨勢(shì)上，澳煤的FOB價(jià)格、印度CFR價(jià)格和中國(guó)CFR價(jià)格整體趨同，但在價(jià)格上漲階段，印度CFR的漲幅通常高于中國(guó)CFR同時(shí)，從價(jià)格波動(dòng)節(jié)奏上看，印度CFR與澳煤FOB價(jià)格的聯(lián)動(dòng)更加一致，反映出相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)費(fèi)結(jié)構(gòu)和印度市場(chǎng)對(duì)澳煤的持續(xù)需求 其次，從發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，澳洲煉焦煤出口的近三分之一流向印度市場(chǎng)（圖13）盡管印度方面持續(xù)拓寬焦煤采購(gòu)市場(chǎng)與供應(yīng)渠道，但短期內(nèi)澳煤仍是其核心進(jìn)口來(lái)源，地位難以撼動(dòng)。

觀點(diǎn)

美國(guó)10月CPI平穩(wěn)落地，12月降息概率走高

按照同比數(shù)據(jù)計(jì)算，能源價(jià)格下降4.9%，食品則上升了2.1% 作為政策制定者的焦點(diǎn)，住房價(jià)格則在10月環(huán)比上升0.4%，漲幅達(dá)到上個(gè)月的兩倍 勞工統(tǒng)計(jì)局表示，不要小看這個(gè)0.4%，其實(shí)占到10月所有CPI增幅的一半以上在CPI指數(shù)中，住房價(jià)格占到足足三分之一的權(quán)重 （來(lái)源：勞工統(tǒng)計(jì)局） 美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”代表表示滿意 數(shù)據(jù)發(fā)布之后，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利對(duì)媒體表示，雖然還沒(méi)來(lái)得及仔細(xì)看數(shù)據(jù)，但總體來(lái)看數(shù)據(jù)確認(rèn)了美聯(lián)儲(chǔ)所走的道路。

聚焦

[隆眾聚焦]：5月份山東地區(qū)石油焦市場(chǎng)總結(jié)

導(dǎo)語(yǔ)：5月悄然流逝，二季度已經(jīng)過(guò)完三分之二，目前石油焦市場(chǎng)面臨的問(wèn)題仍是供需層面的矛盾山東地區(qū)石油焦市場(chǎng)受庫(kù)存及出貨影響，價(jià)格多震蕩調(diào)整，低硫焦煉廠積極出貨走量，焦價(jià)走跌；中高硫焦整體出貨速度一般，價(jià)格漲跌不一。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：本周呂梁市場(chǎng)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行

本周個(gè)別地方焦企提出焦炭首輪漲價(jià)，但最終未落地，焦鋼目前正處于博弈當(dāng)中，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 價(jià)格方面，本周區(qū)域線下報(bào)價(jià)與線上競(jìng)拍多數(shù)上漲預(yù)計(jì)短期內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行孝義高硫主焦（A10.5，S3.0，G85，V25）公路掛牌4萬(wàn)噸，成交均價(jià)1805元/噸，較上期5月22日漲40元/噸；離石高硫瘦焦煤（A10.5，S2.1，G65，V18）掛牌1.5萬(wàn)噸，較上期4月29日漲25元/噸；臨縣低硫瘦焦原煤（內(nèi)灰7.4，S0.8，G65，V18）掛牌3萬(wàn)噸，成交均價(jià)1095元/噸，較上期24日降17元/噸；嵐縣低硫三分之一焦精煤（A12.5，S0.8，G75，V33）成交均價(jià)1373元/噸，較上期9日降60元/噸。

日評(píng)

儲(chǔ)能新品大戰(zhàn)！寧德時(shí)代天恒傳單不夠發(fā)，眾多上市公司“打擂臺(tái)”

南都電源公司人士表示，南都690Ah電池?fù)碛?0年超長(zhǎng)壽命，體積能量密度達(dá)380-440Wh/L，循環(huán)壽命高達(dá)15000次，能量效率超96%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)五年“零”衰減 “卷新品”也體現(xiàn)了儲(chǔ)能企業(yè)的“焦慮”欣旺達(dá)副總裁兼大儲(chǔ)能產(chǎn)品線總經(jīng)理李煒君4月10日在會(huì)上表示，2023年儲(chǔ)能行業(yè)“冰火兩重天”，裝機(jī)量暴增均價(jià)卻接近“腰斬”，整個(gè)系統(tǒng)的集成價(jià)格下降超三分之一，給企業(yè)帶來(lái)非常大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

新能源

Mysteel解讀：硅錳南方市場(chǎng)二季度如何抉擇？會(huì)否打破供需平衡

疊加廠家除主要使用寶豐的化工焦外，為降本還使用部分地方焦炭，在電費(fèi)和焦炭的雙重優(yōu)勢(shì)下，成本較前期有所降低，部分廠家可以維持保本生產(chǎn)，虧損幅度減小云南地區(qū)目前仍位于枯水期，電費(fèi)在0.5元/千瓦時(shí)左右，錳礦及焦炭運(yùn)費(fèi)也處于相對(duì)高位，成本無(wú)任何優(yōu)勢(shì)，廠家皆選擇停產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)目前虧損的局面 以產(chǎn)區(qū)成本最高的廣西為例，2024年1-3月份的總產(chǎn)量為128968.5噸，2023年1-3月的總產(chǎn)量為327000噸，環(huán)比下跌198031.5噸，幅度下跌三分之二左右，產(chǎn)量下跌幅度明顯，可見(jiàn)廣西生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)驟減，在高電費(fèi)低價(jià)格的壓力下大多數(shù)廠家無(wú)法維持正常生產(chǎn)，甚至個(gè)別小廠逐步退出硅錳行業(yè)。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：硅錳主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)范圍增加 短期價(jià)格上漲難度仍然較大（3.15-3.22）

寧夏地區(qū)減產(chǎn)規(guī)模較大，目前停產(chǎn)情況已接近三分之二，廠家成本和庫(kù)存壓力都較大成本利潤(rùn)方面，北方地區(qū)成本6071，虧損265；南方大區(qū)成本6690，虧損649，雖然焦炭連降六輪，對(duì)工廠成本壓力有所緩解，但在市場(chǎng)產(chǎn)品過(guò)剩的狀態(tài)下，價(jià)格下跌速度過(guò)快，內(nèi)蒙地區(qū)產(chǎn)量也呈下行趨勢(shì) 錳礦端，天津港錳礦市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，今日詢盤活躍度增加，成交價(jià)格略有好轉(zhuǎn)，南非半碳酸33-33.2元/噸度，加蓬35-35.3元/噸度，澳塊36元/噸度左右。

周評(píng)

[隆眾聚焦]：低硫焦價(jià)格接連上漲 對(duì)負(fù)極材料市場(chǎng)影響幾何？

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel年報(bào)：2023年重慶焊管市場(chǎng)回顧與2024年展望

從年初開(kāi)始，商家持續(xù)收縮庫(kù)存，大多數(shù)減少常規(guī)庫(kù)存的三分之一到二分之一，2023年1-12月庫(kù)存462.46萬(wàn)噸，較2022年同期減少87.57萬(wàn)噸，較2021年同期減少103.57萬(wàn)噸商家心態(tài)謹(jǐn)慎，補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，維持低位庫(kù)存運(yùn)行，降價(jià)成本 四、2024年展望 供應(yīng)方面：2023年第四季度，原料鐵礦石、焦煤焦炭價(jià)格堅(jiān)挺，鐵礦石價(jià)格幾度沖破1000元/噸大關(guān)，煤炭價(jià)格提漲干脆利落，以致鋼廠成本上漲，焊管廠原料成本隨之增加，管廠生產(chǎn)積極性走弱。

鋼管調(diào)研

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：9月市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

從焦化產(chǎn)能變化情況看，今年1~9月份內(nèi)蒙和山西炭化室高度4.3米焦爐退出產(chǎn)能1616萬(wàn)噸，但“關(guān)小上大”使焦炭產(chǎn)能又新增2580萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)到2023年底，焦炭產(chǎn)能凈增3200萬(wàn)噸左右由此可以看出，焦炭供給仍大于需求，但隨著各級(jí)政府超低排放標(biāo)準(zhǔn)方案的實(shí)施，焦炭產(chǎn)能將會(huì)有一定程度的降低，基本達(dá)到供需平衡 二、焦炭進(jìn)出口貿(mào)易情況 2023年9月份，焦炭出口量為86.20萬(wàn)噸，同比下降32.20%，環(huán)比降低1.04%；焦炭出口平均價(jià)格為236.73美元/噸，同比降低39.27%，環(huán)比下降8.91%；9月份進(jìn)口我國(guó)焦炭前三名的國(guó)家是馬來(lái)西亞、緬甸和印度，合計(jì)進(jìn)口焦炭52.97萬(wàn)噸，占總量的61.45%，柬埔寨、克羅地亞和南非分列4至6名，前六名合計(jì)進(jìn)口我國(guó)焦炭70.43萬(wàn)噸，占焦炭出口總量的81.71%，其余22個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口我國(guó)焦炭15.77萬(wàn)噸，占出口總量的18.29%，亞洲國(guó)家和地區(qū)占三分之二。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(9.18 - 9.24)

澳洲受主產(chǎn)地主要大礦短期事故影響，供給下降，主焦煤價(jià)格上漲幅度較大且澳洲動(dòng)力煤主產(chǎn)地新南威爾士州決定對(duì)煤炭加征稅費(fèi)，預(yù)計(jì)該項(xiàng)成本支出將上升三分之一帶動(dòng)海外煤炭價(jià)格繼續(xù)上升印尼低卡煤本周報(bào)價(jià)57美元/噸，環(huán)比上周增3美元/噸紐卡斯?fàn)柛?000卡價(jià)格繼續(xù)漲1美元/噸理查德茲南非高卡煤價(jià)格上漲幅度較大，本周報(bào)122美元/噸，環(huán)比增7美元/噸 運(yùn)費(fèi)方面，國(guó)際海運(yùn)價(jià)格本周漲勢(shì)暫緩，波羅的海干散貨指數(shù)漲1.8%，本周收1685點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

供給減量刺激煤價(jià)上揚(yáng)，多地煤礦庫(kù)存處較低水平

供給減量成交活躍 近期焦煤及配焦煤價(jià)格出現(xiàn)較大漲幅，據(jù)山西地區(qū)洗煤廠及煤炭經(jīng)銷商介紹，主焦煤價(jià)格約1700元/噸，每噸價(jià)格上漲150元左右；三分之一焦精煤價(jià)格本周上漲約30-80元/噸 掌上煤焦副總經(jīng)理陳亮介紹，此次焦煤價(jià)格上漲的主要原因是山西多地煤礦安全檢查，部分煤礦停工，焦煤供應(yīng)端受到影響同時(shí)下游鋼企的鐵水保持高位，對(duì)焦煤焦炭的消耗量很大，而鋼廠、焦企庫(kù)存不高，導(dǎo)致不斷對(duì)外釋放訂單，需求較大。

爐料

“期貨+期權(quán)”組合套保助焦化企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

2022年上半年，焦煤市場(chǎng)經(jīng)歷了一系列復(fù)雜邏輯轉(zhuǎn)變，焦化企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度加大，急需可以有效管控價(jià)格、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方案 期貨日?qǐng)?bào)記者在采訪中獲悉，恒昌焦化年焦煤采購(gòu)量約110萬(wàn)噸，主要采購(gòu)主焦煤、肥煤、三分之一焦煤和貧瘦煤在焦煤原材料價(jià)格受刺激政策預(yù)期推動(dòng)上行時(shí)，企業(yè)成本壓力非常大為此，恒昌焦化積極探索期現(xiàn)結(jié)合對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的道路，早在2014年，該企業(yè)就已成立期貨部并開(kāi)展了期貨套保業(yè)務(wù)。

爐料

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（4月20日）

4月份鋼廠招標(biāo)基本結(jié)束，華南有鋼廠進(jìn)行5月份招標(biāo)采購(gòu)，價(jià)格預(yù)期較低 貴州硅錳：本周南方停產(chǎn)繼續(xù)增加，貴州停產(chǎn)近三分之一，由于鋼招價(jià)格持續(xù)下移，廠家信心不足，部分廠家近期有停產(chǎn)檢修計(jì)劃，未復(fù)產(chǎn)廠家短期也沒(méi)有計(jì)劃開(kāi)爐，由于焦炭和礦價(jià)持續(xù)下移，成本支撐也略有不足，貴州主流成交價(jià)在7000-7100元/噸左右，個(gè)別低價(jià)出貨至7000元/噸以下，云南因限電政策，部分廠家有停爐情況，大部分都在維持正常生產(chǎn)，但成本多處于倒掛狀態(tài)，生產(chǎn)壓力較大，目前主流成交價(jià)也在7000元/噸左右，以交付鋼廠為主，采礦積極性不足，以按需采購(gòu)為主，基本對(duì)后期還是看跌的心態(tài)。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：硅錳終端需求有限 廠家利潤(rùn)難修復(fù)（4.14-4.21）

開(kāi)工方面，北方開(kāi)工依舊維持高位，南方停產(chǎn)繼續(xù)增加，貴州停產(chǎn)近三分之一，云南因限電政策，個(gè)別廠家有停爐情況，大部分都在維持正常生產(chǎn)本周（4.20）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)55.78%，較上周減1.87%；日均產(chǎn)量29500噸，減540噸成本利潤(rùn)方面，隨焦炭、錳礦端價(jià)格下移，硅錳成本稍有回落，內(nèi)蒙古產(chǎn)區(qū)綜合結(jié)算電價(jià)圍繞0.44元/度，北方僅內(nèi)蒙古產(chǎn)區(qū)利潤(rùn)較為客觀，當(dāng)期成本圍繞6600-6800元/噸，利潤(rùn)300-400元/噸；寧夏產(chǎn)區(qū)圍繞0.48-0.52元/度，成本圍繞6800-7000元/噸，利潤(rùn)僅維持100以內(nèi)；貴州個(gè)別廠成本與寧夏接近，廣西延續(xù)虧損狀態(tài)。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山管帶價(jià)格穩(wěn)中上行 預(yù)計(jì)明日唐山管帶價(jià)格或趨強(qiáng)運(yùn)行

宏觀消息方面：生態(tài)環(huán)境部：今年將持續(xù)深化大氣污染治理減排高質(zhì)量推進(jìn)鋼鐵企業(yè)超低排放改造，有序推進(jìn)水泥、焦化行業(yè)超低排放改造截至2022年底，全國(guó)共2.07億噸粗鋼產(chǎn)能完成全流程超低排放改造并公示，4.8億噸粗鋼產(chǎn)能已完成燒結(jié)球團(tuán)脫硫脫硝、料場(chǎng)封閉等重點(diǎn)工程改造，上述產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能三分之二今年前3個(gè)月，又有約4000萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)能完成全流程超低排放改造 二、今日價(jià)格 唐山355帶鋼市場(chǎng)價(jià)格較昨上調(diào)20元/噸，現(xiàn)貨主流4210元/噸；4寸焊管唐山華岐報(bào)4440元/噸。

日?qǐng)?bào)

上海能源業(yè)績(jī)暴增三倍，焦煤行業(yè)高景氣度仍在延續(xù)|

數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度三分之一焦煤及肥煤價(jià)格與2022年一季度基本保持同一水平，但2022年二季度焦煤價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，這與去年同期的鋼材市場(chǎng)火熱有關(guān)據(jù)財(cái)聯(lián)社記者從鋼材市場(chǎng)業(yè)內(nèi)人士處了解到，今年二季度鋼材市場(chǎng)或難再現(xiàn)去年的盛景，原料價(jià)格或難再現(xiàn)較大漲幅 有分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，隨著澳煤進(jìn)口的放開(kāi)，國(guó)內(nèi)焦煤供需偏緊的狀態(tài)將會(huì)得到改觀，但由于海外煤炭價(jià)格仍保持較高價(jià)格，焦煤價(jià)格預(yù)期還不會(huì)出現(xiàn)大幅回落。

爐料

【財(cái)聯(lián)社】澳煤恢復(fù)進(jìn)口焦煤市價(jià)小幅回落，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)或再分配

洪洞鴻源煤化公司經(jīng)理王鑫欣對(duì)財(cái)聯(lián)社記者介紹道：“近期焦煤市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)回落，年后主焦煤和三分之一焦煤價(jià)格大概回落了200-300元/噸，主焦煤回落的幅度稍大一些” 目前寶武鋼鐵進(jìn)口焦煤價(jià)格未對(duì)外透露，從可參考數(shù)據(jù)來(lái)看，近期PLV報(bào)FOB350美金/噸 薛經(jīng)理介紹道：“目前安澤地區(qū)主焦煤坑口價(jià)格在2450元/噸附近，澳煤回來(lái)的價(jià)格應(yīng)該大概在2600元/噸左右，從兩者價(jià)格來(lái)看基本持平，目前澳煤在價(jià)格上還沒(méi)有太大的優(yōu)勢(shì)。

媒體報(bào)道