[液氬周評(píng)]：液氬市場(chǎng)溫和上行 交投氛圍平緩（20250411-0417）

需求預(yù)測(cè)：下游需求改善有限，光伏硅片排產(chǎn)產(chǎn)量預(yù)期下降，壓制液氬需求 3.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè) 下周，液氬價(jià)格預(yù)計(jì)波動(dòng)放緩，主流持穩(wěn)運(yùn)行。

周評(píng)

預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)增速放緩，光伏企業(yè)系統(tǒng)性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍存，但產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已回暖

此外，硅片出口量同比下降13.3% “過(guò)去對(duì)光伏行業(yè)做總結(jié)，總是非常樂(lè)觀，高歌猛進(jìn)，但是今年不一樣了”中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在會(huì)上表示，預(yù)計(jì)2025年全球光伏裝機(jī)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但增速將會(huì)放緩樂(lè)觀預(yù)測(cè)，2025年全球光伏新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)10% 需要注意的是，企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力更大由于產(chǎn)品價(jià)格快速下降，光伏企業(yè)盈利空間被嚴(yán)重壓縮，部分中小企業(yè)宣告破產(chǎn)；據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有33家光伏上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中大部分內(nèi)容是營(yíng)收減少、業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，以及業(yè)績(jī)不及預(yù)期導(dǎo)致項(xiàng)目暫停、股權(quán)變更等。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：產(chǎn)能新增不停歇 國(guó)內(nèi)鋅鋁鎂板卷現(xiàn)狀分析及展望

根據(jù)國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2030年光伏裝機(jī)將達(dá)到5457GW，2050年達(dá)到14000GW，可再生能源比例高達(dá)90%以上，其中光伏將成為中流砥柱但前面也有提到，出口退稅率的調(diào)整，也會(huì)影響光伏市場(chǎng)光伏產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的降價(jià)，反應(yīng)在行業(yè)協(xié)會(huì)的官方數(shù)據(jù)解讀中就是“量增價(jià)減”2024年我國(guó)光伏產(chǎn)品前三季度（硅片、電池片、組件）出口總額259.3億美元，同比下降約35.1%，持續(xù)“量增價(jià)減”的態(tài)勢(shì) 2、鋅鋁鎂板卷產(chǎn)能新增過(guò)快 惟愿做好市場(chǎng)調(diào)研 按照1GW用鋼量3萬(wàn)噸測(cè)算，目前國(guó)內(nèi)的鋅鋁鎂板卷產(chǎn)能已然存在過(guò)剩的情況，但是還是有企業(yè)不斷進(jìn)入到該產(chǎn)品的生產(chǎn)當(dāng)中來(lái)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)卷嚴(yán)重，多數(shù)企業(yè)在價(jià)格戰(zhàn)的泥潭中無(wú)法自拔。

主編視角

[液氬]：第四季度“大順風(fēng)”開(kāi)局 后續(xù)價(jià)格或緩慢上行為主

三、硅片產(chǎn)量增量較小 液氬價(jià)格預(yù)計(jì)緩慢上行 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊、硅業(yè)分會(huì) 第四季度是光伏的傳統(tǒng)旺季，所以我們需要對(duì)光伏行業(yè)第四季度行情做簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)公布的數(shù)據(jù)，10月份硅片的排產(chǎn)相較于9月份來(lái)說(shuō)有稍有改善，但11月份產(chǎn)量與9月份看齊，無(wú)論是從環(huán)比還是同比來(lái)看，24年第四季度硅片的產(chǎn)量都是呈下行趨勢(shì)，所以第四季度光伏行業(yè)對(duì)液氬價(jià)格的支撐力度較為有限，結(jié)合上文所述供應(yīng)利好帶來(lái)的變量同樣較小，我們可以預(yù)測(cè)第四季度價(jià)格或以緩慢上行態(tài)勢(shì)為主，預(yù)計(jì)10月份的液氬均價(jià)在628元/噸附近，月均價(jià)環(huán)比上漲1.54%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：國(guó)慶節(jié)后光伏價(jià)格或持續(xù)分化

導(dǎo)讀：國(guó)慶節(jié)前，光伏市場(chǎng)波動(dòng)不斷，上游多晶硅、硅片、電池片紛紛報(bào)價(jià)上漲，唯有組件環(huán)節(jié)價(jià)格陰跌不止，上下游價(jià)格博弈激烈，價(jià)格全線跌破成本，產(chǎn)業(yè)鏈整體處于供大于求行情，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大，現(xiàn)金流壓力倍增，產(chǎn)業(yè)鏈整體出清狀況并不樂(lè)觀。

頭條

20家企業(yè)參加！光伏龍頭預(yù)判底部已至

不過(guò)，對(duì)于具體的拐點(diǎn)時(shí)期，大全能源董事、總經(jīng)理王西玉認(rèn)為，對(duì)于2024下半年而言，硅料行業(yè)的市場(chǎng)狀況可能會(huì)繼續(xù)維持當(dāng)前的態(tài)勢(shì) “從供需關(guān)系來(lái)看，在需求側(cè)方面，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2024年全球新增裝機(jī)為390-430GW，國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)為190-220GW，對(duì)比2023年裝機(jī)增速放緩，與此對(duì)應(yīng)的硅料需求增速也相應(yīng)放緩；在供給側(cè)方面，根據(jù)硅料充足的庫(kù)存數(shù)量、每月新增產(chǎn)量以及下游硅片排產(chǎn)情況可知，硅料和硅片的供需還未實(shí)現(xiàn)緊平衡，供需關(guān)系并未得到根本改善，因此在未來(lái)一段時(shí)間，硅料價(jià)格上漲空間依然有限。

產(chǎn)業(yè)資訊

光伏行業(yè)“苦日子”到頭了？?jī)纱?em class='keyword'>硅片龍頭同日宣布漲價(jià)

業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)認(rèn)為，龍頭企業(yè)降負(fù)荷對(duì)后續(xù)硅片市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生一定支撐 有上市公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者稱，隆基等諸多硅片廠早已有意上調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)，但終端市場(chǎng)行情始終不樂(lè)觀，難具備漲價(jià)條件此次結(jié)合中環(huán)開(kāi)工率下調(diào)，以及四川限電對(duì)上游產(chǎn)出減少的預(yù)期，是一次試探調(diào)價(jià)的機(jī)會(huì) 價(jià)格“內(nèi)卷”結(jié)束了嗎 財(cái)聯(lián)社記者注意到，此次價(jià)格更新情況均暫時(shí)未在官方渠道進(jìn)行價(jià)格公示。

聚焦

隆基綠能：預(yù)計(jì)硅片價(jià)格已見(jiàn)底，未來(lái)只會(huì)上漲不會(huì)下降

此輪硅片上調(diào)價(jià)格，下游市場(chǎng)反應(yīng)不一，而漲價(jià)是否具有持續(xù)性也是投資者關(guān)注的重點(diǎn)鐘寶申認(rèn)為，未來(lái)的價(jià)格只會(huì)向上，不會(huì)向下經(jīng)過(guò)前一段時(shí)間的充分競(jìng)爭(zhēng)，目前上游原料價(jià)格企穩(wěn)，企業(yè)普遍處于虧損狀態(tài)，繼續(xù)跌價(jià)的空間基本沒(méi)有 有投資者繼續(xù)追問(wèn)，之后是否會(huì)出現(xiàn)可以明確預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的拐點(diǎn)對(duì)此，鐘寶申表示難以判斷，并表示這與行業(yè)供需、企業(yè)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境判斷，以及行業(yè)政策調(diào)整有關(guān)他認(rèn)為，各環(huán)節(jié)目前都面臨持續(xù)經(jīng)營(yíng)壓力，價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)上漲，但繼續(xù)調(diào)整的時(shí)點(diǎn)仍然不清晰。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel半年報(bào):2024年上半年光伏價(jià)格陷入低谷，下半年出清加速

Part.1 市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：價(jià)格一路下滑，短期難有上漲驅(qū)動(dòng) 上半年多晶硅價(jià)格持續(xù)深跌。

頭條

8家光伏企業(yè)中報(bào)預(yù)虧上限超10億元，產(chǎn)能清退或已“箭在弦上”

財(cái)聯(lián)社記者注意到，截至6月下旬，多晶硅致密料和N型G10L單晶硅片分別為3.46萬(wàn)元/噸、1.11元/片，較年初降幅超過(guò)三成根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，當(dāng)前價(jià)格下，大部分硅片、電池片均處于現(xiàn)金流虧損狀態(tài) 眼下，光伏產(chǎn)業(yè)的“靈魂拷問(wèn)”是，在價(jià)格戰(zhàn)已無(wú)法持續(xù)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)的情況下，“失血”狀態(tài)還能持續(xù)多久？ 頭部企業(yè)預(yù)測(cè)：再過(guò)三個(gè)月價(jià)格可能會(huì)穩(wěn)定或者上抬 光伏制造業(yè)具有一定的周期性特點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)資訊

[周度總結(jié)]：工業(yè)氣體弱勢(shì)盤整 下游需求進(jìn)入淡季

綜合來(lái)看，液氬市場(chǎng)震蕩整理，不銹鋼市場(chǎng)仍保持低位運(yùn)行， 光伏企業(yè)暫無(wú)新增投產(chǎn)，液氬終端需求仍以剛需為主西南、西北、華東地區(qū)液氬供應(yīng)偏緊，部分廠家出現(xiàn)惜售心理，廠家積極推漲，其他地區(qū)液氬供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定全國(guó)液氬市場(chǎng)漲跌互存，主流價(jià)格震蕩盤整 供應(yīng)預(yù)測(cè)：東北、華南地區(qū)整體供應(yīng)面保持弱穩(wěn)華北、西北、華東地區(qū)供應(yīng)稍緊短期內(nèi)，液氬整體供應(yīng)面或呈現(xiàn)穩(wěn)中下降趨勢(shì) 需求預(yù)測(cè)：在十一月初公布鋼廠減產(chǎn)后，據(jù)Mysteel調(diào)研了解，近期廣西幾家窄帶鋼廠陸續(xù)傳出復(fù)產(chǎn)消息，后續(xù)供應(yīng)或?qū)⒒謴?fù)正常水平，其他地區(qū)未有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)華南及周邊地區(qū)液氬下游需求量或會(huì)小幅增加；光伏方面，目前頭部一體化硅片企業(yè)開(kāi)始上調(diào)開(kāi)工率，整體供應(yīng)量持續(xù)走高，對(duì)液氬需求量或會(huì)區(qū)域性小幅增加。

熱點(diǎn)聚焦

[液氬早參]：液氬市場(chǎng)一周前瞻（20231127）

短期內(nèi)，液氬整體供應(yīng)面呈現(xiàn)穩(wěn)中上升趨勢(shì) 需求預(yù)測(cè)：據(jù)mysteel預(yù)測(cè)，不銹鋼出庫(kù)壓力不斷加大，價(jià)格連續(xù)下跌后，市場(chǎng)上的訂單數(shù)量仍然寥寥，四季度的總銷售額預(yù)計(jì)較為慘淡，對(duì)液氬需求量無(wú)利好表現(xiàn)；光伏方面，由于硅片庫(kù)存持續(xù)高企，下游需求并未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)同時(shí)，硅料價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，這些壓力使得拉晶環(huán)節(jié)不得不降低自身的開(kāi)工率，以緩解供給過(guò)剩的局面，對(duì)液氬需求量或會(huì)減弱 客戶心態(tài)調(diào)研：隆眾資訊對(duì)國(guó)內(nèi)50家上游企業(yè)、20余家貿(mào)易商企業(yè)以及10家下游企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需情況來(lái)看，對(duì)下周液氬市場(chǎng)看多人數(shù)占總數(shù)的27%；市場(chǎng)看穩(wěn)人數(shù)占總數(shù)的33%；看空人數(shù)占40%。

早間提示

[隆眾聚焦]：工業(yè)氣體市場(chǎng)交投偏弱 主流價(jià)格跌多漲少

市場(chǎng)悲觀情緒向北彌散，陜北、內(nèi)蒙、河北地區(qū)等多數(shù)北方地區(qū)下調(diào)主流價(jià)格全國(guó)液氬市場(chǎng)仍處供強(qiáng)需弱態(tài)勢(shì)，主流價(jià)格或會(huì)進(jìn)一步下跌 供應(yīng)預(yù)測(cè)：東北、華北、華東地區(qū)整體供應(yīng)面保持強(qiáng)穩(wěn)短期內(nèi)，液氬整體供應(yīng)面呈現(xiàn)穩(wěn)中上升趨勢(shì) 需求預(yù)測(cè)：據(jù)mysteel預(yù)測(cè)，不銹鋼出庫(kù)壓力不斷加大，價(jià)格連續(xù)下跌后，市場(chǎng)上的訂單數(shù)量仍然寥寥，四季度的總銷售額預(yù)計(jì)較為慘淡，對(duì)液氬需求量無(wú)利好表現(xiàn)；光伏方面，由于硅片庫(kù)存持續(xù)高企，下游需求并未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

熱點(diǎn)聚焦

[液氬周評(píng)]：液氬市場(chǎng)震蕩下行 供需矛盾凸顯（20231117-1123）

短期內(nèi)，液氬整體供應(yīng)面呈現(xiàn)穩(wěn)中上升趨勢(shì) 需求預(yù)測(cè)：據(jù)mysteel預(yù)測(cè)，不銹鋼出庫(kù)壓力不斷加大，價(jià)格連續(xù)下跌后，市場(chǎng)上的訂單數(shù)量仍然寥寥，四季度的總銷售額預(yù)計(jì)較為慘淡，對(duì)液氬需求量無(wú)利好表現(xiàn)；光伏方面，由于硅片庫(kù)存持續(xù)高企，下游需求并未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)同時(shí)，硅料價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，這些壓力使得拉晶環(huán)節(jié)不得不降低自身的開(kāi)工率，以緩解供給過(guò)剩的局面，對(duì)液氬需求量或會(huì)減弱 客戶心態(tài)調(diào)研：隆眾資訊對(duì)國(guó)內(nèi)50家上游企業(yè)、20余家貿(mào)易商企業(yè)以及10家下游企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需情況來(lái)看，對(duì)下周液氬市場(chǎng)看多人數(shù)占總數(shù)的27%；市場(chǎng)看穩(wěn)人數(shù)占總數(shù)的33%；看空人數(shù)占40%。

周評(píng)

[液氬早參]：液氬市場(chǎng)一周前瞻（20231113)

一、關(guān)注點(diǎn) 截止至11月09日，中國(guó)液氬均價(jià)在1260元/噸，環(huán)比+0.38%，同比+28.99% 截止至11月09日，隆眾資訊調(diào)研中國(guó)234家氣體廠家空分產(chǎn)能利用率在64.14%，環(huán)比-1.39%，同比-6.61%。

早間提示

[液氬早參]：液氬市場(chǎng)一周前瞻（20231023)

需求預(yù)測(cè)：據(jù)mysteel預(yù)測(cè)，不銹鋼市場(chǎng)情緒依舊以拋貨為主，下游需求不振帶動(dòng)了低價(jià)資源出現(xiàn)，而下游采購(gòu)方對(duì)市場(chǎng)依舊以觀望為主，不急于出手，由于目前盤價(jià)基本觸及現(xiàn)貨貿(mào)易商成本，故大部分現(xiàn)貨商依舊以挺價(jià)為主，且對(duì)原材料關(guān)注度較高，等待市場(chǎng)回暖，對(duì)液氬需求量暫無(wú)明顯上升；硅料價(jià)格整體上漲速度減緩，硅片利潤(rùn)或會(huì)短暫持穩(wěn)，西北地區(qū)多晶硅項(xiàng)目繼續(xù)爬產(chǎn)，對(duì)液氬需求量或會(huì)穩(wěn)中有升 綜合來(lái)看，西南、西北地區(qū)光伏產(chǎn)業(yè)積極投產(chǎn)，對(duì)液氬需求只增不減。

早間提示

[周度總結(jié)]：工業(yè)氣體整體表現(xiàn)不一 液氬市場(chǎng)整體利好

需求預(yù)測(cè)：據(jù)mysteel預(yù)測(cè)，不銹鋼市場(chǎng)情緒依舊以拋貨為主，下游需求不振帶動(dòng)了低價(jià)資源出現(xiàn)，而下游采購(gòu)方對(duì)市場(chǎng)依舊以觀望為主，不急于出手，由于目前盤價(jià)基本觸及現(xiàn)貨貿(mào)易商成本，故大部分現(xiàn)貨商依舊以挺價(jià)為主，且對(duì)原材料關(guān)注度較高，等待市場(chǎng)回暖，對(duì)液氬需求量暫無(wú)明顯上升；硅料價(jià)格整體上漲速度減緩，硅片利潤(rùn)或會(huì)短暫持穩(wěn)，西北地區(qū)多晶硅項(xiàng)目繼續(xù)爬產(chǎn)，對(duì)液氬需求量或會(huì)穩(wěn)中有升。

熱點(diǎn)聚焦

[液氬周評(píng)]：液氬市場(chǎng)上行為主 局部地區(qū)供應(yīng)偏緊（20231013-1019）

需求預(yù)測(cè)：據(jù)mysteel預(yù)測(cè)，不銹鋼市場(chǎng)情緒依舊以拋貨為主，下游需求不振帶動(dòng)了低價(jià)資源出現(xiàn)，而下游采購(gòu)方對(duì)市場(chǎng)依舊以觀望為主，不急于出手，由于目前盤價(jià)基本觸及現(xiàn)貨貿(mào)易商成本，故大部分現(xiàn)貨商依舊以挺價(jià)為主，且對(duì)原材料關(guān)注度較高，等待市場(chǎng)回暖，對(duì)液氬需求量暫無(wú)明顯上升；硅料價(jià)格整體上漲速度減緩，硅片利潤(rùn)或會(huì)短暫持穩(wěn)，西北地區(qū)多晶硅項(xiàng)目繼續(xù)爬產(chǎn)，對(duì)液氬需求量或會(huì)穩(wěn)中有升 客戶心態(tài)調(diào)研：隆眾資訊對(duì)國(guó)內(nèi)50家上游企業(yè)、20余家貿(mào)易商企業(yè)以及10家下游企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需情況來(lái)看，對(duì)下周液氬市場(chǎng)看多人數(shù)占總數(shù)的37%；市場(chǎng)看穩(wěn)人數(shù)占總數(shù)的35%；看空人數(shù)占28%。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：硅片龍企降價(jià)清庫(kù)，組件放假緩解壓力（9/25-9/28）

且下游電池片仍未有止跌之勢(shì)，部分硅片企業(yè)已有減產(chǎn)意愿 總體來(lái)看當(dāng)前硅片價(jià)格似乎并未觸底，國(guó)慶假期后硅片的庫(kù)存壓力會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，疊加下游電池片也未有觸底跡象，市場(chǎng)預(yù)測(cè)國(guó)慶節(jié)后硅片大概率仍要繼續(xù)走跌。

周報(bào)

[液氬早參]：液氬市場(chǎng)一周前瞻（20230904）

一、 關(guān)注點(diǎn) 截止至8月31日，中國(guó)液氬均價(jià)在1096元/噸，環(huán)比0.17%，同比-21.56% 截止至8月31日，隆眾資訊調(diào)研中國(guó)234家氣體廠家空分開(kāi)工率在66.78%，環(huán)比持平，同比+1.07%。

早間提示