Mysteel: 河南省電解鋁廠產(chǎn)能置換趨勢及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路徑

2. 電力與成本劣勢：河南缺乏低成本電力資源，工業(yè)電價長期高于全國均值，約為新疆等西部地區(qū)的兩倍由于過網(wǎng)費偏高，全省電解鋁運行產(chǎn)能均依賴火力發(fā)電，但區(qū)域煤價不具備競爭優(yōu)勢，用電成本仍處于高水平 3. 原料保供能力下降：省內(nèi)鋁土礦品位逐年下降、產(chǎn)量減少，氧化鋁生產(chǎn)對進口礦依賴度提高，原材料成本優(yōu)勢明顯削弱在氧化鋁價格下行階段，河南氧化鋁廠多次減產(chǎn)導致供應波動，本地長單供應能力缺乏穩(wěn)定性。

熱點分析

Mysteel快訊：全國板狀剛玉市場弱穩(wěn)運行

本周全國板狀剛玉市場弱穩(wěn)運行，山東市場板狀剛玉段砂主流報4850元/噸，江蘇市場板狀剛玉段砂主流報4900元/噸，以上為出廠含稅價格 本周氧化鋁價格小幅下調(diào)后企穩(wěn)，但市場心態(tài)偏弱，看降情緒增加，疊加下游市場需求平淡，部分前期報價較高的板狀剛玉企業(yè)價格出現(xiàn)了小幅調(diào)整，但多數(shù)企業(yè)報價維穩(wěn)，是否調(diào)價還要看月底結(jié)算價格出來后氧化鋁走勢情況。

市場行情

[液堿]：液堿市場早間提示（20250815）

一、 今日關(guān)注點 1、2025年8月15日山東信發(fā)液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行1元出廠； 2、中國20萬噸及以上燒堿樣本企業(yè)產(chǎn)能平均利用率為84.1%較上周環(huán)比-1.0%。

早間提示

廣州期貨：氧化鋁短期或偏弱震蕩運行

近期，氧化鋁價格波動較大7月中旬，氧化鋁期貨主力合約快速上行至3500元／噸附近，主要原因是“反內(nèi)卷”政策預期和倉單庫存走低，但其基本面表現(xiàn)偏弱，價格觸及3580元／噸的高點后快速回落至3220元／噸附近，與當前全國現(xiàn)貨平均價基本持平，基差由負轉(zhuǎn)正 消息面上，7月18日，工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒在國新辦新聞發(fā)布會上表示，鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺，工業(yè)和信息化部將推動重點行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。

國內(nèi)資訊

國信期貨：氧化鋁短線操作

周二夜間，氧化鋁報收3207元/噸，下跌0.09%消息面上，8月5日訊，根據(jù)幾內(nèi)亞2025年8月4日全國電視宣讀的法令，過渡總統(tǒng)馬馬迪·杜姆布亞決定撤銷原授予全球鋁業(yè)公司的鋁土礦開采特許權(quán)從幾內(nèi)亞政府接連撤銷礦業(yè)公司的鋁土礦開采權(quán)的行為來看，幾內(nèi)亞政府對于鋁土礦資源管控力度加強的趨勢愈加明顯，考慮到幾內(nèi)亞是我國鋁土礦資源的最主要來源國，從長遠來看，原料供給端的脆弱性或給氧化鋁價格帶來一定風險溢價。

期貨公司評論

[庫存]:中國液堿固定樣本企業(yè)廠庫庫存量周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250807）

本周全國液堿樣本企業(yè)庫容比26.56%，環(huán)比上漲2.87%；本周除華中區(qū)域庫容比環(huán)比呈現(xiàn)下行外，西北、華北、華東、東北、華南、西南庫容比環(huán)比上調(diào) 其中華北區(qū)域來看，山東地區(qū)低度堿非鋁高價抵觸，市場低價貨源沖擊下，多數(shù)企業(yè)走貨顯壓力，華北區(qū)域庫存呈現(xiàn)上行趨勢；華南區(qū)域主力企業(yè)滿負荷運行，非鋁需求維持前期水平，庫存上漲；華中區(qū)域河南氯堿企業(yè)開工不滿維持，氧化鋁采購價格提升帶動企業(yè)出貨，庫存下調(diào)。

庫存

[液堿]：液堿市場早間提示（20250808）

一、 今日關(guān)注點 1、2025年8月8日山東信發(fā)液氯價格下調(diào)50元/噸，執(zhí)行-150元出廠； 2、中國20萬噸及以上燒堿樣本企業(yè)產(chǎn)能平均利用率為85.1%較上周環(huán)比+1.2%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊-周四版

電石烏海寧夏上調(diào)50至2350 山東液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行-100元出廠；山東地區(qū)主要氧化鋁廠家采購32%離子膜堿自8月7日起價格下調(diào)10元/噸，執(zhí)行出廠750元/噸 國內(nèi)期貨主力合約漲跌不一焦煤漲超1%跌幅方面，菜粕、燒堿跌超1% 華泰證券：房地產(chǎn)市場中長期“止跌回穩(wěn)”的基礎(chǔ)正在構(gòu)建 優(yōu)化戰(zhàn)略布局 國資央企重組整合密集落地 評論丨央地合力 讓免費學前教育政策扎根落地 美國加征關(guān)稅重創(chuàng)德國汽車業(yè) 美聯(lián)儲9月降息的概率為93.6% 智利銅礦事故造成生產(chǎn)中斷 將對銅供應造成沖擊 特浪普：認定印度直接或間接進口俄羅斯石油 將印度關(guān)稅提高到50% 全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)更進一步 兩部門印發(fā)電力市場計量結(jié)算規(guī)則 日本人口降幅創(chuàng)有記錄以來新高 美債交易員提高今年降息預期 部分頭寸押注下月一次性降息50基點 。

早間提示

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.7.28）

另外，2025年7月25日海外市場氧化鋁以巴西FOB426美元/噸的價格成交2萬噸，8月船期；另一筆，海外市場氧化鋁以巴西或牙買加FOB415.58美元/噸的價格成交3萬噸，9月船期 三、行業(yè)追蹤 1、近期，云南綠色低碳示范產(chǎn)業(yè)園正式投產(chǎn)運營，云南電解鋁運行產(chǎn)能從581萬噸提升至650萬噸，躍居全國第二位，云南向加速打造“中國綠色鋁谷”邁出關(guān)鍵一步。

日報

Mysteel朝聞鋁市：美國6月核心PCE通脹意外回溫 預計鋁價短期內(nèi)或震蕩為主

會議強調(diào)，縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，破除“內(nèi)卷式”競爭海外方面，美國6月通脹數(shù)據(jù)略超預期，為美聯(lián)儲降息時間表再添變數(shù)；關(guān)稅大限將至，美國加碼施壓，多國奔赴華盛頓徹夜談判基本面方面，成本端，近日國內(nèi)氧化鋁價格有逐漸企穩(wěn)跡象，市場成交氛圍平淡供應端復產(chǎn)與減產(chǎn)并存，北方新建及產(chǎn)能置換項目投產(chǎn)進展順利而南方新投有所延期，同時部分高成本企業(yè)提產(chǎn)較為謹慎消費端，下游多數(shù)板塊淡季氛圍更加濃厚，開工率和訂單繼續(xù)下滑。

行情簡評

[液堿]：液堿市場早間提示（20250801）

早間提示

新華財經(jīng)：“淘汰落后產(chǎn)能”信號釋放，氧化鋁期貨為何領(lǐng)漲

“氧化鋁的價格彈性比較大，因為它的持倉量比較輕，像玻璃、純堿、螺紋鋼這些都是幾百萬手的，大家的交易題材可能都類似，但是資金對每個品種的彈性不一樣”華泰期貨分析師彭定桂分析道 未來仍受基本面主導 期貨市場熱情高漲背后，產(chǎn)業(yè)端卻異常謹慎根據(jù)上海鋼聯(lián)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從全國氧化鋁主要市場來看，今日各地區(qū)漲幅在10-40元／噸之間，現(xiàn)貨漲幅有限 “從產(chǎn)業(yè)的角度考慮，目前電解鋁市場是接受不了這么高的現(xiàn)貨價格的，所以就導致了現(xiàn)貨成交價格和期貨價格差異會很大。

國內(nèi)資訊

[液堿]：液堿市場早間提示（20250728）

早間提示

[液堿]：液堿市場早間提示（20250725）

早間提示

Mysteel快訊：全國板狀剛玉市場以穩(wěn)為主

本周，全國板狀剛玉市場偏弱運行，山東市場板狀剛玉段砂主流報4850元/噸，江蘇市場板狀剛玉段砂主流報4900元/噸，以上為出廠含稅價格 原料方面，6月氧化鋁結(jié)算價格已出，7月氧化鋁起始價格較低，板狀剛玉生產(chǎn)成本有所下降，板狀剛玉企業(yè)報價有所下調(diào)，但本周氧化鋁價格開始小幅回漲，且市場反饋原料供貨略顯緊張，因而板狀剛玉市場價格整體調(diào)整幅度較小。

市場行情

Mysteel：2025年鋁土礦港口庫存激增 是供應過剩，還是需求疲軟？

據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，2025年上半年，全國氧化鋁企業(yè)平均開工率為81.28%，這主要由于氧化鋁市場價格低迷，企業(yè)利潤壓縮，生產(chǎn)積極性受到打擊，故企業(yè)對鋁土礦的采購需求自然相對減少此外，現(xiàn)貨市場上，長協(xié)礦已經(jīng)能夠基本覆蓋生產(chǎn)需求，企業(yè)沒有額外的動力去備貨，這使得貿(mào)易商的出貨難度加大 港口庫存的高累，使得現(xiàn)貨市場的交易冷清，貿(mào)易商面臨著“有貨無市”的尷尬局面為緩解資金壓力，貿(mào)易商不得不持續(xù)松動報價，導致礦價受到壓制。

熱點分析

楊子銳：進口鋁土礦價格傳導機制與利潤分配

在國內(nèi)市場，受到氧化鋁價格下行壓力以及進口礦石價格回落的影響，國產(chǎn)礦石價格在年后也進行了同步下調(diào)楊子銳提到，7月1日之后，土地改革政策有所放松，全國各地區(qū)國產(chǎn)礦的開采均出現(xiàn)了放松的信號，但目前尚未有明顯的寬松政策正式落地，仍需進一步跟蹤觀察 接著，楊子銳對當前鋁土礦的供需格局進行了剖析盡管進口鋁土礦的供應端受到一些擾動因素的影響，但整體供應增量依然明顯年初高價礦石的提貨速度放緩，再加上礦石發(fā)運量的增加，導致到港船只銷售受阻，進口鋁土礦的港口庫存呈現(xiàn)累庫趨勢。

會議報道

[庫存]:中國液堿固定樣本企業(yè)廠庫庫存量周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250703）

本周全國液堿樣本企業(yè)庫容比22.76%，環(huán)比下調(diào)0.72%；本周除華北、東北、華南區(qū)域庫容比呈現(xiàn)下行外，西北、華中、華東、西南庫容比環(huán)比上調(diào) 其中華北區(qū)域來看，山東周內(nèi)多套裝置減產(chǎn)及檢修，加上月底清庫存后部分企業(yè)庫存低位，河北、天津低價出貨致華北整體庫存下滑；東北區(qū)域來看，區(qū)域開工下降，月底氯堿企業(yè)清庫，庫存降低；華南區(qū)域受當?shù)毓獧z修影響，庫存走低；華東區(qū)域受主力下游價格接連走跌，但非鋁未有明顯改善下，華東液堿庫存走高；西北地區(qū)，西北氧化鋁液堿采購預計價格下調(diào)，非鋁終端采購積極性減弱導致廠家出貨節(jié)奏明顯減緩，企業(yè)庫存增加。

庫存

[液堿]：液堿市場早間提示（20250630）

早間提示

[液堿]：液堿市場早間提示（20250627）

早間提示