Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒕S持震蕩偏強運行（2.17-2.21）

受鋼材產(chǎn)銷數(shù)據(jù)較好、產(chǎn)業(yè)矛盾有限、國內(nèi)政策利好預期不斷發(fā)酵、市場樂觀情緒高漲等因素影響，本周黑色系商品探底回升，鋼企多看好后期市場走勢，即將進入下游傳統(tǒng)需求旺季，鋼企多看好后期市場走勢，本周詢貨較為積極，因此精粉庫存上漲 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）2月19日：市場監(jiān)管總局等五部門印發(fā)《優(yōu)化消費環(huán)境三年行動方案（2025—2027年）》 （2）2月18日：英國2024年商品貿(mào)易繼續(xù)下跌，美國關(guān)稅將引發(fā)新的沖擊 （3）2月17日：央行公開市場凈回籠385億元 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）2月20日:中汽協(xié)：1月新能源汽車國內(nèi)銷量79.3萬輛，同比增26.2% （2）2月20日:9省份公布122個鋼鐵行業(yè)重點項目名單 （3）2月18日:寶武資源：全面發(fā)揮建設(shè)世界一流企業(yè)“壓艙石”作用 海外行業(yè)動態(tài) （1）2月17日:西澳又一礦業(yè)公司擴張鐵礦版圖 （2）2月17日:淡水河谷在盧拉總統(tǒng)出席儀式上宣布啟動“新卡拉加斯”計劃到2030年底前將投資700億雷亞爾 下周預測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有54.55%認為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，18.18%客戶認為下周市場穩(wěn)，27.27%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

淡水河谷與英美資源就Minas-Rio簽署合作協(xié)議

如果平均基準鐵礦石價格在四年內(nèi)保持高于100美元/噸或低于80美元/噸，將根據(jù)商定的公式和一定的限額，分別向英美資源或淡水河谷支付采購價格調(diào)整款項該交易需經(jīng)過公司和監(jiān)管機構(gòu)的常規(guī)批準，預計將于2024年第四季度完成 關(guān)于Minas-Rio項目和Serpentina資產(chǎn) Minas-Rio是鐵礦石一體運作中心，高品鐵造球精粉年產(chǎn)能達2650萬噸，在其目前的配置下，年產(chǎn)能有望增加到3100萬噸。

礦山動態(tài)

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

長期以來，全球的優(yōu)質(zhì)鐵礦資源分布較為集中，海外礦山集團（淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）壟斷了全球的鐵礦石貿(mào)易，我國鐵礦石嚴重依賴進口，對外依存度常年維持在80%以上2022年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量9.68億噸，折合鐵精粉2.8億噸同年我國進口鐵礦石成品礦11.07億噸，鐵礦石對外依存度接近80%為爭奪鐵礦石定價權(quán)，提高我國在國際貿(mào)易中的影響力，幫助實體企業(yè)規(guī)避因現(xiàn)貨價格不利波動而產(chǎn)生的風險，我國鐵礦石期貨應運而生。

爐料

大商所：鐵礦石期貨新增4個可交割品牌

根據(jù)《大連商品交易所鐵礦石期貨業(yè)務細則》第五條，現(xiàn)對鐵礦石期貨可交割品牌進行調(diào)整，相關(guān)事項具體如下： 1.增加太鋼精粉、馬鋼精粉、五礦標準粉、SP10粉為可交割品牌； 2.以上新增可交割品牌的品牌升貼水均為0元/噸 調(diào)整后的可交割品牌及其升貼水適用于I2312及以后合約自I2311合約最后交割日后第1個交易日起，我所將按照調(diào)整后的可交割品牌及升貼水辦理鐵礦石期貨標準倉單注冊。

爐料

今年鐵礦石總體供需寬松，預計上半年相對偏緊

2022年，鐵礦石價格重心將進一步下移，產(chǎn)能進一步釋放空間較小，國產(chǎn)礦產(chǎn)能利用率與價格呈同向變化，鐵礦石減量來自在價格相對走低時礦山企業(yè)產(chǎn)能利用率的下滑，鐵礦石供應邊際走弱，預估2022年國產(chǎn)礦精粉產(chǎn)量約3.02億噸，同比下降約590萬噸 2021年主流礦山鐵礦石供應增量來自巴西淡水河谷，主要由于其產(chǎn)能恢復及生產(chǎn)效率提高；澳大利亞礦山由于自身產(chǎn)能增量限制加之突發(fā)惡劣天氣、新冠肺炎疫情影響、港口檢修增加等因素對于鐵礦石供應增量貢獻較低。

爐料

瑞達期貨：鐵礦石震蕩偏弱，短線交易

淡水河谷，作為世界大型礦山之一，保持2021年鐵礦石生產(chǎn)指導量不變（3.15-3.35億噸）今年上半年，淡水河谷產(chǎn)量同比增加了13%至1.44億噸 市場報價：青島港：62%澳洲粉礦報1080元/干噸，漲4元/干噸；河北市場部分鋼廠采購65%鐵精粉價格為1210元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價） 倉單庫存：大商所鐵礦石倉單日報為700手，持平。

機構(gòu)

淡水河谷2021年第一季度產(chǎn)銷量報告

盡管本季度球團廠運營業(yè)績較為低迷，但淡水河谷預計，隨著廷博佩巴礦區(qū)和大瓦爾任礦區(qū)球團精粉供應增加，2021年球團礦產(chǎn)量將逐步增長 2021年第一季度，鐵礦石粉礦和球團礦的銷量合計達到6560萬噸，同比增長11%，這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長，但被球團精粉供應減少部分抵消鐵礦石溢價為8.3美元/噸[2]，原因在于中國以外的市場需求強勁復蘇、中國焦煤價格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn)率需求的支撐下，65%品位和62%品位鐵礦石價格指數(shù)間的價差擴大，球團礦溢價增加。

爐料

2021年度一季度淡水河谷（Vale）鐵礦石產(chǎn)量同比增長14.2%

盡管本季度球團廠運營業(yè)績較為低迷，但淡水河谷預計，隨著廷博佩巴礦區(qū)和大瓦爾任礦區(qū)球團精粉供應增加，2021 年球團礦產(chǎn)量將逐步增長 銷量：2021 年第一季度，鐵礦石粉礦和球團礦的銷量合計達到 6560 萬噸，同比增長 11%，這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長，但被球團精粉供應減少部分抵消鐵礦石溢價為 8.3 美元/噸，原因在于中國以外的市場需求強勁復蘇，中國焦煤價格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn)率需求的支撐下， 65%品位和62%品位鐵礦石價格指數(shù)間的價差擴大，球團礦溢價增加。

鋼礦動態(tài)

倍特期貨：鐵礦石現(xiàn)貨價格上漲 期市偏強震蕩

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國一季度鐵礦砂及其精礦進口量為2.83億噸，同比增長8% 【操作策略】周度日均鐵水產(chǎn)量小幅回升至233萬噸；礦石現(xiàn)貨價格堅挺，國內(nèi)鐵精粉資源較緊，指數(shù)漲至187美金/噸，漲至10年高點，PB粉突破1200元/噸；淡水河谷發(fā)布一季度產(chǎn)銷報告，產(chǎn)量略低于市場預期；全國鋼材庫存持續(xù)去庫，表觀需求維持高位，下游需求強勁，對鐵礦石需求存在剛性需求；短期礦石跟隨盤面偏強震蕩，多單輕持，注意持倉風險，關(guān)注市場情緒及資金主動性。

機構(gòu)

淡水河谷（Vale）第三季度收益增長了32％

總部位于巴西的礦業(yè)公司淡水河谷（Vale）2020年第三季度同比增長32.41％該公司調(diào)整后的利息折舊攤銷前收入(EBITDA)在第三季度達到了61億美元，高于去年同期的46億美元調(diào)整后收益也從第二季度的33.7億美元猛增淡水河谷表示,由于供應鏈中斷導致鐵礦石供應減少，導致本季度價格上漲淡水河谷鐵精粉的成交價格為112.10美元/噸，與上一季度相比，增加了23.20美元/噸，2019年7月至9月為22.90美元/噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

瑞達期貨：鐵礦石小幅反彈，但壓力依存

2020年1-9月份鐵礦石總產(chǎn)量2.15億噸，同比減少3.5%淡水河谷（Vale）三季度球團產(chǎn)量860萬噸，環(huán)比增加21.1%，同比下降23%2020年1-9月份球團產(chǎn)量2256萬噸，同比下降30.3% 市場報價：青島港：62%澳洲粉礦報943元/干噸，跌8元/干噸；河北市場部分鋼廠采購65%鐵精粉價格為890元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價）。

機構(gòu)

鐵礦石減倉下行，偏空操作

淡水河谷鼠浪湖磨礦中心位于浙江省舟山市鼠浪湖礦石中轉(zhuǎn)碼頭，該中心共有三條生產(chǎn)線，額定年產(chǎn)能300萬噸 市場報價：青島港：62%澳洲粉礦報1040元/干噸，降6元/干噸；河北市場部分鋼廠采購65%鐵精粉價格為920元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價） 倉單庫存：大商所鐵礦石倉單日報為0手，持平。

機構(gòu)