Mysteel：未來3個(gè)月內(nèi)幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運(yùn)量可能性分析

隨著幾內(nèi)亞雨季臨近恢復(fù)，政策端擾動(dòng)消息頻出，而4季度長(zhǎng)單價(jià)格還未塵埃落定進(jìn)口鋁土礦供應(yīng)端的增量成為了市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)將近期幾內(nèi)亞消息面發(fā)出的幾條梳理后，Mysteel也對(duì)供應(yīng)端釋放增量做出預(yù)測(cè) 利空因素方面： 1、AXIS礦區(qū)采礦證已被撤銷近4個(gè)月之久，涉事礦山在此期間不斷努力與政府方面溝通根據(jù)Mysteel調(diào)研，目前礦方針對(duì)前期已提交的材料陸續(xù)進(jìn)行補(bǔ)充，恢復(fù)的準(zhǔn)確時(shí)間雖然難以預(yù)料，但市場(chǎng)普遍預(yù)期在雨季后到年底前可以在溝通談判上取得階段性進(jìn)展。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：氧化鋁期現(xiàn)價(jià)格異動(dòng)的原因淺析

今日上午氧化鋁期貨盤中大幅反彈，主力合約最高漲至2943元/噸，隨后再次出現(xiàn)下跌，日盤主力AO2509合約收于2852元/噸同時(shí)，今日現(xiàn)貨市場(chǎng)共了解3筆成交，其中兩筆為0.1萬噸和0.15萬噸，成交價(jià)為3330-3340元/噸（出廠價(jià)）隨后又出現(xiàn)一筆0.3萬噸成交，成交價(jià)為3200元/噸（出廠價(jià)），供需雙方就價(jià)格走勢(shì)的分歧不斷拉大那么導(dǎo)致期現(xiàn)價(jià)格異動(dòng)的主要原因有哪些？ 從近期市場(chǎng)調(diào)研及反饋來看，主要原因如下：1、近日廣西某大型氧化鋁廠由于礦石原因，導(dǎo)致一條生產(chǎn)線減產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約50-60萬噸/年，復(fù)產(chǎn)時(shí)間暫不確定。

熱點(diǎn)分析

[液堿]：燒堿價(jià)格觸底反轉(zhuǎn)，仍需注意供需錯(cuò)配

燒堿固定送氧化鋁企業(yè)疊加貿(mào)易商入市積極，低價(jià)補(bǔ)庫，燒堿去庫明顯，隨著出貨情況變好，低價(jià)逐漸取消，氯堿企業(yè)達(dá)到漲價(jià)條件，本周后期燒堿價(jià)格上行 山東氯堿利潤(rùn)與堿氯價(jià)格相關(guān)性走勢(shì)圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 山東地區(qū)燒堿企業(yè)低價(jià)出貨，貿(mào)易企業(yè)對(duì)于后市判斷進(jìn)入燒堿價(jià)格低點(diǎn)入市補(bǔ)庫，山東地區(qū)32堿庫存10.86萬噸環(huán)比下降-26.2%，50堿庫存5.85萬噸環(huán)比下降13.1%，去庫幅度較大。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：進(jìn)口鋁土礦價(jià)格在博弈中下探 貿(mào)易毀約風(fēng)險(xiǎn)加劇

個(gè)別貿(mào)易商持貨成本較高，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下虧損風(fēng)險(xiǎn)直線攀升，夾在礦山和氧化鋁廠中間艱難生存不僅如此，現(xiàn)階段氧化鋁廠受迫于氧化鋁價(jià)格遲遲未有止跌跡象，因而對(duì)于前期成交的高價(jià)礦石重新議價(jià)意愿相當(dāng)強(qiáng)烈，毀約風(fēng)險(xiǎn)不斷提高，我們了解已經(jīng)有毀約情況出現(xiàn)，且未來較大可能繼續(xù)出現(xiàn) 另外，在市場(chǎng)下跌行情中，部分氧化鋁廠開始傾向于售賣其礦石庫存，特別是還未啟動(dòng)新增產(chǎn)線的氧化鋁廠，目前新產(chǎn)線投產(chǎn)恐將面臨虧損，因此有延后投產(chǎn)的計(jì)劃，但在前期原料備庫資金成本較高，故而選擇對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行報(bào)盤出售鋁土礦庫存，但目前由于條款細(xì)節(jié)等問題還暫未成交。

熱點(diǎn)分析

興仁市發(fā)布新建50萬噸電解鋁項(xiàng)目招商情況

目前貴州、廣西合計(jì)形成約465萬噸電解鋁產(chǎn)能，氧化鋁產(chǎn)能1860萬噸，氧化鋁未當(dāng)?shù)叵{余量800萬噸根據(jù)全國氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格統(tǒng)計(jì)，南方地區(qū)氧化鋁綜合價(jià)格比中原地區(qū)便宜80元/噸 產(chǎn)業(yè)條件： 興仁市依托煤炭資源、地方電網(wǎng)、水利資源等優(yōu)勢(shì)，著力打造“以煤帶電、以電強(qiáng)網(wǎng)、以網(wǎng)促鋁、以鋁帶電、以電促煤”的“煤電網(wǎng)鋁+”循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，先后引進(jìn)多12戶鋁及鋁加工相關(guān)企業(yè)落戶巴鈴鎮(zhèn)重工業(yè)園區(qū)聚集發(fā)展，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)、企業(yè)互惠、利益互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈條已初具規(guī)模，上中下游產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目還在不斷聚集，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。

國內(nèi)資訊

Mysteel:特朗普2.0--關(guān)稅政策背后的經(jīng)濟(jì)意圖與市場(chǎng)反應(yīng)

核心觀點(diǎn)： 特朗普第二次上任尚未足兩個(gè)月的時(shí)間，但卻已經(jīng)實(shí)施落地了一系列政策主張，在美國通脹高企，失業(yè)率走高，政府利息支出壓力大的背景下，對(duì)國內(nèi)進(jìn)行減稅促進(jìn)制造業(yè)回流，加大能源生產(chǎn)，并且不斷加碼關(guān)稅政策，將關(guān)稅政策作為“萬能鑰匙”，意在從被加征國方收取稅費(fèi)增加財(cái)政收入，提升本國自產(chǎn)自銷的動(dòng)力，并且拿關(guān)稅政策作為與其他國家博弈的手段和談判的條件，同時(shí)通過美股下跌釋放衰退信號(hào)，迫使美聯(lián)儲(chǔ)降息減緩美國政府利息支出的壓力。

觀點(diǎn)

月評(píng)：供需雙方博弈持續(xù) 2月氧化鋁價(jià)格止跌企穩(wěn)

八、下月預(yù)測(cè) 供應(yīng)方面，進(jìn)入3月，即使山西、河南及貴州等高成本氧化鋁廠已處于盈虧邊緣，但為了履約執(zhí)行長(zhǎng)單，生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模減產(chǎn)的意愿并不強(qiáng)烈，而且后續(xù)有望不斷壓價(jià)采購鋁土礦等原料價(jià)格，成本下移對(duì)價(jià)格支撐減弱另外，廣西某氧化鋁企業(yè)二期項(xiàng)目第一條線已順利產(chǎn)出，華北某大型氧化鋁企業(yè)新投產(chǎn)能也在穩(wěn)步推進(jìn)，下月國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量有望繼續(xù)增長(zhǎng) 需求方面，隨著電解鋁行業(yè)利潤(rùn)大幅回升，國內(nèi)多數(shù)鋁廠穩(wěn)產(chǎn)高位意愿較強(qiáng)，部分復(fù)產(chǎn)計(jì)劃也在穩(wěn)步推進(jìn)。

月報(bào)

[燒堿周評(píng)]主產(chǎn)區(qū)價(jià)格連續(xù)上調(diào)，燒堿企業(yè)去庫明顯（20250103-20250109）

3.主要下游產(chǎn)品市場(chǎng)分析 氧化鋁：據(jù)Mysteel了解，部分貿(mào)易商在經(jīng)歷幾周觀望后，基于供應(yīng)端復(fù)產(chǎn)及個(gè)別新投即將釋放產(chǎn)量、下游僅少量剛需采購且壓價(jià)意愿增強(qiáng)等條件，對(duì)價(jià)格下行的判斷逐漸明朗；非鋁行業(yè)自上月陸續(xù)停工，部分富余量開始降價(jià)外售，市場(chǎng)低價(jià)貨源增多，導(dǎo)致零星貿(mào)易商貼水幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

周評(píng)

氧化鋁早評(píng)：現(xiàn)貨價(jià)格下行速度加快 市場(chǎng)交投情緒轉(zhuǎn)弱

據(jù)悉，此項(xiàng)母線修復(fù)技術(shù)是在電解系列不停電情況下，采用新技術(shù)強(qiáng)磁專用焊接設(shè)備進(jìn)行焊接由于焊接設(shè)備為新采購升級(jí)設(shè)備，焊接調(diào)試作業(yè)多次中斷，該公司通過3個(gè)小時(shí)不斷摸索和調(diào)試，設(shè)備運(yùn)行正常，經(jīng)過5個(gè)多小時(shí)的焊接，最終圓滿完成焊接任務(wù)此次新技術(shù)的成功應(yīng)用，極大地提高了電解生產(chǎn)的平穩(wěn)連續(xù)運(yùn)行同時(shí)，為特殊應(yīng)急情況下不停電在線修復(fù)母線維修提供實(shí)踐案例 【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】 部分貿(mào)易商在經(jīng)歷幾周觀望后，基于供應(yīng)端復(fù)產(chǎn)及個(gè)別新投即將釋放產(chǎn)量、下游僅少量剛需采購且壓價(jià)意愿增強(qiáng)等條件，對(duì)價(jià)格下行的判斷逐漸明朗；非鋁行業(yè)自上月陸續(xù)停工，部分富余量開始降價(jià)外售，市場(chǎng)低價(jià)貨源增多，導(dǎo)致零星貿(mào)易商貼水幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：鋁材出口退稅取消—鋁加工出口企業(yè)調(diào)研實(shí)錄

企業(yè)P：浙江省，主營幕墻板，年產(chǎn)能10萬噸，出口占比10-20%，目前，外貿(mào)客戶25號(hào)之前趕出口訂單，這幾天在陸續(xù)安排發(fā)貨，后續(xù)觀望情況不明，出口訂單肯定更差了 企業(yè)Q：廣東省，主營鋁板帶，年產(chǎn)能15萬噸，出口占比50%出口方式自營和通過貿(mào)易公司都有，這個(gè)政策對(duì)企業(yè)影響特別大，相當(dāng)于兩條腿走路，斷了一條，短期訂單肯定會(huì)減少，海外客戶會(huì)在海外先尋找加工企業(yè)供貨，做價(jià)格對(duì)比，目前還不清楚這個(gè)調(diào)整周期要多久。

熱點(diǎn)分析

11月1日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

[隆眾聚焦]：供應(yīng)減量利好持續(xù)發(fā)力 片堿價(jià)格短期仍將上行為主

故從供應(yīng)端來看具備價(jià)格持續(xù)上漲可能2、主力下游訂單助推，山西、山東地區(qū)部分氯堿裝置檢修導(dǎo)致山西地區(qū)部分鋁廠燒堿貨源短缺，在氧化鋁高額利潤(rùn)促使下鋁廠采購積極性極高，隨著前期鋁廠片堿訂單的簽訂對(duì)于國內(nèi)片堿市場(chǎng)價(jià)格起到極大助推作用，雖目前部分下游受成本壓力影響原料轉(zhuǎn)換為純堿但對(duì)整體市場(chǎng)影響較小，市場(chǎng)價(jià)格仍具備繼續(xù)上漲條件3、貿(mào)易商心態(tài)好轉(zhuǎn)，隨著供應(yīng)量減少市場(chǎng)貨源流通量明顯減少，在代理商制度下貿(mào)易商有意控制出貨節(jié)奏導(dǎo)致市場(chǎng)成交價(jià)格不斷攀升，而商家對(duì)于市場(chǎng)后市看漲情緒也日益增強(qiáng)。

熱點(diǎn)聚焦

9月11日佛山廣華金屬廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

9月11日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

塔牌集團(tuán)：公司規(guī)劃每條5000t/d熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目

公司將會(huì)進(jìn)一步加大環(huán)保處置業(yè)務(wù)發(fā)展力度，盡量做大規(guī)模，同時(shí)加強(qiáng)投產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)營管理，豐富處置品類，不斷提高處置量在環(huán)保方面規(guī)劃主要有：推進(jìn)建設(shè)已經(jīng)第五屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議批準(zhǔn)的蕉嶺分公司30萬噸/年一般固廢資源綜合利用項(xiàng)目等；公司規(guī)劃每條5000t/d的熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目，目標(biāo)是替代30%的煤炭用量，降低能源消耗總量 2、據(jù)了解，今年年底，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)除了現(xiàn)有的電力行業(yè)以外，還將納入鋼鐵、水泥、鋁冶煉等重點(diǎn)排放行業(yè)，請(qǐng)問對(duì)公司有什么影響？ 答：在全國統(tǒng)一的碳排放交易市場(chǎng)建立前，廣東省和福建省作為我國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)，已先行先試，公司下屬水泥企業(yè)均作為當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)排放單位列入試點(diǎn)范圍，按規(guī)定每年進(jìn)行了履約，從履約的情況來看，得益于公司良好的碳排放管理水平，每年免費(fèi)碳配額基本夠用，偶爾也有富余碳配額出售，目前廣東、福建兩個(gè)碳交易市場(chǎng)的碳配額交易價(jià)格相差較大。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

9月5日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

9月3日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

8月30日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

8月28日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

8月27日上海滬閩貨場(chǎng)廢鋁采購價(jià)格

貨場(chǎng)報(bào)價(jià)