[隆眾聚焦]：2025電解液上半年負(fù)重前行 下半年迎難而上

供需面來看，下半年新增產(chǎn)能較往年明顯減少，但供應(yīng)端貨源仍較為充足，競價(jià)保持激烈狀態(tài)，價(jià)格推漲乏力需求面來看，終端需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期，但也存變數(shù)，支撐與阻力并存，故電解液下半年拉鋸戰(zhàn)延續(xù)，均價(jià)在15000-20000元/噸上下震蕩調(diào)整 在全球加速能源轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的大背景下，鋰電池在新能源汽車、儲能系統(tǒng)等關(guān)鍵領(lǐng)域的市場需求呈爆發(fā)式增長態(tài)勢，與此同時(shí)，以無人機(jī)、eVTOL為代表的“低空經(jīng)濟(jì)”飛行器正構(gòu)成驅(qū)動需求增長的全新引擎，隆眾資訊特于8月12-14日于山東煙臺召開"2025石油和化工行業(yè)高新發(fā)展大會暨2025全國石油和化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢分析會- 電解液高質(zhì)量發(fā)展研討會"，會議旨在搭建一個(gè)專業(yè)、高效的交流平臺，匯聚電解液生產(chǎn)企業(yè)、原料供應(yīng)商、行業(yè)專家以及相關(guān)機(jī)構(gòu)代表，通過深度對話與交流，打破信息壁壘，助力行業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

熱點(diǎn)聚焦

杭叉集團(tuán)：2024年凈利增17.86%，海外年銷量突破10萬臺

杭叉集團(tuán)在全球化戰(zhàn)略布局中也邁出了具有深遠(yuǎn)意義的關(guān)鍵一步，在泰國投資設(shè)立杭叉集團(tuán)泰國制造公司，這是中國叉車行業(yè)在海外市場從營銷服務(wù)向產(chǎn)業(yè)制造轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性之舉，引領(lǐng)了行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級 年報(bào)顯示，杭叉集團(tuán)去年智能物流整體解決方案合同金額首次突破10億元；實(shí)現(xiàn)鋰電池產(chǎn)品對外營收超億元；高空設(shè)備板塊前瞻性布局制定海外貿(mào)易壁壘應(yīng)對方案，加快新產(chǎn)品開發(fā)速度，延伸產(chǎn)品鏈，全年共有多款剪叉及伸縮臂叉車產(chǎn)品推向市場。

機(jī)械

[隆眾聚焦]：破瓶頸迎突破，看中國聚烯烴行業(yè)如何發(fā)展高端化

特別是在汽車、家電、軍工、光伏、鋰電池隔膜等高端應(yīng)用領(lǐng)域，聚烯烴材料憑借其優(yōu)異的性能得到了廣泛應(yīng)用，市場缺口促使企業(yè)不斷匹配下游行業(yè)變化，主動生產(chǎn)需求旺盛的高附加產(chǎn)品 五、裝置規(guī)模趨于先進(jìn)化、大型化 高端聚烯烴產(chǎn)品核心壁壘是催化劑，目前我國聚烯烴高端化產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面已取得了顯著成效。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：鋰電池隔膜輕量化發(fā)展分析及展望

2024年前五個(gè)月，我國綠色電力交易量達(dá)到了1871億千瓦時(shí)，同比增長327%，綠電交易電量1481億千瓦時(shí)，綠證交易3907萬丈，對應(yīng)電量390.7億千瓦時(shí)干法鋰電池隔膜期快速發(fā)展主要受成本優(yōu)勢，干法鋰電池隔膜工序相對簡單，在儲能、小動力電池等市場的成本優(yōu)勢更為明顯，儲能電池市場亦在不斷提升出貨，同時(shí)部分企業(yè)后期產(chǎn)品的發(fā)展推動干法隔膜的需求 鋰電池隔膜作為鋰電池四大主材料之一，是電池中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，而行業(yè)內(nèi)同質(zhì)化產(chǎn)品競爭激烈，企業(yè)為了未來發(fā)展需提高自身產(chǎn)品，在更新生產(chǎn)線的同時(shí)，加大研發(fā)新產(chǎn)品新技術(shù)。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：產(chǎn)能穩(wěn)步攀升 丁苯膠乳行業(yè)呈現(xiàn)“一體多面”化發(fā)展特點(diǎn)

中國作為造紙大國，對造紙?jiān)舷牧枯^大，即使在近幾年造紙行業(yè)整體開工表現(xiàn)欠佳的情況下，對原料羧基丁苯膠乳仍存在一定剛需；地毯及人造草坪方面，據(jù)了解，目前個(gè)別頭部企業(yè)逐步將市場開拓至國外，因而選擇在東南亞等國家建立新產(chǎn)線，此情況也支撐地毯及人造草坪方面占比增大；道路瀝青改性、防水、簾子布等下游對丁苯膠乳需求本身不高，因此在整體消費(fèi)中占比較小 值得關(guān)注的是發(fā)泡及鋰電池用丁苯膠乳兩方面方面，前者國內(nèi)已有企業(yè)開始進(jìn)行少量穩(wěn)定生產(chǎn)，并添加到下游產(chǎn)品正式使用；后者鋰電池屬于近兩年新興行業(yè)，目前仍以進(jìn)口國外貨源為主，不少國內(nèi)企業(yè)積極投入資金進(jìn)行研發(fā)，以打破國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)壁壘，因而該兩方面的占比在逐年增加。

熱點(diǎn)聚焦

動力電池隔膜

在電池四大元件中，隔膜的成本占比僅次于正極材料，約為10%-14%；在高端電池中，隔膜成本甚至?xí)_(dá)到20% 動力電池隔膜行業(yè)分類 電池隔膜是鋰離子電池關(guān)鍵材料中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，在動力電池中發(fā)揮著重要作用按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可對隔膜進(jìn)行截然不同的分類例如，按照生產(chǎn)材料劃分為PE隔膜、PP隔膜、PE和PP復(fù)合的多層微孔膜；按照產(chǎn)品類型，鋰電池隔膜可分為單層PP膜、單層PE膜、雙層PP/PE膜、多層膜；按照技術(shù)路線，鋰電池隔膜可分為干法單向拉伸工藝隔膜、干法雙向拉伸工藝隔膜、濕法工藝隔膜以及涂隔膜。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識

Mysteel周報(bào)：隔膜價(jià)格持續(xù)平穩(wěn) 新建產(chǎn)能爬坡較緩

干法隔膜14μm報(bào)價(jià)1-1.3元/㎡；干法16μm報(bào)價(jià)0.89-1.05元/㎡；干法20μm報(bào)價(jià)0.85-0.95元/㎡ 供應(yīng)方面，隔膜生產(chǎn)企業(yè)積極推進(jìn)產(chǎn)線建設(shè)，以滿足訂單需求，行業(yè)壁壘的制約下，新建產(chǎn)能的爬坡速度緩慢需求方面，新能源汽車市場發(fā)展勢頭良好，頭部隔膜企業(yè)有意維持價(jià)格的穩(wěn)定，隔膜價(jià)格預(yù)計(jì)平穩(wěn) 附：位于銅陵經(jīng)開區(qū)的美芯鋰電池濕法隔膜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）項(xiàng)目正在進(jìn)行二期建設(shè)的設(shè)備準(zhǔn)備和廠房搭建階段。

周報(bào)

[隆眾聚焦]：市場下跌不止 后市如何發(fā)展

因此隨著第三代制冷劑配額的逐步確定，四代制冷劑隨后幾年發(fā)展將逐步加快，但普及仍需時(shí)間，短時(shí)間其受成本較高及專利部分壁壘影響，對三代制冷劑主流地位暫無較明顯影響 從需求來看，傳統(tǒng)行業(yè)仍是主力經(jīng)久不衰除傳統(tǒng)終端空調(diào)、汽車等行業(yè)外，下游應(yīng)用的不斷拓展也為市場需求帶來增量點(diǎn)，鋰電池及新能源的不斷發(fā)展提供了更多的市場需求可能。

隆眾分析

55億平需求！ 今年隔膜投擴(kuò)產(chǎn)已超200億元

受益于新能源汽車行業(yè)高速增長，其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值逐漸彰顯隔膜作為動力電池中具有超高附加值的材料，具備高技術(shù)壁壘、成長價(jià)值突出等特點(diǎn)隨著下游市場的爆發(fā)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年國內(nèi)鋰電池需求量將超過200GWh，對應(yīng)隔膜需求量約55億平米，同比增速達(dá)55%隨著下游市場的爆發(fā)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年國內(nèi)鋰電池需求量將超過200GWh，對應(yīng)隔膜需求量約55億平米，同比增速達(dá)55% 數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國隔膜產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到13.19億平米，同比增速高達(dá)216%。

產(chǎn)業(yè)資訊

[年度盤點(diǎn)]：2022年中國丁苯膠乳年度數(shù)據(jù)分析

2022年國內(nèi)國內(nèi)丁苯膠乳消耗最多的仍以造紙行業(yè)為主；地毯、人造草坪方面，主要受出口方面限制，企業(yè)庫存累積，導(dǎo)致行業(yè)整體開工處于低位；道路瀝青改性、防水、發(fā)泡、簾子布等下游對丁苯膠乳需求本身不高，因此在整體消費(fèi)中占比較小，鋰電池屬于近兩年新興行業(yè)，目前仍以進(jìn)口國外貨源為主，國內(nèi)仍存技術(shù)壁壘，但不少國內(nèi)企業(yè)以及積極投入到鋰電池用丁苯膠乳方面的研究 更多歷史數(shù)據(jù)分析及未來預(yù)測歡迎訂閱相關(guān)品種年報(bào)。

熱點(diǎn)聚焦

鋰電池vs現(xiàn)代水系電池

一、導(dǎo)讀 在目前全球新能源市場中，鋰電池作為新能源電池中應(yīng)用廣泛的類型，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，需要保障鋰電材料供應(yīng)鏈穩(wěn)定、安全目前鋰電材料行業(yè)的龍頭企業(yè)-寧德時(shí)代，因其自有的鋰資源礦并且以兼并收購、合資入股和長單協(xié)定的合作方式構(gòu)建起該行業(yè)的競爭壁壘隨著我國新能源電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不斷調(diào)整，我國新能源電池產(chǎn)業(yè)包括動力電池生產(chǎn)和應(yīng)用的行業(yè)，除了鋰電池外，還有很多類型新能源電池產(chǎn)業(yè)在不斷發(fā)展，其中就包括水系電池。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識

獨(dú)立發(fā)展四年半，蜂巢能源申報(bào)科創(chuàng)板IPO獲受理

行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)近500家鋰電池企業(yè)，其中大部分依賴鋰電設(shè)備供應(yīng)商提供的通用裝備尤其是圓柱型產(chǎn)線，直至今時(shí)國內(nèi)的產(chǎn)線技術(shù)仍然無法追趕韓國中國的方型電池路線可謂獨(dú)步全球，而蜂巢能源則為“短刀”電池的推出付出了許多努力目前蜂巢能源在疊片工藝已具備領(lǐng)先性，其自主研發(fā)的高速疊片3.0技術(shù)，效率高達(dá)0.125秒/片，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線量產(chǎn)應(yīng)用這些投入為企業(yè)建立堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)品壁壘、行業(yè)壁壘及技術(shù)壁壘。

頭條

Mysteel：電池鋁箔供需同增 行業(yè)前景廣闊

根據(jù)行業(yè)內(nèi)各梯隊(duì)公司的電池箔項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，新建電池箔項(xiàng)目至少需要2-3年的周期，并且存在關(guān)鍵設(shè)備尚未國產(chǎn)化、產(chǎn)品驗(yàn)證周期長等特點(diǎn)電池箔擴(kuò)產(chǎn)周期長行業(yè)壁壘高加上鋰電池和鈉電池產(chǎn)量增速更快，電池箔短期供需偏緊格局短期內(nèi)難以改變 產(chǎn)能擴(kuò)張熱度不減 龍頭企業(yè)地位難撼動 根據(jù)各公司擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，未來2-3年將會是電池箔產(chǎn)能集中釋放期。

熱點(diǎn)分析

15GWh！比亞迪南寧電池項(xiàng)目落地

在此背景下，國際電池巨頭也開始入局磷酸鐵鋰電池但從市場格局來看，我國磷酸鐵鋰電池行業(yè)格局較為集中，行業(yè)已形成較高的進(jìn)入壁壘，后進(jìn)入者發(fā)展空間受限，龍頭企業(yè)地位難以撼動。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel隔膜日報(bào)：隔膜平穩(wěn)運(yùn)行 市場供應(yīng)緊張

隔膜價(jià)格仍然持穩(wěn)，供應(yīng)緊張，需求量穩(wěn)定增加，目前市場供應(yīng)不足需求較大下游電池企業(yè)增加擴(kuò)產(chǎn)，九月多家隔膜企業(yè)排產(chǎn)又有所增加，企業(yè)產(chǎn)能利用率高位運(yùn)行，我國隔膜產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，鋰電池企業(yè)對隔膜要求增多，隔膜行業(yè)迎來迅速增長得益于動力電池市場發(fā)展和涂覆技術(shù)的發(fā)展，涂覆膜需求量增長較快多家異業(yè)也開始進(jìn)軍隔膜市場，但隔膜行業(yè)技術(shù)壁壘較高，需投入大量資金和長期的技術(shù)積累在大量新建產(chǎn)能釋放下，產(chǎn)能規(guī)模差距會逐漸拉大。

日報(bào)

Mysteel隔膜日報(bào)：隔膜價(jià)格持穩(wěn) 市場需求增加

干法隔膜16μm報(bào)價(jià)0.9-1.1元/㎡，干法20μm報(bào)價(jià)0.85-1元/㎡ 隔膜價(jià)格以持穩(wěn)為主，需求量穩(wěn)定增加，目前市場較為火熱企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)熱情高漲，九月多家隔膜企業(yè)排產(chǎn)又有所增加，鋰電池隔膜供應(yīng)偏緊，企業(yè)產(chǎn)能利用率高位運(yùn)行，我國隔膜產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，疊加疫情后新能源汽車銷量恢復(fù)，隔膜行業(yè)有望迎來量價(jià)齊升得益于動力電池市場發(fā)展和涂覆技術(shù)的發(fā)展，涂覆膜需求量增長迅速多家異業(yè)也開始進(jìn)軍隔膜市場，但隔膜行業(yè)技術(shù)壁壘較高，需投入大量資金和長期的技術(shù)積累。

日報(bào)

Mysteel新能源早讀：硫酸錳市場去庫較好 下游消費(fèi)端逐漸恢復(fù)（9月6日）

干法隔膜16μm報(bào)價(jià)0.9-1.1元/㎡，干法20μm報(bào)價(jià)0.85-1元/㎡ 后市展望：鋰電池隔膜價(jià)格維持穩(wěn)定，新進(jìn)入企業(yè)首條產(chǎn)線下半年開始調(diào)試安裝，頭部隔膜企業(yè)規(guī)模和良率不斷提升，毛利率較高，頭部企業(yè)四季度訂單領(lǐng)飽滿，企業(yè)積極式生產(chǎn)隔膜需求量穩(wěn)定增加，企業(yè)按照規(guī)劃進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)正常生產(chǎn)，開工率保持高位下半年開始隔膜新建產(chǎn)能加速釋放，隔膜行業(yè)由于入行壁壘較高，需求火熱的市場背景下，異業(yè)的仍保持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，大量擴(kuò)產(chǎn)下，隔膜產(chǎn)能或面臨過剩，目前隔膜市場向好，預(yù)計(jì)鋰電池隔膜價(jià)格以持穩(wěn)為主。

日報(bào)

Mysteel新能源早讀：內(nèi)蒙優(yōu)惠電價(jià)政策取消 單噸石墨化成本增加（9月5日）

頭部企業(yè)四季度訂單領(lǐng)飽滿，企業(yè)積極式生產(chǎn)隔膜需求量穩(wěn)定增加，企業(yè)按照規(guī)劃進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)正常生產(chǎn)，開工率保持高位下半年開始隔膜新建產(chǎn)能加速釋放，隔膜行業(yè)由于入行壁壘較高，需求火熱的市場背景下，異業(yè)的仍保持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，大量擴(kuò)產(chǎn)下，隔膜產(chǎn)能或面臨過剩，目前隔膜市場向好，預(yù)計(jì)鋰電池隔膜價(jià)格以持穩(wěn)為主 。

日報(bào)

Mysteel新能源早讀：8月2日 電解鈷市場繼續(xù)下挫 下游采購意愿淡薄

干法隔膜14μm報(bào)價(jià)1-1.3元/㎡，干法16μm報(bào)價(jià)0.9-1.1元/㎡，干法20μm報(bào)價(jià)0.85-1元/㎡ 后市展望：鋰電池隔膜市場預(yù)計(jì)1-2年內(nèi)處于偏緊狀態(tài)，隔膜行業(yè)入門壁壘高，且客戶認(rèn)證周期較長，新入行企業(yè)較少，現(xiàn)有企業(yè)積極進(jìn)行新建產(chǎn)能的建設(shè)，積極搶占隔膜市場，市場缺口下，隔膜價(jià)格承受上行壓力，短期以維穩(wěn)為主 。

日報(bào)

鋰電池鋁塑膜國產(chǎn)替代進(jìn)行時(shí)，上市公司積極加碼擴(kuò)產(chǎn)

海順新材在接受投資機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，新能源行業(yè)井噴式發(fā)展，比亞迪刀片電池也開始采用鋁塑膜，供需平衡被打破，加之疫情影響，中國企業(yè)有了進(jìn)入了機(jī)會 據(jù)了解，受制于軟包電池在國內(nèi)份額較小及技術(shù)壁壘等因素，此前國內(nèi)鋁塑膜應(yīng)用有限而比亞迪的軟包磷酸鐵鋰電池，采用二次密封技術(shù)，即電芯采用軟包（鋁塑膜）封裝，刀片電池采用硬鋁外殼封裝，增加了對鋁塑膜的需求 當(dāng)下相關(guān)上市公司積極拓展動力電池客戶，明冠新材證券部人士表示，比亞迪的認(rèn)證共有三輪，目前已處于第三輪測試中。

國內(nèi)資訊