天能股份：2024年凈利潤15.65億元，同比下降32.09%

2月27日，天能股份公告稱，營業(yè)總收入為451.84億元，同比下降5.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為15.65億元，同比下降32.09%主要受行業(yè)政策變化影響，鉛蓄電池銷量下滑，以及主要產品原材料價格上漲導致毛利率下降

國內資訊

天能股份：2024年三季度受銷量影響收入下滑與鉛價上漲壓縮利潤

11月6日，天能股份披露投資者關系活動記錄表顯示，公司在2024年三季度收入下滑主要受銷量影響所致，并確認2024年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤下降受收入下滑及和鉛價大幅上漲擠壓了利潤空間所致在此后的四季度毛利率情況，公司表示若四季度鉛價保持相對平穩(wěn)狀態(tài)，公司鉛蓄電池產品毛利率有望改善 此外，對于公司海外業(yè)務，今年7月份的公司越南組裝廠已經完成試生產，目前產能為5,000只/天，公司還在7個國家建立本土化辦公室，已簽訂約30家海外經銷商。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel年報：2023年國內鉛酸蓄電池市場回顧與2024年展望

2、 2024年鉛酸蓄電池市場展望 展望2024年，在需求端隨著國內新能源汽車的迅猛發(fā)展，國內汽車產銷量節(jié)節(jié)攀升，汽車保有量不斷提高，帶動汽車起動電池消費市場將進一步穩(wěn)中向好發(fā)展，國內儲能和電動自行車等領域市場需求相對穩(wěn)定，在出口方面國內鉛蓄電池出口量繼續(xù)維持增長趨勢，整體上看24年鉛酸蓄電池總需求或穩(wěn)中有增，但隨著碳酸鋰價格大幅下跌，鋰電池生產成本下降，需密切關注鋰電池對鉛蓄電池的替代效應。

年報

Mysteel數據：2023年11月鉛蓄電池企業(yè)開工率情況

浙江市場大型電池生產企業(yè)開工率下滑至70%附近，江蘇市場中小型電池企業(yè)開工率降至50%左右，總體較10月份下滑明顯國內汽車產銷量持續(xù)增長，加之天氣轉冷終端換購市場進入旺季，汽車啟動電池企業(yè)生產積極，儲能電池市場保持穩(wěn)定，生產企業(yè)開工率維持穩(wěn)定生產11月Mysteel鉛酸蓄電池整體開工率為68.86%，較10月份環(huán)比下滑1.84個百分點

鉛蓄電池企業(yè)產能利用率

Mysteel日報：鉛價連跌 電池廠接貨情緒仍不佳

河南市場某電池生產企業(yè)開工率在65%附近，成品庫存在35天左右，反饋近期訂單一般，預計11月銷量變化不大河北某電動車電池經銷商反饋近期市場需求不佳，終端車行拿貨情緒差，目前庫存在一個半月左右 三、市場預測 電動自行車鉛酸蓄電池市場消費繼續(xù)走弱，企業(yè)訂單下滑，成品庫存逐漸走高，電池廠開工率逐漸下滑。

日報

Mysteel周報：終端消費繼續(xù)走弱 電池廠開工率下滑(11.18-11.24)

國內電動自行車電池市場終端消費延續(xù)走弱趨勢，下游渠道經銷商及終端車行拿貨情緒差，生產企業(yè)訂單繼續(xù)下滑，成品電池累庫壓力上升，部分中小型企業(yè)累庫在一個月以上，生產開工率降至50%以下國內汽車起動電池市場處于銷售旺季，終端市場換購消費向好，汽車整車配套需求尚可，部分大型企業(yè)訂單良好，開工率維持在80%以上儲能電源市場需求較為穩(wěn)定，企業(yè)維持正常生產本周鉛蓄電池生產企業(yè)整體開工率呈下滑趨勢 江西市場：某電池生產企業(yè)開工率降至50%以下，成品庫存在一個月以上，原料鉛錠長單接貨補庫為主，反饋近期訂單情況較差，工廠減產目前部分生產車間工人放假； 河北市場：某電池生產企業(yè)現在開工率在55%附近，成品電池庫存在25天左右，原料鉛錠庫存3天左右，反饋近期電池出貨情況較10月有明顯下滑； 河南市場：某電池生產企業(yè)開工率在65%附近，成品庫存在35天左右，反饋近期訂單情況一般，預計本月銷量變化不大。

周報

Mysteel指數評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農產品價格周報 （10月30日-11月3日）

周后期鋁價偏強震蕩，下游少量按需備貨本周鉛價偏強震蕩運行，下游鉛蓄電池生產企業(yè)接貨情緒欠佳國內汽車產銷量繼續(xù)保持增長，汽車起動電池需求向好，企業(yè)生產積極性高本周鋅價震蕩偏強，主要是受托克旗下的兩個礦山關閉等消息對后期鋅礦供給的影響，削減精煉鋅正常供應的預期，市場情緒受到提振本周Mysteel全國有色價格指數為38891元/噸，環(huán)比上升436元/噸，Mysteel銅、鋁、鉛和鋅價格指數變化分別為1.73%、1.56%、1.81%和1.83%。

產業(yè)分析

Mysteel周報：鉛價偏強震蕩 電池廠接貨情緒欠佳（10.28-11.3）

國內電動自行車電池市場終端消費表現清淡，下游渠道經銷商及終端車行按需拿貨，消化庫存為主，大型鉛蓄電池生產企業(yè)目前訂單情況暫穩(wěn)，生產開工率維持在85%附近，中小型生產企業(yè)訂單走弱，生產積極性下滑國內汽車產銷量繼續(xù)保持增長，同時終端換購市場消費行情持續(xù)改善，帶動汽車起動電池總體需求向好，企業(yè)生產積極性高，部分大型企業(yè)接近滿產儲能電源市場需求較為穩(wěn)定，主要企業(yè)維持穩(wěn)定生產 安徽市場：某電池廠開工率在70%附近，成品庫存在20天左右，原料鉛錠庫存按需接貨，反饋近期訂單情況一般，目前成品庫存略有累庫； 福建市場：某電池生產企業(yè)現在開工率在75%附近，成品電池庫存在25天左右，反饋近期訂單尚可，周內原料鉛錠長單接貨； 江西市場：某電池廠開工率在70%附近，成品庫存在半個月左右，原料鉛錠庫存5天左右，反饋近期訂單情況走弱。

周報

Mysteel周報：新電池消費走弱 電池廠剛需接貨(10.21-10.27)

國內電動自行車電池市場終端消費逐漸下滑，渠道經銷商以按需接貨為主，企業(yè)生產積極性下滑大型鉛蓄電池生產企業(yè)目前訂單尚可，開工率在85%附近，中小型生產企業(yè)訂單逐漸下滑，開工率下調至65%附近國內汽車產銷量繼續(xù)維持增長，同時終端換購市場消費行情持續(xù)改善，帶動汽車起動電池總體需求向好，提振企業(yè)生產積極性儲能電源市場需求較為穩(wěn)定，企業(yè)維持穩(wěn)定生產 安徽市場：某電池生產企業(yè)開工率在55%附近，成品電池庫存在半個月左右，原料鉛錠按需接貨，反饋目前訂單情況較差； 河北市場：某電池生產企業(yè)現在開工率在85%附近，成品電池庫存在10天左右，反饋汽車起動電池市場需求有所好轉，下游經銷商拿貨較為積極； 江西市場：某電池生產企業(yè)現在開工率在65%，電池成品庫存在20天左右，原料鉛錠庫存剛需接貨，反饋下游消費平平，目前以銷定產； 【下周預測】 電動自行車鉛酸蓄電池市場需求逐漸下滑，部分中小電池生產企業(yè)開工率下滑，下游經銷商接貨情緒減弱。

周報

Mysteel周報：周內鉛價偏強運行 電池廠接貨補庫（10.14-10.20）

本周鉛價觸底反彈，下游鉛蓄電池生產企業(yè)接貨情緒好轉，逢低大量接貨補庫國內電動自行車電池市場處于旺季尾聲，終端消費略有下滑，渠道經銷商庫存累至高位，以按需接貨為主，部分鉛蓄電池生產企業(yè)下調產能，生產積極性下滑大型生產企業(yè)訂單尚可，開工率在90%附近，中小型生產企業(yè)訂單略有下滑，開工率處于70%附近汽車起動電池方面，國內汽車產銷量繼續(xù)保持同比環(huán)比雙增長，同時終端換購市場消費持續(xù)向好，帶動汽車起動電池需求趨勢向好。

周報

Mysteel周報：國慶后鉛價下跌 電池廠剛需補庫(10.8-10.13)

國內電動自行車電池市場節(jié)后消費表現一般，多數大型鉛蓄電池生產企業(yè)反饋訂單尚可，成品庫存較低，生產積極性較高，開工率在80%以上多數中小型生產企業(yè)以銷定產，開工率不足70%，下游經銷商和終端門店拿貨備貨情緒一般，按需拿貨補庫汽車起動電池方面，國內汽車產銷量繼續(xù)保持高速增長，帶動汽車起動電池需求趨勢向好出口方面，國內鉛蓄電池出口量同比持續(xù)增長，生產企業(yè)出口訂單良好本周電池生產企業(yè)開工率持穩(wěn)，新電池價格維持高位運行。

周報

Mysteel：2023年國慶期間鉛蓄電池市場運行情況

價格情況：國慶期間鉛蓄電池價格變化不大，48V12Ah電池市場批發(fā)價310元/組，48V12Ah電池市場批發(fā)價410元/組，節(jié)慶期間市場下游經銷商及終端車行基本不放假或僅放假一天，并開展雙節(jié)買贈促銷活動，部分地區(qū)經銷商活動期間小幅下調電池價格，提高銷量快速消化電池庫存 供應情況：國慶期間多數大型鉛蓄電池生產企業(yè)生產僅放假1-2天或者不放假，中小型企業(yè)放假3-5天，較去年同期相比放假時長略有增多，以匹配當前鉛蓄電池市場需求情況。

主編視角

Mysteel日報：鉛價持平 電池廠按需接貨

江蘇市場某電池生產企業(yè)現在開工率65%附近，成品電池庫存在半個月左右，反饋目前繼續(xù)看跌鉛價今日江西某汽車電瓶經銷商今日出貨兩車，反饋近期汽車電瓶市場需求有所好轉，國慶節(jié)后電瓶銷量繼續(xù)增長 三、市場預測 電動自行車鉛酸蓄電池消費需求表現穩(wěn)定，下游經銷商及終端車行拿貨備貨情緒一般，部分電池生產企業(yè)訂單及出貨情況尚可。

日報

Mysteel周報：原料備庫完成 電池廠開工持穩(wěn)(9.23-9.29)

部分企業(yè)對節(jié)后鉛價看跌，因此采購備庫鉛錠量較往年略有減少電動自行車電池市場需求表現不及預期，下游經銷商和終端門店拿貨備貨情緒一般，按需拿貨補庫汽車起動電池方面，國內汽車產銷量繼續(xù)增長，帶動起動電池需求向好；出口方面國內電池出口量同比持續(xù)增長，生產企業(yè)出口訂單良好本周電池生產企業(yè)開工率持穩(wěn)，新電池價格維持高位運行 浙江市場：某電池生產企業(yè)開工率在50%附近，現在開工率50%，訂單不好，新電池出貨情況不佳，以銷定產，國慶期間生產放假5-6天； 廣東市場：某電池生產企業(yè)現在開工率在80%附近，成品電池庫存半個月，反饋國慶期間生產放假三天； 山東市場：某電池生產企業(yè)現在開工率在85%，電池成品庫存近期有所增加，達到20天左右，計劃國慶期間生產放假4天； 【下周預測】 電動自行車鉛酸蓄電池消費需求表現不達旺季預期，部分生產企業(yè)訂單及電池出貨情況較好，企業(yè)維持高開工率生產，部分企業(yè)訂單情況比較一般維持以銷定產，原料鉛錠國慶節(jié)前備庫基本完成。

周報

Mysteel日報：鉛價上漲 電池廠觀望慎采

山西市場某經銷商今日到貨一車共8噸新電池，反饋電池出貨價格將上漲，近期下游終端車行需求尚可，電池銷量有所增長 三、市場預測 電動自行車鉛酸蓄電池終端消費需求表現逐漸好轉，近期鉛價高位震蕩運行，電池廠生產成本壓力傳導至新電池市場，預計下周電池生產企業(yè)開工率或將持穩(wěn)，新電池價格或將繼續(xù)上漲。

日報

Mysteel日報：鉛價企穩(wěn) 電池廠按需采購

內蒙某經銷商今日到貨一車半掛共16托盤電池，反饋近期電動電池出貨較上個月有所好轉，電轎電池銷量較好； 三、市場預測 電動自行車鉛酸蓄電池終端消費需求表現逐漸好轉，下游經銷商及終端門店庫存水平較高，下單拿貨以按需為主，預計下周電池生產企業(yè)開工率穩(wěn)中有增，新電池價格或將進入上行趨勢。

日報

Mysteel周報：新電池臨近旺季 電池廠開工持穩(wěn)（8.5-8.11）

需求端電動自行車鉛酸蓄電池市場臨近旺季，但終端消費表現比較一般，供應端鉛價持續(xù)高位震蕩運行，電池價格保持平穩(wěn)，下游經銷商及終端門店仍在積極消化前期低價庫存，短期訂單增長有限汽車起動電池市場終端換購需求一般，經銷商備貨積極性不高，電池生產企業(yè)近期生產開工率持穩(wěn) 江蘇市場：某電池生產企業(yè)開工率處于70%附近，成品電池庫存30-35天，原料鉛錠庫存10天左右，反饋下游經銷商近期出貨有所改善； 江西市場：某電池生產企業(yè)開工率在70%附近，成品電池庫存在20-25天，原料鉛錠庫存3天左右，反饋近期電轎電池出貨情況尚可； 安徽市場：某電池生產企業(yè)開工率在70%附近，成品電池庫存25天左右，原料鉛錠庫存3天左右，反饋近期電池銷量一般； 【下周預測】 電動自行車鉛酸蓄電池終端消費需求表現一般，下游經銷商及終端門店前期低價備貨庫存水平較高，近期按需拿貨為主，預計下周電池生產企業(yè)開工率繼續(xù)維持穩(wěn)定，新電池出廠價格走勢暫穩(wěn)。

周報

Mysteel日報：鉛價小跌 電池廠觀望慎采

甘肅市場某經銷商今日到貨一車共15托盤新電池，反饋前期電池價格上漲趨勢下，終端低價備貨，電池銷量尚可； 三、市場預測 電動自行車鉛酸蓄電池終端消費需求表現一般，近期電池出廠價格隨鉛價上漲，下游經銷商及終端前期低價備貨庫存較高，在旺季到來前短期內主要以消化庫存為主，拿貨有限，預計電池生產企業(yè)開工率近期持穩(wěn)。

日報

Mysteel周報：新電池價格跟隨上漲 生產企業(yè)開工率持穩(wěn)（7.22-7.28）

國內汽車產銷量增長，帶動汽車起動電池整車配套需求，儲能領域鉛蓄電池市場近期需求尚可，管式動力電池消費市場當前依舊清淡，疊加近期鉛價連續(xù)上漲，企業(yè)生產消極 江西市場：某電池生產企業(yè)開工率處于70%附近，成品庫存在30天左右，原料鉛錠按需采購，反饋近期市場需求好轉有限，電池出貨情況一般； 安徽市場：某電池生產企業(yè)開工率在70%附近，成品電池庫存30天左右，原料鉛錠庫存5天左右，反饋近期訂單未有太大好轉，生產維持穩(wěn)定； 河北市場：某電池生產企業(yè)開工率在65%附近，原料鉛錠按需采購，反饋近期鉛價持續(xù)上漲抬高生產成本，計劃將上調電池價格； 【下周預測】 電動自行車鉛酸蓄電池終端消費需求逐步恢復，近期電池價格隨鉛價上漲，經銷商積極低價拿貨備貨，生產企業(yè)出貨情況尚可，大型生產企業(yè)開工率維持在80%附近。

周報

Mysteel半年報: 2023下半年國內鉛市場行情展望

2月，節(jié)后鉛蓄電池企業(yè)及下游渠道庫存消化良好，由于補充成品庫存需要，鉛蓄電池企業(yè)開工率快速回升至高點3月，國內電動自行車鉛蓄電池市場逐漸步入淡季，終端消費需求逐漸轉向弱勢，鉛蓄電池企業(yè)開工率總體平穩(wěn)但下降趨勢明顯4-6月，國內電動自行車鉛酸蓄電池市場正值傳統(tǒng)消費淡季，汽車起動電池市場消費同樣疲軟，鉛酸蓄電池企業(yè)成品庫存不斷積壓，開工率持續(xù)呈下降趨勢，其中大型企業(yè)紛紛進行價格戰(zhàn)爭奪市場，中小企業(yè)銷量、利潤受到擠壓，開工率下滑更加嚴重。

研究報告