礦企季報(bào)：MMG2025年第一季度銅產(chǎn)量同比增加76%

同比增加主要得益于硫化物生產(chǎn)線的爬坡 2025年Kinsevere的電解銅指導(dǎo)產(chǎn)量預(yù)計(jì)在6.3至6.9萬(wàn)噸之間 博茨瓦納（南非）Khoemacau銅礦 2025年第一季度，Khoemacau的銅精礦含銅產(chǎn)量達(dá)到1.06萬(wàn)噸，較上一季度增長(zhǎng)4%，主要由于采礦順序?qū)е碌V石品位提高。

上游企業(yè)

礦企季報(bào)：MMG2024年第三季度銅產(chǎn)量同比增加11%

這主要是因?yàn)檫x礦量增加了 4%，乃源自供電穩(wěn)定性的增強(qiáng)以及來(lái)自Sokoroshe II礦坑的礦石供應(yīng)的增加（抵銷(xiāo)了礦石第三方供應(yīng)的減少）增長(zhǎng)趨勢(shì)與第二季度的表現(xiàn)一致 根據(jù)之前的指導(dǎo)，2024年的電解銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)在3.9至4.4萬(wàn)噸之間 博茨瓦納（南非）Khoemacau銅礦 第三季度，Khoemacau的銅精礦含銅產(chǎn)量達(dá)到1.1萬(wàn)噸，較上一季度增長(zhǎng)22%，主要?dú)w因于采礦量和選礦量的增加以及礦石品位的提高，隨著采礦順序進(jìn)入更高品位礦段，加之貧化控制的改善，第三季度的采礦量得到提高，達(dá)到1.59%，比上一季度的1.57%提前提升。

上游企業(yè)

Mysteel: 2024年9月6日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：南非HarmonyGold公司于2022年收購(gòu)了澳大利亞EvaCopper項(xiàng)目，目前正更新該項(xiàng)目的可行性研究預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將耗時(shí)兩年時(shí)間建設(shè)，到2028年開(kāi)始正式投入生產(chǎn)，每年銅產(chǎn)量可達(dá)6萬(wàn)噸 電解銅：昨日上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交較為一般，貿(mào)易商反饋主流的平水品牌成交相對(duì)困難，雖然銅價(jià)這邊繼續(xù)下跌，但整體問(wèn)下來(lái)的成交量相對(duì)上個(gè)交易日還是有下滑，然后加上昨天進(jìn)口銅集中到貨流入，市場(chǎng)積極出貨的情緒還是存在，現(xiàn)貨升水因此表現(xiàn)承壓走跌，了解到本周末以及下周的話(huà)，仍然有不少進(jìn)口銅到貨，量的話(huà)大概1.5萬(wàn)噸左右，大部分還是非洲那邊的貨為主，因此下周的升水預(yù)計(jì)會(huì)有所回落，但因?yàn)槟壳耙睙拸S這邊發(fā)貨比較少，國(guó)產(chǎn)貨流通相對(duì)不多，加上昨天庫(kù)存繼續(xù)去庫(kù)，下跌的空間因有限。

行情簡(jiǎn)評(píng)

礦企季報(bào)：MMG2024年第一季度銅產(chǎn)量同比下降3%

根據(jù)之前的指導(dǎo)，2024年的電解銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)在3.9至4.4萬(wàn)噸之間 博茨瓦納（南非）Khoemacau銅礦 MMG于2024年3月22日完成對(duì)Khoemacau礦山的收購(gòu)本報(bào)告中的2024第一季度的生產(chǎn)數(shù)據(jù)涵蓋了自2024年3月23日起9天的數(shù)據(jù)就整個(gè)季度而言，Khoemacau在第一季度生產(chǎn)了10,546噸銅，受到了計(jì)劃中的一次重大停機(jī)（4天）的影響，這次停機(jī)是為了更換磨機(jī)的襯板，并已于2024年2月完成。

上游企業(yè)

【中國(guó)有色金屬報(bào)】上海鋼聯(lián)：人工智能在有色金屬企業(yè)決策支持系統(tǒng)中的嶄新角色

作為領(lǐng)先的大宗商品及相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)商，上海鋼聯(lián)在2023年積極探索了行業(yè)大模型研發(fā)和另類(lèi)數(shù)據(jù)采集領(lǐng)域上海鋼聯(lián)從數(shù)據(jù)交互方式的革新以及創(chuàng)新數(shù)據(jù)資源的利用兩個(gè)方面入手，幫助有色金屬等大宗商品企業(yè)迅速整合AI能力到其決策過(guò)程中，從而創(chuàng)造獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 大宗商品行業(yè)大模型“鋼聯(lián)宗師” “鋼聯(lián)宗師”是上海鋼聯(lián)于2023年底推出的行業(yè)大模型，旨在為大模型注入大宗商品垂直領(lǐng)域?qū)I(yè)能力，幫助企業(yè)解決數(shù)據(jù)查詢(xún)、分析研究和決策支持等實(shí)際問(wèn)題。

媒體報(bào)道

貴州省物資集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司確認(rèn)參加2022年（第八屆）鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇

國(guó)貿(mào)公司致力于大宗商品及快消品進(jìn)出口供應(yīng)鏈服務(wù)，為客戶(hù)提供進(jìn)口采購(gòu)、銷(xiāo)售、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、金融、通關(guān)、監(jiān)管及信息化等一體化、一站式、專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)目前主要業(yè)務(wù)包括：錳礦、冷凍肉類(lèi)等產(chǎn)品進(jìn)口；鐵合金、鋁土礦、電解銅、煤炭等國(guó)內(nèi)貿(mào)易長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)貿(mào)公司與South 32(原必和必拓）、Comilog（康密勞）、OM（新加坡資源）、南非UMK公司等國(guó)際主流礦商保持良好的合作關(guān)系，目前正與丹麥皇冠、芬蘭ATRIA公司等冷凍肉類(lèi)國(guó)際知名企業(yè)進(jìn)行合作。

日評(píng)

瑞達(dá)期貨：滬銅低開(kāi)回升 變種病毒擔(dān)憂(yōu)

市場(chǎng)焦點(diǎn)：（1）南非檢測(cè)到一個(gè)新的新冠病毒變體，攜帶著一系列“非常不尋常的”的突變，令人擔(dān)憂(yōu)它可能避開(kāi)人體的免疫反應(yīng)并更具傳播性（2）據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，11月26日，中國(guó)銅精礦港口庫(kù)存為87.5萬(wàn)噸，較上周減少2萬(wàn)噸；中國(guó)銅礦加工費(fèi)TC為62.9美元/干噸，較上周下調(diào)0.1美元/干噸 現(xiàn)貨分析：有關(guān)現(xiàn)貨1#電解銅報(bào)價(jià)70500-71100元/噸，均價(jià)70800元/噸，日跌800元/噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20211115

大部分銅通過(guò)南非（德班）、納米比亞（沃爾維斯灣）和坦桑尼亞（達(dá)累斯薩拉姆）的港口運(yùn)往亞洲和歐洲，這些港口因夏季以來(lái)集裝箱短缺運(yùn)營(yíng)速度降低此外，南非銅貨物因陸運(yùn)距離長(zhǎng)一直存在偷盜現(xiàn)象，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)鏈困境雪上加霜 Codelco中國(guó)客戶(hù)仍未接受105美元/噸的2022年進(jìn)口電解銅長(zhǎng)單溢價(jià)，主要由于現(xiàn)貨價(jià)遠(yuǎn)高于期貨價(jià)日本最大銅生產(chǎn)商PPC提高2022年發(fā)往中國(guó)進(jìn)口銅溢價(jià)至 95 美元/噸，較2021 年83美元/噸增加了12美元（14.5%）。

有色聚焦

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20210809

上周五某冶煉廠收到10-11月船期的標(biāo)準(zhǔn)干凈礦報(bào)盤(pán)價(jià)在TC56-57，而冶煉廠心理預(yù)期詢(xún)盤(pán)價(jià)在TC66-67，預(yù)計(jì)本月底會(huì)補(bǔ)充一些現(xiàn)貨 海外 南非德班港已恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，但越南胡志明市最大的國(guó)際碼頭Cat Lai因疫情暫停部分業(yè)務(wù)，集裝箱運(yùn)力短缺以及全球疫情導(dǎo)致物流成本高昂現(xiàn)象仍存，船期延誤嚴(yán)重 電解銅 廣東市場(chǎng)：好銅由于前期倉(cāng)單較多，貨源充足，供應(yīng)正常，貿(mào)易商抬高升水未受到下游認(rèn)可，主動(dòng)下調(diào)升水至70元/噸，有部分成交。

有色聚焦

【港口資訊】簡(jiǎn)析南非暴亂對(duì)港口發(fā)運(yùn)的影響

鉻礦：南非是中國(guó)最重要的鉻礦、鉻鐵進(jìn)口來(lái)源地，目前港口運(yùn)輸受阻，這將直接影響到短期內(nèi)鉻礦與鉻鐵的發(fā)運(yùn)，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)鉻礦、鉻鐵到貨節(jié)奏由于全國(guó)范圍內(nèi)的騷亂，國(guó)內(nèi)物流問(wèn)題嚴(yán)重，當(dāng)?shù)刂饕t礦出口商仍然對(duì)將礦石從礦山運(yùn)送到港口感到焦慮與此同時(shí)，南非礦商表示，只有在局勢(shì)穩(wěn)定后才有可能出新的報(bào)價(jià) 銅礦：生產(chǎn)方面，南非并非主要銅生產(chǎn)國(guó)以及出口國(guó)，所以對(duì)全球銅產(chǎn)量供應(yīng)影響甚微；運(yùn)輸方面，德班港主要用于運(yùn)輸剛果和贊比亞的銅（電解銅和粗銅為主），基本剛果和贊比亞40-50%的銅會(huì)經(jīng)過(guò)德班港，本次事件導(dǎo)致原本運(yùn)輸?shù)降掳喔鄣你~轉(zhuǎn)至非洲其他港口運(yùn)輸，船期有所延誤。

貨流監(jiān)測(cè)

Mysteel：南非暴亂對(duì)銅市場(chǎng)影響幾何

德班港主要用于運(yùn)輸剛果（金）和贊比亞的銅，基本剛果（金）和贊比亞40-50%的銅會(huì)經(jīng)過(guò)德班港，剛果（金）央行數(shù)據(jù)顯示，剛果（金）2020年銅產(chǎn)量大幅增加11.8%至158.7萬(wàn)噸，贊比亞礦業(yè)部數(shù)據(jù)顯示贊比亞2020年銅產(chǎn)量為88.21萬(wàn)噸，比2019年的77.64萬(wàn)噸增長(zhǎng)13.6％，創(chuàng)歷史新高港口關(guān)閉導(dǎo)致原本運(yùn)輸?shù)降掳喔鄣你~轉(zhuǎn)至非洲其他港口運(yùn)輸，船期有所延誤，此次港口關(guān)閉對(duì)于銅價(jià)的影響主要取決于德班港關(guān)閉時(shí)間和銅轉(zhuǎn)港造成的貨物積壓程度，據(jù)南非某市場(chǎng)參與者反饋，此次事件主要影響電解銅和粗銅的運(yùn)輸。

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