2024第十八屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)同期論壇之“慧衍獨(dú)具 洞悉鋼鐵原料市場(chǎng)的?！眻A滿落幕

2024年3月13日，“2024第十八屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)同期論壇活動(dòng)：慧衍獨(dú)具 洞悉鋼鐵原料市場(chǎng)的危與機(jī)”在青島香格里拉順利召開。

同期論壇三

【杉杉物產(chǎn)】預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦市場(chǎng)將伴隨原料的強(qiáng)勢(shì)交易復(fù)產(chǎn)

受訪人信息：杉杉物產(chǎn) 鐵礦石研究員 馬宇平 客戶觀點(diǎn)：宏觀上，降準(zhǔn)只是央行的被動(dòng)型政策工具，單純這個(gè)行為不改變商業(yè)銀行與企業(yè)的貸款意愿，比起降準(zhǔn)更重要的是央行對(duì)于貨幣政策配合財(cái)政刺激的表態(tài)，這是政府加杠桿意愿的進(jìn)一步確認(rèn)，可以提振市場(chǎng)信心，不過政策的效果還需要邊走邊看。

鐵礦石大家說市場(chǎng)

市場(chǎng)人士：發(fā)揮再生鋼鐵原料對(duì)鐵礦石的替代作用

近日，由中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)主辦的“第十一屆中國(guó)鋼鐵物流合作論壇”在上海浦東舉行來自黑色大宗商品領(lǐng)域的專家學(xué)者以及鋼鐵生產(chǎn)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、金融、建筑等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)代表，針對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)加快升級(jí)發(fā)展等問題進(jìn)行了深入探討 鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提升 中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)何黎明表示，在國(guó)內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和貿(mào)易問題的背景下，供應(yīng)鏈發(fā)展越來越受到重視。

爐料

市場(chǎng)人士：發(fā)揮再生鋼鐵原料對(duì)鐵礦石的替代作用

近日，由中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)主辦的“第十一屆中國(guó)鋼鐵物流合作論壇”在上海浦東舉行來自黑色大宗商品領(lǐng)域的專家學(xué)者以及鋼鐵生產(chǎn)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、金融、建筑等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)代表，針對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)加快升級(jí)發(fā)展等問題進(jìn)行了深入探討 鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提升 中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)何黎明表示，在國(guó)內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和中美貿(mào)易摩擦的背景下，供應(yīng)鏈發(fā)展越來越受到重視。

聚焦

Mysteel月報(bào)：10月份全國(guó)建材市場(chǎng)價(jià)格重心或?qū)⑿》乱?/a>

Mysteel月報(bào)：10月份國(guó)內(nèi)帶鋼價(jià)格或弱勢(shì)震蕩

9月份鋼材出口量有望保持高位水平，但同比或依舊面臨回落壓力10月受貿(mào)易政策限制以及東南亞市場(chǎng)反傾銷政策影響，整體出口或繼續(xù)承壓，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在累積 六、10月份國(guó)內(nèi)帶鋼價(jià)格或弱勢(shì)震蕩運(yùn)行 （一）、成本面 原料方面，節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)焦炭需求支撐偏強(qiáng)，價(jià)格較為堅(jiān)挺，10月即將進(jìn)去采暖季，煤炭需求或有所增加，因此價(jià)格仍有支撐鐵礦石10月發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)季節(jié)性下滑，綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為環(huán)比小幅減少，同比增加，港口庫(kù)存或小幅累庫(kù)趨勢(shì)，月度鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌。

研究報(bào)告

Mysteel：預(yù)期強(qiáng)勁 現(xiàn)實(shí)疲軟 山西工業(yè)線材價(jià)格高位能否維系？

市場(chǎng)隨即進(jìn)入“高位震蕩，時(shí)有回落”的通道，強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)之間的裂痕日益凸顯進(jìn)入9月份，拉絲材價(jià)格仍呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，供需矛盾、成本支撐減弱及政策預(yù)期等因素主導(dǎo)市場(chǎng)波動(dòng)，價(jià)格在區(qū)間內(nèi)反復(fù)震蕩 二、高供應(yīng)與弱需求失衡 原料端：焦炭和鐵礦石構(gòu)成了工業(yè)線材的成本底線前期，焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷兩輪提降，成本支撐弱化，但整體仍處相對(duì)高位；鐵礦石價(jià)格雖受政策監(jiān)管影響波動(dòng)劇烈，但絕對(duì)價(jià)格指數(shù)依舊不低。

工業(yè)線材

Mysteel：10月華南市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格震蕩偏弱

當(dāng)前熱卷、中厚板品種利潤(rùn)空間尚可，支撐短期鐵水產(chǎn)量高位運(yùn)行，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)焦炭首輪提漲于 10 月 1 日正式落地但好景不長(zhǎng)，原料端已現(xiàn)趨弱態(tài)勢(shì)：一方面是鋼廠整體盈利率開始走低，節(jié)后焦炭二輪提漲預(yù)期或落空；另一方面是全年鐵礦石供應(yīng)過剩格局并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，47 港鐵礦石周度到港量仍持續(xù)回升疊加成材需求釋放不及預(yù)期，鐵礦大幅上漲空間受到制約 2.區(qū)域價(jià)格分化顯著 資源外流仍難緩解高供應(yīng) 今年以來，華南市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)格出現(xiàn)顯著分化：福建憑借局部供需緊平衡，價(jià)格始終穩(wěn)居全國(guó)高位水平，與廣東價(jià)差長(zhǎng)期走擴(kuò)。

主編視角

24日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，鋼廠利潤(rùn)與上期基本持平，區(qū)域內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性較好，鐵水產(chǎn)量有所增長(zhǎng)，部分鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)仍有少量缺口，反饋到原料端對(duì)鐵礦石支撐較好綜上所述，預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交冷清 價(jià)格小幅波動(dòng) 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)整體交投氛圍一般。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線價(jià)格震蕩運(yùn)行（9.28）

一、市場(chǎng)總結(jié) 華東地區(qū)鋼絞線市場(chǎng)價(jià)格整體震蕩運(yùn)行盡管8月上旬因焦炭第八輪提漲和鐵礦石價(jià)格上漲帶來成本支撐，推動(dòng)B鋼盤條及鋼絞線價(jià)格維持高位震蕩，但進(jìn)入9月后，這一支撐力量迅速瓦解原料端成本松動(dòng)是價(jià)格下行的核心驅(qū)動(dòng)力鐵礦石港口庫(kù)存持續(xù)處于高位，供應(yīng)充足，鋼廠采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎，價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌同時(shí)，焦炭市場(chǎng)預(yù)期從“提漲”轉(zhuǎn)向“兩輪提降”，產(chǎn)地供應(yīng)寬松導(dǎo)致價(jià)格微降，顯著削弱了對(duì)B鋼的成本支撐。

每日分析

Mysteel：2025年9月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為48.7% 回落至榮枯線以下

原料采購(gòu)價(jià)格指數(shù)為63.4%，環(huán)比下降17.1個(gè)百分點(diǎn)原燃料方面，焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)走弱，鐵礦石價(jià)格小幅上漲，廢鋼價(jià)格穩(wěn)中調(diào)整，鋼坯價(jià)格偏弱運(yùn)行，原料采購(gòu)價(jià)格指數(shù)環(huán)比下降 專家觀點(diǎn)： 對(duì)于2025年9月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，從鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，供給端：由于品種盈虧的影響，鋼廠產(chǎn)能釋放力度逐步減弱，產(chǎn)出小幅下降，但品種產(chǎn)量表現(xiàn)不一。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel月報(bào)：10月重慶型鋼市場(chǎng)價(jià)格或小幅上漲

需求方面：下游資金到位率有所好轉(zhuǎn)，終端用鋼需求或?qū)⒂兴尫?，加之“金九銀十”的市場(chǎng)預(yù)期仍在，市場(chǎng)情緒尚可，預(yù)計(jì)短期內(nèi)需求有所增長(zhǎng) 成本方面：近期鋼坯價(jià)格雖有小幅回調(diào)，但總體仍處于相對(duì)高位焦炭、鐵礦石等原料價(jià)格受全球通脹及國(guó)內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)政策影響，短期難以大幅走弱，這將為型材價(jià)格提供底部支撐尤其進(jìn)入第四季度，冬季環(huán)保限產(chǎn)力度可能加大，或階段性收緊供應(yīng)，對(duì)原料端價(jià)格有所提振。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel：國(guó)慶節(jié)后全國(guó)熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒊袎哼\(yùn)行

成本端，鐵礦石等原料價(jià)格高企與供強(qiáng)需弱的市場(chǎng)格局形成雙重?cái)D壓，導(dǎo)致 2024 年三季度末熱軋板卷盈利一降再降，四季度市場(chǎng)價(jià)格反彈帶動(dòng)利潤(rùn)階段性改善 2025 年行業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)顯著修復(fù)態(tài)勢(shì)，核心驅(qū)動(dòng)因素為原料成本端壓力緩解焦炭在“能耗雙控”及鋼廠利潤(rùn)制約下供需平衡，價(jià)格中樞較 2024 年下移；鐵礦石供應(yīng)寬松格局下，整體爐料價(jià)格步入下行通道，對(duì)鋼材利潤(rùn)的侵蝕效應(yīng)明顯減弱 當(dāng)前鋼廠利潤(rùn)水平的實(shí)質(zhì)性改善已對(duì)生產(chǎn)端形成顯著刺激。

周報(bào)

受宏觀預(yù)期支撐，螺紋鋼價(jià)格依舊偏強(qiáng)

若出現(xiàn)負(fù)反饋，可能會(huì)以鐵礦石領(lǐng)跌、鋼材跟跌的方式完成因?yàn)閺哪壳昂谏祹讉€(gè)品種的估值水平來看，105美元/噸的鐵礦石價(jià)格處于偏高區(qū)域年底西芒杜鐵礦的投產(chǎn)也會(huì)對(duì)鐵礦石價(jià)格形成一定壓制另外，在每年冬儲(chǔ)啟動(dòng)之前，鋼材市場(chǎng)都會(huì)有一輪下探市場(chǎng)冬儲(chǔ)心理底線的過程，預(yù)計(jì)今年仍會(huì)延續(xù) 綜合以上分析，9月中下旬螺紋鋼市場(chǎng)的反彈主要是由宏觀預(yù)期支撐，10月底之前盡管需求難有明顯好轉(zhuǎn)，但宏觀預(yù)期偏強(qiáng)，鋼廠原料補(bǔ)庫(kù)等邏輯依然會(huì)支撐螺紋鋼價(jià)格進(jìn)一步走強(qiáng)。

鋼材

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線價(jià)格偏弱運(yùn)行（9.23）

一、市場(chǎng)總結(jié) 華東鋼絞線價(jià)格偏弱，供需兩端均顯平淡，成交乏力 原料端，華東 B 鋼盤條價(jià)格震蕩微幅調(diào)整 華東地區(qū)焦炭市場(chǎng)首輪提漲落地，焦企利潤(rùn)有上升預(yù)期，產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)整體活躍度轉(zhuǎn)弱，國(guó)內(nèi)鐵礦到港有所上升，港口庫(kù)存小幅增長(zhǎng)鐵水產(chǎn)量顯著回升，對(duì)焦炭和鐵礦石需求形成較強(qiáng)支撐，下游有節(jié)前補(bǔ)庫(kù)預(yù)期。

每日分析

Mysteel：國(guó)慶節(jié)后全國(guó)鋼坯價(jià)格短期或偏弱震蕩

從需求端下游調(diào)坯軋鋼廠來看，大部分調(diào)坯軋鋼廠正常生產(chǎn)近期調(diào)坯成品材出貨不佳且集中在部分規(guī)模較大軋鋼廠，鋼坯節(jié)前補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏偏緩，加之坯材價(jià)差收窄，短期軋鋼廠利潤(rùn)虧損擴(kuò)大，制約著鋼坯市場(chǎng)成交 成本方面：焦炭首輪提漲開始，原料端焦煤價(jià)格成交向好，均有不同漲幅，焦炭成本支撐增強(qiáng)鐵礦石報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，鐵水產(chǎn)量維持偏高水平，鐵礦石需求端存支撐，鋼企按需采購(gòu)而鋼坯偏弱調(diào)整成本壓力擴(kuò)大對(duì)于鋼坯價(jià)格存一定支撐作用。

每日分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：天津地區(qū)鋼絞線價(jià)格窄幅震蕩（9.29）

29日天津鋼絞線價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行；今日北方原料價(jià)格 3480 元 / 噸，市場(chǎng)成交一般 焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行，鐵礦石維持震蕩，對(duì)鋼絞線成本支撐有限盤條作為主要原料，價(jià)格受成本與限產(chǎn)預(yù)期雙重影響，呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，缺乏持續(xù)上漲動(dòng)力且季節(jié)性淡季疊加極端氣候高溫天數(shù)增加（如華北地區(qū)）和南方強(qiáng)降雨導(dǎo)致建筑行業(yè)戶外施工大面積停滯，直接抑制鋼絞線采購(gòu)需求供需雙弱背景下，價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩，缺乏明確方向性驅(qū)動(dòng)。

每日分析

越南鋼鐵行業(yè)第三季度利潤(rùn)因價(jià)格與產(chǎn)量回升有望大幅增長(zhǎng)

MBS還預(yù)計(jì)，本土熱軋卷生產(chǎn)商如和發(fā)和臺(tái)塑河靜鋼鐵（Formosa Ha Tinh Steel）將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，因?yàn)橹袊?guó)寬規(guī)格熱軋卷進(jìn)口可能面臨更嚴(yán)格管制 另一方面，由于歐美等主要目標(biāo)市場(chǎng)需求疲軟，越南鋼鐵出口依舊低迷，，預(yù)計(jì)第三季度出口同比將下降10% 第三季度，越南國(guó)內(nèi)鋼價(jià)小幅回升，而煤炭和鐵礦石等原料價(jià)格維持低位，這有助于改善行業(yè)的整體毛利率。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：西南鋼管價(jià)格明日或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

一、市場(chǎng)總結(jié) 9月29日，今日西南地區(qū)鋼管價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行原料方面：唐山瑞豐帶鋼價(jià)格全線穩(wěn)：495-635報(bào)3240元/噸，685-880報(bào)3250元/噸,914-1230報(bào)3250元/噸期貨方面：各品類全部下跌，多機(jī)構(gòu)鐵礦石震蕩運(yùn)行；市場(chǎng)方面，今日西南市場(chǎng)鋼管成交量有所好轉(zhuǎn)，但臨近假期，總體成交仍處于低位，市場(chǎng)商家多持悲觀態(tài)度今日西南鋼價(jià)整體穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

每日分析

Mysteel：國(guó)慶節(jié)后全國(guó)生鐵價(jià)格或先揚(yáng)后抑

圖-3 全國(guó)鐵廠產(chǎn)能利用率及庫(kù)存情況 四、節(jié)后預(yù)測(cè) 成本方面：國(guó)慶節(jié)前焦炭首輪提漲落地預(yù)期較強(qiáng)，鐵礦石震蕩調(diào)整，原料成本有增強(qiáng)預(yù)期，節(jié)后若鋼材市場(chǎng)累庫(kù)較高，不排除焦炭市場(chǎng)存下行可能，但生鐵成本仍將處于高位調(diào)整。

市場(chǎng)研究