巴西礦業(yè)Samarco將投資超過10億美元恢復(fù)全部鐵礦產(chǎn)能

巴西礦業(yè)公司薩馬科（Samarco）計(jì)劃將投資超10億美元，使其鐵礦石總產(chǎn)能于2028年1月之前恢復(fù)到潰壩前總產(chǎn)能的100%（總產(chǎn)能2600萬噸/年）Samarco是礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale）與必和必拓（BHP）的合資企業(yè)，擁有Alegria和Germano兩個(gè)礦山和三個(gè)位于巴西米納斯吉拉斯州（Minas Gerais）的選礦廠。

礦山動(dòng)態(tài)

鋼礦動(dòng)態(tài)：巴西礦商BAMIN簽署鐵路特許權(quán)以提高鐵礦產(chǎn)能和出口量

巴西礦商BAMIN簽署鐵路特許權(quán)以提高鐵礦產(chǎn)能和出口量 9月8日巴西礦商BAMIN與巴西聯(lián)邦政府簽署特許權(quán)協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)FIOL（東西一體化）鐵路的部分路段協(xié)議允許BAMIN公司將其位于巴西東北部巴伊亞州Caetité地區(qū)的Pedra de Ferro礦區(qū)與目前正在伊爾赫斯建設(shè)的Porto Sul港口建立連接，同時(shí)協(xié)議指出Pedra de Ferro礦區(qū)鐵礦石年產(chǎn)能可以提升至2000萬噸左右。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)助長(zhǎng)降息預(yù)期 有色金屬普遍收漲

淡水河谷銅礦戰(zhàn)略是聚焦巴西亞馬遜項(xiàng)目皮門塔透露，淡水河谷將重點(diǎn)加速推進(jìn)巴西亞馬遜雨林地區(qū)的項(xiàng)目該公司今年早些時(shí)候曾宣布，到2030年將向亞馬遜地區(qū)的鐵礦石與銅礦項(xiàng)目投資700億雷亞爾目前淡水河谷目前年銅礦產(chǎn)量約為35萬噸，預(yù)計(jì)到2035年將這一產(chǎn)量翻倍皮門塔強(qiáng)調(diào)，將加快推進(jìn)Alemao、Bacaba等銅礦項(xiàng)目 ◎【巴拿馬計(jì)劃2026年初前評(píng)估第一量子銅礦重啟事宜】9月10日消息，巴拿馬正準(zhǔn)備與第一量子礦業(yè)公司開啟談判，探討其已關(guān)停的巴拿馬銅礦（Cobre Panamá）重啟可能性，預(yù)計(jì)討論將于今年年底或2026年初開始。

有色聚焦

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運(yùn)行（9.1-9.5）

供應(yīng)端方面，國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比略降，疊加澳大利亞、巴西主要港口庫存雖小幅回升但仍處于三季度低位，國(guó)際供應(yīng)波動(dòng)傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同時(shí)，鋼廠利潤(rùn)仍存支撐復(fù)產(chǎn)預(yù)期，但限產(chǎn)導(dǎo)致鐵水減量預(yù)期，實(shí)際需求增量有限此外，人民幣貶值預(yù)期及力拓鐵路檢修等消息刺激市場(chǎng)情緒，推動(dòng)鐵礦石期貨震蕩偏強(qiáng)，但港口現(xiàn)貨價(jià)格走高后鋼廠接受度下降，貿(mào)易商出現(xiàn)觀望情緒，塊粉價(jià)差縮小反映市場(chǎng)對(duì)高品位礦需求減弱政策層面，遼寧省鋼鐵行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)及全國(guó)碳市場(chǎng)擴(kuò)圍增加了鋼廠生產(chǎn)成本，短期限產(chǎn)與長(zhǎng)期減排壓力共同作用，導(dǎo)致鐵礦石需求結(jié)構(gòu)分化，高品位礦受建筑鋼材拖累，而制造業(yè)需求支撐部分礦種。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

《意見》堅(jiān)持分類施策、有扶有控，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，防止“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)支持礦企在符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的前提下，加快重要礦產(chǎn)增儲(chǔ)上產(chǎn)，提高戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力詳情>> 數(shù)據(jù)：7月28日-8月3日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1284.0萬噸，環(huán)比下降70.9萬噸，庫存延續(xù)了下滑態(tài)勢(shì)，當(dāng)前庫存絕對(duì)量處于第三季度以來的較低水平。

期評(píng)

2025大宗商品配置與可持續(xù)發(fā)展大會(huì)暨鐵礦石資源創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)圓滿成功！

幾內(nèi)亞西芒杜、澳大利亞西坡等項(xiàng)目投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年非主流礦增量超3000萬噸此外，非洲、印度等地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)，為我國(guó)提供更多采購選擇，降低對(duì)澳巴的依賴度；高品位礦進(jìn)口需求增長(zhǎng)中國(guó)鋼鐵行業(yè)環(huán)保政策趨嚴(yán)，要求高爐-轉(zhuǎn)爐工序能耗降低1%以上，電爐煉鋼占比提升至 15%，高品位鐵礦石（65% Fe以上）因雜質(zhì)少、冶煉效率高，成為鋼鐵企業(yè)優(yōu)化爐料結(jié)構(gòu)的首選巴西和幾內(nèi)亞的高品位礦更具競(jìng)爭(zhēng)力；國(guó)際形勢(shì)不確定性加劇，各國(guó)對(duì)礦產(chǎn)資源爭(zhēng)奪更加激烈。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：BHP單季度鐵礦產(chǎn)量又創(chuàng)新高，未來增長(zhǎng)空間幾何？

Mining Area C礦區(qū)作為目前 BHP 旗下最為核心的鐵礦石生產(chǎn)中心，在南坡滿產(chǎn)狀態(tài)的幫助下，實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增幅其余各礦區(qū)鐵礦石產(chǎn)品環(huán)比均有不同程度的增長(zhǎng)，但金布巴礦區(qū)以及楊迪礦區(qū)同比則出現(xiàn)較為明顯的降幅，其中楊迪礦區(qū)持續(xù)受到資源枯竭的影響（見表一） 此外，巴西Samarco項(xiàng)目第二選礦廠順利投產(chǎn)，二季度球團(tuán)礦產(chǎn)量環(huán)同比增幅達(dá)到21.8%和91.3%，單季度產(chǎn)量創(chuàng)下潰壩事件之后的新高水平。

主編視角

下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

A供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng) 海外新增產(chǎn)能逐步釋放 近幾年，隨著全球鐵礦石需求持續(xù)增長(zhǎng)和礦端企業(yè)現(xiàn)金流持續(xù)改善，以中國(guó)寶武和澳洲力拓為代表的鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛加大礦山投資力度，提升鐵礦石資源保障能力從產(chǎn)能分布區(qū)域來看，新增礦山主要集中在幾內(nèi)亞、南非、澳大利亞、巴西等礦產(chǎn)資源豐富的國(guó)家 目前，由中國(guó)寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長(zhǎng)來源之一。

原料

Mysteel早讀：特朗普30%關(guān)稅大棒砸向歐盟、墨西哥 有色金屬全線飄綠

巴西是美國(guó)煤炭的主要進(jìn)口國(guó)，一季度美國(guó)供應(yīng)巴西煤炭進(jìn)口總量的45.5%Ibram數(shù)據(jù)顯示，巴西第一季度向美國(guó)出口的礦產(chǎn)品包括鐵礦石、鋁土礦、鈮、黃金、高嶺土以及裝飾用及其他種類的礦石2025年上半年，巴西鋁制品出口量較上年同期已下降約25%，這就是關(guān)稅政策所導(dǎo)致的資料顯示，美國(guó)生產(chǎn)的90%以上的原鋁可能都使用了來自巴西的原材料，包括鋁土礦和氧化鋁 ◎【Taseko的Yellowhead項(xiàng)目有望成為頂級(jí)銅礦】7月10日消息，Taseko Mines發(fā)布了不列顛哥倫比亞省Yellowhead項(xiàng)目的最新技術(shù)報(bào)告，證實(shí)其有可能成為與其附近Gibraltar礦類似的頂級(jí)銅礦資產(chǎn)的潛力。

有色聚焦

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

峰會(huì)期間，習(xí)近平同中亞五國(guó)元首共同簽署永久睦鄰友好合作條約峰會(huì)宣布簽署共建“一帶一路”、人員往來便利化、綠色礦產(chǎn)、貿(mào)易暢通、互聯(lián)互通、工業(yè)、海關(guān)等領(lǐng)域12份合作文件 數(shù)據(jù)：6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)102.15，跌1.15；58%高鋁粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)79，跌0.85。

期評(píng)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——市場(chǎng)觀望氛圍濃厚 廢鋼或步入窄幅震蕩通道

供給端，澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)此前遭遇熱帶氣旋，影響了鐵礦石發(fā)運(yùn)量，但預(yù)計(jì)接下來發(fā)運(yùn)量將逐漸恢復(fù)巴西的降雨也對(duì)鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運(yùn)量增加明顯，全球發(fā)運(yùn)量增加同時(shí)，唐山兩港進(jìn)口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢(shì)需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進(jìn)入驗(yàn)證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強(qiáng)，但由于需求利潤(rùn)、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時(shí)間，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對(duì)鐵礦石的需求有一定支撐。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

21日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

巴西的降雨也對(duì)鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運(yùn)量增加明顯，全球發(fā)運(yùn)量增加同時(shí)，唐山兩港進(jìn)口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢(shì)需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進(jìn)入驗(yàn)證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強(qiáng)，但由于需求利潤(rùn)、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時(shí)間，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對(duì)鐵礦石的需求有一定支撐綜合來看，供應(yīng)端有增加趨勢(shì)，需求端短期內(nèi)有一定支撐，盤面呈高位震蕩態(tài)勢(shì)。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交冷清，價(jià)格有所波動(dòng)

巴西的降雨也對(duì)鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運(yùn)量增加明顯，全球發(fā)運(yùn)量增加同時(shí)，唐山兩港進(jìn)口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢(shì)需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進(jìn)入驗(yàn)證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強(qiáng)，但由于需求利潤(rùn)、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時(shí)間，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對(duì)鐵礦石的需求有一定支撐綜合來看，供應(yīng)端有增加趨勢(shì)，需求端短期內(nèi)有一定支撐，盤面呈高位震蕩態(tài)勢(shì)。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

淡水河谷一季度凈利潤(rùn)扭虧

2025年一季度鐵礦石產(chǎn)量 2025年一季度，巴西淡水河谷公司鐵礦石粉礦產(chǎn)量（包括從第三方采購的鐵礦石數(shù)量，但不包括巴西薩馬科公司產(chǎn)量，下同）由2024年四季度的8528萬噸環(huán)比顯著減少20.7%至6766萬噸，這主要是由于：①受暴雨天氣的負(fù)面影響，北部系統(tǒng)（包括S11D鐵礦項(xiàng)目）鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，②北嶺礦區(qū)（Serra Norte）受開采許可限制，季度產(chǎn)量同比減少了90萬噸，③受伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）Caue選礦廠按計(jì)劃停產(chǎn)檢修影響，導(dǎo)致東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，④從第三方采購鐵礦石數(shù)量環(huán)比大幅增長(zhǎng)；與2024年一季度的7083萬噸相比也小幅下降4.5%，這主要是由于：①S11D鐵礦項(xiàng)目產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，部分抵消了北嶺礦區(qū)和東嶺礦區(qū)（Serra Leste）鐵礦石產(chǎn)量同比大幅下滑，但北部系統(tǒng)鐵礦石產(chǎn)量仍同比小幅減少，②森特萊斯綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)（Minas Centrais）和馬里亞納綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)（Mariana）鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，但不足以抵消伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，因此東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比小幅下降，③大瓦爾任礦區(qū)（Vargem Grande）鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，不足以抵消帕勞佩巴礦區(qū)（Paraopeba）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，使南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比回落；④從第三方采購鐵礦石數(shù)量同比大幅增長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

淡水河谷一季度鐵礦石銷量同比增長(zhǎng)

2025年一季度鐵礦石生產(chǎn)情況 2025年一季度，巴西淡水河谷公司鐵礦石粉礦產(chǎn)量（包括從第三方采購的鐵礦石數(shù)量，但不包括巴西薩馬科公司產(chǎn)量，下同）由2024年四季度的8528萬噸環(huán)比顯著減少20.7%至6766萬噸，這主要是由于：①受暴雨天氣的負(fù)面影響，北部系統(tǒng)（包括S11D鐵礦項(xiàng)目）鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，②北嶺礦區(qū)（Serra Norte）受開采許可限制，季度產(chǎn)量同比減少了90萬噸，③受伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）Caue選礦廠按計(jì)劃停產(chǎn)檢修影響，導(dǎo)致東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，④從第三方采購鐵礦石數(shù)量環(huán)比大幅增長(zhǎng)；與2024年一季度的7083萬噸相比也小幅下降4.5%，這主要是由于：①S11D鐵礦項(xiàng)目產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，部分抵消了北嶺礦區(qū)和東嶺礦區(qū)（Serra Leste）鐵礦石產(chǎn)量同比大幅下滑，但北部系統(tǒng)鐵礦石產(chǎn)量仍同比小幅減少，②森特萊斯綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)（Minas Centrais）和馬里亞納綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)（Mariana）鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，但不足以抵消伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，因此東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比小幅下降，③大瓦爾任礦區(qū)（Vargem Grande）鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，不足以抵消帕勞佩巴礦區(qū)（Paraopeba）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，使南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比回落；④從第三方采購鐵礦石數(shù)量同比大幅增長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷量微降

2024財(cái)年鐵礦石生產(chǎn)成本預(yù)測(cè) 必和必拓預(yù)測(cè)，2024財(cái)年旗下西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)的C1現(xiàn)金成本為18.00–19.50美元/噸 2024財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測(cè) 必和必拓預(yù)測(cè)，其2024財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.55億-2.655億噸其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.50億-2.60億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.82億-2.94億噸）；巴西薩馬科球團(tuán)礦產(chǎn)量目標(biāo)為500萬-550萬噸（實(shí)際產(chǎn)量有望接近上述產(chǎn)量目標(biāo)的上限）。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

此次作業(yè)將歷時(shí)9周，涉及78個(gè)反循環(huán)鉆孔（RC），旨在進(jìn)一步擴(kuò)大礦產(chǎn)資源量，提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并為投資者創(chuàng)造新機(jī)遇 五、五一假期期間基本面回顧及節(jié)后觀點(diǎn)調(diào)研 供應(yīng)端，由于澳洲個(gè)別港口泊位檢修，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量降低明顯，而巴西、非主流國(guó)家發(fā)運(yùn)量小幅增加，全球發(fā)運(yùn)量有所降低。

礦山動(dòng)態(tài)

淡水河谷發(fā)布2025年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告

總部位于巴西里約熱內(nèi)盧的礦產(chǎn)巨頭淡水河谷24日發(fā)布2025年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告 據(jù)報(bào)告，淡水河谷2025年第一季度業(yè)績(jī)亮點(diǎn)包括： 所有業(yè)務(wù)的銷售業(yè)績(jī)均有所提升鐵礦石銷量同比增長(zhǎng)230萬噸，增幅為4%銅和鎳的銷量同比分別增長(zhǎng)5100噸和5800噸，增幅分別為7%和18% 鐵礦石粉礦平均實(shí)際價(jià)格為90.8美元/噸，環(huán)比基本持平，同比下降10%，系由鐵礦石62%指數(shù)價(jià)格下跌所致。

原料

加拿大礦業(yè)公司Altius公布朱利安湖鐵礦項(xiàng)目新進(jìn)展

Altius持有于與朱利安湖礦產(chǎn)地相鄰的65個(gè)礦產(chǎn)地100%的權(quán)益，2012年，Altius公司的鉆探證實(shí)了該鐵礦床與其礦產(chǎn)地的連續(xù)性Altius公司近期已開始對(duì)其巖芯樣品進(jìn)行初步冶金測(cè)試工作，以測(cè)試該礦床產(chǎn)出直接還原（DR）級(jí)鐵精礦的能力，預(yù)計(jì)該測(cè)試將于2025年第二季度得出結(jié)果Altius公司已向省政府表示，計(jì)劃最大限度地挖掘EML和Altius礦產(chǎn)地范圍內(nèi)所有礦產(chǎn)資源的潛力 阿爾提烏斯礦業(yè)公司（Altius Minerals Corporation）是一家加拿大礦產(chǎn)投資開發(fā)公司，成立于1997年，總部位于紐芬蘭和拉布拉多省（Newfoundland & Labrador，簡(jiǎn)稱NL?。┑氖ゼs翰市，主要從事多元化礦產(chǎn)特許開采權(quán)運(yùn)營(yíng)和項(xiàng)目開發(fā)，業(yè)務(wù)布及加拿大、美國(guó)、巴西等國(guó)家，涵蓋銅、鎳、鈷、鋰、鉀、鐵礦石、動(dòng)力煤等礦產(chǎn)品類，另外公司還投資了可再生能源項(xiàng)目。

礦山動(dòng)態(tài)

艾士騰資源（海南）有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)潛質(zhì)之星

本次活動(dòng)秉承公開、公平、公正的原則，圍繞2024年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 艾士騰資源（海南）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“艾士騰”）是一家專業(yè)致力于開發(fā)、加工、采購和銷售國(guó)際礦產(chǎn)資源（以鐵礦石、煤炭、鋁土礦、紅土鎳礦等為主）的有限責(zé)任公司 公司主要經(jīng)營(yíng)品種為澳洲、巴西和國(guó)內(nèi)外各主流鐵礦產(chǎn)品，以及各類進(jìn)口主流和非主流鐵精粉另外，公司近期還在開發(fā)國(guó)外紅土鎳礦、鋁土礦和煤炭等資源，主要以進(jìn)口落地國(guó)內(nèi)各大港口的形式進(jìn)行銷售。

鐵礦評(píng)選