Mysteel：“寒潮”來(lái)襲，鋼市“暖冬”預(yù)期就此落空？

首先從鐵礦石來(lái)看，港口鐵礦石庫(kù)存仍維持在1.5億噸以上的歷史高位，加之前期因臺(tái)風(fēng)影響的船只延期到港，近期到港量增加，疊加鋼廠冬儲(chǔ)積極性不高，目前鐵礦石疏港量雖有所增加，但仍難以緩解鐵礦石高庫(kù)存壓力 從另一角度來(lái)看，目前鐵水維持相對(duì)高產(chǎn)量，鐵礦需求量維持較高水平，而Mysteel統(tǒng)計(jì)的247家鋼廠進(jìn)口礦可用天數(shù)確出現(xiàn)逆季節(jié)性下降，對(duì)于即將冬儲(chǔ)備貨的鋼廠而言，這種情況將不可持續(xù)，如果經(jīng)過(guò)此輪回調(diào)，價(jià)格具有足夠的吸引力之后，鋼廠無(wú)疑將開啟冬儲(chǔ)備貨節(jié)奏，加之現(xiàn)階段海外鐵礦發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)下降，屆時(shí)鐵礦石港口庫(kù)存壓力將在一定程度得到緩解，鐵礦石持續(xù)下行的可能性較小。

主編視角

Mysteel月報(bào)：十一月鐵礦石供需雙弱 礦價(jià)或?qū)⒕S持震蕩

2.2供給：鐵礦石近端供應(yīng)強(qiáng)于遠(yuǎn)端供應(yīng) 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：10月份鐵礦石供應(yīng)端整體表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，由于9月底臺(tái)風(fēng)因素?cái)_動(dòng)，影響部分船舶靠港導(dǎo)致10月初到港貨量降至相對(duì)低位，隨著天氣影響消除，10月到港逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)10月份中國(guó)45港鐵礦石到港量為10823萬(wàn)噸，月環(huán)比增加617萬(wàn)噸，同比去年同期增加146萬(wàn)噸；日均到港349.1萬(wàn)噸，月環(huán)比增加8.9萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（10.23-10.27）

綜合到港口庫(kù)存端，雖然港口上整體的卸貨效率情況尚可，但由于疏港端明顯的下滑，最終在入庫(kù)量表現(xiàn)強(qiáng)于出庫(kù)量的情況下港口庫(kù)存小幅累庫(kù)短期來(lái)看，供應(yīng)方面周期內(nèi)的到港量將會(huì)增加，而需求端，雖然鐵水仍舊有下行的壓力，但疏港已降至相對(duì)低位，下期可能會(huì)有回升的表現(xiàn)港口上預(yù)計(jì)卸貨入庫(kù)量高于出庫(kù)量的局面將會(huì)繼續(xù)維持，港口鐵礦石庫(kù)存累庫(kù)趨勢(shì)不變 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石遠(yuǎn)端、近端供應(yīng)周環(huán)比雙降 本期45港鐵礦石到港量回落至2280萬(wàn)噸，周環(huán)比下降458萬(wàn)噸，降幅16.7%，較上月均值低43萬(wàn)噸，較今年均值低4萬(wàn)噸，目前到港量處于偏低位置，近期臺(tái)風(fēng)對(duì)華南區(qū)域船舶靠港影響消退，恢復(fù)正常到港節(jié)奏，綜合來(lái)看，下期中國(guó)45港鐵礦石到港量環(huán)比預(yù)計(jì)有所回升。

進(jìn)口礦周評(píng)

Msteel數(shù)據(jù)解讀：到港量超預(yù)期回落，非主流逆勢(shì)回升53%

從到港比例看，非主流到港比例持續(xù)下降至47.7%，繼續(xù)刷新年內(nèi)新低值，帶動(dòng)自全球到港比例下降；10月15日當(dāng)期全球海漂庫(kù)存環(huán)比下降453萬(wàn)噸，非主流海漂庫(kù)存趨勢(shì)相反，環(huán)比增加55.6萬(wàn)，非主流發(fā)往中國(guó)海漂庫(kù)存增加80萬(wàn)噸，推測(cè)部分非主流船期有所延后 近期臺(tái)風(fēng)對(duì)華南區(qū)域船舶靠港影響消退，恢復(fù)正常到港節(jié)奏，綜合模型預(yù)測(cè)，下期中國(guó)45港鐵礦石到港量預(yù)計(jì)出現(xiàn)回升

主編視角

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（10.16-10.20）

同時(shí)鋼廠的海漂庫(kù)存發(fā)貨量是有比較明顯的增加，因此本期鋼廠總庫(kù)存相較于上周有較為顯著的增量綜合到港口庫(kù)存端，伴隨壓港船只數(shù)量下降，港口卸貨效率相較上期有所提升，但因疏港量明顯下滑，最終港口庫(kù)存在卸貨量多于出庫(kù)量的情況下體現(xiàn)為累庫(kù)短期來(lái)看，由于近期南方臺(tái)風(fēng)擾動(dòng)，受其影響的港口卸貨效率或?qū)⑾陆?，而鋼廠疏港節(jié)奏目前處于年內(nèi)平均水平附近，繼續(xù)下降的空間或?qū)⒂邢?，預(yù)計(jì)下期港口庫(kù)存或有降庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石遠(yuǎn)端、近端供應(yīng)周環(huán)比雙增 本期45港鐵礦石到港量大幅反彈至2738萬(wàn)噸，周環(huán)比增加703萬(wàn)噸，增幅34.5%，較上月均值高416萬(wàn)噸，較今年均值高454萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：西南進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般 價(jià)格偏弱運(yùn)行

【今日市場(chǎng)回顧】 今日西南進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏弱運(yùn)行，今日暫無(wú)成交具體來(lái)看，貿(mào)易商出貨意愿一般，報(bào)價(jià)積極性一般；部分鋼廠關(guān)注中高品粉礦資源，市場(chǎng)交投情緒一般 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日防城港港、湛江港、可門港暫無(wú)成交 【下周預(yù)測(cè)】 供給方面，西南港口主流可貿(mào)易礦資源寬松，其中防城港為南非高鐵球團(tuán)、卡粉、10C6、羅伊山粉、金布巴粉、南非昆巴粉、紐曼粉；湛江港為混合粉、RTBF、SP10 粉、SP10 塊；可門港為金布巴粉，后續(xù)到港資源受臺(tái)風(fēng)影響，船期延遲，預(yù)計(jì)下周到港資源為湛江港PB塊。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩偏弱運(yùn)行（10.09-10.13）

截止10月13日，45港鐵礦石庫(kù)存總量10845.6萬(wàn)噸，環(huán)比節(jié)前去庫(kù)539.8萬(wàn)噸，比今年年初庫(kù)存低2880.2萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存低2116.3萬(wàn)噸 本周45港鐵礦石庫(kù)連續(xù)5期去庫(kù)，供應(yīng)端，45港鐵礦石到港量下降至2035萬(wàn)噸，港口壓港船舶增加12條至100條，周初臺(tái)風(fēng)干擾到港及卸貨節(jié)奏，鐵礦石實(shí)際卸貨量有所減少；需求端本周調(diào)研鋼廠高爐開工率繼續(xù)下降，共新增4座高爐復(fù)產(chǎn)，13座高爐檢修，鐵水產(chǎn)量環(huán)比下降1.06萬(wàn)噸，鋼廠節(jié)后提貨節(jié)奏放緩，港口日均疏港量環(huán)比節(jié)前減少19.9萬(wàn)噸，最終港口鐵礦石供應(yīng)端降幅大于需求端。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量大幅下降，臺(tái)風(fēng)擾亂到港節(jié)奏

近期臺(tái)風(fēng)干擾華南沿海區(qū)域，對(duì)10月5-8日的船舶靠港影響較明顯本期45港鐵礦石到港量結(jié)束了前兩期的增勢(shì)，下降至2035萬(wàn)噸，周環(huán)比減少359萬(wàn)噸較今年周均值低238萬(wàn)噸，較去年同期低619萬(wàn)噸，處于相對(duì)低位 本周澳洲鐵礦石到港量下跌539萬(wàn)噸，降幅大于總量，是因?yàn)?月上旬至中旬澳礦發(fā)運(yùn)連續(xù)3周下降；巴西到港量則出現(xiàn)小幅回升，與上月初巴西發(fā)運(yùn)增量相符 本期自全球到港比例繼續(xù)刷新年內(nèi)新低值，跌至70.5%，從預(yù)測(cè)模型的長(zhǎng)周期看，10月份是年內(nèi)供應(yīng)最集中的時(shí)段，第一周降幅偏大的情況下，后面到港節(jié)奏或?qū)⒓铀?，可能出現(xiàn)單周到港創(chuàng)新高，其中澳洲到港比例預(yù)計(jì)同步反彈。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：西南進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般 價(jià)格小幅下跌

【今日市場(chǎng)回顧】 今日西南進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，今日暫無(wú)成交具體來(lái)看，貿(mào)易商出貨意愿一般，報(bào)價(jià)積極性一般；部分鋼廠關(guān)注中高品粉礦資源，市場(chǎng)交投情緒一般 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日防城港港、湛江港、可門港暫無(wú)成交 【明日預(yù)測(cè)】 供給方面，西南港口主流可貿(mào)易礦資源寬松，即將到港資源為PB粉，其中防城港為南非高鈦球團(tuán)、卡粉、IOC6、南非昆巴粉、羅伊山粉、麥克粉、金步巴粉；湛江港為PB塊、卡粉、RTBF、IOC6、高硅巴粗、混合粉、SP10粉、SP10塊、羅伊山塊;可門港為南非昆巴粉、PB粉、羅伊山粉，近期由于臺(tái)風(fēng)天氣，華南港口裝卸作業(yè)受到影響，船期有所延后；需求方面，目前雙焦價(jià)格仍處于上升趨勢(shì)，鋼廠生產(chǎn)成本有所增加，利潤(rùn)持續(xù)收窄，目前鋼廠原料現(xiàn)貨采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，多以按需補(bǔ)庫(kù)為主，庫(kù)存量多維持在10-20天，區(qū)域內(nèi)有鋼廠進(jìn)行短期高爐檢修，對(duì)鐵水產(chǎn)量有微量影響。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel月報(bào)：十月鐵礦石供強(qiáng)需弱 礦價(jià)或?qū)⒈憩F(xiàn)震蕩走弱

但從趨勢(shì)上來(lái)看，目前鋼廠庫(kù)存并不具備長(zhǎng)期累庫(kù)的條件，預(yù)計(jì)節(jié)后將會(huì)重新回到去庫(kù)節(jié)奏 2.2供給：鐵礦石近端供應(yīng)強(qiáng)于遠(yuǎn)端供應(yīng) 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：9月份鐵礦石供應(yīng)端整體表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，由于8月底臺(tái)風(fēng)因素?cái)_動(dòng)，影響部分船舶靠港導(dǎo)致9月初到港貨量大幅下降，隨著天氣影響消除，9月到港逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)9月份中國(guó)45港鐵礦石到港量為10256萬(wàn)噸，月環(huán)比減少412萬(wàn)噸，同比去年同期增加487萬(wàn)噸；日均到港341.8萬(wàn)噸，月環(huán)比下降2.3萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：短期預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格維持震蕩走勢(shì)（9.11-9.15）

截止9月15日，45港鐵礦石庫(kù)存總量11865.75萬(wàn)噸，周環(huán)比去庫(kù)2.12萬(wàn)噸，比今年年初庫(kù)存低1264.79萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存低1853.17萬(wàn)噸 本周45港鐵礦石庫(kù)存低位波動(dòng)，供應(yīng)端，本周一公布的45港鐵礦石到港量因臺(tái)風(fēng)后集港大幅增加724萬(wàn)噸，考慮到統(tǒng)計(jì)周期和港口壓港船舶增加了9條兩方面因素，本周期內(nèi)的鐵礦石實(shí)際卸貨量增幅有限；需求端近期高爐臨時(shí)檢修復(fù)產(chǎn)數(shù)量相當(dāng)，對(duì)于鐵水產(chǎn)量的影響較為有限，同時(shí)臨近國(guó)慶長(zhǎng)假，在節(jié)前備庫(kù)帶動(dòng)下港口鐵礦石疏港量有所增加，最終港口鐵礦石庫(kù)存端供需基本持平。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量大幅反彈，澳巴周均值高于去年同期

本期45港鐵礦石到港量在臺(tái)風(fēng)過(guò)后集中到港影響下大幅上漲至2702.9萬(wàn)噸，周環(huán)比增加724.2萬(wàn)噸，處于年內(nèi)相對(duì)高位考慮到臺(tái)風(fēng)對(duì)于船期的影響，結(jié)合上期1978萬(wàn)噸兩期一起來(lái)看，兩周周均為2340.8萬(wàn)噸，較八月份周均下降了102.4萬(wàn)噸，略高于今年年均值 需關(guān)注，本周非主流到港量為259.2萬(wàn)噸，周環(huán)比僅增加3.1萬(wàn)噸，其增幅要遠(yuǎn)小于45港總到港量增幅是因?yàn)閺那捌诎l(fā)運(yùn)節(jié)奏看，非主流國(guó)家在上月初發(fā)運(yùn)量處于低位，故而本期集中到港后并沒有體現(xiàn)出明顯增量。

主編視角

Mysteel快訊：關(guān)于臺(tái)風(fēng)“蘇拉”和“海葵”對(duì)鐵礦石到港影響

據(jù)中央氣象臺(tái)發(fā)布的臺(tái)風(fēng)未來(lái)96小時(shí)路徑概率預(yù)報(bào)圖顯示，今年第九號(hào)臺(tái)風(fēng)“蘇拉”預(yù)計(jì)將于9月1號(hào)白天登陸，第十一號(hào)臺(tái)風(fēng)“?？鳖A(yù)計(jì)將于9月4日登陸，期間影響港口主要分布在浙江、福建、廣東等區(qū)域 臺(tái)風(fēng)天氣江內(nèi)近海域港口船只難以進(jìn)港卸貨，將在長(zhǎng)江口外等待，因此沿江港口的鐵礦石到港將受到影響。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel月報(bào)：九月鐵礦石供需雙弱 礦價(jià)走勢(shì)或?qū)⒄鹗幒蠡芈?/a>

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量小幅回升 三臺(tái)風(fēng)生成或影響到港節(jié)奏

臺(tái)風(fēng)“達(dá)維”、“蘇拉”、“?？毕蛭覈?guó)靠近，路徑仍將有變數(shù)，或?qū)⒂绊懞笃诘礁酃?jié)奏 短期來(lái)看，根據(jù)模型預(yù)測(cè)，下期中國(guó)45港鐵礦石到港量環(huán)比回升，不排除臺(tái)風(fēng)導(dǎo)致船只暫緩到港

主編視角

Mysteel周報(bào)：短期預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（8.28-9.1）

根據(jù)前期發(fā)運(yùn)量測(cè)算，預(yù)計(jì)下期中國(guó)45港鐵礦石到港量或?qū)⒃黾?10萬(wàn)噸，但是考慮到臺(tái)風(fēng)天氣對(duì)于船期影響，實(shí)際到港增量或不及預(yù)期 本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量延續(xù)上升趨勢(shì)，本期值為3289.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加32.1萬(wàn)噸，較今年均值高346.4萬(wàn)噸，位于今年單周以來(lái)的中等偏高水平，其中增量主要來(lái)自巴西，巴西發(fā)運(yùn)環(huán)比回升82.8萬(wàn)噸，處于年內(nèi)絕對(duì)高值。

進(jìn)口礦周評(píng)

BDI連跌兩周！好望角型船運(yùn)價(jià)大跌市場(chǎng)悲觀情緒蔓延

其中在好望角型船市場(chǎng)，上周初時(shí)在船多貨少的背景下，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延，貨主壓價(jià)力道加大，加上臨近周末太平洋區(qū)的船東報(bào)價(jià)與承租人愿意支付的價(jià)格之間仍然存在差距，導(dǎo)致船貨出現(xiàn)僵持，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)減少，上周更跌破1萬(wàn)美元，是自6月初以來(lái)首見 而在中小型船市場(chǎng)，因巴西糧商發(fā)貨節(jié)奏平穩(wěn)，玉米和大豆運(yùn)輸需求也保持穩(wěn)定，加上在臺(tái)風(fēng)來(lái)臨以及澳大利亞煤炭貨盤增多影響下，市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)好，使多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超輕便型船運(yùn)價(jià)相對(duì)有撐。

船舶

Mysteel周報(bào)：鐵礦石價(jià)格或?qū)⒕S持震蕩運(yùn)行（8.14-8.18）

供應(yīng)端方面，45港鐵礦石到港量大幅增加，在經(jīng)歷兩次臺(tái)風(fēng)影響消除后船只集中到港，鐵礦石到港量攀升至歷年新高反觀需求端，周內(nèi)因鋼廠高爐持續(xù)復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量維持增勢(shì)庫(kù)存端，本期45港鐵礦石庫(kù)存小幅累庫(kù)，絕對(duì)值處近三年同期最低位 價(jià)格走勢(shì)方面，前半周鐵礦石價(jià)格整體表現(xiàn)為區(qū)間震蕩，后半周小幅偏強(qiáng)運(yùn)行。

進(jìn)口礦周評(píng)

行業(yè)人士：礦價(jià)短期仍有支撐

但需注意的是鋼廠利潤(rùn)近期持續(xù)收縮，北方地區(qū)部分鋼材品種再度轉(zhuǎn)為虧損，鋼廠提產(chǎn)空間有限，謹(jǐn)防鋼廠虧損引發(fā)減產(chǎn)負(fù)反饋，而且江蘇、山東等地粗鋼壓減政策陸續(xù)落地，一旦執(zhí)行則鐵礦石需求將受沖擊，需求利好效應(yīng)難持續(xù)與此同時(shí)，臺(tái)風(fēng)影響消除，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石到貨量大幅回升，45港到貨一度創(chuàng)下單周歷史新高，但最新值到貨量為2237.5萬(wàn)噸，回歸正常水平此外，礦商發(fā)運(yùn)延續(xù)回升態(tài)勢(shì)，全球19港最新發(fā)運(yùn)量為3257.0萬(wàn)噸，連續(xù)兩周回升并升至相對(duì)高位，尤其是巴西礦，海外鐵礦石供應(yīng)如期回升，而按船期推算國(guó)內(nèi)港口到貨量將維持高位，疊加內(nèi)礦生產(chǎn)積極，整體鐵礦石供應(yīng)增加顯著。

爐料

Mysteel解讀：卸貨入庫(kù)量維持高位 下期45港鐵礦石庫(kù)存小幅累庫(kù)

【鐵礦石數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)20230818-Mysteel鐵礦事業(yè)部】卸貨入庫(kù)量維持高位，下期45港鐵礦石庫(kù)存小幅累庫(kù)（陳霓雯） 截至8月18日，45港鐵礦石庫(kù)存1.2億噸，周環(huán)比增加105萬(wàn)噸，高鐵水、高疏港、高到港綜合影響下，45港庫(kù)存小幅累庫(kù)，但是絕對(duì)值仍處于近三年同期最低水平臺(tái)風(fēng)天影響結(jié)束，船只集中到港導(dǎo)致上周實(shí)際到港量大幅回升，本周壓港繼續(xù)增加；粗鋼平控政策遲遲未得到落實(shí)，日均鐵水產(chǎn)量持續(xù)走高，本期日均鐵水產(chǎn)量周環(huán)比增2.02萬(wàn)噸至245.62萬(wàn)噸，整體來(lái)看45港鐵礦石庫(kù)存小幅累庫(kù)。

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