Mysteel周報：國產鐵礦石下周或繼續(xù)維持上漲趨勢（7.14-7.18）

具體而言，鋼廠鐵水產量開始減少，降低了整體礦粉消耗量，從而抑制了采購積極性，加劇了庫存下降趨勢同時，進口礦的到港水平環(huán)比降低，進一步壓縮了港口庫存規(guī)模，反映了供需平衡的調整此外，市場對粗鋼壓減政策的預期升溫，促使鋼廠采取謹慎的庫存管理策略，加速了去庫存進程在國產礦方面，盡管礦山挺價情緒濃郁，但鋼企采購意愿普遍偏弱，限制了庫存積累整體來看，這些因素共同作用，使得燒結用精粉庫存呈現(xiàn)下降態(tài)勢 行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）美聯(lián)儲7月維持利率不變的概率為97.4% （2）商務部：“十五五”期間將繼續(xù)減少服務消費領域的限制性措施 （3）全國政協(xié)召開2025年上半年宏觀經濟形勢分析座談會 國內行業(yè)動態(tài) （1）中鋼國際首入阿塞拜疆，成功簽約鐵礦項目可研 （2）鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦提前交出“雙過半”答卷 海外行業(yè)動態(tài) （1）必和必拓2025年二季度鐵礦石總產量7748.0萬噸，環(huán)比上漲14.2% 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中有礦選企業(yè)有61.54%客戶認為國產礦價格有上漲空間，38.46%客戶認為下周市場穩(wěn)，暫無客戶認為下周市場有下降空間。

國產礦周評

淡水河谷調整球團產量預測，全年鐵礦石生產目標維持不變

2025年7月2日，淡水河谷（Vale）宣布，鑒于當前球團礦市場形勢，公司已更新2025年鐵礦石團塊產品產量預測（包括鐵礦石球團和壓塊），調整如下：鐵礦石團塊產品產量由此前預測的3800萬噸至4200萬噸，下調至3100萬噸至3500萬噸然而，公司其余指導目標（包括鐵礦石生產總量）均維持不變 基于當前情況，公司決定提前于2025年第三季度對圣路易斯球團廠（該球團廠2024年產量為260萬噸）進行預防性維護，其間將暫停生產。

礦山動態(tài)

新鋼股份：預計2025年上半年凈利潤為0.89-1.12億元

新鋼股份7月14日晚間發(fā)布業(yè)績預告，預計2025年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤0.89-1.12億元，與上年同期相比，實現(xiàn)扭虧為盈業(yè)績變動主要原因是，主營業(yè)務影響2025年上半年，下游需求端持續(xù)疲軟，行業(yè)供給維持相對高位，市場供需平衡格局受到顯著沖擊鐵礦石、焦炭等主要原燃料價格大幅回落，雖在一定程度上緩解成本壓力，但受供需關系主導，鋼材價格呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢，行業(yè)整體盈利空間受到擠壓面對嚴峻的市場形勢，公司積極應對，堅持以“四有”“四化”為引領，深入推進算賬經營，扎實做好“三壓減三提升”，緊盯內部降本增效，加大成本削減力度，全力補齊前期系統(tǒng)性檢修帶來的效益損失，上半年實現(xiàn)扭虧為盈，其中二季度經營績效環(huán)比改善。

上市公司

“內卷”擴產乃作繭自縛，自律控產方為自救之道

從效益來看，今年7月份重點統(tǒng)計的鋼鐵企業(yè)當月利潤為2015年以來同期最低水平 從以上數(shù)據來看，雖然鋼材價格指數(shù)比2015年高，但進口鐵礦石價格遠遠高于2015年水平，絕大數(shù)鋼鐵企業(yè)經營壓力劇增，可以說全行業(yè)面臨2015年以來最為嚴峻的形勢 行業(yè)內外部環(huán)境已經發(fā)生根本變化 事實上，與2015年相比，鋼鐵行業(yè)面臨的內外部環(huán)境已有很大變化。

鋼材

中礦協(xié)召開2024年上半年冶金礦山生產經營形勢分析座談會

會議由中礦協(xié)常務副秘書長馬增風主持　　 會上，中礦協(xié)總工程師雷平喜作了題為《1-7月份冶金礦山行業(yè)運行情況及后期展望》的報告，分析了上半年國際國內宏觀經濟形勢，以及鋼鐵行業(yè)和礦山行業(yè)運行情況，展望了下半年宏觀經濟態(tài)勢、鐵礦石市場供需情況及價格趨勢，提出了礦山企業(yè)需要重點開展的工作　　 雷平喜指出，今年以來，全球經濟活動和世界貿易企穩(wěn)回升，歐洲出現(xiàn)經濟復蘇跡象，亞洲地區(qū)經濟活動走強、出口強勁，美國經濟增長勢頭有所放緩，日本經濟保持低增長。

原料

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預計小幅下跌

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 8月13日，全國主港鐵礦石成交74.70萬噸，環(huán)比減23.5%；237家主流貿易商建筑鋼材成交9.11萬噸，環(huán)比減12% 侯安貴：當前鋼鐵行業(yè)形勢較2008年、2015年更加嚴峻 詳情>> 中指研究院：7月百城二手住宅均價同比下跌6.58% 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3158元/噸，期現(xiàn)價差182元/噸。

早評

黑色期貨下跌，鋼價偏弱運行

宏觀面：防汛形勢依然嚴峻，水利部門加強防汛關鍵期洪水防御；多地取消新房“限價”，樓市價格端逐漸市場化；上周十大城市新房成交面積環(huán)比下降21%，同比下降9.8% 產業(yè)面：據Mysteel不完全統(tǒng)計，截至8月12日，共有79家鋼廠相繼啟動了檢修計劃，與上一期相比（7月31日），檢修鋼廠增加41家8月12日45港鐵礦石庫存總量14934.92萬噸，環(huán)比下降32萬噸。

期評

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構料鐵礦石震蕩運行

截至7月31日9點30分，黑色期貨市場各品種下跌，螺紋鋼、鐵礦石、熱卷、焦煤、焦炭、硅鐵、錳硅下跌 熱點：中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。

期評

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預計弱穩(wěn)運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 7月30日，全國主港鐵礦石成交98.67萬噸，環(huán)比減19.9%；237家主流貿易商建筑鋼材成交9.42萬噸，環(huán)比減26% 中共中央政治局召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作 https://news.mysteel.com/a/24073013/27C9E219F701C411.html 住房銷售加速邁向“現(xiàn)房時代”，今年現(xiàn)房銷售占比有望升至30% https://news.mysteel.com/a/24073008/A800CA4D3BFBB564.html 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3327元/噸，期現(xiàn)價差123元/噸。

早評

黑色期貨早報：各品種上漲，多機構料螺紋鋼震蕩運行

截至7月2日9點30分，黑色期貨市場各品種上漲，鐵礦石、焦煤、焦炭、錳硅漲超1%，螺紋鋼、熱卷、硅鐵上漲 熱點：中國人民銀行7月1日發(fā)布公告，為維護債券市場穩(wěn)健運行，在對當前市場形勢審慎觀察、評估基礎上，人民銀行決定于近期面向部分公開市場業(yè)務一級交易商開展國債借入操作。

期評

Mysteel早報：黑色系期貨夜盤飄紅 預計今日國內焊管價格或以穩(wěn)為主

【市場熱點】 1.宏觀資訊 中國人民銀行7月1日發(fā)布公告，為維護債券市場穩(wěn)健運行，在對當前市場形勢審慎觀察、評估基礎上，人民銀行決定于近期面向部分公開市場業(yè)務一級交易商開展國債借入操作 2.產業(yè)熱點 7月1日，全國主港鐵礦石成交87.70萬噸，環(huán)比增3.9%；237家主流貿易商建筑鋼材成交14.93萬噸，環(huán)比增22.4%。

每日分析

【直播預告】7月鋼鐵市場展望與營銷策略建議

近日，降息預期的落空，市場迎來消費淡季，供需矛盾加劇長三角地區(qū)入梅，福建、山東及山西等地陸續(xù)傳出限產消息的影響，多空博弈愈發(fā)激烈 即將迎來7月，供增需減下鐵礦石價格走勢幾何？焦炭提漲后供需表現(xiàn)如何？近期廢鋼價格走勢如何？7月國內鋼鐵市場機遇與挑戰(zhàn)有哪些？7月1日（周一）上午10點五位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊宏觀、雙焦、廢鋼、鐵礦石以及近期鋼鐵市場面臨的機遇與挑戰(zhàn) 直播主題 7月鋼鐵市場展望及營銷策略建議 ——解讀市場熱點展望七月行情 主要議程 ?10:00-10:15 7月國內宏觀經濟形勢展望李爽 ?10:15-10:30 7月國內雙焦市場展望詹桂清 ?10:30-10:45 7月鐵礦石價格走勢分析陳冠因 ?10:45-11:00 7月國內廢鋼價格走勢分析金雄林 ?11:00-11:40 7月鋼鐵市場展望及營銷策略建議汪建華 掃碼預約直播 五位行業(yè)大咖簡介如下： Mysteel鋼材首席分析師 汪建華 汪建華，Mysteel鋼材首席分析師，兼任三鋼閩光、鞍鋼股份、山西太鋼獨立董事和寶武特冶董事；曾任我的鋼鐵研究中心主任、我的鋼鐵資訊總編、上海對外經貿大學客座教授等。

觀點

Mysteel數(shù)據：5月遼寧省鋼廠PMI指數(shù)51.6 重回擴張區(qū)間

綜合到港口庫存方面，鐵礦石總供給高于總需求，供需差環(huán)比5月擴大，6月第一周港口庫存預計從1.48億噸上升至1.5億噸左右無論是從需求還是供應，原料價格走勢都呈現(xiàn)偏空，成品材價格將無原料成本支撐6月生產企業(yè)是否能夠延續(xù)5月形勢，極大程度在于利潤能否延續(xù)，就當前遼寧省情況而言，把握生產節(jié)奏尤為重要，市場負反饋需要一定時間才能傳遞至鋼廠，壓力或將在6月底甚至7月才會顯現(xiàn)。

鋼鐵PMI調查

黑色期貨震蕩分化，鋼價跌幅有限

宏觀面：張國清在河北指導支持災后搶修恢復和受災群眾生活保障工作；按人民幣計價，7月份我國外貿出口同比下降9.2%，進口同比下降6.9%；從中國應急管理部獲悉，臺風“卡努”可能對東北地區(qū)產生影響，防汛形勢不容樂觀 產業(yè)面：7月中國出口鋼材730.8萬噸，環(huán)比降2.7%；8月8日，中國45港進口鐵礦石庫存總量12082.90萬噸，環(huán)比上周一減少249萬噸；8月7日，部分焦企提出第五輪價格上漲；據Mysteel不完全統(tǒng)計，7月全國各地共開工項目總投資額約21104.22億元，環(huán)比下降7.64%。

期評

14日全國廢鋼盤點：鋼廠廢鋼需求尚可 短期廢鋼價格主穩(wěn)個調運行

鋼廠庫存一般，到貨量滿足生產需求，鋼廠的廢鋼采購積極性尚可市場方面今日廢鋼價格暫穩(wěn)運行，隨著期螺震蕩下行，市場觀望情緒濃郁，到貨情況一般，到貨基本200-400噸/日，基地庫存低位，操作多以快進快出為主黑色系期貨下跌，成材價格或有下調，對廢鋼支撐力不足綜上所述，預計短期內蒙古市場廢鋼價格穩(wěn)中偏弱運行 三、今日全國鋼廠廢鋼調價匯總 四、熱點消息 宏觀新聞 1、國務院印發(fā)《關于進一步優(yōu)化外商投資環(huán)境 加大吸引外商投資力度的意見》 2、高盛：預計美聯(lián)儲將于2024年第二季開始降息，今年不會再升息 3、碧桂園宣布對旗下11只境內公司債券自8月14日開市起停牌 產業(yè)消息 1、首鋼集團等成立房地產公司，注冊資本55億 2、鞍鋼集團出臺應對目前嚴峻形勢十項舉措 3、淡水河谷CEO柏安鐸：中國對鋼鐵和鐵礦石的需求將趨于穩(wěn)定 4、全球7月船舶訂單量同比增加22% 。

每日分析

姚林：預計下半年鐵礦石供應還可能進一步寬松

2022年7月25日，中國礦產資源集團有限公司正式揭牌成立今年7月25日，中國礦產在其成立一周年之際正式發(fā)布了首部發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和品牌文化建設成果組建中國礦產資源集團，是黨中央、國務院著眼于用好國內國際兩個市場、兩種資源，增強我國重要礦產資源供應保障能力的重大舉措，對于保障產業(yè)鏈供應鏈安全、促進高質量發(fā)展具有重要意義 那么，一年來，中國礦產取得了哪些發(fā)展成績？中國礦產在首部發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中確定了今后一個時期什么樣的具體發(fā)展目標和哪些重點任務、業(yè)務布局？怎樣看待下半年鋼鐵行業(yè)和鐵礦石市場形勢？7月29日，在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會六屆六次理事（擴大）會議期間，《中國冶金報》記者就上述問題采訪了鋼協(xié)副會長，中國礦產資源集團黨組書記、董事長姚林。

鋼材

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構料螺紋鋼偏強震蕩

截至7月25日9點30分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，螺紋鋼、鐵礦石、熱卷漲超1%，焦炭、硅鐵、錳硅上漲，焦煤下跌 熱點：中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。

期評

黑色期貨早報：各品種多數(shù)下跌，多機構料螺紋鋼震蕩偏強

何立峰指出，從客觀實際看，現(xiàn)階段推進城中村改造困難大、矛盾多、情況復雜，要堅持問題導向和目標導向，以新思路新方式破解城中村改造中賬怎么算、錢怎么用、地怎么征、人和產業(yè)怎么安置等難題，探索出一條新形勢下城中村改造的新路子 數(shù)據：7月28日，全國主港鐵礦石成交96.70萬噸，環(huán)比減17.3%；237家主流貿易商建筑鋼材成交12.07萬噸，環(huán)比減14%2023年6月份，全國粗鋼日均產量303.7萬噸，環(huán)比增長4.5%，預估7月份全國粗鋼日均產量仍在300萬噸以上。

期評

黑色期貨上漲，鋼價普遍走強

宏觀面：中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作；美國7月份制造業(yè)PMI初值從6月的46.3反彈至49；歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值42.7，前值43.4 產業(yè)面：據Mysteel了解，天津市部分鋼廠接到口頭通知，要求今年粗鋼產量不超去年；中國45港進口鐵礦石庫存總量12549.26萬噸，環(huán)比上周一增加50萬噸；據中鋼協(xié)數(shù)據，7月中旬鋼材庫存量1566.84萬噸，比上月同旬下降3.41%。

期評

Mysteel早讀：全球大宗商品價格普漲，國內建筑鋼材成交回升

◎7月25日，全國主港鐵礦石成交92.10萬噸，環(huán)比增5.7%；237家主流貿易商建筑鋼材成交18.11萬噸，環(huán)比增15.2% ◎國家發(fā)改委副主任叢亮主持召開制造業(yè)民營企業(yè)家座談會，與恒瑞醫(yī)藥、新和成集團、蔚來汽車、安踏集團、TCL集團、敬業(yè)集團等6家制造業(yè)領域的民營企業(yè)進行了深入討論交流，認真聽取民營企業(yè)家對當前經濟形勢的真實感受和意見建議。

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