Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場運行情況

一、五一假期期間進口鐵礦石市場回顧 截止到5月4日，今年五一小長假假期內(nèi)進口鐵礦石市場整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動態(tài)

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進出口情況及展望

主要原因在于：全球鐵礦石供應(yīng)在前期項目投產(chǎn)支持下繼續(xù)保持增量，其中國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量在老礦山產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)疊加新產(chǎn)能投產(chǎn)下預(yù)計增加1500萬噸海外在前期新增產(chǎn)能的投放背景下，向中國發(fā)運鐵礦石增加其中，非主流礦發(fā)運增加顯著，印度和伊朗關(guān)稅下調(diào)，加拿大大火影響消退后，礦山產(chǎn)量逐步回升，鐵礦石出口增多截止到8月底，非主流礦全球發(fā)運量同比增加4.78%，主流礦全球發(fā)運量同比下降7.44% 前三季度煤炭進口同比大幅增長12%。

Mysteel參考

印度上半年鋼鐵產(chǎn)品和原材料價格下降

據(jù)開瀾國際鋼鐵資訊7月9日消息，今年上半年，印度鋼鐵產(chǎn)品和原材料價格明顯下降，原材料價格的跌幅大于半成品和成品鋼材 1月—6月份，印度本土低品位（57%品位）鐵礦石精粉的跌幅最大，奧里薩邦的精粉價格同比下降32%至2900盧比/噸～3000盧比/噸（合35美元／噸～36美元／噸），出口價格同比下降29%達到62美元／噸～63美元/噸；印度本土鋼廠使用的鐵礦石塊礦（60%品位）價格也同比下降了10%，達到5700盧比／噸～5800盧比/噸（合68美元／噸～69美元／噸）；焦煤價格同比大幅下跌23%至270美元/噸，原因是澳大利亞供應(yīng)充足，印度需求穩(wěn)定；印度焦炭進口量同比增長7%達到220萬噸，原因是印度本土鋼廠越來越多地選擇從印尼和中國購買更便宜的焦炭，以滿足現(xiàn)貨需求。

鋼材

中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產(chǎn)量大增

當(dāng)前我國鋼廠虧損較多，低品位礦市場流通性較強，印度鐵礦石價格優(yōu)勢明顯，且海運距離短，得到了中國鋼鐵廠商的青睞中國自印度進口鐵礦主要為粗粉（占64%）和球團礦（占32%），且從印度進口的球團礦占中國進口球團礦總量的31% 2009年以來印度鐵礦出口關(guān)稅調(diào)整比較頻繁，對出口量影響較大比如2022年11月下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，鐵品位58%以上礦石關(guān)稅由50%下調(diào)到30%，58%品位及以下礦石、球團和塊礦品種恢復(fù)零關(guān)稅。

鋼材

中州期貨：鐵礦石后期供應(yīng)或過剩

二季度力拓產(chǎn)量同比增加3%；FMG產(chǎn)量同比增加3%；必和必拓產(chǎn)量同比增加1%非主流礦方面，印度礦同比大增 根據(jù)7月進口礦增速以及四大礦山二季度產(chǎn)量增速來計算，假定8—12月進口礦同比增加4%，上半年國產(chǎn)精粉產(chǎn)量1.42億噸，同比略增加0.57%，基本上持平；假定8—12月鐵精粉產(chǎn)量同比持平，鐵水降3%，進口礦增4%，鐵精粉同比持平，鐵礦石供給過剩3148萬噸。

爐料

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

印度是世界上重要的鐵礦石生產(chǎn)國之一2022年全球鐵礦儲量為850億噸，印度鐵礦儲量為34億噸，占比全球4%印度的鐵礦資源主要集中在賈坎德邦(Jharkhand)、奧里薩邦(Orissa)、恰蒂斯加爾邦(Chattisgarh)、卡納塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa) 印度的鐵礦石種類主要為磁鐵礦和赤鐵礦，其中赤鐵礦占鐵礦總儲量的75%印度主要開采為粉礦和塊礦 據(jù)Mysteel提供的數(shù)據(jù)，2019年-2022年，中國每年自印度進口鐵礦石分別為2385萬噸、4467萬噸、3342萬噸和1020萬噸，在中國鐵礦石進口總量中占比分別為2.2%、3.8%、3.0%和1%。

爐料

Mysteel日報：13日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

周初進口鐵礦石遠期現(xiàn)貨市場活躍度有所轉(zhuǎn)弱，價格指數(shù)結(jié)束了上周的上漲后開始走弱 平臺上62%計價麥克粉以107成交，折算后麥克粉已經(jīng)從前期的加價回落至減價；7月上旬金布巴粉以7月指數(shù)-4.2成交，相較于上筆-3.9的成交折扣有所擴大；紐曼塊則是以基于7月指數(shù)固定塊礦溢價0.1250成交，與前期0.1300固定塊溢成交相比同樣走弱除了公開招標(biāo)的成交外，近兩日印度球團廠也在進行安米球團的招標(biāo)，但是球團的整體流動性表現(xiàn)依舊偏弱。

進口礦區(qū)域日評

Mysteel月報：三月需求有待驗證，鐵礦石或震蕩運行

概述：2月黑色商品價格走勢整體表現(xiàn)為先抑后揚，月尾出現(xiàn)回調(diào)與1月末價格相比，2月末鐵礦石期貨以及人民幣現(xiàn)貨價格漲幅略高于螺紋，其中截止2月24日，鐵礦石62%澳粉遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)126.6美金/噸，較1月末下跌1.86%，青島港PB粉價格917元/噸，較1月末上漲4.44%，鐵礦石人民幣價格漲幅大于期貨大于美金價格，2月進口利潤整體繼續(xù)倒掛，鐵礦石基差于月末小幅反彈 2月份鐵礦石供需基本面整體表現(xiàn)尚可，供給端全球發(fā)運累計同比增速0.4%，主要是被烏克蘭、印度影響的非主流發(fā)運所拖累，非主流發(fā)運增速-13.52%，澳洲增速4.22%，巴西1.09%。

研究報告

Mysteel日報：31日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

周一為春節(jié)假期后的首個正式工作日，進口鐵礦石遠期現(xiàn)貨市場的整體流動性較前兩日有所回暖，價格指數(shù)有所上漲 一級市場方面表現(xiàn)尚可，平臺上有5筆貨物的招標(biāo)，其中有2筆三月到港的紐曼塊分別以3月塊礦溢價加0.1300和加0.1325成交；2筆3月到港的金布巴粉皆以3月指數(shù)減4.95成交，而2月跨3月裝期的巴混則因為報價過高，一直無人問津此外，據(jù)悉礦山也私下議標(biāo)了紐曼未篩分塊、LONS以及印度球團等資源。

進口礦區(qū)域日評

廣發(fā)期貨：礦價上漲幅度受限

11月粗鋼產(chǎn)量7454萬噸，環(huán)比下降521.9萬噸，同比下降522.70萬噸；11月粗鋼產(chǎn)量累計值9.35億噸，同比下降1124.9萬噸11月生鐵產(chǎn)量6799萬噸，環(huán)比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸；11月生鐵累計產(chǎn)量7.95萬噸，同比下降117萬噸 【供給】全球鐵礦石供應(yīng)寬松格局延續(xù)一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國進口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期。

機構(gòu)

【廈門環(huán)資礦業(yè)科技股份有限公司】選礦企業(yè)要關(guān)注鋼、礦現(xiàn)實市場情況

公司堅持以質(zhì)量求生存，客戶求發(fā)展，服務(wù)求效益的生產(chǎn)經(jīng)營理念公司采用進口南北美、澳大利亞、南非、印度、中東等國家和地區(qū)的鐵礦石作為主要原料，擁有長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略供應(yīng)合作伙伴，供應(yīng)渠道和質(zhì)量穩(wěn)定，生產(chǎn)過程中不配加任何低品質(zhì)含鐵原料，鐵精粉產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，有害元素低，燒結(jié)性能、造球性能好，可以為客戶燒結(jié)、球團奠定良好的生產(chǎn)基地可按客戶要求，分階段提供不同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的鐵精粉產(chǎn)品 。

鐵礦石大家說市場

廣發(fā)期貨：鐵礦石市場情緒走弱

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國進口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降199.9萬噸至2482.4萬噸，其均值環(huán)比上升18.5萬噸至2443.1萬噸；發(fā)運量環(huán)比下降548.6萬噸至2267.4萬噸，其均值環(huán)比下降39.8萬噸至2644.7萬噸11月鐵礦石進口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構(gòu)

2022年12月小麥淀粉海關(guān)出口/進口數(shù)據(jù)統(tǒng)計（分國別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議區(qū)間操作

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國進口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環(huán)比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發(fā)運量環(huán)比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環(huán)比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構(gòu)

大陸礦業(yè)：受限于鋼廠利潤的影響節(jié)后市場預(yù)期偏謹慎

目前的市場已經(jīng)是半年來高位，預(yù)計印度資源等中低品位資源的出貨量將會進一步增多，也會是一些工廠考慮降本的方向可以相信，春節(jié)后中低品粉礦可能會有較大需求，因為短期內(nèi)鋼廠利潤不太可能迅速轉(zhuǎn)好 公司簡介：大陸礦業(yè)有限公司于2002年8月在香港注冊成立，業(yè)務(wù)范圍為貿(mào)易、航運等公司目前主要從事鐵礦石兼營有色金屬、煤炭等大宗散貨產(chǎn)品的國際貿(mào)易，同時開展鋼材出口貿(mào)易、出口高爐水渣及進口高鈣石等業(yè)務(wù)。

鐵礦石大家說市場

廣發(fā)期貨：鋼材消費終端走弱，鐵礦石價格維持區(qū)間震蕩

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國進口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環(huán)比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發(fā)運量環(huán)比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環(huán)比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：春節(jié)前礦價維持震蕩偏強運行

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國進口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國產(chǎn)礦庫存偏高，國產(chǎn)精粉供應(yīng)穩(wěn)定周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環(huán)比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發(fā)運量環(huán)比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環(huán)比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構(gòu)

2023：需求筑底復(fù)蘇，黑色金屬等待預(yù)期兌現(xiàn)

整體增量在3000萬噸左右，計算相應(yīng)比例后，發(fā)到中國量在2480萬噸發(fā)運端主要的變量仍集中在印度與俄烏的影響 需求方面，雖然房地產(chǎn)復(fù)蘇將帶來小幅需求提振，但相較供應(yīng)的增加還是顯得較為有限據(jù)廣發(fā)期貨預(yù)計，2023年中國粗鋼和生鐵產(chǎn)量同比增長2800萬噸和300萬噸，鐵水增量折合進口礦需求增加400萬噸，鐵礦石供應(yīng)增幅預(yù)期大于需求增幅預(yù)期格林大華期貨也預(yù)計，2022年生鐵產(chǎn)量8.5-8.7億噸，需要鐵礦石13.6-13.9萬噸；全年鐵礦石進口11億噸左右，國內(nèi)鐵精粉2.6-3億噸，累計供應(yīng)量13.6-14億噸，持平或略過剩。

鋼材

2022年12月谷朊粉海關(guān)出口/進口數(shù)據(jù)統(tǒng)計（分國別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

廣發(fā)期貨：宏觀利多背景下，鐵礦石補庫逐步兌現(xiàn)

11月生鐵產(chǎn)量6799萬噸，環(huán)比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸；11月生鐵累計產(chǎn)量7.95萬噸，同比下降117萬噸 【供給】全球鐵礦石供應(yīng)寬松格局延續(xù)一方面，印度自11月19日下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國進口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比修復(fù)，國產(chǎn)精粉供應(yīng)有逐步恢復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降449.3萬噸至2079.1萬噸，其均值環(huán)比下降45.3萬噸至2333.7萬噸；發(fā)運量環(huán)比上升32.3萬噸至2763.8萬噸，其均值環(huán)比上升62.3萬噸至2633.8萬噸。

機構(gòu)