Mysteel朱克東：6月份鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱 價(jià)格震蕩下行

展望六月份，鐵礦石基本面將被打破，各環(huán)節(jié)總庫(kù)存或?qū)⒋蠓蹘?kù)；進(jìn)入六月份，受礦山“財(cái)年末”或“半年末”沖量的影響，進(jìn)口鐵礦石發(fā)運(yùn)環(huán)比將出現(xiàn)大幅增加，沖量的部分主要發(fā)給中國(guó)，同時(shí)國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦也是生產(chǎn)達(dá)到頂峰，產(chǎn)量回到年內(nèi)高位水平；而需求端因季節(jié)性的原因，高爐檢修增加，鐵水環(huán)比持續(xù)走弱；供強(qiáng)需弱，鐵礦石各環(huán)節(jié)庫(kù)存將大幅累庫(kù)；此外，成材端也將面臨下游需求季節(jié)性走弱的問(wèn)題，“高溫”、“降雨”使得成材庫(kù)存開始累庫(kù)，整個(gè)黑色市場(chǎng)處于偏弱的狀態(tài)，鐵礦石價(jià)格或?qū)⒓铀傧碌A(yù)計(jì)全月的62指數(shù)均價(jià)在95美金左右，如成材端累庫(kù)超預(yù)期的話，全月單日最低價(jià)格存在跌破90美金的風(fēng)險(xiǎn)。

主編視角

印尼或?qū)?dòng)?xùn)|盟“鋼需”增長(zhǎng)

印尼煤炭以動(dòng)力煤為主，冶金煤產(chǎn)量很低，需要依賴進(jìn)口隨著高爐—轉(zhuǎn)爐工藝粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)大和國(guó)內(nèi)冶金煤生產(chǎn)的停滯不前，印尼將越來(lái)越依賴進(jìn)口煤炭 印尼鐵礦石產(chǎn)量曾一度在東盟國(guó)家中居于領(lǐng)先地位該國(guó)的鐵礦石產(chǎn)量在2013年達(dá)到頂峰，之后該國(guó)政府頒布了未加工礦物的出口禁令，并逐步提高了鐵精礦的出口關(guān)稅（從2014年的20%提高至2017年的60%），導(dǎo)致其鐵礦石產(chǎn)量自2014年開始不斷萎縮。

鋼材

東盟鋼鐵工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r—印度尼西亞

印度尼西亞的煤炭以動(dòng)力煤為主，冶金煤的產(chǎn)量很低，需要依賴進(jìn)口隨著高爐轉(zhuǎn)爐產(chǎn)能的擴(kuò)張和國(guó)內(nèi)冶金煤生產(chǎn)的停滯不前，印度尼西亞將越來(lái)越依賴煤炭進(jìn)口 印度尼西亞的鐵礦石產(chǎn)量曾一度在東盟國(guó)家中居領(lǐng)先地位該國(guó)的鐵礦石產(chǎn)量在2013年達(dá)到頂峰，但之后由于政府頒布了未加工礦物的出口禁令，并逐步提高了鐵精礦的出口關(guān)稅（從2014年的20%提高到2017年的60%），導(dǎo)致其鐵礦石產(chǎn)量自2014年開始不斷萎縮。

鋼材

Mysteel黑色金屬例會(huì)：本周鋼市或震蕩運(yùn)行

疊加近期政策高壓下，鐵礦石等原料價(jià)格松動(dòng)，成本支撐亦轉(zhuǎn)弱預(yù)計(jì)短期建筑鋼材價(jià)格或仍有調(diào)整空間 （二）中厚板 由于3月份鋼廠利潤(rùn)略有擴(kuò)張，以及定軋品種鋼訂單比較旺盛，中板產(chǎn)量上升至相對(duì)高位，短期已經(jīng)達(dá)到頂峰，預(yù)計(jì)短期中板供應(yīng)見頂，或有小幅下降空間。

觀點(diǎn)

每日鋼市：11家鋼廠漲價(jià)，黑色系期貨飄紅，鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

2月中下旬中厚板產(chǎn)量依舊低位運(yùn)行，華東鋼廠集中檢修疊加北方鋼廠產(chǎn)能利用率較低，整體供應(yīng)端處于收縮態(tài)勢(shì)，特別是低合金品種，華東市場(chǎng)將處于缺貨狀態(tài)本周中板社庫(kù)由增轉(zhuǎn)降，降庫(kù)時(shí)間點(diǎn)較往年有所提前，在供應(yīng)低位，需求陸續(xù)恢復(fù)情況下，未來(lái)降庫(kù)幅度或擴(kuò)大中板下游需求陸續(xù)恢復(fù)，主要在于加工廠逐步開工，依據(jù)往年需求頂峰時(shí)間點(diǎn)測(cè)算，預(yù)計(jì)3月中旬見頂，短期中厚板需求仍以恢復(fù)向上為主綜合預(yù)計(jì)，下周中厚板價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 三、原燃料市場(chǎng)價(jià)格 進(jìn)口礦：2月17日，山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲。

觀點(diǎn)

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)下跌，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

持續(xù)釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，支持能源企業(yè)節(jié)日安全正常生產(chǎn)，做好電力、天然氣頂峰保供預(yù)案 數(shù)據(jù)：1月4日，全國(guó)主港鐵礦石成交137.00萬(wàn)噸，環(huán)比增8.6%；237家主流貿(mào)易商建材成交9.29萬(wàn)噸，環(huán)比減17.8%本周，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)110家洗煤廠樣本開工率75.59%，較上期值增0.97%；日均產(chǎn)量62.96萬(wàn)噸，增0.83萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存274.3萬(wàn)噸，降1.15萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存184.58萬(wàn)噸，降15.05萬(wàn)噸。

期評(píng)

蘋果放棄生產(chǎn)L5級(jí)全自動(dòng)駕駛汽車，推遲目標(biāo)推出日期

據(jù)悉，蘋果最初的愿景是提供“L5級(jí)”自動(dòng)駕駛，這是無(wú)人駕駛技術(shù)的頂峰，不過(guò)到目前為止沒(méi)有任何汽車制造商能夠企及 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

汽車

發(fā)改委運(yùn)行局會(huì)同有關(guān)方面研究加大對(duì)煤電企業(yè)金融支持力度

近期，國(guó)家發(fā)改委運(yùn)行局會(huì)同人民銀行有關(guān)司局認(rèn)真研究貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院今冬保暖保供工作電視電話會(huì)議要求，加大對(duì)煤電企業(yè)金融支持力度，采取有力舉措紓解企業(yè)實(shí)際困難充分利用煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款貨幣政策工具，為煤電企業(yè)購(gòu)買電煤保供提供低成本流動(dòng)資金貸款支持，提升煤電企業(yè)頂峰發(fā)電能力，全力保障今冬明春能源電力供應(yīng)安全 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

爐料

從全球粗鋼產(chǎn)量與消費(fèi)量看鐵礦石價(jià)格演變

2019年，世界粗鋼表觀消費(fèi)量為18.9億噸，其中中國(guó)的粗鋼表觀消費(fèi)量為9.5億噸，占世界總量的50%2019年，中國(guó)粗鋼消費(fèi)水平創(chuàng)歷史新高，人均粗鋼表觀消費(fèi)量達(dá)到659千克從歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)人均粗鋼表觀消費(fèi)量達(dá)到500千克以后，消費(fèi)水平將出現(xiàn)下降，因此可預(yù)計(jì)中國(guó)的鋼材消費(fèi)水平已達(dá)到頂峰，并將進(jìn)入平穩(wěn)期，最終出現(xiàn)需求下降2020年，全球粗鋼表觀消費(fèi)量和粗鋼產(chǎn)量分別為18.9億噸、18.8億噸，以鐵礦石為主要原料生產(chǎn)的粗鋼約有13.1億噸，大約消耗鐵礦石23.3億噸，比同年24億噸的鐵礦石產(chǎn)量略低一些。

爐料

Mysteel周報(bào)：經(jīng)濟(jì)支撐、交投氛圍濃烈 鐵礦價(jià)格順勢(shì)上行（1.14-1.21）

全國(guó)鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存持續(xù)增庫(kù)；分區(qū)域來(lái)看：本期鋼廠春節(jié)前補(bǔ)庫(kù)力度達(dá)到頂峰，全國(guó)各地區(qū)鋼廠庫(kù)存均有不同幅度增加，其中本期華北地區(qū)鋼廠補(bǔ)庫(kù)力度增量最大，采購(gòu)現(xiàn)貨為主鋼廠成交有所放量，東北鋼廠庫(kù)存再創(chuàng)歷史新高；日耗方面：隨著北方鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)增加，本期進(jìn)口礦日耗持續(xù)上漲，日耗增加主要以華東、華北鋼廠為主 3.8節(jié)后資金寬松預(yù)期 礦石市場(chǎng)受情緒支撐 本周遠(yuǎn)期市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲，再次突破130美元達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)。

周評(píng)

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：福建市場(chǎng)廢鋼價(jià)格或?qū)⒄鹗幧闲?/a>

鐵礦石供應(yīng)收緊？淡水河谷下調(diào)明年鐵礦石產(chǎn)能預(yù)期

淡水河谷預(yù)計(jì)，到2030年，含鐵量為64-66%的高品質(zhì)鐵礦石的市場(chǎng)份額將從去年的21%升至27% 在主要經(jīng)濟(jì)體在2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)的大背景下，淡水河谷正在推廣一種所謂的綠色蜂窩煤產(chǎn)品，該產(chǎn)品可將鋼鐵生產(chǎn)中的溫室氣體減少至多10% 淡水河谷股價(jià)周四在圣保羅市場(chǎng)連續(xù)多日下跌，收于3月底以來(lái)的最低水平自5月份達(dá)到頂峰以來(lái)，公司市值已經(jīng)損失了約240億美元。

爐料

任慶平：下半年鋼市將平穩(wěn)運(yùn)行

尤其是在今年上半年，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超鋼價(jià)漲幅隨著下半年壓減粗鋼產(chǎn)量政策落地，鋼企對(duì)鐵礦石的需求下降，這在一定程度上抑制了鐵礦石價(jià)格持續(xù)走高截至8月13日，62%品位進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為161.32美元/噸，環(huán)比下降41.64美元/噸 談及下半年市場(chǎng)需求狀況，任慶平認(rèn)為總體不容樂(lè)觀：“目前來(lái)看，進(jìn)入下半年，國(guó)內(nèi)鋼材需求已經(jīng)達(dá)到頂峰并進(jìn)入下行階段。

鋼材

Mysteel：鐵礦石跌跌不休 廢鋼走勢(shì)如何？

上圖可見，今年廢鋼價(jià)格較去年波動(dòng)大，目前全國(guó)各地限產(chǎn)政策陸續(xù)落地實(shí)施，本地鋼廠限產(chǎn)雖未落地，但供應(yīng)商避險(xiǎn)出貨意識(shí)較強(qiáng)，多以快進(jìn)快出為主，銷售淡季仍在，廢鋼需求減弱，從以往數(shù)據(jù)來(lái)看8月中旬廢鋼價(jià)格或易于上揚(yáng) 三、螺廢差 從螺廢價(jià)差圖中可以看出，廢鋼價(jià)格跟隨螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)，螺廢價(jià)差逐漸收窄，5月份螺紋鋼和廢鋼價(jià)格雙雙達(dá)到頂峰，螺廢價(jià)差更是進(jìn)一步擴(kuò)大，鋼廠利潤(rùn)豐厚，廢鋼需求強(qiáng)勁，支撐廢鋼價(jià)格，六月進(jìn)入鋼材需求淡季，成材價(jià)格走弱，帶動(dòng)廢鋼下行，但成材跌幅遠(yuǎn)大于廢鋼，因此螺廢價(jià)差不斷收縮，廢鋼需求減弱，利空廢鋼價(jià)格，七月份螺紋鋼價(jià)格開始小幅反彈，廢鋼價(jià)格也有所上調(diào)，近期疫情管控趨嚴(yán)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有一定的約束性，有利于鐵礦回歸合理價(jià)值表現(xiàn)，鐵礦石跌價(jià)，廢鋼性價(jià)比也將下降，利空廢鋼。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel：西北熱卷2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

2、需求情況：由下圖可以看出西北地區(qū)熱卷的主要銷售旺季基本集中在下半年，且12月份會(huì)達(dá)到頂峰狀態(tài)據(jù)悉西北地區(qū)熱卷主要用于房地產(chǎn)、基建等建筑用鋼，因資金等問(wèn)題上半年房地產(chǎn)、基建等相關(guān)行業(yè)開工明顯收到壓抑，而隨著國(guó)家“穩(wěn)供保價(jià)”及積極的財(cái)政政策的實(shí)施，下半年房地產(chǎn)、基建等相關(guān)行情或?qū)⒊霈F(xiàn)集中趕工期的情況，西北需求屆時(shí)也將得到釋放 圖4：近三年重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)西北地區(qū)熱卷營(yíng)銷流向走勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 3、成本利潤(rùn)及進(jìn)出口情況：今年隨著鋼材價(jià)格的持續(xù)上調(diào)，原料鐵礦石及焦煤焦炭的價(jià)格也跟隨上調(diào)，因此盡管鋼材價(jià)格高居不下，但對(duì)于鋼廠端來(lái)說(shuō)，原料成本也在持續(xù)增加，整體利潤(rùn)并沒(méi)有想象中的高。

市場(chǎng)分析

Mysteel：福建廢鋼2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

且某國(guó)為減緩國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力，刺激消費(fèi)，決定加印1.9萬(wàn)億美元隨著全球經(jīng)濟(jì)的陸續(xù)復(fù)蘇，國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)拉漲及高需求狠狠的刺激了春節(jié)后的國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)從下圖中不難看出，3-4月份國(guó)內(nèi)鋼材出口量屢創(chuàng)新高，隨之帶來(lái)的是國(guó)外熱卷價(jià)格突破萬(wàn)元大關(guān)，期螺突破6208元/噸創(chuàng)上市已來(lái)新高，鋼廠利潤(rùn)一度突破千元每噸且由于鐵礦石的持續(xù)拉漲，鋼廠用廢鋼生產(chǎn)成本低于用鐵礦生產(chǎn)成本300元/噸以上鋼廠采購(gòu)廢鋼意愿達(dá)到頂峰 持續(xù)偏強(qiáng)的行情使得部分廢鋼供應(yīng)商開始囤貨盼漲，本就不足的市場(chǎng)資源量進(jìn)一步緊縮。

研究報(bào)告

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（5.24-5.28）

下周來(lái)看，澳巴發(fā)運(yùn)泊位檢修仍有部分影響，發(fā)運(yùn)情況有所減弱，根據(jù)船期推算的到港也有所減量；需求端，下周仍有高爐復(fù)產(chǎn)，疊加本期復(fù)產(chǎn)高爐多集中周中，部分鐵水產(chǎn)量體現(xiàn)在下周表現(xiàn)，但目前除華北外的各區(qū)域鐵水產(chǎn)量基本達(dá)到頂峰，因此鐵水產(chǎn)量增幅十分有限整體來(lái)看，雖然發(fā)運(yùn)到港小幅下降，但需求增量有限，港口庫(kù)存依然以累庫(kù)為主，現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)向?qū)捤苫l(fā)展，鐵礦石價(jià)格仍有下行動(dòng)力，另外目前仍然需要注意政策面的變動(dòng)給鐵礦石帶來(lái)進(jìn)一步的影響。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（05.17-05.21）

受國(guó)常會(huì)二次點(diǎn)名的影響，周中以后鐵礦石價(jià)格大幅回落，買賣雙方觀望心態(tài)濃厚，市場(chǎng)交投情緒一般本周來(lái)看，澳巴發(fā)運(yùn)上泊位檢修影響減弱，發(fā)運(yùn)增加，根據(jù)船期推算的到港也有增量，供應(yīng)繼續(xù)寬松化發(fā)展；需求端，本周仍有高爐復(fù)產(chǎn)，但目前除華北外的各區(qū)域鐵水產(chǎn)量基本達(dá)到頂峰，因此鐵水產(chǎn)量增幅十分有限整體來(lái)看，本周部分區(qū)域港口仍將持續(xù)受到環(huán)保檢查的影響，疏港增幅也較為有限，加上港上在港船舶的補(bǔ)充，港口庫(kù)存或維持當(dāng)前水平；從基本面來(lái)看礦價(jià)還有向下的動(dòng)力。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel參考丨中國(guó)海外鐵礦投資趨勢(shì)回顧（一）

而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度加深，中國(guó)企業(yè)更多是處于自身需求而做出投資決定市場(chǎng)化程度加深豐富了海外投資的企業(yè)類型和方式，大量國(guó)有鋼廠和民營(yíng)鋼廠為了自身需求出海投資同時(shí)，鐵礦石成為大量跨行業(yè)資本的投資方式，在第三階段達(dá)到頂峰后，以大量投資的失敗結(jié)束在第四階段，鐵礦投資又回到了以國(guó)有鋼廠為主導(dǎo)的趨勢(shì)上而隨著今年以來(lái)鐵礦石價(jià)格的再次上升，海外鐵礦投資趨勢(shì)有所回升 掃描下方二維碼，進(jìn)Mysteel參考交流群。

Mysteel參考

海外鋼礦：FMG Eliwana礦區(qū)預(yù)計(jì)本周交付第一批礦石

該開發(fā)項(xiàng)目使用了自動(dòng)駕駛卡車等最新技術(shù) 另外，年產(chǎn)量達(dá)到2200萬(wàn)噸的Iron Bridge 磁鐵礦項(xiàng)目的建設(shè)將在明年達(dá)到頂峰，其第一批鐵礦石計(jì)劃在2022年中期交付 NMDC 11月鐵礦石產(chǎn)量同比增加13% 據(jù)外媒報(bào)道， 11月份NMDC鐵礦石產(chǎn)量332萬(wàn)噸，同比增加13%；鐵礦石銷量330萬(wàn)噸，同比增加18%。

鋼礦動(dòng)態(tài)