廣發(fā)期貨：鐵礦石盤面仍有反彈基礎(chǔ)

【現(xiàn)貨】截至8月26日，主流礦粉現(xiàn)貨價(jià)格：日照港PB粉-10.0至770.0元/噸，卡粉-8.0至879.0元/噸 【期貨】截至收盤，鐵礦近月2509合約-9.5（-1.18%），收于797.0元/噸，鐵礦主力合約2601合約-10.5(-1.33%)，收于776.5 【基差】最優(yōu)交割品為卡粉卡粉、PB粉、巴混粉和金布巴倉單成本分別為798.9元/噸、816.2元/噸、828.7元/噸和828.4元/噸。

策略研究

安米利比里亞鐵礦基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建

產(chǎn)出的鐵礦石將被運(yùn)至托卡德礦區(qū)，通過鐵路運(yùn)輸?shù)讲伎材细劭谶M(jìn)行出口該項(xiàng)目配備了先進(jìn)的選礦廠、鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施，二期項(xiàng)目的建設(shè)與上述設(shè)施建設(shè)將同步進(jìn)行，采用直運(yùn)鐵礦石的模式

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：Fortescue二季度鐵礦發(fā)運(yùn)量創(chuàng)歷史新高 為全年增量奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

北京時(shí)間2024年7月25日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue發(fā)布2024年第二季度（FY24Q4）運(yùn)營(yíng)報(bào)告與此同時(shí)，F(xiàn)ortescue還正式公布了其最新中文名——福德士河，意味著其在中國(guó)市場(chǎng)開啟了新旅程 季報(bào)顯示，2024年二季度福德士河發(fā)運(yùn)量達(dá)5370萬噸，創(chuàng)歷史新高。

主編視角

《西芒杜鐵礦港口和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施共同開發(fā)協(xié)議》簽署

據(jù)新加坡韋立國(guó)際官方消息，8月10日，幾內(nèi)亞共和國(guó)政府、力拓Simfer公司和贏聯(lián)盟作為跨幾內(nèi)亞公司（CTG）成員簽署《西芒杜鐵礦港口和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施共同開發(fā)協(xié)議》，這標(biāo)志著西芒杜項(xiàng)目開發(fā)邁出了關(guān)鍵一步 該協(xié)議的簽署為西芒杜項(xiàng)目主要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資搭建了完整框架，并彰顯了所有參與方對(duì)實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)目的堅(jiān)定信心該基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)將促進(jìn)鐵礦石出口和客貨運(yùn)輸，跨幾內(nèi)亞公司將致力于刺激當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，為幾內(nèi)亞和非洲西部發(fā)展創(chuàng)造重要機(jī)遇。

爐料

力拓與幾內(nèi)亞政府等三方簽署基礎(chǔ)設(shè)施合資協(xié)議，西芒杜大型鐵礦石項(xiàng)目取得新突破

力拓集團(tuán)稱已與幾內(nèi)亞政府和贏聯(lián)盟西芒杜組建一家合資企業(yè)，來開發(fā)包括鐵路和港口在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施；這一突破應(yīng)該有助于開啟世界上最大的未開發(fā)鐵礦石礦藏

爐料

FMG 和中鋼集團(tuán)合作對(duì)中鋼集團(tuán)中西部磁鐵礦和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估

“該諒解備忘錄的簽署表明了 FMG 對(duì)實(shí)施其戰(zhàn)略支柱的承諾，即繼續(xù)對(duì)鐵礦石業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的投資、向新地區(qū)拓展并繼續(xù)為我們的利益相關(guān)者帶來豐厚的回報(bào)“我們期待與中鋼集團(tuán)就這一位于西澳大利亞的重要項(xiàng)目的下一步工作進(jìn)行合作，除了磁鐵礦和基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)外，該項(xiàng)目還提供了一個(gè)將 FMG 現(xiàn)有的鐵礦石及基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)與 FMG 未來產(chǎn)業(yè)公司旗下的綠色能源目標(biāo)相結(jié)合的良機(jī)“未來的發(fā)展，包括在中西部地區(qū)的奧克吉的可再生、綠色氫能樞紐，將為西澳大利亞州提供一個(gè)大規(guī)模的資源及可再生能源項(xiàng)目，進(jìn)一步鞏固我們與中國(guó)的持久關(guān)系。

鋼礦動(dòng)態(tài)

【大陸礦業(yè)】預(yù)計(jì)2022年鐵礦石進(jìn)口量變化不大，整體暫不具備暴漲暴跌基礎(chǔ)

臨近春節(jié)，礦石市場(chǎng)逐漸趨于平靜，波動(dòng)幅度收窄前兩周市場(chǎng)成交比較火熱，主要因素是節(jié)前補(bǔ)庫從需求和供給兩方面看，都各有炒作因素，上周巴西有暴雨的影響，澳洲有熱帶氣旋和高溫的影響，但這些因素對(duì)整體出貨量影響不大同樣，各地限產(chǎn)的消息也是經(jīng)常出現(xiàn) 節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)主要看受政策及疫情影響程度其實(shí)很多觀點(diǎn)看好春節(jié)后市場(chǎng)，主要是基于節(jié)后補(bǔ)貨以及開春后的鋼材下游需求方面會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，同時(shí)資金面也會(huì)好于節(jié)前。

鐵礦石

Mysteel：鐵礦石品種研究——PB粉溢價(jià)暫不具反彈基礎(chǔ) 短期或維持低位運(yùn)行

近期PB粉溢價(jià)大幅走低，由7月初的高點(diǎn)10.9美元/噸，跌至7月底的1美元/噸，累計(jì)跌幅91%，創(chuàng)單月最大跌幅，同時(shí)Mysteel15港庫存中PB粉庫存也在持續(xù)增加，因此我們對(duì)比了自2017年以來PB粉溢價(jià)以及PB粉庫存的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者之間的相關(guān)性為-0.785，呈現(xiàn)高度的負(fù)相關(guān)性，庫存的走勢(shì)對(duì)于溢價(jià)的走勢(shì)起到了絕對(duì)性作用 本文旨在通過回溯PB粉溢價(jià)和PB粉庫存之間的關(guān)系，并借助Mysteel鐵礦石發(fā)運(yùn)量以及配礦明細(xì)數(shù)據(jù)做驗(yàn)證，為大家介紹一下筆者對(duì)于這個(gè)指標(biāo)綜合用法的分享，也期待大家的批評(píng)與指正。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

自7月起，由于國(guó)內(nèi)季風(fēng)擾動(dòng)下，印度整體的鐵礦石出口量下降，三季度月均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)在126萬噸左右,同比下降37.4% 參考2022年5月-11月印度政府對(duì)于全品位鐵礦石關(guān)稅政策的調(diào)整對(duì)于鐵礦石出口量的影響，在此基礎(chǔ)上剔除對(duì)于球團(tuán)出口的影響疊加今年整體印度鐵礦石發(fā)運(yùn)明顯偏弱的現(xiàn)實(shí)，如果鐵礦石關(guān)稅最終還是落地，預(yù)計(jì)在四季度月均最多影響100-130萬噸的鐵礦石發(fā)運(yùn)。

主編視角

Mysteel：需求端乏力，焊管價(jià)格卻韌性猶存？關(guān)鍵在這三點(diǎn)

其次，需求端鐵水產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)，直接拉動(dòng)鐵礦石消耗：本周247家樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量恢復(fù)至241.02萬噸，持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)鐵水產(chǎn)量作為鐵礦石需求的核心指標(biāo)，其穩(wěn)步提升意味著鋼廠對(duì)鐵礦石的采購需求不斷釋放，從需求側(cè)為鐵礦石價(jià)格提供基礎(chǔ)支撐 最后，成本端焦炭?jī)r(jià)格 “降透后提漲預(yù)期升溫”，近期焦炭市場(chǎng)經(jīng)過兩輪提降后，焦化廠利潤(rùn)已被極度壓縮，價(jià)格繼續(xù)下行空間基本閉合；且部分焦企已發(fā)起提漲50-55元/噸，主流焦企提出首輪漲價(jià)，行業(yè)提漲預(yù)期逐漸清晰。

焊管

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊震蕩偏弱看待，區(qū)間參考750-830

【觀點(diǎn)】截至昨日下午收盤，鐵礦2601合約震蕩下跌走勢(shì)供給端，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比回落，45港水高位基礎(chǔ)上仍有小幅增加，鋼廠補(bǔ)庫需求增加從五大材數(shù)據(jù)可以看到本周鋼材產(chǎn)量略增，表需回升，基本面小幅好轉(zhuǎn)，但進(jìn)入旺季仍顯不足，原料強(qiáng)于成材庫存方面，港口庫存累庫，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫存環(huán)比增加展望后市，由于鋼廠盈利面仍然偏高，10月份鐵水仍將保持偏高水平，港口庫存同比低位給予鐵礦支撐，但需警惕四季度沖量帶來港口累庫風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：逢低做多鐵礦2601合約

【觀點(diǎn)】截至昨日下午收盤，鐵礦2601合約震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)供給端，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比回落，45港到港量增加，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將先增后降需求端，鋼廠利潤(rùn)率小幅下滑，本周鐵水高位基礎(chǔ)上仍有小幅增加，鋼廠補(bǔ)庫需求增加從五大材數(shù)據(jù)可以看到本周鋼材產(chǎn)量略增，表需回升，基本面小幅好轉(zhuǎn)，但進(jìn)入旺季仍顯不足，原料強(qiáng)于成材庫存方面，港口庫存累庫，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫存環(huán)比增加。

機(jī)構(gòu)

加拿大礦業(yè)公司Oceanic旗下礦區(qū)可生產(chǎn)DR級(jí)鐵礦

該計(jì)劃分為兩個(gè)階段：第一階段涵蓋礦物學(xué)分析以及初步冶金測(cè)試，以評(píng)估獲得DR級(jí)鐵礦石的潛力；第二階段將應(yīng)用第一階段的成果來優(yōu)化相關(guān)優(yōu)化加工工藝流程 霍普斯阿德萬斯項(xiàng)目位于加拿大魁北克省（Northern Québec, Canada）北部沿海的拉布拉多海槽地區(qū)，擁有顯著的地理和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)。

鋼廠動(dòng)態(tài)

BHP批準(zhǔn)對(duì)黑德蘭港進(jìn)行14億澳元現(xiàn)代化改造

據(jù)悉，澳大利亞礦業(yè)公司必和必拓（BHP）已批準(zhǔn)在西澳黑德蘭港實(shí)施約14億澳元（約9億美元）的基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化改造，核心包括新建第六臺(tái)翻車機(jī)（CD6）與新增輸送機(jī)及配套設(shè)施，以提升卸車能力，并支撐公司中期年產(chǎn)3.05億噸（100%口徑）的鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo) 項(xiàng)目計(jì)劃于2025年12月開工，CD6預(yù)計(jì)在2028財(cái)年第四季度處理首批鐵礦石；BHP并稱該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率大于30%，預(yù)計(jì)在處理首批礦石后的三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)回本。

礦山動(dòng)態(tài)

中國(guó)水電建設(shè)集團(tuán)與澳洲Genmin合作取得進(jìn)展 加蓬巴尼亞卡鐵礦石項(xiàng)目邁出關(guān)鍵一步

近日，澳大利亞礦業(yè)公司Genmin與中國(guó)水電建設(shè)集團(tuán)國(guó)際工程有限公司，在共同開發(fā)加蓬巴尼亞卡鐵礦石項(xiàng)目（Baniaka Iron Ore Project）的合作中取得了新的關(guān)鍵進(jìn)展 繼今年四月簽署具有約束力的諒解備忘錄后，中國(guó)水電已完成對(duì)Baniaka項(xiàng)目的評(píng)估，并提交了針對(duì)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的工程總承包競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)，涵蓋從礦區(qū)到鐵路端的60公里專用運(yùn)輸?shù)缆贰?0公里輸電線及變電站，以及營(yíng)地建設(shè)等。

礦山動(dòng)態(tài)

胡望明會(huì)見澳大利亞西澳州州長(zhǎng)羅杰·庫克

西澳鐵礦石以及新能源等資源豐富，寶武作為全球鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展的引領(lǐng)者，將積極探索綠色低碳路徑，為西澳綠色未來貢獻(xiàn)寶武智慧與方案寶武希望在西澳政府的大力支持和幫助下，與政府及相關(guān)合作伙伴保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，不斷拓展合作廣度和深度，為構(gòu)建更加穩(wěn)健可持續(xù)的中澳經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系作出積極貢獻(xiàn) 羅杰·庫克表示，中國(guó)是西澳最大的貿(mào)易合作伙伴，在雙方互信、人文和行業(yè)交流的基礎(chǔ)上，西澳與中國(guó)的貿(mào)易不斷增長(zhǎng)。

原料

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中偏弱

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月18日，全國(guó)主港鐵礦石成交97.40萬噸，環(huán)比減23%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.78萬噸，環(huán)比減14.5% 河南：強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和融資對(duì)接 詳情>> 國(guó)家能源局：8月底電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施（槍）總數(shù)達(dá)1734.8萬個(gè) 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：上個(gè)工作日市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，截止下午尾盤，長(zhǎng)春市場(chǎng)西林螺紋HRB400E22mm3140元/噸，較前一日價(jià)格下跌10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3320元/噸，較前一日價(jià)格下跌10元/噸。

早評(píng)

2025第八屆唐山鋼鐵原材料產(chǎn)業(yè)大會(huì)圓滿落幕

楊鵬認(rèn)為要破解發(fā)展難題，關(guān)鍵在于以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，尤其在傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，數(shù)字化正成為煥新的核心引擎他聚焦鐵礦石這一重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，以科技賦能，重塑行業(yè)未來格局，解鎖鐵礦石產(chǎn)業(yè)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)新路徑 上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司首席商務(wù)官 楊鵬 唐山市商務(wù)局局長(zhǎng)劉子陽進(jìn)行《唐山投資環(huán)境招商推介》的主題演講。

會(huì)議報(bào)道

日本三井物產(chǎn)、伊藤忠收購必和必拓西澳Ministers North鐵礦部分權(quán)益

Ministers North鐵礦項(xiàng)目位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)，主要鐵礦石產(chǎn)品為鐵品位約62%的粉礦，規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)2000萬噸，預(yù)計(jì)可提供長(zhǎng)達(dá)11年的穩(wěn)定鐵礦石供應(yīng)，項(xiàng)目計(jì)劃于2028年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn) 除露天開采帶來的低成本運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)外，該項(xiàng)目還可充分利用現(xiàn)有Yandi礦區(qū)的加工設(shè)施與基礎(chǔ)設(shè)施，通過修建專用運(yùn)輸?shù)缆凡?duì)其進(jìn)行針對(duì)性改造，無需從頭建設(shè)大型選礦廠，有望降低開發(fā)成本并形成極具競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)營(yíng)體系。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩趨強(qiáng)

2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：1-8月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.2%，增速較1-7月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)2.0%，增速回落1.2個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資增長(zhǎng)5.1%，增速回落1.1個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降12.9%，降幅擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn) 3、 9月8日-9月14日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3573.1萬噸，環(huán)比增加816.9萬噸。

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