2022年1月17日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國(guó)12月零售銷售環(huán)比下跌1.9%，遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)去年2月以來(lái)新低德國(guó)21年GDP漲2.7%符合預(yù)期，但四季度GDP可能萎縮1%美國(guó)通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況不佳，周五美元大漲，有色金屬多數(shù)下跌隔夜動(dòng)力煤下跌，倫鋁高開高走收小陽(yáng)，收于2987美元.滬鋁夜盤高開低走轉(zhuǎn)跌收小陰，收于21005滬鋁成交持倉(cāng)均下降，市場(chǎng)情緒偏向觀望鋁短線漲速過(guò)快面臨調(diào)整壓力，但基本面較好，中期可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：鄭煤大幅上漲，關(guān)注均線支撐

盤面情況：ZC2201合約大幅上漲，最高報(bào)930.0，最低報(bào)851.4，收盤821.0，較上一交易日+3.76%；持倉(cāng)18916手，+103；基差154，-49.8；ZC5-1月價(jià)差-191，-22 消息：1.本報(bào)告期（2021年11月17日至2021年11月23日），環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于769元/噸，環(huán)比持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鄭煤止跌企穩(wěn)，下游需求回升

盤面情況：ZC2201合約震蕩上行，最高報(bào)878.2，最低報(bào)841.0，收盤862.2，較上一交易日+2.84%；持倉(cāng)19242手，+373；基差212.8，-9.8；ZC5-1月價(jià)差-154，-4.4 消息：1.2021年10月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）1324萬(wàn)噸，同比增加840萬(wàn)噸，增長(zhǎng)173.55%；環(huán)比減少188萬(wàn)噸，下降12.43%。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鄭煤小幅反彈，整體仍顯弱勢(shì)

盤面情況：ZC2201合約小幅反彈，最高報(bào)836.8，最低報(bào)790.0，收盤825.0，較上一交易日+0.59%；持倉(cāng)19645手，-316；基差250，-7.2；ZC5-1月價(jià)差-125，-6.4 消息：1.本報(bào)告期（2021年11月10日至2021年11月16日），環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于769元/噸，環(huán)比下行10元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鄭煤期價(jià)低位震蕩，短期走勢(shì)或有反復(fù)

盤面情況：ZC2201合約低開高走，最高報(bào)898.8，最低報(bào)850.0，收盤883.8，較上一交易日-2.04%；持倉(cāng)21974手，-1090；基差196.2，-13.4；ZC5-1月價(jià)差-178.2，-1.6 消息：1. 本報(bào)告期（2021年11月3日至2021年11月9日），環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于779元/噸，環(huán)比下行26元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：政策調(diào)控仍在繼續(xù)，鄭煤期價(jià)跌停封板

盤面情況：ZC2201合約跌停封板，最高報(bào)1249.8，最低報(bào)1144.6，收盤1144.6，較上一交易日-10.00%；持倉(cāng)34671手，-52；基差805.4，-7.6；ZC5-1月價(jià)差-304.4，+28.6 消息：1.山西焦煤鄭重作出承諾：從2021年10月27日開始，今冬供暖季期間，發(fā)熱量為5500大卡的動(dòng)力煤坑口價(jià)不超過(guò)1200元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鄭煤期價(jià)跌停封板，短期市場(chǎng)不容樂(lè)觀

盤面情況：ZC2201合約跌停封板，最高報(bào)1824.4，最低報(bào)1755.4，收盤1755.4，較上一交易日-8.01%；持倉(cāng)72235手，-3718；基差814.6，+100.2；ZC5-1月價(jià)差-484.6，+4 消息：1. 10月19日下午，國(guó)家發(fā)展改革委財(cái)金司主要負(fù)責(zé)同志帶隊(duì)赴鄭州商品交易所調(diào)研，并召開專題座談會(huì)，研究今年以來(lái)動(dòng)力煤期貨價(jià)格走勢(shì)和依法加強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)厲查處資本惡意炒作動(dòng)力煤期貨有關(guān)情況。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：10月15日硅錳期貨收盤評(píng)述

期貨評(píng)述

瑞達(dá)期貨：鄭煤探低回升，下方支撐較強(qiáng)

盤面情況：ZC2201合約探低回升，最高報(bào)986.0，最低報(bào)941.0，收盤977.0，較上一交易日+0.45%；持倉(cāng)98401手，-9306；基差203，+8.6；ZC5-1月價(jià)差-131，+2.2 消息：本報(bào)告期（2021年9月1日至2021年9月7日），環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于721元/噸，環(huán)比上行31元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：部分無(wú)煤管票停售，鄭煤期價(jià)大幅上漲

盤面情況：ZC2201合約漲停封板，最高報(bào)850.2，最低報(bào)796.8，收盤850.2，較上一交易日+8.00%；持倉(cāng)98233手，+3427；基差189.8，-57.2；ZC1-9月價(jià)差-139.6，+22.2 消息：2021年7月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）1376萬(wàn)噸，同比增加320萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30.3%；環(huán)比增加143萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.6%。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，鄭煤小幅上漲

盤面情況：ZC109合約小幅上漲，最高報(bào)909.6，最低報(bào)890.4，收盤902.4，較上一交易日+0.38%；持倉(cāng)133664手，-4502；基差177.6，-10；ZC1-9月價(jià)差-86.4，-6.2 消息：本報(bào)告期（2021年7月21日至2021年7月27日），環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于672元/噸，環(huán)比上行2元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵路發(fā)運(yùn)明顯增加，鄭煤期價(jià)沖高回落

盤面情況：ZC109合約沖高回落，最高報(bào)915.8，最低報(bào)888.0，收盤892.4，較上一交易日-0.53%；持倉(cāng)138172手，-7957；基差187.6，+14.6；ZC1-9月價(jià)差-80.2，-12.4 消息：印尼能源與礦產(chǎn)資源部近日表示，政府已經(jīng)與國(guó)內(nèi)煤企進(jìn)行多次磋商，旨在敦促煤企履行國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)，確保國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng) 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：秦皇島港大同優(yōu)混（Q5500,A21,V25,S0.4,MT9）平倉(cāng)含稅價(jià)報(bào)1080元/噸，較上一交易日漲10元/噸；山西晉城動(dòng)力煤（Q5500,A20,V9,S1.5,MT8)車板含稅價(jià)報(bào)621元/噸，較上一交易日持平；澳大利亞動(dòng)力煤（Q5500，A<22，V>25，S<1,MT10）CFR（不含稅）報(bào)115美元/噸，較上一交易日漲2.5美元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：現(xiàn)貨報(bào)價(jià)連續(xù)上調(diào)，鄭煤期價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

盤面情況：ZC109合約震蕩上行，最高報(bào)929.0，最低報(bào)903.6，收盤918.4，較上一交易日+1.30%；持倉(cāng)173364手，+2414；基差121.6，+5.4；ZC1-9月價(jià)差-71.6，-6.6 消息：大足區(qū)融媒體中心消息，7月19日，由陜西長(zhǎng)武始發(fā)，滿載著3500噸動(dòng)力煤的首列煤炭專列順利到達(dá)大足，緩緩駛?cè)氪笞銍?guó)際商貿(mào)物流園。

機(jī)構(gòu)

動(dòng)力煤期權(quán)運(yùn)行現(xiàn)狀及策略展望

2020年6月30日動(dòng)力煤期權(quán)在鄭商所上市作為我國(guó)能源化工領(lǐng)域重要的期權(quán)品種，動(dòng)力煤期權(quán)因其特殊的風(fēng)險(xiǎn)管理屬性，上市后在促進(jìn)我國(guó)煤炭和電力行業(yè)健康發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用歲月流轉(zhuǎn)，而今動(dòng)力煤期權(quán)即將迎來(lái)一周歲生日在此，我們從動(dòng)力煤期權(quán)運(yùn)行情況、重要運(yùn)行指標(biāo)走勢(shì)及各策略表現(xiàn)等角度回顧并展望動(dòng)力煤期權(quán)市場(chǎng) 成交持倉(cāng)情況 動(dòng)力煤期權(quán)上市近一年來(lái)，成交和持倉(cāng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

爐料

瑞達(dá)期貨：補(bǔ)庫(kù)需求漸顯，鄭煤或有支撐

盤面情況：ZC109合約沖高回落，最高報(bào)862.0，最低報(bào)835.0，收盤843.8，較上一交易日-1.36%；持倉(cāng)130395手，+5851；基差126.2，-8.8；ZC1-9月價(jià)差-48.8，+1.4 消息：2021年5月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤，下同）936萬(wàn)噸，同比增加41萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.58%；環(huán)比減少28萬(wàn)噸，下降2.9%。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：拉煤車輛排隊(duì)普遍，鄭煤期價(jià)高開高走

盤面情況：ZC109合約高開高走，最高報(bào)868.8，最低報(bào)830.0，收盤861.4，較上一交易日+5.28%；持倉(cāng)141441手，-8；基差68.6，-34.2；ZC1-9月價(jià)差-52.4，-10.2 消息：據(jù)外媒報(bào)道，考慮放到對(duì)環(huán)境帶來(lái)的潛在威脅，加拿大政府已做出承諾，未來(lái)將不再批準(zhǔn)動(dòng)力煤開采項(xiàng)目。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：受政策性保供影響，鄭煤期價(jià)跌停封板

盤面情況：ZC109合約跌停封板，最高報(bào)809.0，最低報(bào)779.4，收盤779.4，較上一交易日-8.00%；持倉(cāng)168594手，-14927；基差150.6，+71.4；ZC1-9月價(jià)差-29，+6.4 消息：2021年4月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）964萬(wàn)噸，同比減少488萬(wàn)噸，下降33.61%；環(huán)比減少126萬(wàn)噸，下降11.56%。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：產(chǎn)地銷售情況火爆，鄭煤市場(chǎng)保持漲勢(shì)

倉(cāng)單庫(kù)存：鄭商所鄭煤倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為0張，+0 主力持倉(cāng)：當(dāng)日主力合約前20名多頭持倉(cāng)量121354手，-26592；空頭持倉(cāng)量127735手，-22930；凈空6381手，+3662 總結(jié)：動(dòng)力煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行主產(chǎn)區(qū)煤礦價(jià)格普漲，“三西”主產(chǎn)區(qū)煤價(jià)漲幅在20-50元/噸不等部分煤礦出現(xiàn)煤管票緊張形勢(shì)，礦上拉運(yùn)積極性高昂，多數(shù)煤礦即產(chǎn)即銷，銷售情況較為火爆且保持無(wú)庫(kù)存狀態(tài)。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：后期集中補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，鄭煤期價(jià)大幅上漲

盤面情況：ZC109合約大幅拉漲，最高報(bào)849.8，最低報(bào)798.2，收盤849.8，較上一交易日+8.01%；持倉(cāng)274818手，+11881；基差-19.8，-61.2；ZC1-9月價(jià)差-17，-2.2 消息：美國(guó)統(tǒng)計(jì)局（US Census Bureau）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月份，美國(guó)動(dòng)力煤出口量為380萬(wàn)噸，同比增加11.8%，環(huán)比增長(zhǎng)13.7%，創(chuàng)26個(gè)月以來(lái)新高。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：港口尋貨普遍升溫，鄭煤期價(jià)探低回升

盤面情況：ZC109合約探低回升，最高報(bào)722.2，最低報(bào)702.0，收盤722.0，較上一交易日+1.21%；持倉(cāng)154232手，+18068；基差88，+70.2；ZC9-5月價(jià)差-51.4，+18.2 消息：2021年3月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）1090萬(wàn)噸，同比減少117萬(wàn)噸，下降9.69%；環(huán)比增加257萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30.85%。

機(jī)構(gòu)