Mysteel早報：全國建筑鋼材主要市場價格或穩(wěn)中偏弱運行

宏觀&行業(yè)熱點： 1、5月27日唐山鋼 坯指數(shù)2954.0，唐山遷安普方 坯結(jié)算價2920，周均價2931.43，月均價2946，貿(mào)易商現(xiàn)貨價2990左右（元/噸） 2、5月26日，全球動力煤價格跌至四年半以來的新低，且僅有2022年全球能源危機(jī)創(chuàng)下的峰值水平的四分之一這一斷崖式下跌主要源于產(chǎn)量的持續(xù)增長和庫存的激增 3、5月26日，河北、天津地區(qū)主流鋼廠提出焦炭第二輪降價，濕熄焦炭下調(diào)50元/噸、干熄焦炭下調(diào)55元/噸，5月28日零點執(zhí)行。

日報

Mysteel月報：3月動力煤市場煤價跌幅有望收窄

該項政策要求所有煤炭銷售根據(jù)國內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭價格基準(zhǔn))定價，其中規(guī)定若現(xiàn)長協(xié)價格低于HBA價格，則需重新上調(diào)價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣，其提出為提振印尼動力煤出口市場；然當(dāng)前全球動力煤采購節(jié)奏較為緩慢，且國內(nèi)部分市場參與者認(rèn)為若后續(xù)以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進(jìn)口價格，使本就弱需的中國市場轉(zhuǎn)向采購內(nèi)貿(mào)或其他煤種，當(dāng)前態(tài)度仍以謹(jǐn)慎觀望為主，后續(xù)需要關(guān)注政策落地及實施情況。

月評

Mysteel指數(shù)解讀：2024年Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)均值同比上升3.99%

全球進(jìn)入降息周期，國內(nèi)將出臺一攬子增量政策推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)企穩(wěn)回升，利好用煤需求然而，特朗普關(guān)稅政策或?qū)︿撹F出口產(chǎn)生沖擊且政策對房地產(chǎn)的提振短期難以見效，抑制需求改善程度，加之產(chǎn)量和進(jìn)口增量延續(xù)，基本面走弱進(jìn)一步遏制煤炭反彈動能，全年主要品種煤炭價格中樞均有所下移：2024年煉焦煤、動力煤（秦皇島港）、陽泉無煙噴吹煤價格指數(shù)均值同比分別下跌10.51%、2.75%、19.78% 圖表8.Mysteel煉焦煤價格指數(shù)走勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖表9.煤炭行業(yè)數(shù)據(jù)一覽表 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署 （三）有色金屬行業(yè) 有色金屬供給指數(shù)12月收為276.95，全年均值為259.93，較2023年上升29.98點，增幅為13.04%。

指數(shù)分析

Mysteel：美國煤炭企業(yè)調(diào)研活動報告

動力煤礦山兩座分別為West Elk、Black Thunder和Coal Creek公司煉焦煤產(chǎn)量每年逐步提升，2023年煉焦煤產(chǎn)量總數(shù)超800萬噸，2024年指導(dǎo)產(chǎn)量預(yù)計在900萬噸，其中低揮發(fā)煉焦煤占比約為13%，高揮發(fā)煉焦煤占比為87%左右，最為市場所熟知的是高揮發(fā)煉焦煤品種，約占全球高揮發(fā)煉焦煤市場30%左右 企業(yè)E：世界上最大的金融衍生品交易所運營商之一，主要交易農(nóng)產(chǎn)品、貨幣、能源、利率、金屬、期貨合約、期權(quán)、股票指數(shù)和加密貨幣期貨。

煤焦熱點

Mysteel：暖冬來臨 動力煤價格承壓

從厄爾尼諾與氣溫變化關(guān)系上看：一次中等或以上強(qiáng)度的厄爾尼諾事件通常大約能夠使年平均的全球表面溫度上升0.1℃至0.22℃具體到2023-2024年冬季，我國中東部大部氣溫較常年同期偏高，局地偏高2～4℃以北京和上海作為基準(zhǔn)參考，可明顯看出今年四季度氣溫相較往年明顯偏高 二、高庫存和居民冬季用電需求下滑導(dǎo)致動力煤價格承壓 根據(jù)此前研究顯示，ONI指數(shù)與動力煤價格存在負(fù)相關(guān)關(guān)系（見《Mysteel熱點觀察：拉尼娜對碳元素價格的影響》），我們認(rèn)為在今年暖冬來臨的情況下，動力煤整體價格將呈現(xiàn)邊際下滑趨勢。

觀點

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格主穩(wěn)個調(diào)（20230906）

鋼廠方面到貨量尚能滿足日耗，廢鋼收購價格暫穩(wěn)，利潤基本無改善，市場方面鋼價局部下跌，黑色期貨飄綠，焦炭價格暫穩(wěn)，鐵礦石盤面震蕩，基地出貨隨行就市，金九銀十有所期待，強(qiáng)預(yù)期下但現(xiàn)實需求仍較弱，廢鋼價格上漲空間有限，綜上所述，預(yù)計短期內(nèi)蒙古市場廢鋼價格窄幅盤整運行，價格變動不大 三、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價匯總 四、熱點消息 宏觀新聞 1、 中物聯(lián)：8月全球制造業(yè)PMI為48.3%，連續(xù)2個月環(huán)比上升 2、C50風(fēng)向指數(shù)調(diào)查：8月CPI增速或由負(fù)轉(zhuǎn)正，年內(nèi)降準(zhǔn)仍有可能 產(chǎn)業(yè)消息 1、中鋼協(xié)：8月下旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)204.56萬噸 2、遙遙領(lǐng)先！中國造船業(yè)接單量完勝韓國重返第一 3、鄭商所：動力煤期貨2409合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10% 4、贏聯(lián)盟與中國寶武就西芒杜項目投資合作簽署里程碑協(xié)議 。

每日分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(6.26 - 7.2)

動力煤方面，印尼3800卡煤FOB價環(huán)比上周降2美元/噸，為52美元/噸而6000卡紐卡斯?fàn)柛?em class='keyword'>動力煤環(huán)比降2美元每噸，為123美元/噸,南非理查德灣產(chǎn)6000卡動力煤價格持平微降，目前是100美元/噸焦煤價格方面，全球價格震蕩偏強(qiáng)，俄羅斯主焦K4報CFR價環(huán)比上周漲3.2%，其他主焦?jié)q1-2個點不等總體來說，國際動力煤價格小幅下跌而焦煤持穩(wěn)運行 運費方面，各主要運費指數(shù)普降。

澳洲發(fā)運

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動報告

市場方面，疫情影響煤礦產(chǎn)量基本恢復(fù)正常，涉及到煉焦煤礦井少，主要是動力煤煤礦為主，多以長協(xié)訂購，煉焦煤市場零售資源非常有限，價格定價多和指數(shù)掛鉤，禁運之前有近100萬噸的量流向中國 企業(yè)B：每年操作大約700萬噸煉焦煤，總銷售額為10億澳元，新交所所有焦煤紙貨中大約有15-20%的量是該企業(yè)操作的，是世界上最大的操作焦煤紙貨的貿(mào)易商之一，已經(jīng)開始從哥倫比亞的小煤礦購買煉焦煤，儲存在港口，然后出口到亞洲和南美洲，也是哥倫比亞焦煤的最大的出口商之一，制定了全球PCI季度基準(zhǔn)價格。

煤焦熱點

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(4.10 - 4.16)

價格方面，全球煉焦煤和動力煤價格都在走下行通道，上周動力煤階段性博弈之后，本周以1-5個百分點不等下降煉焦煤方面，澳洲焦煤指數(shù)創(chuàng)今年新低。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(2.27 - 3.5)

全球發(fā)往中國發(fā)運量538.9萬噸，環(huán)比增19.5%，同比增94.6個百分點發(fā)運量到達(dá)了歷史性的高點，而和兩周前比，波羅的海干散貨指數(shù)上漲了一倍多，初步走出了跌跌不息的境地，但是相較去年的低點指數(shù)位，還是保持一定的缺口 煤炭價格上，歐非地區(qū)的動力煤價格處于上漲階段，一方面原因是歐洲地區(qū)的溫度相較往期是較低的，當(dāng)?shù)赜胁膳枨?，因此耗煤較多。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.21 - 11.27)

海外煤炭價格本周再度走出分化趨勢，動力煤企穩(wěn)，反彈上升煉焦煤繼續(xù)回落，受國際各國高通脹影響，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為代表的需求方需求疲軟澳大利亞峰景遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)截止本周末為258，去年四月價格指數(shù)上漲啟動點為140，因此全球黑色產(chǎn)業(yè)鏈的利潤仍然囤積在爐料端 與上周相同，以印度為例，主要煉焦煤出口國對印發(fā)運量，澳大利亞對印發(fā)運2550.5萬噸，同比下降58.1%。

澳洲發(fā)運

[PVC]：隆眾早訊快報--周二版

上海結(jié)束了為期2個月的封鎖，中國賣家表示樂觀，但整體買家情緒疲軟維持 中國國內(nèi)及出口價格均出現(xiàn)上漲，加劇了買方的謹(jǐn)慎觀望，不確定價格上漲是否是短暫的，因為全球目前經(jīng)濟(jì)仍受多方面及持續(xù)的政治沖突等影響 隨著上海逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，上海出口集裝箱運價指數(shù)連漲三周，集運公司也在醞釀6月中旬啟動新一輪漲價 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，黑色系表現(xiàn)分化，焦炭漲0.4%，動力煤漲0.37%，焦煤漲0.24%，鐵礦石跌0.05%，螺紋鋼跌0.25%，熱卷跌0.37%。

早間提示

Mysteel宏觀周報：多部委再提大宗商品保供穩(wěn)價，粗鋼產(chǎn)量壓減要有保有壓

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開市場實現(xiàn)零投放零回籠；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至79.8%，全國110家洗煤廠開工率提高1%；當(dāng)周鐵礦石、電解銅、混凝土價格下跌；動力煤、螺紋鋼、水泥價格上漲；當(dāng)周乘用車日均零售2.7萬輛，下降39%；BDI提高4.8% 金融市場：本周主要商品期貨除鎳略漲0.02外，其余品種價格均下跌；全球股市中，中國股市及歐美股市均下跌；美元指數(shù)101.12，上漲0.63%。

資訊

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20220415-0421）

油價本周呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，俄烏局勢仍顯焦灼，API原油庫存大幅下降，市場對于供應(yīng)風(fēng)險擔(dān)憂延續(xù)，而國際貨幣基金組織下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測，且美元指數(shù)創(chuàng)3月下旬以來新高，截止4月20日，ICE布油期貨05合約在106.80美元/桶，油制成本均價較上周上漲5.20%，利潤不佳；丙烯周內(nèi)價格窄幅震蕩，當(dāng)前供應(yīng)面裝置波動有限，庫存可控，下游剛需買盤支撐，整體交投尚可，外采丙烯制PP成本較上周跌0.51%；丙烷受國際原油提振及進(jìn)口成本高位支撐，然市場整體需求偏弱，下游接貨積極性不高，PDH制PP成本較上周漲3.53%；甲醇外圍影響有限，供應(yīng)面相對充裕，需求面暫無明顯變化，外采甲醇制PP成本較上周漲0.78%；動力煤價格繼繼續(xù)趨穩(wěn)運行，下游方面，隨天氣逐漸回暖，電廠日耗將逐漸下降，煤制周均價利潤環(huán)比漲8.81%。

利潤分析

Mysteel宏觀周報：發(fā)改委加強(qiáng)煤炭、鐵礦石市場監(jiān)管，1月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠8000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至68.19%；全國110家洗煤廠開工率降至65.02%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價格上漲，動力煤、混凝土、水泥價格小幅下跌；當(dāng)周乘用車日均零售6.6萬輛，下降32%；BDI漲至1977點 金融市場：本周主要商品期貨品種多上漲，其中白銀上漲5.01%；全球股市中，中國股市中僅上證指數(shù)上漲3.02%，美國三大股指均收跌，歐洲股市上漲；美元指數(shù)96.03，上漲0.59%。

資訊

Mysteel快訊：泰克資源四季度銷售冶金煤510萬噸 煤炭需求增長推高澳洲出口價格指數(shù)

由于全球對動力煤和煉焦煤的需求增加，煤炭、焦炭的出口價格指數(shù)在第四季度上漲51.9% 隨著大流行的影響有所緩解和經(jīng)濟(jì)活動增加，制造業(yè)需求的增加也使有色金屬的出口價格指數(shù)上漲9.5% 盡管是五個季度中漲幅最小的、且盡管金屬礦石和金屬廢料大幅下降29.4%，但2021 年 12 月季度仍是出口價格指數(shù)連續(xù)第五個季度的增長 信息來源：Australian Mining 。

快訊

Mysteel宏觀周報：發(fā)改委嚴(yán)打煤炭鐵礦石市場違法行為，美聯(lián)儲3月或加息

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈投放4000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至74.86%，全國110家洗煤廠開工率降至68.33%；當(dāng)周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲，電解銅、混凝土、水泥價格小幅下跌；當(dāng)周乘用車日均零售8.6萬輛，增長28%；BDI下降2.4% 金融市場：本周主要商品期貨品種多下跌，其中黃金大跌8.27%；全球股市中，中歐股市基本下跌，美國股市跌后反彈；美元指數(shù)97.21，上漲1.65%。

資訊

Mysteel宏觀周報：GDP破110萬億，多部門強(qiáng)調(diào)適度超前開展基建投資

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈投放6500億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率創(chuàng)近3個月以來新高，全國110家洗煤廠開工率降3%；當(dāng)周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲，電解銅、混凝土價格下跌，水泥價格保持不變；當(dāng)周乘用車日均零售6.3萬輛，下降2%；BDI下降16% 金融市場：本周主要商品期貨品種價格均上漲；全球股市中，中國股市及歐美股市基本下跌；美元指數(shù)95.64，上漲0.5%。

資訊

Mysteel宏觀周報：十部門發(fā)文促進(jìn)制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移，社融增速企穩(wěn)回升

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈投放100億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率升至75.77%，全國110家洗煤廠開工率升至75.79%；當(dāng)周鐵礦石、水泥、混凝土價格下跌；螺紋鋼、動力煤、電解銅價格上漲；當(dāng)周乘用車日均零售5.8萬輛，上漲6%；BDI下跌22.9% 金融市場：本周主要商品期貨品種價格漲跌不一，原油上漲5.76%；全球股市多以下跌為主；美元指數(shù)95.17，下跌0.60%。

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Mysteel宏觀周報：經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)，年末政策密集出臺

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠6600億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率提高5.9%，全國110家洗煤廠開工率降至70%以下；當(dāng)周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲；電解銅、水泥、混凝土價格下跌；當(dāng)周乘用車日均零售10.9萬輛，下降9%；BDI上漲3.6% 金融市場：本周主要商品期貨品種價格均上漲；全球股市中，中國股市和美股下跌明顯，歐洲股市基本上漲；美元指數(shù)95.75，下跌0.25%。

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