ICE推進(jìn)研發(fā)鎳衍生品

本周，洲際交易所（ICE）稱(chēng)其正在研發(fā)鎳衍生品，相關(guān)合約將以Global Commodity Holdings（GCHL）編制的現(xiàn)貨交易價(jià)格指數(shù)為結(jié)算價(jià)GCHL與ICE的合作由來(lái)已久，其編制的動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)已被ICE用作相關(guān)合約的結(jié)算價(jià)據(jù)悉，ICE將是倫敦金屬交易所鎳事件發(fā)生以來(lái)，首家上市鎳衍生品的大型交易所GCHL首席執(zhí)行官M(fèi)artin Abbott表示，利用現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)開(kāi)發(fā)衍生品，能夠形成從現(xiàn)貨交易到價(jià)格發(fā)現(xiàn)再到風(fēng)險(xiǎn)管理的完整循環(huán)，并為實(shí)體行業(yè)提供一攬子解決方案。

產(chǎn)業(yè)資訊

國(guó)務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報(bào)告

加強(qiáng)期貨現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，促進(jìn)動(dòng)力煤、原油等基礎(chǔ)工業(yè)品價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行二是完善各行業(yè)領(lǐng)域監(jiān)管規(guī)則建立重大改革和監(jiān)管政策出臺(tái)協(xié)調(diào)機(jī)制制定關(guān)聯(lián)交易管理辦法，開(kāi)展股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專(zhuān)項(xiàng)整治，分五批向社會(huì)公開(kāi)124個(gè)違法違規(guī)股東完善平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管正式實(shí)施保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）建立上市公司常態(tài)化退市機(jī)制，出臺(tái)行政罰沒(méi)款優(yōu)先用于投資者賠償?shù)囊?guī)定，制定欺詐發(fā)行股票責(zé)令回購(gòu)實(shí)施辦法簽署中美審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議發(fā)布《宏觀審慎政策指引（試行）》，實(shí)施系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管，依法批準(zhǔn)設(shè)立中信金融控股公司、北京金融控股公司和招商局金融控股公司。

國(guó)內(nèi)

菜籽油和花生期權(quán)26日上市 國(guó)內(nèi)期貨期權(quán)上市品種“破百”

從合約設(shè)計(jì)看，菜籽油和花生期權(quán)合約交易單位均為1手標(biāo)的期貨合約；最小變動(dòng)價(jià)位均為0.5元/噸；漲跌停板幅度均與標(biāo)的期貨合約漲跌停板幅度相同；行權(quán)方式均為美式；上市首日每個(gè)標(biāo)的月份將分別掛出19個(gè)看漲期權(quán)和19個(gè)看跌期權(quán) “本次發(fā)布的菜籽油和花生期權(quán)合約與鄭商所已上市的期權(quán)合約設(shè)計(jì)思路一致，適用于同一套規(guī)則體系”鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，鄭商所此前先后推出了白糖、棉花、PTA、甲醇、菜籽粕及動(dòng)力煤6個(gè)期權(quán)品種。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel：伊旗市場(chǎng)動(dòng)力煤偏穩(wěn)運(yùn)行，下游需求陸續(xù)釋放

隨著氣溫逐漸回落，電廠日耗下降，加之有長(zhǎng)協(xié)煤供應(yīng)，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤以穩(wěn)為主針對(duì)以上市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)研，結(jié)果如下： 煤礦A：沫煤保供長(zhǎng)協(xié)不對(duì)外銷(xiāo)售，站臺(tái)發(fā)運(yùn)積極，塊煤銷(xiāo)售情況良好 煤礦B：現(xiàn)在基本穩(wěn)定，價(jià)格沒(méi)有變動(dòng)，礦區(qū)車(chē)輛偏多 貿(mào)易C：目前市場(chǎng)不確定性很大，交易維持快進(jìn)快出，沒(méi)有庫(kù)存。

日評(píng)

年中盤(pán)點(diǎn)：2022年上半年期貨行業(yè)大事記

5月26日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于推動(dòng)外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)的意見(jiàn)，增強(qiáng)海運(yùn)物流服務(wù)穩(wěn)外貿(mào)功能推進(jìn)在上期所、大商所上市海運(yùn)運(yùn)價(jià)、運(yùn)力期貨 6月 6月7日，鄭商所公告，動(dòng)力煤2306合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10% 6月15日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定《期貨公司財(cái)務(wù)處理實(shí)施細(xì)則》，并于2023年1月1日起施行。

資訊

Mysteel早讀：唐山豐潤(rùn)區(qū)解除管控措施，高爐復(fù)產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)

◎鄭商所自2月21日當(dāng)晚夜盤(pán)交易起，動(dòng)力煤期貨合約交易指令每次最小開(kāi)倉(cāng)下單量調(diào)整為2手，限價(jià)指令每次最大下單量調(diào)整為50手，市價(jià)指令每次最大下單量調(diào)整為10手 ◎廣期所正在加快研發(fā)工業(yè)硅、多晶硅、鋰、稀土、鉑和鈀等金屬期貨品種，盡快完成產(chǎn)品合約設(shè)計(jì)及相關(guān)規(guī)則編制等上市準(zhǔn)備，為光伏、儲(chǔ)能等新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

資訊

攜手共進(jìn)助推產(chǎn)融結(jié)合健康發(fā)展-上海鋼聯(lián)收到鄭商所感謝信

12月29日，鄭州商品交易所致函，對(duì)上海鋼聯(lián)多年來(lái)的合作支持表示衷心的感謝，即將過(guò)去的一年，上海鋼聯(lián)與鄭商所在政企協(xié)調(diào)、市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)、課題合作等方面深入合作，為相關(guān)工作的有序推進(jìn)提供了有力保障，攜手共助產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展 鄭商所是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的首家期貨市場(chǎng)試點(diǎn)單位，目前上市交易普通小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、早秈稻、晚秈稻、粳稻、棉花、棉紗、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、白糖、蘋(píng)果、紅棗、動(dòng)力煤、甲醇、精對(duì)苯二甲酸（PTA）、玻璃、硅鐵、錳硅、尿素、純堿、短纖、花生等23個(gè)期貨品種和白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、動(dòng)力煤等6個(gè)期權(quán)，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。

鋼聯(lián)動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：盤(pán)面玉米淀粉基差走弱 淀粉-玉米價(jià)差走擴(kuò)

圖1 主要地區(qū)玉米淀粉基差走勢(shì) 二、淀粉與玉米盤(pán)面價(jià)差走擴(kuò) 盤(pán)面利潤(rùn)好轉(zhuǎn) 從近7個(gè)交易日來(lái)看，盤(pán)面淀粉與玉米的價(jià)差走擴(kuò)運(yùn)行為主，其中10月11日2201合約玉米淀粉與玉米價(jià)差為465，位于近6年走勢(shì)中的偏高位置，持續(xù)走貨的動(dòng)力不足，但是基于現(xiàn)貨方面，淀粉供應(yīng)端受限產(chǎn)的持續(xù)影響，仍未有持續(xù)的供應(yīng)增量跡象，在外用蒸汽與電廠所用原料動(dòng)力煤的成本升高影響下，玉米淀粉的整體生產(chǎn)成本是有明顯升高，但原料玉米方面，受北方持續(xù)降雨的影響，新季玉米收貨以及晾曬的進(jìn)度慢于同期，玉米集中上量并未集中出現(xiàn)，天氣轉(zhuǎn)晴之后新季玉米仍存大量上市供應(yīng)市場(chǎng)的可能性，加之部分玉米受雨水的影響，霉變與芽變的情況明顯，使得本季玉米進(jìn)入深加工企業(yè)的供應(yīng)量會(huì)有增加，原料端玉米價(jià)格仍存下跌空間。

熱點(diǎn)分析

煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式探析

A煤炭期貨與期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展 目前，在國(guó)內(nèi)期貨交易所上市的煤炭類(lèi)期貨合約主要有焦煤、焦炭和動(dòng)力煤，期權(quán)合約主要有動(dòng)力煤其中，焦炭期貨、焦煤期貨分別于2011年4月15日、2013年3月22日在大商所上市；動(dòng)力煤期貨于2013年9月26日在鄭商所上市；動(dòng)力煤期權(quán)于2020年6月30日掛牌上市煤炭三個(gè)期貨品種、一個(gè)期權(quán)品種已經(jīng)發(fā)展成為規(guī)范的、成熟的期貨交易品種，有效發(fā)揮了期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，更為煤炭上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶規(guī)避價(jià)格波動(dòng)和管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了工具和交易場(chǎng)所。

爐料

黑色系領(lǐng)漲，專(zhuān)家認(rèn)為不具備長(zhǎng)期大幅上漲基礎(chǔ)

紙漿漲3.37%，20號(hào)膠漲2.87%，PVC漲2.32%，橡膠漲1.99%，塑料漲1.89%農(nóng)產(chǎn)品也多數(shù)上漲，豆二漲2.24%，豆一漲1.86%，鄭棉漲1.8%，棉紗漲1.54%，棕櫚油漲1.48% 黑色板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，專(zhuān)家稱(chēng)不具備長(zhǎng)期大幅上漲基礎(chǔ) 節(jié)后首個(gè)交易日，黑色板塊整體走勢(shì)強(qiáng)勢(shì)其中，動(dòng)力煤收盤(pán)漲停，報(bào)收849.8元/噸；焦煤報(bào)收1912元/噸，價(jià)格不斷刷新上市以來(lái)新高；鐵礦石主力合約再創(chuàng)新高，日間上漲6.18%，報(bào)收1184元/噸。

鋼材

9日全球煤炭快訊：紐卡斯?fàn)柛廴旅禾砍隹谕认陆?1.27% 美國(guó)周度煤炭產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.2%

英美資源表示，新公司將在約翰內(nèi)斯堡證券交易所進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行，并在倫敦證券交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)上市該公司在一份聲明中表示，投資者在英美資源集團(tuán)每持有10股股份，他們將獲得一股Thungela的股份 此前英美資源表示，公司還希望在一年半至兩年內(nèi)退出其在哥倫比亞的Cerrejon動(dòng)力煤業(yè)務(wù) 信息來(lái)源：Reuters 2月美國(guó)冶金煤出口量同比上漲3% 根據(jù)美國(guó)普查局的數(shù)據(jù)，美國(guó)在2月份出口370萬(wàn)短噸（336萬(wàn)噸）冶金煤，同比上漲2.78%。

快訊

動(dòng)力煤市場(chǎng)化價(jià)格機(jī)制的功能發(fā)揮與創(chuàng)新應(yīng)用

長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制是實(shí)現(xiàn)動(dòng)力煤市場(chǎng)供給有計(jì)劃、有保障的重要手段 其二，市場(chǎng)化價(jià)格體系2013年9月26日，動(dòng)力煤期貨在鄭州商品交易所上市交易動(dòng)力煤期貨在發(fā)現(xiàn)價(jià)格、調(diào)節(jié)煤炭市場(chǎng)供需關(guān)系、為企業(yè)提供定價(jià)依據(jù)、提高企業(yè)資金利用效率以及指導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面發(fā)揮積極作用的過(guò)程中，推動(dòng)了煤炭?jī)r(jià)格由區(qū)域性、分散的以貿(mào)易商為核心的市場(chǎng)價(jià)格向以秦皇島動(dòng)力煤市場(chǎng)為中心的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)展，逐步形成了具有一定權(quán)威性和代表性的期現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格體系，有效發(fā)揮了市場(chǎng)配置資源的決定性作用，還原了能源、煤炭商品屬性，構(gòu)建了有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)體系。

爐料

鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)品種擴(kuò)圍至15個(gè)

3月3日，鄭州商品交易所發(fā)布了《關(guān)于綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)倉(cāng)單交易新增品種有關(guān)事項(xiàng)的公告》，鄭商所場(chǎng)外綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)新增：動(dòng)力煤、玻璃、純堿、菜籽油、甲醇、棉紗、短纖7個(gè)倉(cāng)單交易業(yè)務(wù)品種，覆蓋鄭商所上市品種增至15個(gè) 近年來(lái)隨著期貨市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展、期現(xiàn)市場(chǎng)相互融合，期現(xiàn)結(jié)合操作的理念逐漸深入人心、市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)大幅增強(qiáng) 在銀河德睿期現(xiàn)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理李節(jié)看來(lái)，鄭商所越來(lái)越多的品種已經(jīng)開(kāi)始采用倉(cāng)單交易，比如農(nóng)產(chǎn)品中的棉花、工業(yè)品中的PTA等，期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易已經(jīng)成為這些品種的主流貿(mào)易方式。

鄭州

不只是鐵礦石煤炭，這一資產(chǎn)今年已平均上漲了近13%

“黑色系”漲幅居前 臨近年底，商品市場(chǎng)再掀一輪上漲潮，尤其是隨著氣溫下降，南方部分地區(qū)一輪“有序用電”舉措背后，煤炭市場(chǎng)的走向也備受市場(chǎng)關(guān)注數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日連續(xù)交易收盤(pán)，動(dòng)力煤期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)每噸722.4元，繼續(xù)逼近前期的高點(diǎn)，較前一交易日上漲了2.5% 受其帶動(dòng)，18日，煤炭板塊另兩個(gè)上市品種焦煤、焦炭也繼續(xù)上漲，漲幅均超過(guò)3%，目前焦炭期貨主力合約沖上了每噸2700元上方，創(chuàng)下了這一品種2011年上市以來(lái)的新高，另外持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的鐵礦石也創(chuàng)下新高，主力合約價(jià)格回到每噸1065元上方，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈下游的熱軋卷板也在當(dāng)日上漲近2%，同樣創(chuàng)下品種上市以來(lái)新高。

爐料

黑色系全線大漲，鐵礦石近月合約突破千元

全天商品市場(chǎng)微幅凈流出資金3998萬(wàn)元 雞蛋大幅上漲 黑色系全面飆升 10日黑色系商品全面大漲：鐵礦石、動(dòng)力煤、熱卷、焦炭及焦煤合約分別收漲6.76%、4.59%、2.91%、1.41%及1.17%昨日，大商所發(fā)布公告限制鐵礦石期貨I2105合約開(kāi)倉(cāng)量這也是過(guò)去7天內(nèi)，交易所第四次出手然而在經(jīng)歷了短暫的相對(duì)平穩(wěn)后，今日鐵礦石期價(jià)再次飆升，2101合約突破1000元大關(guān)，創(chuàng)出上市以來(lái)新高。

爐料

動(dòng)力煤及煤化工為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)貢獻(xiàn)期貨力量

自2013年上市以來(lái)，動(dòng)力煤期貨價(jià)格權(quán)威、連續(xù)，交易活躍、高效，標(biāo)的清晰、明確，流程透明、規(guī)范，交割港口布局合理，規(guī)則體系緊貼現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際不斷完善這些都為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)積極參與期貨市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，動(dòng)力煤期貨已經(jīng)逐漸成為煤電市場(chǎng)的“穩(wěn)定器” 動(dòng)力煤期貨的發(fā)展緊密伴隨著我國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)化改革進(jìn)程，鄭商所不斷完善規(guī)則、制定標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)化交割布局，在助力煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、服務(wù)國(guó)家宏觀調(diào)控政策等方面發(fā)揮了積極作用，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)了期貨力量。

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短纖期貨10月12日在鄭商所上市-中國(guó)期貨市場(chǎng)30周年服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效顯著

面對(duì)今年的疫情沖擊，我們大家一起銳意進(jìn)取、攻堅(jiān)克難，實(shí)現(xiàn)了期貨市場(chǎng)穩(wěn)中有進(jìn)，有力地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能作用在極端行情下又一次得到檢驗(yàn)今年已順利上市液化石油氣、低硫燃料油期貨和動(dòng)力煤期權(quán)等10個(gè)品種,以油、煤、氣為代表的國(guó)內(nèi)能源期貨市場(chǎng)體系建設(shè)取得重大進(jìn)展前9個(gè)月期貨市場(chǎng)累計(jì)成交42.65億手（單邊）、成交金額302.80萬(wàn)億元,同比分別增長(zhǎng)了47.17%和41.29%在交易增加明顯的情況下，持倉(cāng)量也有較大幅度的提升。

資訊

23日全球煤炭快訊：疫情下兗煤澳洲簡(jiǎn)化運(yùn)營(yíng) 澳洲新希望報(bào)告年度經(jīng)營(yíng)虧損

由于日本和韓國(guó)等主要市場(chǎng)的需求下降，新希望集團(tuán)報(bào)告其7月份季度煤炭銷(xiāo)量下降了近30％，并且由于昆士蘭州的邊境限制，煤炭業(yè)務(wù)和石油生產(chǎn)活動(dòng)遭到中斷 新希望還表示，由于動(dòng)力煤需求前景仍不確定，其昆士蘭州業(yè)務(wù)將在明年繼續(xù)減產(chǎn) 信息來(lái)源: Reuters 加拿大Montem公司開(kāi)始煤礦鉆探行動(dòng) 據(jù)報(bào)道，前不久在澳大利亞證券交易所（ASX）上市后，Montem資源公司隨后便在加拿大阿爾伯塔省西南部的Chinook Vicary地區(qū)展開(kāi)了煤炭鉆探活動(dòng)，開(kāi)啟了Chinook煤炭項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。

快訊

動(dòng)力煤期貨成煤電市場(chǎng)“穩(wěn)定器”

自2013年上市以來(lái)，動(dòng)力煤期貨價(jià)格權(quán)威、連續(xù)，交易活躍、高效，標(biāo)的清晰、明確，流程透明、規(guī)范，交割港口布局合理，規(guī)則體系緊貼現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際不斷完善這些都為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)積極參與期貨市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，動(dòng)力煤期貨已經(jīng)逐漸成為煤電市場(chǎng)的“穩(wěn)定器” 成交持續(xù)活躍市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行 近年來(lái)，動(dòng)力煤期貨成交持續(xù)活躍，持倉(cāng)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。

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動(dòng)力煤期貨緩解電廠燃“煤”之急

期貨加持業(yè)務(wù)模式更多元 隨著近年煤電產(chǎn)業(yè)一體化的深入推進(jìn)，長(zhǎng)協(xié)占比快速提高，煤炭貿(mào)易商的生存空間變得比較有限國(guó)內(nèi)最大的煤炭貿(mào)易企業(yè)瑞茂通為應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)中的敞口風(fēng)險(xiǎn)，自動(dòng)力煤期貨上市起便積極參與期貨市場(chǎng)，期貨持倉(cāng)長(zhǎng)期維持在1萬(wàn)手（折合現(xiàn)貨100萬(wàn)噸）以上，高峰時(shí)達(dá)到3萬(wàn)手（折合現(xiàn)貨300萬(wàn)噸），累計(jì)交割和期轉(zhuǎn)現(xiàn)量近100萬(wàn)噸 “瑞茂通根據(jù)市場(chǎng)行情和自身情況參與期貨市場(chǎng)，實(shí)際操作以套期保值為主，同時(shí)也開(kāi)展套利交易、基差交易和實(shí)物交割（包括期轉(zhuǎn)現(xiàn)），幫助自身擺脫困境、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，同時(shí)還為產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易伙伴提供合作套保交易。

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