Mysteel解讀： 2024年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

印尼作為世界第一大煤炭出口國(guó)，產(chǎn)量的60%以上都用于出口，對(duì)國(guó)際煤炭供需有著關(guān)鍵影響；如若印尼下調(diào)煤炭產(chǎn)量目標(biāo)，出口量勢(shì)必也將減少，但具體仍需關(guān)注印尼官方政策變化澳大利亞方面，受環(huán)境保護(hù)政策及開采成本逐年攀升，煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)空間有限，預(yù)計(jì)出口量維持當(dāng)前水平或小幅增加俄羅斯方面，2025年俄烏沖突有望得到緩解，加之鐵路建設(shè)不斷完善，屆時(shí)鐵路發(fā)運(yùn)將有所增量，帶動(dòng)煤炭出口量增長(zhǎng) 綜上所述，目前中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量已達(dá)峰值，且在全球煤價(jià)重心逐年下移，打壓各國(guó)生產(chǎn)積極性，預(yù)計(jì)供應(yīng)增量空間有限。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel年報(bào)：2025年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格重心或略有上移

從供需角度分別來(lái)看： 供應(yīng)端，印尼出口量繼續(xù)增長(zhǎng)，但增幅放緩，世界第一大動(dòng)力煤出口國(guó)地位不變澳大利亞動(dòng)力煤在海外需求刺激下，出口呈恢復(fù)性增長(zhǎng)俄羅斯在結(jié)算困難及運(yùn)輸瓶頸限制下，全年煤炭生產(chǎn)及出口出現(xiàn)不同程度減量。

煤焦熱點(diǎn)

極端高溫，煤價(jià)也升溫？

近日，世界氣象組織（WMO）宣布厄爾尼諾狀態(tài)形成，標(biāo)志著全球已在經(jīng)歷第29次厄爾尼諾事件在定論出現(xiàn)前，我國(guó)北方多地早已連續(xù)迎接1個(gè)多月的高溫天氣極端高溫帶動(dòng)用電量快速上漲，電網(wǎng)負(fù)荷屢創(chuàng)新高供應(yīng)偏寬松的煤炭市場(chǎng)也受到帶動(dòng)，動(dòng)力煤價(jià)格再度出現(xiàn)上漲的勢(shì)頭接下來(lái)一段時(shí)間，高溫還會(huì)持續(xù)多久？迎峰度夏電力保供壓力多大？這些問(wèn)題備受關(guān)注 大部地區(qū)氣溫接近常年同期到偏高厄爾尼諾或持續(xù)到今年底 國(guó)家氣候中心7月10日發(fā)布的《氣候預(yù)測(cè)公報(bào)》預(yù)計(jì)，未來(lái)15-30天，全國(guó)大部地區(qū)氣溫接近常年同期到偏高，其中北京、河北西部、山西北部、內(nèi)蒙古中部、陜西北部、西藏南部和云南西部、新疆北部等地偏高1-2℃。

爐料

印尼將從5月起允許出口更多棕櫚油

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四（4月27日），印尼貿(mào)易部表示，將從5月起放寬棕櫚油國(guó)內(nèi)銷售規(guī)定，允許出口更多棕櫚油 作為世界上最大的棕櫚油生產(chǎn)國(guó)，印尼占據(jù)了全球棕櫚油供應(yīng)的60%據(jù)印尼棕櫚油協(xié)會(huì)(GAPKI)估計(jì)，該國(guó)去年生產(chǎn)了5130萬(wàn)噸棕櫚油，共出口了3370萬(wàn)噸 印尼擁有豐富的自然資源，除了棕櫚油外，該國(guó)的動(dòng)力煤和鎳礦等關(guān)鍵大宗商品的儲(chǔ)量均位居世界前列然而，印尼以資源民族主義而著稱，該國(guó)之前制定了一項(xiàng)名為“國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)”（DMO）的政策，以限制煤炭和棕櫚油等資源的出口。

聚焦

東吳期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)格局將變

2022年1—11月，我國(guó)累計(jì)原煤產(chǎn)量為409408萬(wàn)噸，同比增加了41981.4萬(wàn)噸，甚至較2021年全年仍有2272萬(wàn)噸增量，2022年國(guó)內(nèi)的原煤供給顯著高于2021年數(shù)據(jù)顯示，2023年預(yù)計(jì)還有2200萬(wàn)噸左右的煤炭?jī)粜略霎a(chǎn)能另外，2023年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤產(chǎn)能或有所釋放，待動(dòng)力煤供應(yīng)壓力緩解后，受保供影響的轉(zhuǎn)產(chǎn)動(dòng)力煤銷售的煤種將回流至焦煤生產(chǎn) 此外，我國(guó)不僅是世界第一產(chǎn)煤大國(guó)，也是世界第一煤炭進(jìn)口國(guó)。

鋼材

Mysteel：9月份中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量再創(chuàng)新高 連續(xù)3月保持增長(zhǎng)

導(dǎo)語(yǔ)：9月19日歐盟委員會(huì)表示，為考慮全球糧食和能源安全，應(yīng)該允許世界其他國(guó)家為俄羅斯煤炭等商品進(jìn)行轉(zhuǎn)運(yùn)，此舉將放松對(duì)俄羅斯商品包括煤炭在內(nèi)的制裁，或?qū)⒂瓉?lái)新的轉(zhuǎn)機(jī)中國(guó)市場(chǎng)受產(chǎn)地疫情及安檢力度加嚴(yán)影響，供應(yīng)趨弱，北方即將進(jìn)取暖季，終端用戶需求仍在此背景下，9月進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量將如何變化，本文將對(duì)此進(jìn)行簡(jiǎn)要分析 一、火力發(fā)電保持高速，帶動(dòng)進(jìn)口煤需求增長(zhǎng) 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年9月份進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量為2536.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)16.5%；1-9月份進(jìn)口動(dòng)力煤總量為1.47億噸，同比下降22.2%。

煤焦熱點(diǎn)

煤炭增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)仍是重要施策方向

反觀國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格，雖然整體呈振蕩上漲態(tài)勢(shì)，但整體漲幅明顯小于海外 肖新建提出，去年9月以來(lái)，我國(guó)著力保持能源供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈安全，推動(dòng)煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)化石能源資源開發(fā)，優(yōu)先發(fā)展清潔電力，出臺(tái)一系列能源保供穩(wěn)價(jià)政策，能源供應(yīng)保障能力明顯增強(qiáng) 今年以來(lái)，面對(duì)國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，加之烏克蘭危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和供應(yīng)鏈沖擊影響，我國(guó)外部環(huán)境趨于復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體承壓，做好能源尤其是煤炭和電力供應(yīng)保障，穩(wěn)定能源價(jià)格，既是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要內(nèi)容，也是支撐條件。

爐料

Mysteel：2022上半年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)情況概述

2022年上半年，全球經(jīng)歷通貨膨脹，美聯(lián)儲(chǔ)開啟第五輪加息周期，疊加不可抗力因素，國(guó)際能源市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，西方國(guó)家提出相關(guān)措施，表示將不再使用俄羅斯天然氣及煤炭等，隨之國(guó)際煤炭流向發(fā)生變化，能源市場(chǎng)重構(gòu)新格局國(guó)際市場(chǎng)供應(yīng)國(guó)受不可抗力及惡劣天氣影響，優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，致使煤炭出口量下降，而需求國(guó)因不可抗力因素及反常高溫天氣影響，用煤需求激增，國(guó)際煤炭供需不平衡，致使煤價(jià)處在高位震蕩運(yùn)行 一、國(guó)際供應(yīng)情況 1.上半年印尼出口量下降，煤價(jià)高位震蕩 印尼作為世界第一大動(dòng)力煤出口國(guó)，煤炭資源十分豐富，疊加煤炭形成時(shí)間較晚，開采條件良好，為煤炭出口大國(guó)奠定了良好的基礎(chǔ)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：蒙古4月煤炭產(chǎn)量同比下降53% 日本計(jì)劃從澳洲和印尼尋求俄羅斯替代煤

根據(jù)財(cái)政部的數(shù)據(jù)，俄羅斯是2021年日本第二大動(dòng)力煤供應(yīng)商和第三大煉焦煤供應(yīng)商，俄羅斯的動(dòng)力煤和煉焦煤分別占該國(guó)總進(jìn)口量的12%和8% 日本是世界第三大煤炭進(jìn)口國(guó)，4月8日日本宣布決定分階段禁止俄羅斯煤炭進(jìn)口動(dòng)力煤占日本煤炭用量的60%，焦煤占煤炭用量的40% 澳煤進(jìn)口量增加 由于歐洲和日本改變貿(mào)易流向，澳大利亞煤炭?jī)r(jià)格一直保持高位。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：東勝動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行

進(jìn)口方面，世界煤炭格局改變，歐盟及日本尋求新的煤炭替代資源，而印尼處于齋月澳洲雨季影響，導(dǎo)致國(guó)際可流通現(xiàn)貨資源供應(yīng)偏緊，需求端或?qū)⒅螄?guó)際煤價(jià) 綜上東勝區(qū)域動(dòng)力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行后續(xù)還需持續(xù)關(guān)注疫情、國(guó)際形勢(shì)和終端存耗變化

日評(píng)

2021年美國(guó)煤炭出口同比增長(zhǎng)23%

全球?qū)γ绹?guó)冶金煤的需求通常要比動(dòng)力煤強(qiáng)更加得到認(rèn)同，因?yàn)槊绹?guó)是世界少數(shù)幾個(gè)冶金煤供應(yīng)國(guó)之一 2021年，美國(guó)煤炭出口排名前五的目的地市場(chǎng)是印度、中國(guó)、日本、荷蘭和韓國(guó)。

統(tǒng)計(jì)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：歐洲鋼價(jià)引領(lǐng)全球 熱卷價(jià)格超過(guò)美國(guó)（2022.3.14）

據(jù)一家意大利短流程鋼廠向Mysteel介紹，“盡管當(dāng)前歐盟對(duì)俄羅斯煤炭還沒有禁運(yùn)政策，但市場(chǎng)恐慌情緒嚴(yán)重，3月份意大利的電價(jià)較去年同期漲了1倍以上雖然歐洲可以考慮從澳大利亞增加煤炭的進(jìn)口量，但煤炭的開采增量慢，另外還有船期及航線的問(wèn)題，短期來(lái)看歐洲動(dòng)力煤的供應(yīng)緊張的情況難以緩解” 據(jù)世界鋼協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，歐洲電爐鋼產(chǎn)量占比在42%左右，電價(jià)的高企使得歐洲鋼企不得不提高產(chǎn)品價(jià)格來(lái)保障利潤(rùn)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel快訊：印尼可能難以實(shí)現(xiàn)2022年煤炭產(chǎn)量目標(biāo) 阿爾法冶金煤2021年銷量同比增長(zhǎng)8.5%

今年年初，世界最大的動(dòng)力煤出口國(guó)決定停止出口煤炭，以支撐國(guó)內(nèi)發(fā)電站的供應(yīng)，震驚了全球能源市場(chǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：印尼出口禁令迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī) 對(duì)市場(chǎng)影響不及預(yù)期

印尼作為世界上最大的動(dòng)力煤出口國(guó)，年均出口量近4億噸，其中每年出口到中國(guó)的數(shù)量約為1.4億噸，約占中國(guó)煤炭進(jìn)口總量的70%12月31日印尼能礦部發(fā)布為期一個(gè)月禁止煤炭出口的通知，若嚴(yán)格按通知要求執(zhí)行，預(yù)計(jì)國(guó)際煤炭市場(chǎng)將減少3300萬(wàn)噸印尼煤供應(yīng) 一，印尼事件回顧 隨印尼出口禁令的部分放松，履約率達(dá)100%的煤炭企業(yè)將重新獲得出口許可，未達(dá)標(biāo)的煤炭生產(chǎn)商或?qū)⒚媾R罰款，目前出口恢復(fù)情況仍存在不確定性，還需等待官方進(jìn)一步通知。

煤焦熱點(diǎn)

甲醇上行為主

進(jìn)口煤方面，除了6月有短暫放開進(jìn)口煤配額的政策出臺(tái)，目前暫未聽聞下半年會(huì)繼續(xù)延續(xù)該政策另外，即使進(jìn)口政策放開，進(jìn)口煤從裝船到運(yùn)達(dá)的最短時(shí)間周期在1個(gè)月，短時(shí)間內(nèi)仍難以看到進(jìn)口供應(yīng)增量 需求方面，隨著世界范圍內(nèi)疫情逐步得到控制，需求逐步釋放，今年1—6月份動(dòng)力煤需求持續(xù)高增長(zhǎng)從下游行業(yè)來(lái)看，火電、化工需求增長(zhǎng)最為明顯，建材需求逐步走弱隨著夏季用電旺季的到來(lái)，8月用電量依然會(huì)處于高位，動(dòng)力煤需求火爆的形勢(shì)有望延續(xù)到8月。

市場(chǎng)播報(bào)

MRI：全方位解讀印度疫情及影響預(yù)測(cè)（一）

后續(xù)全球動(dòng)力煤消費(fèi)量可能會(huì)迎來(lái)短暫的階段性回落，屆時(shí)對(duì)全球動(dòng)力煤價(jià)格產(chǎn)生一定打壓作用 疫苗方面：印度疫苗供應(yīng)停滯，或?qū)⒂绊懭蛞呙缃臃N速率：印度是全球第三大制藥國(guó)，占全球藥物生產(chǎn)的8%，原料藥占全球需求的45%以上印度血清研究所是世界上最大的疫苗制造商，此前已經(jīng)與英國(guó)等國(guó)家簽訂了11億劑左右的供貨協(xié)議，也將為COVAX（不發(fā)達(dá)地區(qū)）供應(yīng)1億劑阿斯利康疫苗。

宏觀分析

LPG連續(xù)大漲 有色金屬多數(shù)回落

其中，棕櫚油5月合約更是刷新該合約2012年9月下旬以來(lái)新高原油價(jià)格大幅反彈提振了生物柴油的需求前景，令植物油價(jià)格再獲提振《油世界》在2月份月報(bào)中表示，2020/21年度全球植物油供應(yīng)連續(xù)第二年出現(xiàn)短缺銀河期貨的分析認(rèn)為，全球油脂供需偏緊，國(guó)內(nèi)高基差有待修復(fù)，油脂仍難轉(zhuǎn)勢(shì)，底部支撐明顯，近期突破前高后未來(lái)仍有一定上漲空間 其他品種方面，硅鐵主力日內(nèi)大幅收漲逾3%，成為黑色系商品中唯一漲幅超過(guò)3%的品種；動(dòng)力煤略有企穩(wěn)，主力合約尾盤收漲近2%。

市場(chǎng)播報(bào)

朱軍紅：上海鋼聯(lián)致力于打造中國(guó)乃至全球最權(quán)威、最具影響力的大宗商品資訊數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)

在此，我謹(jǐn)代表會(huì)議承辦方上海鋼聯(lián)及山東隆眾向遠(yuǎn)道而來(lái)的各位朋友和合作伙伴表示衷心的歡迎和感謝！向長(zhǎng)期以來(lái)關(guān)心和支持上海鋼聯(lián)和山東隆眾發(fā)展的業(yè)內(nèi)同仁們致以衷心的感謝！ 2020年是不平凡的一年，世界經(jīng)濟(jì)格局暗流涌動(dòng)，疫情在全球范圍里持續(xù)時(shí)間的不確定性，正在讓全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)受前所未有的考驗(yàn)，也給產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈及大宗商品市場(chǎng)帶來(lái)巨大的壓力同樣大家也能感受到2020年中國(guó)煤及煤化工行業(yè)也在發(fā)生著一些影響深遠(yuǎn)的調(diào)整和變化，煤炭行業(yè)供給側(cè)改革深化執(zhí)行，動(dòng)力煤價(jià)格前年波動(dòng)較大，煤企利潤(rùn)連年穩(wěn)定增長(zhǎng)，煤化工行業(yè)繼續(xù)深度調(diào)整，甲醇價(jià)格跌至2008年以來(lái)的新低，下半年開始逐步走高，企業(yè)規(guī)模化程度繼續(xù)走高。

精彩致辭