全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

價(jià)格影響：澳大利亞焦煤的價(jià)格在全球煉焦煤市場(chǎng)有著重要的影響力，其價(jià)格的波動(dòng)常常會(huì)引發(fā)海外其他地區(qū)煉焦煤價(jià)格的變動(dòng)市場(chǎng)供需狀況、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、運(yùn)輸成本以及匯率波動(dòng)等多種因素都會(huì)對(duì)澳大利亞焦煤的價(jià)格產(chǎn)生影響 中國(guó)山西焦煤煤質(zhì)特性 低灰分：中國(guó)山西焦煤具有低灰分的特性，其灰分含量相對(duì)較低，通常情況下，一般洗精煤的灰分能夠達(dá)到11%以下。

原料

焦炭回歸供需面主導(dǎo)

焦炭行業(yè)過(guò)剩局面并未緩解，一旦盈利狀況良好，焦炭產(chǎn)量提升空間較大，供應(yīng)壓力也會(huì)持續(xù)增加 原料弱勢(shì)易拖累焦炭?jī)r(jià)格2024年焦煤供應(yīng)相對(duì)寬松，一方面是國(guó)內(nèi)煤礦生產(chǎn)積極，原煤產(chǎn)量不斷上升國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年9月中國(guó)原煤產(chǎn)量為41445.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.4%；1—9月累計(jì)產(chǎn)量為347577.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.6%相應(yīng)的高頻供應(yīng)指標(biāo)維持高位，鋼聯(lián)523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為88.6%，原煤日均產(chǎn)量為199.8萬(wàn)噸，周度分別增1.4%、3.2萬(wàn)噸。

原料

Mysteel：1月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為141.69點(diǎn)，環(huán)比下降3.22%【2024年1月中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

制造業(yè)不僅直接體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)力水平，更是作為區(qū)別發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的重要因素，由此可見(jiàn)制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重?fù)?jù)上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年1月，中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為141.69點(diǎn)，同比上升1.38%，環(huán)比下降3.22%（數(shù)據(jù)起點(diǎn)2014年1月指數(shù)為100點(diǎn)） 能源方面，1月煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，因鋼廠虧損加劇，對(duì)原料端壓價(jià)意愿較強(qiáng)，焦炭連續(xù)提降兩輪，但下游加快冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏，煤礦銷售狀況改善，煤價(jià)開(kāi)始止跌反彈，整體來(lái)看，煉焦煤價(jià)格先跌后漲；動(dòng)力煤方面，主產(chǎn)地供應(yīng)維持常態(tài)，需求端延續(xù)剛需采購(gòu)，煤炭市場(chǎng)供需關(guān)系仍偏寬松，加之終端庫(kù)存處于高位以及暖冬格局未改，需求并未大范圍釋放，動(dòng)力煤價(jià)格震蕩偏弱。

產(chǎn)業(yè)分析

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場(chǎng)展望——2023年8月

邁入2023下半年，我們對(duì)短期的大宗商品市場(chǎng)供需平衡的預(yù)期進(jìn)行了更新我們認(rèn)為銅市場(chǎng)的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過(guò)剩的情形，其中中國(guó)的銅終端需求好于預(yù)期而同時(shí)運(yùn)營(yíng)短缺情況比年初預(yù)計(jì)略好我們預(yù)計(jì)鎳金屬的供應(yīng)過(guò)剩情形將略微加大此外，預(yù)計(jì)整個(gè)2023年，鐵礦石市場(chǎng)的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素煉焦煤市場(chǎng)供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場(chǎng)走勢(shì)基本符合預(yù)期，不會(huì)出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動(dòng)價(jià)格屢創(chuàng)新高。

鋼材

必和必拓：預(yù)計(jì)2023年鐵礦石市場(chǎng)的供需將大體保持平衡

必和必拓市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)分析副總裁馬凱通過(guò)公司官微發(fā)文，對(duì)短期的大宗商品市場(chǎng)供需平衡的預(yù)期進(jìn)行更新邁入2023下半年，必和必拓認(rèn)為銅市場(chǎng)的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過(guò)剩的情形，其中中國(guó)的銅終端需求好于預(yù)期而同時(shí)運(yùn)營(yíng)短缺情況比年初預(yù)計(jì)略好必和必拓預(yù)計(jì)鎳金屬的供應(yīng)過(guò)剩情形將略微加大此外，預(yù)計(jì)整個(gè)2023年，鐵礦石市場(chǎng)的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素煉焦煤市場(chǎng)供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場(chǎng)走勢(shì)基本符合預(yù)期，不會(huì)出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動(dòng)價(jià)格屢創(chuàng)新高。

爐料

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：重點(diǎn)煤炭企業(yè)焦精煤日均產(chǎn)量環(huán)比略降，煤礦庫(kù)存連續(xù)七周下降

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布7月下旬煉焦煤市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)旬報(bào)報(bào)告指出，7月下旬，國(guó)內(nèi)煉焦煤和焦炭市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行，鋼材市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有升重點(diǎn)煤炭企業(yè)焦精煤日均產(chǎn)量環(huán)比略降，總體銷售狀況持續(xù)轉(zhuǎn)好，煤礦庫(kù)存連續(xù)七周下降，所監(jiān)測(cè)焦煤品種綜合售價(jià)回升;鋼焦企業(yè)耗煤環(huán)比略有減少，庫(kù)存同步上升主要進(jìn)口煉焦煤接卸港庫(kù)存持續(xù)下降，國(guó)際煉焦煤價(jià)格小幅上行

爐料

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 港口煉焦煤市場(chǎng)持續(xù)升溫

當(dāng)前澳洲市場(chǎng)隨著物流狀況的改善，以及煤礦生產(chǎn)轉(zhuǎn)好，市場(chǎng)上遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)也逐步增加，市場(chǎng)參與者對(duì)遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)緊張帶來(lái)的擔(dān)憂情緒逐步緩解；同時(shí)部分鋼廠認(rèn)為焦炭?jī)r(jià)格仍具有替代性，因此對(duì)于當(dāng)前高位運(yùn)行的FOB價(jià)格處于離場(chǎng)觀望中，市場(chǎng)情緒依舊不高，遠(yuǎn)期價(jià)格受此影響也有所下跌在中國(guó)市場(chǎng)，焦鋼企業(yè)利潤(rùn)有所修復(fù)，市場(chǎng)參與者入場(chǎng)增加，故CFR價(jià)格有所上漲，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 進(jìn)口港口方面，港口煉焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

2022中國(guó)煤焦進(jìn)出口高峰論壇暨“我的鋼鐵網(wǎng)”煤焦年會(huì)圓滿落幕

俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)上海公司總經(jīng)理沈穎曄表示中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口煤炭的勢(shì)頭呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，俄烏沖突引發(fā)俄煤受制裁后，運(yùn)距和運(yùn)費(fèi)成本問(wèn)題導(dǎo)致土耳其、摩洛哥、印度等市場(chǎng)優(yōu)先取代歐洲市場(chǎng)澳煤退出中國(guó)后，全球煤炭貿(mào)易格局已完成重塑 山西焦煤集團(tuán)銷貿(mào)服務(wù)中心副主任/正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師郭黎娟強(qiáng)調(diào)展望煉焦煤中長(zhǎng)期走勢(shì)，煉焦煤供應(yīng)長(zhǎng)期處于緊平衡狀態(tài)，焦肥煤稀缺表現(xiàn)突出，整體易漲難跌，共識(shí)大于分歧，這一狀況貫穿整個(gè)十四五和十五五，將有利于戰(zhàn)略性稀缺煉焦煤資源的保護(hù)性開(kāi)發(fā)利用和煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全。

主題大會(huì)

2022中國(guó)煤焦進(jìn)出口市場(chǎng)年會(huì)干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級(jí)專家如何對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場(chǎng)進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來(lái)。

主題大會(huì)

Mysteel盤點(diǎn)：港口部分資源稍顯緊張 貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)

【進(jìn)口煤炭】14日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)271.5美金/噸，日環(huán)比持平全球鋼材消費(fèi)量明顯收縮，終端鋼廠利潤(rùn)率低下，對(duì)原料需求仍舊一般隨著電力和天然氣價(jià)格的上漲，美國(guó)煉焦煤投機(jī)進(jìn)入歐盟市場(chǎng)美國(guó)煉焦煤貿(mào)易活力得到改善，而俄羅斯煉焦煤正在尋找其他市場(chǎng)，與中國(guó)對(duì)澳大利亞煤炭進(jìn)口的雙邊限制相比，市場(chǎng)狀況可能會(huì)推動(dòng)貿(mào)易流通量發(fā)生更劇烈的變化 港口進(jìn)口煉焦煤方面，港口部分資源稍顯緊張，貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)。

盤點(diǎn)

Mysteel：海外煉焦煤回調(diào)成因分析

國(guó)際局勢(shì)變化多端，海外煉焦煤在短短一月時(shí)間內(nèi)，前后經(jīng)歷暴漲暴跌兩極端行情，成為國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)參與者熱議話題 自2月底3月初，受俄烏緊張局勢(shì)的催化，國(guó)際通脹加劇，澳煤暴雨天氣狀況影響，國(guó)際終端恐慌采購(gòu)，帶動(dòng)海外焦煤價(jià)格快速上漲，半月時(shí)間內(nèi)價(jià)格漲至歷史高位，3月14日硬焦澳洲FOB報(bào)670.5美金，較3月1日累計(jì)上漲212.5美金，較2月1日累計(jì)上漲224.75美金；硬焦中國(guó)CFR報(bào)699.5美金，較3月1日累計(jì)上漲218.4美金，較2月1日累計(jì)上漲235.65美金。

日評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.9.30）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)發(fā)展呈分化表現(xiàn)，持續(xù)數(shù)周的市場(chǎng)熱度開(kāi)始回落具體表現(xiàn)為，澳煤由于過(guò)去幾周價(jià)格上漲過(guò)快，市場(chǎng)暫未消化完畢，當(dāng)前進(jìn)入買方觀望狀態(tài)；非澳煤在國(guó)內(nèi)進(jìn)口需求的支撐下，價(jià)格水平仍有一定程度上升 供應(yīng)端：當(dāng)前澳煤供應(yīng)仍處于偏緊狀態(tài)，尤其是近月船期貨物采購(gòu)難度較大，目前海外市場(chǎng)所發(fā)詢盤的約定船期11、12月較多，一定程度上反映了澳煤供應(yīng)緊張的狀況 非澳煤方面，根據(jù)Mysteel最新發(fā)布的全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)，9月20日至9月26日的一周內(nèi)，美國(guó)煤炭發(fā)運(yùn)較上周小幅增長(zhǎng)，已恢復(fù)至颶風(fēng)“艾達(dá)”之前的正常水平，已本期但對(duì)中國(guó)的發(fā)運(yùn)量為零。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.8.27）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)情緒活躍，在供應(yīng)和需求共同作用下，進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格上漲明顯具體表現(xiàn)為，海外澳煤受優(yōu)質(zhì)品種供應(yīng)偏緊影響，成交價(jià)格出現(xiàn)較大上漲；非澳煤受國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊、國(guó)產(chǎn)煤價(jià)格上升影響，利用進(jìn)口資源補(bǔ)庫(kù)的意愿提升，推動(dòng)非澳煤價(jià)格的上漲 8月27日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV70.75美元/噸，周環(huán)比上漲20.25美元/噸；PMV412美元/噸，周環(huán)比上漲42美元/噸；HCC 64 Mid 337美元/噸，周環(huán)比上漲46美元/噸；Semi-Soft 222.5美元/噸，周環(huán)比上漲29美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.5.21）

供應(yīng)方面：目前澳洲煉焦煤市場(chǎng)6月船期貨物已銷售大部，剩余存量較少，礦商議價(jià)能力增強(qiáng)在現(xiàn)有海外市場(chǎng)新一輪補(bǔ)庫(kù)需求興起的推動(dòng)下，澳煤成交價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，創(chuàng)下近三個(gè)月以來(lái)新高 非澳煤受多種因素限制，市場(chǎng)供應(yīng)依然較緊張隨著中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口需求的增加，非澳煤市場(chǎng)供不應(yīng)求的局面目前仍在持續(xù) 需求方面：從海外市場(chǎng)來(lái)看，目前印度的疫情狀況未對(duì)海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)帶來(lái)重要沖擊，在海外其它市場(chǎng)的補(bǔ)庫(kù)活動(dòng)助推下，澳煤需求反而呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.5.7）

供應(yīng)方面，由于中國(guó)市場(chǎng)的不可獲得性，目前海外澳煤市場(chǎng)供應(yīng)充足，完整覆蓋海外需求，且存在部分供應(yīng)過(guò)剩的狀況而中國(guó)非澳煤進(jìn)口首選地區(qū)北美則長(zhǎng)期維持現(xiàn)貨供應(yīng)緊張的局勢(shì)由于產(chǎn)能相對(duì)較低，在承接了部分中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)口份額后，加拿大、美國(guó)地區(qū)煉焦煤現(xiàn)貨出口市場(chǎng)供應(yīng)壓力逐步加大 另外，主要非澳煤出口商美國(guó)Warrior Met Coal本周公布了一季度報(bào)告報(bào)告內(nèi)容顯示，由于公司與工會(huì)仍未就一些問(wèn)題達(dá)成一致，目前自四月初開(kāi)始的罷工行動(dòng)仍在持續(xù)，未來(lái)其市場(chǎng)供應(yīng)能力可能面臨壓力。

周評(píng)