導(dǎo)語(yǔ)：今年上半年，國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新裝置投產(chǎn)規(guī)模較為可觀，同比去年上半年增幅接近兩成。

表1? 2025年上半年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能一覽（單位：萬(wàn)噸/年）

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數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

2025年上半年，中國(guó)聚酯行業(yè)新裝置累計(jì)投產(chǎn)370萬(wàn)噸/年，共計(jì)10套裝置，相較于2024年上半年11套新裝置313萬(wàn)噸/年的投產(chǎn)規(guī)模，在投產(chǎn)數(shù)量減少的情況下，投產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模同比增速達(dá)18.2%較為可觀，同比去年上半年增幅接近兩成。并且從投產(chǎn)時(shí)間維度來(lái)看，今年上半年國(guó)內(nèi)聚酯新裝置的投產(chǎn)規(guī)模在近五年內(nèi)屬于第二高水平，僅次于2023年上半年，國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新產(chǎn)能投放依舊處于擴(kuò)張區(qū)間。

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圖1? 2021-2025年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能分布情況-按時(shí)間維度（萬(wàn)噸/年）

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從投產(chǎn)產(chǎn)品來(lái)看，聚酯瓶片延續(xù)自2023年以來(lái)國(guó)內(nèi)投產(chǎn)規(guī)模最大的聚酯產(chǎn)品的地位，上半年合計(jì)投產(chǎn)規(guī)模為200萬(wàn)噸/年，占據(jù)上半年總投產(chǎn)的54%；滌綸長(zhǎng)絲緊隨其后，上半年投產(chǎn)125萬(wàn)噸/年，占比33.8%，這兩類產(chǎn)品新增產(chǎn)能已經(jīng)接近國(guó)內(nèi)總投產(chǎn)的9成。而在其余產(chǎn)品方面，聚酯切片在經(jīng)歷了恒力大連前面的快速投產(chǎn)后，后續(xù)單獨(dú)切片裝置投產(chǎn)規(guī)模有限，而BOPET則更多的是原先切片法廠家的產(chǎn)業(yè)鏈向上產(chǎn)能延申，滌綸短纖新增裝置有限，但存在常停裝置的重啟。

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圖2? 2021-2025年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能分布情況-按投產(chǎn)產(chǎn)品（萬(wàn)噸/年）

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但是從新裝置所處地區(qū)來(lái)看，2025年上半年江浙以外省份的新裝置投產(chǎn)規(guī)模大幅縮減，在2024年江浙兩省聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能僅占到國(guó)內(nèi)總投產(chǎn)產(chǎn)能的兩成偏上水平，但進(jìn)入到2025年后，江浙兩省新增產(chǎn)能規(guī)?？焖偬嵘?，上半年占比達(dá)97%，重新回到了前期江浙地區(qū)投產(chǎn)規(guī)模處于國(guó)內(nèi)前列的特點(diǎn)。

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圖3? 2021-2025年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能分布情況-按投產(chǎn)地區(qū)（萬(wàn)噸/年）

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2025年上半年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能依舊以龍頭企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張為主，并且龍頭企業(yè)產(chǎn)能投放占比較前幾年進(jìn)一步提升，2025年上半年，龍頭企業(yè)累計(jì)新增產(chǎn)能325萬(wàn)噸/年，占到國(guó)內(nèi)總投產(chǎn)的88%，龍頭企業(yè)憑借著先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備以及規(guī)模化所帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步擴(kuò)大行業(yè)優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)先地位。

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圖4? 2021-2025年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)新增產(chǎn)能分布情況-按企業(yè)類型（萬(wàn)噸/年）

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后續(xù)來(lái)看，下半年國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)仍有多套新裝置計(jì)劃投產(chǎn)，依舊以龍頭企業(yè)華東產(chǎn)能投放為主，國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)龍頭企業(yè)的產(chǎn)能集中度以及華東地區(qū)產(chǎn)能規(guī)模占比將進(jìn)一步提升，我們也將持續(xù)對(duì)比保持密切關(guān)注。