——第47周鋼坯供需基本面數(shù)據(jù)周報(bào)

一、概述

全國鋼坯價(jià)格整體先抑后揚(yáng)，窄幅震蕩調(diào)整。唐山鋼企部分高爐復(fù)產(chǎn)，加上品種調(diào)配，鋼坯外賣供應(yīng)量推升；限產(chǎn)解除后，主流調(diào)坯軋鋼廠階段性補(bǔ)坯，需求壓力得到一定緩解，疊加臨近交單現(xiàn)貨資源偏緊，貿(mào)易環(huán)節(jié)挺價(jià)情緒較濃，周中坯價(jià)呈現(xiàn)回漲。截至11月25日，唐山鋼坯出廠價(jià)格3540元/噸，較上周下調(diào)20元/噸；倉儲(chǔ)現(xiàn)貨3620元/噸，較上周下調(diào)20元/噸；江陰港現(xiàn)貨價(jià)格3700元/噸，較上周下調(diào)10元/噸。

表-1 全國鋼坯部分城市價(jià)格與簡評（單位：元/噸）

二、唐山鋼坯基本面分析

1、唐山鋼坯成本

本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2799元/噸，平均鋼坯含稅成本3652元/噸，周環(huán)比上調(diào)8元/噸，與11月25日當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格3540元/噸相比，鋼廠平均虧損104元/噸，周環(huán)比下降20元/噸。

圖-1唐山地區(qū)普方坯樣本鋼廠調(diào)研成本圖

圖-2唐山地區(qū)普方坯樣本鋼廠調(diào)研毛利潤圖

表-2 唐山鋼坯與成品材價(jià)差比較（單位：元/噸）

2、鋼廠生產(chǎn)情況

（1）高爐生產(chǎn)情況

唐山126座高爐中有60座檢修（含長期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計(jì)44810m3；周影響產(chǎn)量約94.15萬噸，周度產(chǎn)能利用率為71.54%，較上周上升1.77%，月環(huán)比下降3.98%，年同比上升8.88%。

圖-3唐山地區(qū)鋼企高爐產(chǎn)能利用率走勢圖

（2）鋼企鋼坯供需量統(tǒng)計(jì)

Mysteel調(diào)研：本周唐山及周邊地區(qū)30家樣本企業(yè)鋼坯日外賣量約4.62萬噸，周環(huán)比增加1.23萬噸。唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)平均日消耗鋼坯量約4.41萬噸，周環(huán)比減少0.5萬噸。

圖-4 唐山鋼廠鋼坯供需變化走勢圖

（3）唐山主流倉儲(chǔ)鋼坯庫存變化

本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存43.89萬噸，周環(huán)比增加1.48萬噸。調(diào)研前期因預(yù)警軋鋼廠多停產(chǎn)需求受限，直發(fā)受阻被動(dòng)入庫；解除后因利潤及需求等原因，軋鋼廠適量補(bǔ)庫，鋼坯成交低價(jià)資源為主。

圖-5 唐山地區(qū)主要倉庫及港口庫存圖

（4）唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存

2022年11月24日統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)55家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存為29.95萬噸，與上周相比減少3.75萬噸，降幅11.1%。

圖-6 唐山地區(qū)調(diào)坯廠內(nèi)鋼坯庫存變化趨勢圖

3、鋼坯需求數(shù)據(jù)

圖-7 唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率走勢圖

表-3 唐山地區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)本周生產(chǎn)情況

55家調(diào)坯廠調(diào)研周期內(nèi)合計(jì)成品庫存70.2萬噸，與上周相比增加2.2萬噸，其中型鋼68.6萬噸，與上周相比增加2.6萬噸。

圖-8 唐山地區(qū)型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

三、華東鋼坯基本面分析

表-4 江陰鋼坯與成品材價(jià)差

1、港口庫存情況

Mysteel調(diào)研：華東地區(qū)主流港口鋼坯庫存 38.95萬噸，較上周減少 4.36萬噸。本周華東主流碼頭鋼坯整體庫存繼續(xù)下降，周邊鋼廠方坯訂單多直發(fā)到廠為主，碼頭累庫情況很難發(fā)生，從庫存結(jié)構(gòu)來看，近期降庫仍以板坯資源為主，方坯整體庫存寥寥。

圖-9 華東地區(qū)江陰港庫存圖

圖-10 華東地區(qū)主要港口鋼坯庫存圖

（備注：自2021年7月7日起庫存樣本擴(kuò)充）

2、下游調(diào)坯廠生產(chǎn)情況

華東地區(qū)樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)48條軋線本周產(chǎn)量19.14萬噸，較上周增加0.6萬噸；產(chǎn)能利用率33.15%，較上周增加1.03%；廠內(nèi)成品庫存9.54萬噸，較上周增加0.05萬噸。

圖-11 華東地區(qū)調(diào)坯軋材合計(jì)產(chǎn)量圖

圖-12 華東地區(qū)調(diào)坯軋材合計(jì)廠內(nèi)庫存圖

四、總結(jié)

唐山：從基本面角度來看，供應(yīng)上，與歷年四季度比較，當(dāng)前市場外賣量位于近四年高值，供應(yīng)水平偏高；需求方面，調(diào)坯軋鋼廠前期多消耗廠內(nèi)鋼坯，或存階段性補(bǔ)庫，但成品庫存高位疊加期市震蕩，坯料需求增量有限；供需結(jié)構(gòu)來看，整體供應(yīng)偏強(qiáng)，需求消耗有限，鋼坯成交集中于貿(mào)易環(huán)節(jié)，臨近交單或有挺價(jià)支撐，但主流倉儲(chǔ)庫存累庫或造成一定拖累；成本方面，近期焦炭價(jià)格或有提漲落地，成本支撐增強(qiáng)。情緒方面，期貨盤面震蕩，疫情頻擾，廠商操作上偏謹(jǐn)慎；

綜合來看，短期加息放緩，地產(chǎn)利好，期市偏強(qiáng)，市場心態(tài)好轉(zhuǎn)，然反彈空間或有限。疫情反復(fù)，后期鋼坯基本面或有拖累。預(yù)計(jì)下周鋼坯市場價(jià)格或先揚(yáng)后抑，震蕩運(yùn)行。

華東地區(qū)：華東鋼坯市場價(jià)格窄幅調(diào)整，成交一般。主流碼頭鋼坯整體庫存繼續(xù)下降，周邊鋼廠方坯訂單多直發(fā)到廠為主，碼頭較難累庫，庫存結(jié)構(gòu)來看，近期降庫仍以板坯資源為主，方坯整體庫存寥寥。下游軋鋼廠產(chǎn)能微增，去庫略有偏緩，成品庫存小幅累庫，多低價(jià)資源補(bǔ)坯。臨近交單，鋼坯現(xiàn)貨資源趨緊。預(yù)計(jì)近期鋼坯價(jià)格或窄幅趨強(qiáng)運(yùn)行。

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