近期，由于全球鋼材需求疲軟以及生產(chǎn)成本走高，全球多個(gè)鋼廠進(jìn)行停產(chǎn)限產(chǎn)，Mysteel進(jìn)行相關(guān)跟蹤并對不同市場情況進(jìn)行簡要分析。

俄羅斯鋼廠面臨減產(chǎn)抉擇 烏克蘭產(chǎn)量回升乏力

俄羅斯在出口銷售受到嚴(yán)重打擊的第二季度鋼鐵產(chǎn)量維持平穩(wěn)，從近2周情況來看，俄仍繼續(xù)大幅下調(diào)其半成品出口，主要針對亞洲市場。由于成品鋼出口受限更加嚴(yán)重，該國明顯傾向維持半成品生產(chǎn)和出口活動(dòng)。俄羅斯聯(lián)邦鋼鐵制造商預(yù)計(jì)年底鋼鐵產(chǎn)量將比上年減少 15%，即 1100 萬噸。預(yù)計(jì)下半年降幅最大，與 2021 年下半年相比，或?qū)⑾陆?900 萬噸，即26%。新利佩茨克鋼鐵廠（NLMK）負(fù)責(zé)人弗拉基米爾·利西納表示，俄羅斯鋼廠預(yù)計(jì)到 2022 年底板材產(chǎn)量將減少 23%，長材的產(chǎn)量將減少15%，半成品的產(chǎn)量將減少6%。也就是說，下半年其粗鋼產(chǎn)量可能因消費(fèi)稅增加而有所減少，但幅度有限，成品鋼的軋制將因制裁的持續(xù)而繼續(xù)顯著減少。

烏克蘭鋼廠在2月底至4月期間陸續(xù)停產(chǎn)后，遠(yuǎn)期戰(zhàn)區(qū)的鋼廠正努力恢復(fù)生產(chǎn)，但整體幅度仍然較小。譬如主要鋼鐵公司之一的ArcelorMittal Kryvyi Rih自6月初開始著手恢復(fù)生產(chǎn)，但是目前煤炭產(chǎn)量不足以支撐其高爐完全恢復(fù)，如果煉焦設(shè)備不能順利重啟，那么每月需要從哈薩克斯坦的Temirtau采購30萬噸煤炭，但是目前仍需通過鐵路，這大大增加了難度。預(yù)計(jì)7月份煤炭、鐵礦會(huì)首先恢復(fù)常態(tài)，再根據(jù)原料庫存情況決定是否重啟高爐并恢復(fù)銷售。

歐美鋼企減產(chǎn)落地仍需時(shí)日

截至7月5日，歐洲熱軋板卷價(jià)格已從3月中旬的最高點(diǎn)1600美元/噸跌至895美元/噸。盡管廢鋼及鐵礦石價(jià)格同樣下降，但毫無疑問歐洲鋼廠利潤已經(jīng)收到嚴(yán)重?cái)D壓，一些鋼廠銷售價(jià)格已經(jīng)在成本線附近。當(dāng)?shù)匾恍┙M織已經(jīng)在號(hào)召鋼廠在今年夏季減少鋼鐵供應(yīng)，直接原因是前期買家高估了俄烏沖突對歐洲市場的供應(yīng)影響，從而囤積了大量庫存，以至于價(jià)格在4月份沖高后加速回落。從目前掌握的公開信息來看，僅安賽樂米塔爾位于法國和德國的中型鋼廠明確了本月的停產(chǎn)計(jì)劃。多數(shù)鋼廠仍有一定盈利空間，短期來看，盡管歐洲各界人士倡導(dǎo)降低產(chǎn)量，但大規(guī)模減產(chǎn)條件并不充分。

大規(guī)模罷工對韓鋼企生產(chǎn)影響已逐步消化 日韓粗鋼減產(chǎn)幅度仍有待觀望

6月上旬韓國現(xiàn)代爆發(fā)大規(guī)?？ㄜ囁緳C(jī)罷工導(dǎo)致約40余萬噸鋼材出貨受阻，現(xiàn)代制鐵當(dāng)即停止了仁川工廠120T和浦項(xiàng)工廠100T電弧爐的生產(chǎn)。浦項(xiàng)制鐵同樣受到罷工影響，暫停了其線材和冷卷產(chǎn)線。6月底隨著罷工結(jié)束，生產(chǎn)也基本恢復(fù)。6月10日浦項(xiàng)鋼鐵完成了光陽鋼鐵廠4號(hào)高爐的環(huán)保改修工程并順利復(fù)產(chǎn)，該高爐容積擴(kuò)大至5500立方米。當(dāng)?shù)叵⑷耸扛嬷?a href='http://www.77895.cn/' target='_blank' style='color:#3861ab'>Mysteel浦項(xiàng)當(dāng)前生產(chǎn)正常，未來將根據(jù)需求決定生產(chǎn)效率。

由于需求沒有如期回復(fù)，日本主要鋼廠新日鐵在6月宣布推遲原定于26日名古屋3號(hào)高爐的復(fù)產(chǎn)工作。該高爐從2月初開始檢修升級，年產(chǎn)能約300萬噸。因此對日本環(huán)比粗鋼生產(chǎn)率影響將比較有限。一位日本消息人士告知Mysteel，目前日本尚無其他明確減產(chǎn)計(jì)劃。但由于汽車業(yè)持續(xù)不景氣，和電力緊張新日鐵公司也在本月初表示7月份可能略微降低生產(chǎn)飽和度。

庫存持續(xù)增加 印度鋼廠計(jì)劃減產(chǎn)

由于印度國內(nèi)需求下降以及征收15%的出口稅導(dǎo)致海外銷售受阻，幾家印度私營鋼廠計(jì)劃從下個(gè)月開始通過各種替代方案減產(chǎn)。

一些工廠正在考慮減少產(chǎn)量的選項(xiàng)之一是提前進(jìn)行年度維護(hù)停工。通常印度鋼廠在9月至10月期間會(huì)進(jìn)行15-25天的停產(chǎn)檢修，但由于過去一個(gè)月國內(nèi)鋼價(jià)下跌15%，加上庫存增加，部分鋼廠將從七月開始進(jìn)行年度檢修。其他鋼廠將采用的另一種選擇是嘗試每月每隔三到五天減產(chǎn)，以限制庫存增加的速度。

JSW Steel聯(lián)合董事總經(jīng)理表示，繼續(xù)生產(chǎn)、積累庫存和鎖定營運(yùn)資金是沒有意義的。

據(jù)了解，印度國內(nèi)月均鋼材產(chǎn)量約為1000萬噸，5月份降至600萬噸，鋼廠庫存仍在增加，表明當(dāng)?shù)匦枨蟮兔浴?月份的鋼鐵出囗量估計(jì)為75萬噸，而2021年5月為124萬噸，由于征收出口稅，預(yù)計(jì)6月份的出口下降幅度將更大。

預(yù)計(jì)印度高爐會(huì)根據(jù)市場需求和銷售情況適時(shí)開啟，部分停產(chǎn)的高爐可以隨時(shí)重啟。

總結(jié)—— 市場需求成為關(guān)鍵

根據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，近期全球減產(chǎn)限產(chǎn)操作主要是由于市場需求較差導(dǎo)致，短期內(nèi)影響有限，并且多個(gè)鋼廠表示，一旦需求恢復(fù)，將重啟部分生產(chǎn)設(shè)備。

此外，生產(chǎn)成本也是主要因素之一，部分鋼廠由于生產(chǎn)成本不得不降價(jià)，減產(chǎn)以降低庫存，近期產(chǎn)量調(diào)整是根據(jù)市場情況進(jìn)行的動(dòng)態(tài)管理，后期減產(chǎn)幅度仍需觀望市場需求。