Mysteel:美國對全球鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅的影響
概述:美國計(jì)劃對進(jìn)口鋼鋁產(chǎn)品統(tǒng)一加征25%的關(guān)稅。由于我國對美國直接出口鋼鐵產(chǎn)品較少,僅占0.8%,加征關(guān)稅對我國鋼鐵直接出口影響有限。但值得注意的是,全面加征關(guān)稅,將導(dǎo)致美國本土鋼鐵競爭力提升,支撐生產(chǎn)擴(kuò)張,從而降低進(jìn)口依賴度;另外,全面加征關(guān)稅,將導(dǎo)致美國鋼價(jià)上漲,廢鋼亦跟隨上漲,美國是全球最大的廢鋼出口國,若廢鋼價(jià)格上漲,將會(huì)影響到高度依賴美國廢鋼來進(jìn)行鋼鐵生產(chǎn)的區(qū)域,使得該國鋼鐵產(chǎn)業(yè)失去競爭力,從而影響該國貿(mào)易立場,跟隨美國對華加關(guān)稅,影響我國鋼鐵出口情況。
一、對我國鋼鐵直接出口的影響
我國對美國直接出口鋼鐵數(shù)量較少。2024年中國對美直接鋼鐵出口僅89萬噸。2024年中國鋼鐵出口比2023年增長超過22%,但出口至美國的占比僅0.8%。加征關(guān)稅直接沖擊較小,但加征35%的高稅率可能會(huì)進(jìn)一步壓縮國內(nèi)企業(yè)對美直接出口的利潤空間,甚至促使企業(yè)退出美國市場。
除加征關(guān)稅外,不同鋼材品種還有幅度不同的反傾銷稅,已經(jīng)基本上堵上了絕大多數(shù)品種出口的美國的渠道。在2024年89.16萬噸的出口量中,出口量最大的是冷軋產(chǎn)品(含普冷、鍍鋅、彩涂、電工鋼等)26.24萬噸,占比29%,其次是鋼管接頭、襯管和套管等20萬噸,占比23%,鋼絲11.23萬噸,占比13%,無縫鋼管10.73萬噸,占比12%,其他品種均很小。
二、對鋼鐵間接貿(mào)易影響較小
美國長期對我國實(shí)行高昂的關(guān)稅壁壘,導(dǎo)致中國對美國鋼鐵直接出口量僅有幾十萬噸。而由于中國鋼鐵絕對的低價(jià)格優(yōu)勢,在與其他國家貿(mào)易過程中,中國鋼鐵產(chǎn)品首先出口至關(guān)稅較低或無關(guān)稅協(xié)議的國家,然后再從第三國出口至美國。近幾年來,中國部分鋼材產(chǎn)品經(jīng)越南、墨西哥加工后進(jìn)入美國。
此次美國對外實(shí)行全面關(guān)稅政策,對全球各國鋼鋁產(chǎn)品進(jìn)口統(tǒng)一加征25%的關(guān)稅,我國與其他國家貿(mào)易成本不變,各國對美國鋼鋁出口成本統(tǒng)一提升。實(shí)際對轉(zhuǎn)口貿(mào)易影響較小。
三、對美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的影響
2023年數(shù)據(jù)顯示,美國粗鋼產(chǎn)量8139萬噸,而消費(fèi)量達(dá)10060萬噸,缺口約為1921萬噸,缺口依賴進(jìn)口。據(jù)統(tǒng)計(jì),2024年美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率77%,截至2025年2月8日,美國國內(nèi)周度粗鋼產(chǎn)量為151.92萬噸,粗鋼產(chǎn)能利用率為75.2%,年同比下降2.5個(gè)百分比,鋼鐵產(chǎn)能未能得到充分利用。
近幾年,美國鋼鐵企業(yè)盈利情況不佳。2024財(cái)年美國鋼鐵公司收入為156.4億美元,同比減少13%?,連續(xù)兩年下降。2024財(cái)年歸母凈利潤為3.84億美元,同比減少57%,連續(xù)三年大幅下降?。2024財(cái)年美國紐柯鋼鐵公司收入為307.6億美元,同比減少11.4%。歸母凈利潤為20.27億美元,同比減少55.2%,連續(xù)兩年同比大幅下降。
美國鋼鐵行業(yè)整體盈利情況不佳,也促使了美國鋼鐵貿(mào)易保護(hù)主義政策的出臺。
加征關(guān)稅,將導(dǎo)致美國鋼鐵價(jià)格上漲,修復(fù)鋼鐵企業(yè)利潤,推動(dòng)本國鋼鐵生產(chǎn)。美國此舉試圖通過關(guān)稅促進(jìn)下游企業(yè)采購國產(chǎn)鋼,以此振興中西部“鐵銹帶”的鋼廠和就業(yè)。
據(jù)Mysteel了解,本周美國鋼鐵市場多家生產(chǎn)企業(yè)紛紛上調(diào)鋼價(jià)。具體來看,美國鋼鐵制造商紐柯鋼鐵公司(Nucor)在2月4日將板材價(jià)格上調(diào)40美元/噸,這也是繼1月28日漲價(jià)后的第二次調(diào)價(jià)。SSAB Americas(瑞典鋼鐵制造商SSAB的北美分部)將其全線板材品種價(jià)格提高80美元/噸,立即生效。SSAB已經(jīng)在1月28日提價(jià)60美元/噸,這是今年的第二次提價(jià)。SSAB已經(jīng)將其所有美國鋼材產(chǎn)品至少提價(jià)80美元/噸。
美國電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量的60%以上。近年來,美國短流程鋼鐵企業(yè)運(yùn)營業(yè)績遠(yuǎn)優(yōu)于長流程企業(yè)。若未來美國鋼鐵產(chǎn)量增加,或主要體現(xiàn)在短流程上。
四、對中國與其他國家鋼鐵貿(mào)易的潛在影響
美國鋼鐵行業(yè)已在50年前進(jìn)入峰值,工業(yè)化程度高,廢鋼積蓄量高,是廢鋼凈出口國,美國是全球第一大廢鋼出口國。美國廢鋼回收利用率平均在80%-90%之間,而報(bào)廢汽車就是廢鋼的主要來源。
未來,美國鋼鐵價(jià)格上漲將帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的擴(kuò)張,而廢鋼消耗的增加,將導(dǎo)致美國對外廢鋼出口的下降,或推動(dòng)未來全球廢鋼價(jià)格的上漲。
美國廢鋼資源主要目的地較為分散,涉及南美洲與亞洲國家。其中,土耳其、墨西哥、馬來西亞、越南為美國主要出口目的地。其中,對土耳其出口量占其出口比重為28%,對墨西哥出口占比14.7%,對印度出口占比11.6%,對越南出口占比5.5%。
在與美國的鋼鐵貿(mào)易中,加拿大、墨西哥、巴西位列前三,2023年,美國鋼材進(jìn)口量2815.6萬短噸,從加拿大、墨西哥和巴西進(jìn)口量分別為688.5萬短噸、418.4萬短噸和394.2萬噸,分別占比24.4%、14.9%和14%。
中國鋼鐵主要出口國家在亞洲,其中,越南是我國鋼鐵出口最大國家,2024年出口量為1276.64萬噸,占我國出口約11.5%,對韓國出口量819萬噸,約占7.4%,對土耳其出口量411.7萬噸,占比3.7%,對巴西出口量376萬噸,占比3.4%。從增長情況來看,2024年我國對巴西出口同比增長30.48%,對越南出口同比增長36%,對馬來西亞出口同比增長36%。
一方面,越南、土耳其、巴西、馬來西亞等是我國鋼鐵重要出口地,也是美國廢鋼資源重要出口國家,若廢鋼價(jià)格上漲,將會(huì)影響到這些區(qū)域的鋼鐵生產(chǎn)成本。另一方面,加拿大、巴西、墨西哥是美國鋼鐵主要進(jìn)口國,關(guān)稅提高也會(huì)影響其出口至美國的鋼鐵量。
關(guān)稅提高將影響上述國家鋼鐵生產(chǎn)成本和鋼鐵出口量,或?qū)⑦M(jìn)一步影響其貿(mào)易立場,跟隨美國對華加關(guān)稅,影響我國鋼鐵出口情況。
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