[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20250421）
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一、關(guān)注點
1、4/18:因西方Jesus受難日假期，國際原油期貨休市一天，WTI和布倫特均無結(jié)算價。中國INE原油期貨主力合約2506漲11.6至490.6元/桶，夜盤漲1.6至492.2元/桶。
2、丙烯FOB韓國持穩(wěn)在785美元/噸，CFR中國持穩(wěn)在825美元/噸。
3、本周(20250411-0417)國內(nèi)聚丙烯下游行業(yè)平均開工較上周下滑0.09個百分點至50.26%。
4、4月21日：兩油聚烯烴庫存78萬噸，較上周增加6萬噸。
核心邏輯：需求估值弱勢持續(xù)、檢修密集緩和市場壓力、成本支撐有限。
二、價格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 4月17日 | 4月18日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 64.68 | -- | 休市 | 美元/桶 |
ICE布油 | 67.96 | -- | 休市 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 6675 | 6675 | 0 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2630 | 2630 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤價 | 7196 | 7222 | 26 | 元/噸 |
拉絲主流價格 | 淄博 | 7263 | 7261 | -2 | 元/噸 |
寧波 | 7314 | 7314 | 0 | 元/噸 | |
廣州 | 7388 | 7381 | -7 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7080 | 7100 | 20 | 元/噸 |
PE | 7638 | 7619 | -19 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價格均為現(xiàn)匯含稅價。 | |||||
??2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點價格，非周均價。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 4月17日 | 4月11日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 83.89 | 86.35 | -2.85% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 78.07% | 79.04% | -0.97% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 14.103 | 12.471 | 13.09% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 74.85 | 75.7 | -1.12% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 202 | 166.3 | 21.47% | ↑ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 674.49 | 677.13 | -0.39% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -385.43 | -151.01 | -155.23% | ↓ | |
PP進口利潤（元/噸） | -355.23 | -421.39 | 15.70% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 28.05 | 43.4 | -35.37% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因為成本、政策、故障及計劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進出口利潤為企業(yè)進口資源與國內(nèi)市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
四、行情展望
需求端估值偏弱拖累市場成交，因關(guān)稅壁壘制約國內(nèi)制品出口，同時制約全球經(jīng)貿(mào)發(fā)展。國內(nèi)雖有檢修集中釋放，所能緩解市場作用維持暫時。成本端寄希望于丙烷價格抬升，另外國家政策乏力退稅疊加內(nèi)需補貼同步跟進，促使國內(nèi)資源進一步流通。供需及成本端激烈抗?fàn)?，預(yù)計今日市場主流震蕩低價或有上移，主流圍繞7250-7400元/噸驗證成交。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計 | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 83.89 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 78.07% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 14.103 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 74.85 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 202 | ↑ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 674.49 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -385.43 | ↓ | 元/噸 |
PP進口利潤 | 周四16：30PM | -355.23 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 28.05 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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